2025年特许金融分析师考试重要资讯试题及答案

2025年特许金融分析师考试重要资讯试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的道德准则？

A.诚信

B.专业胜任能力

C.尊重个人隐私

D.保守机密信息

E.追求最大利益

2.以下哪项不是CFA协会的三个核心知识领域？

A.伦理和职业道德

B.投资工具

C.投资组合管理

D.经济分析

E.市场分析

3.以下哪项不是固定收益证券的一种？

A.债券

B.存款

C.股票

D.抵押贷款

E.期权

4.以下哪项不是有效市场假说的特点？

A.价格反映了所有可用信息

B.投资者能够获得超额收益

C.市场是竞争性的

D.信息是公开透明的

E.市场是理性的

5.以下哪项不是衍生品的一种？

A.期货

B.期权

C.基金

D.空头

E.多头

6.以下哪项不是衡量投资组合风险的方法？

A.标准差

B.预期收益率

C.夏普比率

D.负债比率

E.股息收益率

7.以下哪项不是影响股票收益率的因素？

A.公司基本面

B.宏观经济环境

C.市场情绪

D.投资者预期

E.投资组合管理

8.以下哪项不是投资组合多元化的好处？

A.降低风险

B.提高收益

C.增强流动性

D.降低成本

E.提高投资效率

9.以下哪项不是CFA协会的认证流程？

A.申请

B.考试

C.评审

D.认证

E.持续教育

10.以下哪项不是投资分析中的定量分析？

A.基本面分析

B.技术分析

C.财务比率分析

D.风险分析

E.市场分析

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会要求所有认证持有者必须遵守严格的道德准则和职业行为标准。（正确/错误）

2.在有效市场中，所有投资者都能够获得超额收益。（正确/错误）

3.投资组合的夏普比率越高，表示其风险调整后收益越好。（正确/错误）

4.信用风险是指借款人无法按时偿还债务的风险。（正确/错误）

5.市场风险是指由于市场整体波动导致投资组合价值下降的风险。（正确/错误）

6.投资者可以通过购买指数基金来实现被动投资策略。（正确/错误）

7.价值投资策略的核心是寻找被市场低估的股票。（正确/错误）

8.投资者可以通过分散投资来降低非系统性风险。（正确/错误）

9.在固定收益投资中，债券的到期收益率越高，其价格越低。（正确/错误）

10.CFA协会的认证考试分为三个级别，每个级别的考试内容和难度都不同。（正确/错误）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA协会的三个核心知识领域及其重要性。

2.解释有效市场假说的含义及其对投资决策的影响。

3.描述投资组合多元化的目的和主要好处。

4.说明CFA协会道德准则中“诚信”原则的具体要求。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何运用财务比率分析来评估一家公司的财务健康状况。

2.讨论在投资决策过程中，如何平衡风险与收益，并说明为何风险管理对于投资成功至关重要。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA协会的道德准则之一？

A.诚信

B.尊重个人隐私

C.客户利益优先

D.保守机密信息

E.追求最大利益

2.下列哪项是CFA一级考试中“经济学”部分的考察内容？

A.投资组合管理

B.风险管理

C.市场分析

D.经济学原理

E.伦理和职业道德

3.以下哪种类型的债券通常具有较高的信用评级？

A.高收益债券

B.高收益市政债券

C.抵押贷款支持证券

D.国债

E.企业债券

4.在有效市场中，以下哪项说法是正确的？

A.投资者可以通过内幕交易获得超额收益

B.所有投资者都能够获得超额收益

C.市场价格反映了所有可用信息

D.市场价格总是理性的

E.市场价格不会反映任何信息

5.以下哪种衍生品是一种金融合约，给予持有人在未来某一时间以特定价格买入或卖出某种资产的权利？

A.期货

B.期权

C.互换

D.基金

E.债券

6.以下哪项不是衡量投资组合风险的指标？

A.标准差

B.股息收益率

C.夏普比率

D.契约价值

E.贝塔系数

7.以下哪种投资策略强调长期持有并定期重新平衡投资组合？

A.主动投资策略

B.被动投资策略

C.分级投资策略

D.价值投资策略

E.成长投资策略

8.以下哪项不是CFA协会认证考试的一部分？

A.CFA一级考试

B.CFA二级考试

C.CFA三级考试

D.CFA四级考试

E.CFA五级考试

9.以下哪项不是投资分析中的定量分析方法？

A.基本面分析

B.技术分析

C.财务比率分析

D.风险分析

E.市场情绪分析

10.以下哪项不是影响股票收益率的因素？

A.公司基本面

B.宏观经济环境

C.市场情绪

D.投资者预期

E.投资组合管理

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.E

2.A

3.C

4.B

5.C

6.D

7.E

8.A

9.D

10.A

二、判断题（每题2分，共10题）

1.正确

2.错误

3.正确

4.正确

5.正确

6.正确

7.正确

8.正确

9.错误

10.正确

三、简答题（每题5分，共4题）

1.CFA协会的三个核心知识领域及其重要性：

-投资工具：包括各种金融资产的基本特征、估值和风险管理。

-投资组合管理：涉及投资组合构建、管理、评估和调整。

-实际投资分析：包括实际投资过程中的决策、实施和监督。

2.有效市场假说的含义及其对投资决策的影响：

-有效市场假说认为，市场中的价格已经反映了所有可用信息，因此无法通过分析信息获得超额收益。

-对投资决策的影响：投资者应关注投资组合的构建和管理，而非试图预测市场走势。

3.投资组合多元化的目的和主要好处：

-目的：通过分散投资于不同资产类别和行业，降低非系统性风险。

-好处：降低投资组合的整体风险，提高收益的稳定性。

4.CFA协会道德准则中“诚信”原则的具体要求：

-对客户诚实守信，提供真实、准确的信息。

-在工作中保持诚信，不进行欺诈或误导行为。

-遵守法律法规和行业标准，维护职业声誉。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前全球经济环境下，如何运用财务比率分析来评估一家公司的财务健康状况：

-流动比率：评估公司短期偿债能力。

-速动比率：进一步评估公司短期偿债能力。

-资产负债率：评估公司长期偿债能力。

-毛利率、净利率