特许金融分析师考试考点分析与总结试题及答案

特许金融分析师考试考点分析与总结试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项属于金融分析师的职责？

A.进行宏观经济分析

B.分析公司财务报表

C.评估投资组合的风险

D.设计金融产品

2.以下哪个指标不属于市盈率比率？

A.收益率

B.价格收益比

C.价格收益增长比率

D.股息收益率

3.以下哪项不是衡量债券信用风险的指标？

A.信用评级

B.利率风险

C.流动性风险

D.市场风险

4.以下哪个投资策略旨在分散风险？

A.集中投资

B.分散投资

C.主动管理

D.被动管理

5.以下哪项不是财务比率分析中的流动性比率？

A.流动比率

B.速动比率

C.营业成本率

D.资产负债率

6.以下哪个指标不属于财务杠杆比率？

A.负债比率

B.股东权益比率

C.营业利润率

D.负债权益比率

7.以下哪个指标不属于盈利能力比率？

A.净利率

B.营业利润率

C.资产回报率

D.净资产收益率

8.以下哪个投资工具属于固定收益投资？

A.股票

B.债券

C.期权

D.期货

9.以下哪个投资策略旨在追求绝对收益？

A.价值投资

B.成长投资

C.股票投资

D.风险投资

10.以下哪个指标不属于投资组合绩效评估指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.最大回撤

D.股息收益率

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的工作仅限于提供投资建议，不包括风险管理。（×）

2.股票的价格总是围绕着其内在价值波动。（√）

3.高市盈率股票通常意味着其股价被高估。（×）

4.债券的信用评级越高，其到期收益率通常越低。（√）

5.投资组合的夏普比率越高，表示其风险调整后的收益越高。（√）

6.财务报表中的利润表只反映了企业在一定时期内的收入和支出。（√）

7.财务杠杆比率越高，企业的财务风险越大。（√）

8.价值投资策略通常专注于寻找价格低于其内在价值的股票。（√）

9.主动管理策略的目的是超越市场平均水平。（√）

10.在固定收益投资中，债券的价格与其到期收益率呈反向关系。（√）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务比率分析在投资分析中的作用。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其应用。

3.描述如何通过技术分析来预测股票价格走势。

4.讨论在投资决策中如何平衡风险与收益。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何运用财务比率分析来评估一家上市公司的财务状况和投资价值。

2.分析在全球化背景下，国际投资者在投资决策中应考虑哪些因素，并讨论如何应对这些因素带来的风险。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标用于衡量股票市场的整体水平？

A.GDP增长率

B.恒生指数

C.消费者价格指数

D.失业率

2.以下哪个术语用于描述当投资者预期市场即将上涨时买入的股票？

A.被动管理

B.买入并持有策略

C.卖空

D.逢低买入

3.以下哪个工具用于衡量债券的价格变动？

A.市盈率

B.市净率

C.梯度图

D.久期

4.以下哪个比率用于衡量公司每股收益的增长潜力？

A.价格收益增长比率

B.收益率

C.价格收益比

D.净资产收益率

5.以下哪个指标用于衡量企业财务状况的稳健性？

A.流动比率

B.负债比率

C.资产回报率

D.净资产收益率

6.以下哪个术语用于描述市场对某种资产的需求增加导致价格上涨的现象？

A.供需平衡

B.买方市场

C.卖方市场

D.市场波动

7.以下哪个策略旨在通过投资不同类型的资产来分散风险？

A.主动管理

B.分散投资

C.集中投资

D.被动管理

8.以下哪个比率用于衡量企业的盈利能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.净资产收益率

D.营业成本率

9.以下哪个工具用于评估投资组合的风险？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.最大回撤

D.股息收益率

10.以下哪个指标用于衡量债券的价格波动性？

A.久期

B.利率风险

C.流动性风险

D.市场风险

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.ABCD

解析思路：金融分析师的职责包括宏观经济分析、公司财务报表分析、评估投资组合风险和设计金融产品。

2.A

解析思路：市盈率比率包括价格收益比、价格收益增长比率和股息收益率。

3.D

解析思路：债券信用风险主要考虑信用评级、利率风险、流动性和市场风险。

4.B

解析思路：分散投资策略旨在通过投资不同资产来降低风险。

5.C

解析思路：流动性比率包括流动比率和速动比率，营业成本率和资产负债率属于其他类型的财务比率。

6.C

解析思路：财务杠杆比率包括负债比率和负债权益比率，营业利润率和股东权益比率属于盈利能力比率。

7.C

解析思路：盈利能力比率包括净利率、营业利润率和净资产收益率，资产回报率也属于盈利能力比率。

8.B

解析思路：债券属于固定收益投资，股票、期权和期货属于其他类型的投资工具。

9.A

解析思路：价值投资策略专注于寻找价格低于其内在价值的股票。

10.D

解析思路：投资组合绩效评估指标包括夏普比率、特雷诺比率和最大回撤，股息收益率不属于此范畴。

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

解析思路：金融分析师的工作不仅限于提供投资建议，还包括风险管理。

2.√

解析思路：股票价格确实围绕着其内在价值波动，但受到市场情绪和其他因素的影响。

3.×

解析思路：高市盈率可能意味着市场预期公司未来增长潜力大，不一定表示股价被高估。

4.√

解析思路：债券的信用评级越高，表明其违约风险较低，因此到期收益率通常较低。

5.√

解析思路：夏普比率用于衡量投资组合的风险调整后收益，比率越高，收益越高。

6.√

解析思路：利润表反映了企业在一定时期内的收入、成本和利润。

7.√

解析思路：财务杠杆比率越高，企业利用债务融资的比例越高，财务风险越大。

8.√

解析思路：价值投资策略的核心是寻找价格低于其内在价值的股票。

9.√

解析思路：主动管理策略旨在通过积极的投资决策超越市场平均水平。

10.√

解析思路：债券价格与其到期收益率呈反向关系，收益率越高，价格越低。

三、简答题（每题5分，共4题）

1.财务比率分析在投资分析中的作用包括：评估公司的财务健康状况、识别公司的优势和劣势、比较不同公司的财务状况、预测公司的未来表现。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一种用于估计资产预期收益率的模型，它认为资产的预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价。CAPM广泛应用于评估投资组合的风险和收益。

3.技术分析通过分析历史价格和成交量数据来预测股票价格走势，包括趋势分析、图表模式识别和指标分析。

4.在投资决策中平衡风险与收益，需要考虑个人的风险承受能力、投资目标和市场条件，通过分散投资、风险管理策略和资产配置来实现。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前经济环境下，运用财务比率分析评估上市公司的财务状况