金融脱媒趋势下商业银行的经营策略探讨

1、金融脱销趋势下商业银行经营策略探讨摘要随着经济金融体制改革的深化，我国金融脱媒的长期趋势已经基本确立和加快，在这种背景下，常规银行行面临着前所未有的挑战和机遇。本文提出了商业银行应通过经营理念、体制、产品、管理、人类信息资源等进行创新应对战略，促进商业银行的战略转型。关键词金融脱媒创新商业银行经营战略一、简介外国金融脱媒的大规模出现是由于20世纪70年代金融自由化和金融创新。我国“金融脱媒”一词的出现是在大约10年前，但成为金融理论界研究的热点是最近一两年。金融脱媒是一种金融现象，是传统的“金融媒体”的金融和金融媒体形式，是资金脱离银行信贷的中介或媒体的直接融资现象。目前我国的金融体系仍然主导

2、着银行融资，银行贷款占国民经济金融总额的70%至85%，银行融资不到30%(见表1)。从表1可以看出，我国直接融资比重低，企业融资过于依赖银行间接融资，金融风险过于集中在银行体系上。到Xx年为止，货币市场每年仅增加额就达到了25，000亿韩元，股票市场一年融资额还不到2000亿韩元。这种金融结构对国家的金融安全也不利，对国民经济的长期发展也不利。我国的直接融资本身也存在着股权分置、市场分置、结构失衡、金融创新弱力、批准过度量、规制不足等诸多制度缺陷，证券市场的资源配置功能、价格发现功能、风险控制功能、激励限制功能基本不足。为了完善证券市场的功能和解除金融风险，国家的宏观政策重视直接融资市场的发

3、展。Xx年10月，党的16次_ _对资本市场的功能提出了明确的位置，在本会决定中对资本市场的论述_ _消除了对资本市场异化的担忧。Xx年1月31日，_ _ _关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见发表，_ _党的“11-5”计划明确指出，要加快直接融资发展，积极发展股票债券等资本市场，稳步发展货币市场。目前，有关部门已基本完成股权分置改革问题(xx年10月9日取消股权分置改革股票的“G”标记，以恢复现有股票的简称表示)，大型优质企业国内蒋孝章张俪(大板蓝筹股时代的逐步建立，Xx年10月27日世界第8位中国工商银行同时在香港和上海两地上市)，市场主导的产品创新机制形成价格发现和风险管理并行

4、的直接融资产品结构，加强市场主体约束，优胜劣汰，总之，政府主导的证券市场制度的变化将大大加快我国金融脱媒的发展进程。二、金融脱媒对中国商业银行的挑战经济的发展决定了金融的发展，金融的发展服务经济的发展。一个国家的经济发展达到一定水平，直接融资将日益活跃。外国经济学家对150多个国家数据的实证分析表明，经济发展水平越高，直接融资比间接融资发达。1.根据金融脱销趋势，优质贷款客户将被资本市场迅速分类。随着证券市场的发展，一些业绩优秀的大企业通过股票或债券市场融资，这些大企业集团金融公司迅速崛起，企业融资能力提高，开始提供公司客户的银行存款、贷款量，以及代替银行的金融顾问、融资等服务，对银行贷款的依

5、赖逐渐降低。同时，创业板也将进一步转换优质中小企业贷款。创业板对企业上市的条件比主板市场宽松，一般没有盈利要求，只要求未来三年的工作计划，对企业上市的最低市值规定也低，规制规范、经营前景好的中小企业，特别是中小科技企业，使商业银行的优质客户资源进一步萎缩。直接融资规模的增加对商业银行贷款有明显的替代效应。2.金融脱媒增加了商业银行风险管理能力和收益管理的困难。随着优质客户的不断分类，商业银行的贷款增长速度降低，非金融部门融资总量中贷款比重下降，信用风险管理对象将有一定的变化。商业银行要增加贷款，必须增加对风险相对较大的中小企业贷款的投资，市场风险将越来越明显。在金融脱销趋势下，存款短期化和贷款

6、长期化带来的流动性问题和利率波动带来的市场风险是商业银行面临的经营风险的重要组成部分。市场风险和信用风险徐璐交织在一起，加重了商业银行对贷款风险定价和信用风险控制能力管理的困难，商业银行必须采取更有效的工具和手段来控制风险。与此同时，金融脱媒对商业银行的盈利能力也将产生相当大的负面影响。主要有“总量效应”、“价格效果”、“成本效果”等。三、金融脱媒给中国商业银行带来的机会商业银行和资本市场的发展应该徐璐完善。资本市场的发展占据了银行的传统业务规模，但给商业银行带来了新的利润空间。通过资本市场的发展，银行可以通过上市来改善自己的治理结构，扩大资本和社会影响力。通过市场化收购活动实现银行业务的快速

7、扩张促进金融服务的全面发展为银行争取更广泛的客户群1、机构大规模存款事业发展的机会。金融脱媒在分割银行储蓄存款的过程中，资金的很大一部分以证券公司客户交易结算资金、自身营业资金存款、注册公司自身资金、清算准备金、验资存款等金融机构同业存款及企业存款的形式回到商业银行。其中金融机构同业存款的增加与资本市场的发展有着明显的关系，资本市场发展越快，同业存款的增长越快，规模也越大。3.金融脱媒的发展提高了商业银行的中间业务收入。目前发达国家的商业银行非利息收入已占总业务收入的50%以上。在我国资本市场快速发展和投资渠道日益丰富的新经营环境下，商业银行可以进行多种资产组合，降低对客理财的投资风险，提高银

8、行理财产品的市场吸引力。向企业或个人提供资产管理、大客户理财、开放式基金、投资银行家、信息咨询等高附加值的中间业务，改善商业银行的收入结构，培育新的利润增长点。4.金融脱销有利于商业银行更有效地管理风险。资本市场的发展为商业银行管理风险提供了更加丰富有效的劳动者通过旧区、贷款转让、贷款交换等工具，商业银行可以更有效地管理信用风险。商业银行可以通过交换、期权、期货等工具更有效地管理市场风险。通过债券发行、资产证券化等工具，商业银行可以更有效地管理流动性风险。四、金融脱媒趋势下商业银行的应对策略选择1.转变经营理念，努力解决体制机制和人力资源两大问题。在金融脱销趋势下，商业银行要积极更新观念，加强创新意识，改变过去忽略直接融资市场的观念，树立单纯从信用市场到信用市场和资本市场的重视理念。更新经营理念固然重要，但影响商业银行转型的关键因素是体制机制和人力资源。商业银行要成功应对金融脱媒，关键是在体制机制和人类信息资源两方面都采取实际措施，使内部运作的体制机制以脱媒为背景，很好地适应银行转换的需要。同时，建立在新形势下能成功进行市场竞争的人才队伍。3、积极进行资产证券化产品创新。资产证券化是经济主体在未来一段时间内能够识别的现金流收益汇集并转移给投资者以达到融资目的的融资方法。资产证券化可以加强商业银行抵御风险的能力，充分发挥商业银行的金融中介作用，提高商业银行资本管理的效率。如果商业