核桃油生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/核桃油生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景国务院非常重视木本油料的发展，目前已启动60多种木本油料标准的制修订工作，上报国务院及相关部门。我国种植核桃有2000多年历史，是世界三大核桃油主产国之一，同时核桃加工企业蓬勃发展，需要制修订符合中国国情、指导企业产销、规范产业健康发展的国家标准。核桃油是用核桃仁压榨而成的一种食用油，属于高级保健食用油，不适用于煎炒烹炸，因为其营养价值经高温会被破坏，只用于凉拌和调味。含脂肪酸、亚油酸等。核桃油是采用核桃仁为原料，压榨而成的植物油。核桃的油脂含量高达65%70%，居所有木本油料之首，有“树上油库”的美誉。利用现代工艺提取其精华，这就是核桃

2、新一代产品核桃油。核桃油是选取优质的核桃做原料，并采用国际领先的工艺制取出来的天然果油汁。在国际市场上，核桃油被誉为“东方橄榄油”，同橄榄油一样备受消费者青睐。核桃油是采用核桃仁为原料，压榨而成的植物油。属于可食用油。核桃的油脂含量高达65%70%，居所有木本油料之首，有“树上油库”的美誉。利用现代工艺提取其精华，这就是核桃新一代产品核桃油。核桃油是选取优质的核桃做原料，并采用国际领先的工艺制取出来的天然果油汁。在国际市场上，核桃油被誉为“东方橄榄油”，同橄榄油一样备受消费者青睐。核桃油是采用核桃仁为原料，压榨而成的植物油。属于可食用油。核桃的油脂含量高达65%70%，居所有木本油料之首，有“

3、树上油库”的美誉。利用现代工艺提取其精华，这就是核桃新一代产品核桃油。核桃油是选取优质的核桃做原料，并采用国际领先的工艺制取出来的天然果油汁。在国际市场上，核桃油被誉为“东方橄榄油”，同橄榄油一样备受消费者青睐。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6391.37(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1874.89万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8266.26万元，其中：固定资产投资6391.37万元，占项目总投资的77.32%；流动资金1874.89万元，占项目总投资的22.68%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目

4、固定资产投资包括：建筑工程投资2701.84万元，占项目总投资的32.69%；设备购置费3227.67万元，占项目总投资的39.05%；其它投资461.86万元，占项目总投资的5.59%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6391.37+1874.89=8266.26（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入5940.45万元，总成本5297.99万元，利润总额-3538.53万元，净利润-2653.90万元，增值税198.19万元，税金及附加122.42万元，所得税-884.63万元；第二

5、年负荷70.00%,计划收入9240.70万元，总成本7438.86万元，利润总额-4307.63万元，净利润-3230.72万元，增值税308.30万元，税金及附加135.63万元，所得税-1076.91万元；第三年生产负荷100%，计划收入13201.00万元，总成本10007.91万元，利润总额3193.09万元，净利润2394.82万元，增值税440.43万元，税金及附加151.49万元，所得税798.27万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入13201.00万元。（二）达

6、产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=440.43万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用10007.91万元，其中：可变成本8563.49万元，固定成本1444.42万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加151.49万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3193.09（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3193.0925.00%=798.27（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO

7、）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3193.09（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3193.0925.00%=798.27（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3193.09万元，缴纳企业所得税798.27万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3193.09-798.27=2394.82（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.63%。（2）达产年投资利税率=45.79%。（3）达产年投资回报率=28.97%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年

8、实现营业收入13201.00万元，总成本费用10007.91万元，税金及附加151.49万元，利润总额3193.09万元，企业所得税798.27万元，税后净利润2394.82万元，年纳税总额1390.19万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.95年。本期工程项目全部投资回收期4.95年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.63%，投资利税率45.79%，全部投资回报率28.97%，全部投资回收期4.95年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力

9、和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析核桃油是采用核桃仁为原料，压榨而成的植物油。属于可食用油。核桃的油脂含量高达65%70%，居所有木本油料之首，有“树上油库”的美誉。利用现代工艺提取其精华，这就是核桃新一代产品核桃油。核桃油是选取优质的核桃做原料，并采用国际领先的工艺制取出来的天然果油汁。在国际市场上，核桃油被誉为“东方橄榄油”，同橄榄油一样备受消费者青睐。每100克核桃仁的脂肪含量为6376克。其脂肪主要成分是亚油酸甘油酯

10、、亚麻酸及油酸甘油酯，这些都是人体所必需的脂肪酸。核桃油是将核桃仁通过榨油、精炼、提纯而制成，色泽为黄色或棕黄色，是人们日常生活中理想的高级食用烹调油。核桃油是一种高级食用油，核桃仁的含油量高达6570%，每100kg带壳核桃仁可榨油2530kg。核桃制油工艺有四类，第一类是采用传统的机械压榨工艺;第二类是采用预榨一浸出工艺;第三类是水剂法提取工艺;第四类是超临界CO2萃取工艺。此外，还有微波法萃取核桃油工艺的研究及核桃油微胶囊技术制备工艺的研究。同时核桃又属于小宗特种油料，必须根据其特性选择合适的制取方法，在保证核桃油天然品质的同时又避免核桃蛋白的变性。前两者为生产中常用的生产工艺，可以满足

11、上述要求，并且操作过程简单、效率高，适合于工业化生产。随着社会经济的发展，居民生活水平日益提高，消费结构不断升级，绿色食品正逐步进入并占领高端食品市场。从消费升级的路线看，消费观念的转变使得越来越多的消费者更倾向于选择无污染、安全优质的绿色健康食品，特别是高端的木本植物油正占据越来越多的市场份额。核桃油具有很高的营养价值和保健作用，随着核桃油的优良特性逐步被消费者了解，核桃油的市场规模不断扩大，呈现逐年出稳步增长的趋势。随着我国核桃油行业的发展，越来越多的企业进入行业之中，这使得我国核桃油行业的市场竞争越发激烈，这就促使了我国核桃油行业市场整合的必然趋势，市场整合能有效的提升行业的市场集中度，

12、加强行业资源集中和行业国际竞争力，是行业发展过程中所必然经历的。核桃油是采用核桃仁为原料，压榨而成的植物油。属于可食用油。核桃的油脂含量高达65%70%，居所有木本油料之首，有“树上油库”的美誉。利用现代工艺提取其精华，这就是核桃新一代产品核桃油。核桃油是选取优质的核桃做原料，并采用国际领先的工艺制取出来的天然果油汁。在国际市场上，核桃油被誉为“东方橄榄油”，同橄榄油一样备受消费者青睐。新鲜纯正、营养丰富、口感清淡，脂肪酸组态近似母乳，易被消化吸收，是儿童发育期，女性妊娠期及产后康复的高级保健食用油。本品的营养含量：不饱和脂肪酸含量92%，亚油酸-656%、亚麻酸-314%，富含天然VA、VD

13、等营养物质。酸度0.5，口感清淡无异味，纯生原味，特别适合宝宝娇嫩肠胃。核桃制油工艺有四类，第一类是采用传统的机械压榨工艺；第二类是采用预榨一浸出工艺；第三类是水剂法提取工艺；第四类是超临界CO2萃取工艺。此外，还有微波法萃取核桃油工艺的研究及核桃油微胶囊技术制备工艺的研究。同时核桃又属于小宗特种油料，必须根据其特性选择合适的制取方法，在保证核桃油天然品质的同时又避免核桃蛋白的变性。前两者为生产中常用的生产工艺，可以满足上述要求，并且操作过程简单、效率高，适合于工业化生产。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1887.252516.332336.5

14、92246.728986.892主营业务收入1677.682236.912077.131997.247988.962.1核桃油(A)553.63738.18685.45659.092636.362.2核桃油(B)385.87514.49477.74459.371837.462.3核桃油(C)285.21380.27353.11339.531358.122.4核桃油(D)201.32268.43249.26239.67958.682.5核桃油(E)134.21178.95166.17159.78639.122.6核桃油(F)83.88111.85103.8699.86399.452.7核桃油(.

15、)33.5544.7441.5439.94159.783其他业务收入209.57279.42259.46249.48997.93上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8986.89完成主营业务收入万元7988.96主营业务收入占比88.90%营业收入增长率（同比）9.82%营业收入增长量（同比）万元803.33利润总额万元2580.35利润总额增长率32.66%利润总额增长量万元635.22净利润万元1935.26净利润增长率24.93%净利润增长量万元386.21投资利润率42.49%投资回报率31.87%财务内部收益率27.14%企业总资产万元13450.58流动资产总额占比万元3

16、9.21%流动资产总额万元5273.49资产负债率24.24%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米24658.9936.97亩1.1容积率1.231.2建筑系数56.64%1.3投资强度万元/亩172.881.4基底面积平方米13966.851.5总建筑面积平方米30330.561.6绿化面积平方米2131.43绿化率7.03%2总投资万元8266.262.1固定资产投资万元6391.372.1.1土建工程投资万元2701.842.1.1.1土建工程投资占比万元32.69%2.1.2设备投资万元3227.672.1.2.1设备投资占比39.05%2.1.3其它投资万元461.

17、862.1.3.1其它投资占比5.59%2.1.4固定资产投资占比77.32%2.2流动资金万元1874.892.2.1流动资金占比22.68%3收入万元13201.004总成本万元10007.915利润总额万元3193.096净利润万元2394.827所得税万元1.238增值税万元440.439税金及附加万元151.4910纳税总额万元1390.1911利税总额万元3785.0112投资利润率38.63%13投资利税率45.79%14投资回报率28.97%15回收期年4.9516设备数量台（套）8817年用电量千瓦时996326.6718年用水量立方米6584.5119总能耗吨标准煤123.

18、0120节能率25.64%21节能量吨标准煤32.7022员工数量人196区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元102448.71同期产值万元89662.80同比增长14.26%从业企业数量家507规上企业家42从业人数人25350前十位企业产值万元45870.30去年同期41106.10万元。1、xxx科技公司（AAA）万元11238.222、xxx有限公司万元10091.473、xxx实业发展公司万元5963.144、xxx集团万元5045.735、xxx集团万元3210.926、xxx实业发展公司万元2981.577、xxx实业发展公司万元229.358、xxx集团万元1880.

19、689、xxx集团万元1788.9410、xxx实业发展公司万元1376.11区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元46291.801.1同期增加值万元39796.941.2增长率16.32%2行业净利润万元9901.352.12016年净利润万元8949.972.2增长率10.63%3行业纳税总额万元7979.113.12016纳税总额万元6846.083.2增长率16.55%42017完成投资万元30939.434.12016行业投资万元12.64%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值119440.06135727.3415423

20、5.612利润总额38666.8643939.6149931.373净利润13536.4215382.3017479.894纳税总额8905.6310120.0311500.035工业增加值44923.7551049.7258011.046产业贡献率10.00%13.00%15.43%7企业数量608742950土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9874.569874.5618496.8718496.871812.471.1主要生产车间5924.745924.7411098.1211098.121123.731.2辅助生产车间3

21、159.863159.865919.005919.00579.991.3其他生产车间789.96789.961072.821072.82108.752仓储工程2095.032095.037691.907691.90548.152.1成品贮存523.76523.761922.971922.97137.042.2原料仓储1089.421089.423999.793999.79285.042.3辅助材料仓库481.86481.861769.141769.14126.073供配电工程111.73111.73111.73111.738.963.1供配电室111.73111.73111.73111.738

22、.964给排水工程128.50128.50128.50128.508.014.1给排水128.50128.50128.50128.508.015服务性工程1326.851326.851326.851326.8594.565.1办公用房577.49577.49577.49577.4956.705.2生活服务749.36749.36749.36749.3642.866消防及环保工程374.31374.31374.31374.3130.016.1消防环保工程374.31374.31374.31374.3130.017项目总图工程55.8755.8755.8755.87151.577.1场地及道路硬化

23、3587.04618.86618.867.2场区围墙618.863587.043587.047.3安全保卫室55.8755.8755.8755.878绿化工程1374.6348.11合计13966.8530330.5630330.562701.84节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤123.011.1年用电量千瓦时996326.671.2年用电量吨标准煤122.451.3年用水量立方米6584.511.4年用水量吨标准煤0.562年节能量吨标准煤32.703节能率25.64%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6072.731.1完成比例73.46%2完成固定资产投

24、资万元4283.042.1完成比例70.53%3完成流动资金投资万元1789.693.1完成比例29.47%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1331.2人均年工资万元4.951.3年工资额万元761.332工程技术人员工资2.1平均人数人292.2人均年工资万元5.182.3年工资额万元195.833企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元7.473.3年工资额万元63.264品质管理人员工资4.1平均人数人164.2人均年工资万元5.504.3年工资额万元81.215其他人员工资5.1平均人数人105.2人均年工资万元6.645.3年工资额万

25、元57.586职工工资总额万元1159.21固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2701.843227.67172.886391.371.1工程费用万元2701.843227.679067.381.1.1建筑工程费用万元2701.842701.8432.69%1.1.2设备购置及安装费万元3227.673227.6739.05%1.2工程建设其他费用万元461.86461.865.59%1.2.1无形资产万元199.60199.601.3预备费万元262.26262.261.3.1基本预备费万元114.99114.991.3.2涨价

26、预备费万元147.27147.272建设期利息万元3固定资产投资现值万元6391.376391.37流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9067.383974.565766.679067.389067.389067.381.1应收账款万元2720.211224.101904.152720.212720.212720.211.2存货万元4080.321836.142856.224080.324080.324080.321.2.1原辅材料万元1224.10550.84856.871224.101224.101224.101.2.2燃料动力万元61.2

27、027.5442.8461.2061.2061.201.2.3在产品万元1876.95844.631313.861876.951876.951876.951.2.4产成品万元918.07413.13642.65918.07918.07918.071.3现金万元2266.841020.081586.792266.842266.842266.842流动负债万元7192.493236.625034.747192.497192.497192.492.1应付账款万元7192.493236.625034.747192.497192.497192.493流动资金万元1874.89843.701312.421

28、874.891874.891874.894铺底流动资金万元624.96281.23437.47624.96624.96624.96总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8266.26129.33%129.33%100.00%2项目建设投资万元6391.37100.00%100.00%77.32%2.1工程费用万元5929.5192.77%92.77%71.73%2.1.1建筑工程费万元2701.8442.27%42.27%32.69%2.1.2设备购置及安装费万元3227.6750.50%50.50%39.05%2.2工程建设其他费用万元199

29、.603.12%3.12%2.41%2.2.1无形资产万元199.603.12%3.12%2.41%2.3预备费万元262.264.10%4.10%3.17%2.3.1基本预备费万元114.991.80%1.80%1.39%2.3.2涨价预备费万元147.272.30%2.30%1.78%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6391.37100.00%100.00%77.32%5建设期间费用万元6流动资金万元1874.8929.33%29.33%22.68%7铺底流动资金万元624.969.78%9.78%7.56%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1

30、营业收入万元5940.459240.7013201.0013201.0013201.001.1万元5940.459240.7013201.0013201.0013201.002现价增加值万元1900.942957.024224.324224.324224.323增值税万元198.19308.30440.43440.43440.433.1销项税额万元2112.162112.162112.162112.162112.163.2进项税额万元752.281170.211671.731671.731671.734城市维护建设税万元13.8721.5830.8330.8330.835教育费附加万元5.95

31、9.2513.2113.2113.216地方教育费附加万元3.966.178.818.818.819土地使用税万元98.6498.6498.6498.6498.6410税金及附加万元122.42135.63151.49151.49151.49折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2701.842701.84当期折旧额2161.47108.07108.07108.07108.07108.07净值540.372593.772485.692377.622269.552161.472机器设备原值3227.673227.67当期折旧额2582.14172.14

32、172.14172.14172.14172.14净值3055.532883.392711.242539.102366.963建筑物及设备原值5929.51当期折旧额4743.61280.22280.22280.22280.22280.22建筑物及设备净值1185.905649.295369.075088.854808.634528.414无形资产原值199.60199.60当期摊销额199.604.994.994.994.994.99净值194.61189.62184.63179.64174.655合计：折旧及摊销4943.21285.21285.21285.21285.21285.21总成本

33、费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6221.092799.494354.766221.096221.096221.092外购燃料动力费万元512.50230.63358.75512.50512.50512.503工资及福利费万元1159.211159.211159.211159.211159.211159.214修理费万元33.6315.1323.5433.6333.6333.635其它成本费用万元1796.27808.321257.391796.271796.271796.275.1其他制造费用万元823.82370.72576.67823.

34、82823.82823.825.2其他管理费用万元389.19175.14272.43389.19389.19389.195.3其他销售费用万元1230.85553.88861.591230.851230.851230.856经营成本万元9722.704375.226805.899722.709722.709722.707折旧费万元280.22280.22280.22280.22280.22280.228摊销费万元4.994.994.994.994.994.999利息支出万元-10总成本费用万元10007.915297.997438.8610007.9110007.9110007.9110.1可变成本万元8563.493853.575994.448563.498563.498563.4910.2固定成本万元1444.421444.421444.421444.421444.421444.4211盈亏平衡点49.21%49.21%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13201.005940.459240.70132