全面复习特许金融分析师考试试题及答案

全面复习特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.保险公司

C.企业

D.个人投资者

E.政府机构

答案：ABCDE

2.下列关于债券的描述，正确的是：

A.债券的发行者承诺在未来偿还本金

B.债券的收益通常固定

C.债券的发行者可以是政府、企业或金融机构

D.债券的风险通常低于股票

E.债券的期限分为短期、中期和长期

答案：ABCE

3.以下关于股票市场的描述，正确的是：

A.股票市场分为主板市场和创业板市场

B.股票市场的参与者包括投资者、上市公司和监管机构

C.股票的价格由市场供求关系决定

D.股票市场具有价格发现和资源配置的功能

E.股票市场的风险通常高于债券市场

答案：ABCDE

4.以下关于金融衍生品的描述，正确的是：

A.金融衍生品是一种金融合约，其价值依赖于另一种资产

B.金融衍生品包括远期合约、期权、期货和掉期

C.金融衍生品具有风险转移、套期保值和投机等功能

D.金融衍生品的风险通常高于传统金融产品

E.金融衍生品市场具有高度杠杆效应

答案：ABCDE

5.以下关于投资组合理论的描述，正确的是：

A.投资组合理论认为，投资者可以通过分散投资来降低风险

B.投资组合理论提出了资本资产定价模型（CAPM）

C.投资组合理论认为，风险和收益之间存在权衡

D.投资组合理论提出了有效前沿的概念

E.投资组合理论认为，投资者应该追求风险调整后的收益最大化

答案：ABCDE

6.以下关于资产定价模型的描述，正确的是：

A.资产定价模型（APT）是资本资产定价模型（CAPM）的扩展

B.资产定价模型（APT）假设市场存在多个风险因素

C.资产定价模型（APT）认为，资产的预期收益与风险因素之间存在线性关系

D.资产定价模型（APT）可以用于评估资产的风险和收益

E.资产定价模型（APT）在实际应用中具有广泛的应用价值

答案：BCDE

7.以下关于风险管理方法的描述，正确的是：

A.风险管理方法包括风险识别、风险评估、风险控制和风险监控

B.风险管理方法旨在降低或转移风险

C.风险管理方法可以帮助企业提高盈利能力

D.风险管理方法可以降低企业的经营风险

E.风险管理方法包括定性分析和定量分析

答案：ABCDE

8.以下关于市场微观结构的描述，正确的是：

A.市场微观结构研究市场交易过程中的价格形成机制

B.市场微观结构关注交易者行为和交易策略

C.市场微观结构研究市场流动性、价格波动和交易成本

D.市场微观结构有助于理解市场定价机制

E.市场微观结构研究市场信息传递和价格发现

答案：ABCDE

9.以下关于公司金融的描述，正确的是：

A.公司金融研究企业融资、投资和财务决策

B.公司金融关注企业价值最大化

C.公司金融研究公司治理和股权结构

D.公司金融涉及企业并购、重组和破产

E.公司金融有助于提高企业竞争力

答案：ABCDE

10.以下关于国际金融的描述，正确的是：

A.国际金融研究国际货币体系、汇率制度和国际金融市场

B.国际金融关注国际资本流动和外汇风险

C.国际金融研究国际投资和跨国公司

D.国际金融涉及国际金融市场和金融机构

E.国际金融有助于提高国家金融实力

答案：ABCDE

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二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的有效性假说认为，所有信息都会立即反映在证券价格中。（√）

2.股票的市盈率（PE）是衡量公司股票价值的一个重要指标，其计算公式为：市盈率=股价/每股收益。（√）

3.零息债券是指没有票面利率的债券，投资者在购买时支付的面值即为到期时的偿还金额。（√）

4.期货合约是一种标准化的远期合约，它规定了未来特定时间买卖特定数量和质量的资产。（√）

5.有效市场假说认为，所有投资者都是理性的，市场能够迅速吸收所有新信息，因此无法通过分析历史价格来获得超额收益。（√）

6.投资组合的夏普比率是衡量投资组合风险调整后收益的一个指标，夏普比率越高，投资组合的绩效越好。（√）

7.期权是一种衍生品，它给予持有者在未来特定时间以特定价格买入或卖出某资产的权利，但不是义务。（√）

8.资本资产定价模型（CAPM）假设市场是均衡的，所有投资者都遵循马科维茨投资组合理论，并且拥有相同的风险偏好。（√）

9.风险中性定价理论认为，无论市场如何变化，投资组合的预期收益都应该是无风险的。（√）

10.金融机构的监管目的是保护投资者利益，维护金融市场的稳定和公平，防止系统性风险的发生。（√）

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三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述债券信用评级的目的和主要评级机构。

2.解释资本资产定价模型（CAPM）中的β系数的含义及其在投资决策中的作用。

3.简要描述有效市场假说的三个层次及其对投资策略的影响。

4.说明投资组合管理中分散化投资的重要性以及如何通过分散化来降低风险。

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四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述金融危机的成因及其对金融体系的影响，并提出预防金融危机的措施。

2.分析当前全球金融市场的主要风险点，并探讨如何通过风险管理来降低这些风险。

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五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标用来衡量股票的波动性？

A.价格变动率

B.β系数

C.收益率

D.价格指数

答案：B

2.以下哪项不是金融衍生品的基本类型？

A.期货

B.期权

C.货币

D.掉期

答案：C

3.以下哪种投资策略旨在通过投资于多个不同市场的资产来分散风险？

A.多元化投资

B.风险中性投资

C.市场中性投资

D.股票投资

答案：A

4.在CAPM模型中，无风险利率通常用哪个指标来代表？

A.银行存款利率

B.国债收益率

C.平均市场收益率

D.企业债券收益率

答案：B

5.以下哪个不是影响债券价格的因素？

A.债券的期限

B.债券的信用评级

C.市场利率

D.通货膨胀率

答案：C

6.以下哪种金融工具通常用于对冲汇率风险？

A.期权

B.期货

C.掉期

D.远期合约

答案：C

7.以下哪个不是公司财务的主要目标？

A.最大化股东财富

B.最小化债务成本

C.提高市场占有率

D.保持良好的员工关系

答案：B

8.以下哪个不是市场微观结构的研究内容？

A.交易成本

B.价格发现

C.交易者行为

D.企业盈利能力

答案：D

9.以下哪个不是风险管理的基本步骤？

A.风险识别

B.风险评估

C.风险监控

D.风险投资

答案：D

10.以下哪个不是国际金融的主要功能？

A.促进国际贸易

B.维护汇率稳定

C.提供资金支持

D.促进技术创新

答案：D

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.答案：ABCDE

解析思路：金融市场的参与者包括中央银行、保险公司、企业、个人投资者和政府机构，这些都是金融市场的基本组成部分。

2.答案：ABCE

解析思路：债券的发行者承诺在未来偿还本金，收益通常固定，发行者可以是政府、企业或金融机构，风险通常低于股票，期限分为短期、中期和长期。

3.答案：ABCDE

解析思路：股票市场分为主板市场和创业板市场，参与者包括投资者、上市公司和监管机构，价格由市场供求关系决定，具有价格发现和资源配置的功能，风险通常高于债券市场。

4.答案：ABCDE

解析思路：金融衍生品是一种金融合约，包括远期合约、期权、期货和掉期，具有风险转移、套期保值和投机等功能，风险通常高于传统金融产品，市场具有高度杠杆效应。

5.答案：ABCDE

解析思路：投资组合理论认为，投资者可以通过分散投资来降低风险，提出了资本资产定价模型（CAPM），风险和收益之间存在权衡，提出了有效前沿的概念，追求风险调整后的收益最大化。

6.答案：BCDE

解析思路：资产定价模型（APT）是CAPM的扩展，假设市场存在多个风险因素，资产的预期收益与风险因素之间存在线性关系，可以用于评估资产的风险和收益，实际应用中具有广泛的应用价值。

7.答案：ABCDE

解析思路：风险管理方法包括风险识别、风险评估、风险控制和风险监控，旨在降低或转移风险，可以帮助企业提高盈利能力，降低企业的经营风险，包括定性分析和定量分析。

8.答案：ABCDE

解析思路：市场微观结构研究市场交易过程中的价格形成机制，关注交易者行为和交易策略，研究市场流动性、价格波动和交易成本，有助于理解市场定价机制，研究市场信息传递和价格发现。

9.答案：ABCDE

解析思路：公司金融研究企业融资、投资和财务决策，关注企业价值最大化，研究公司治理和股权结构，涉及企业并购、重组和破产，有助于提高企业竞争力。

10.答案：ABCDE

解析思路：国际金融研究国际货币体系、汇率制度和国际金融市场，关注国际资本流动和外汇风险，研究国际投资和跨国公司，涉及国际金融市场和金融机构，有助于提高国家金融实力。

二、判断题（每题2分，共10题）

1.答案：√

解析思路：有效性假说认为，市场能够迅速吸收所有信息，证券价格反映了所有可用信息。

2.答案：√

解析思路：市盈率是股价与每股收益的比率，用于衡量股票价值。

3.答案：√

解析思路：零息债券在购买时不支付利息，到期时支付面值。

4.答案：√

解析思路：期货合约是标准化的远期合约，规定未来买卖特定资产。

5.答案：√

解析思路：有效市场假说认为，市场能够迅速反映所有信息，无法通过分析历史价格获得超额