认真复习2025年特许金融分析师考试试题及答案

认真复习2025年特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于金融市场的基本功能？

A.价格发现

B.风险分散

C.资金转移

D.货币政策传导

2.以下哪项不是固定收益证券？

A.国债

B.公司债券

C.股票

D.欧洲债券

3.以下哪项不属于衍生品市场？

A.期权

B.期货

C.货币市场

D.利率互换

4.在资本资产定价模型（CAPM）中，β系数的含义是什么？

A.资产的预期收益

B.资产与市场组合的相关系数

C.资产的风险水平

D.资产的收益与风险之间的权衡

5.以下哪项不是财务报表的三大部分？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.所有者权益变动表

6.在计算现值（PV）时，下列哪个公式是正确的？

A.PV=FV/(1+r)^n

B.PV=FV-r*n

C.PV=FV*(1+r)^n

D.PV=r*n/(1+r)^n

7.以下哪项不是投资组合管理的目标？

A.最小化风险

B.最大化收益

C.实现投资者期望

D.获得政府补贴

8.在计算内含报酬率（IRR）时，下列哪个公式是正确的？

A.IRR=(FV/PV)^(1/n)-1

B.IRR=(PV/FV)^(1/n)-1

C.IRR=n*(FV-PV)/(PV+FV)

D.IRR=(PV-FV)/(PV+FV)

9.以下哪项不是风险管理的方法？

A.风险分散

B.风险对冲

C.风险规避

D.风险增加

10.以下哪项不是金融市场的参与者？

A.金融机构

B.政府机构

C.企业

D.自然人

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的主要功能是价格发现和资金转移。（）

2.投资者购买股票时，可以享有公司分红和股票增值的双重收益。（）

3.在债券市场，信用评级越高的债券，其收益率通常越低。（）

4.期货合约是在未来某一特定日期以约定价格买入或卖出某商品的合约。（）

5.资产负债表中的负债包括所有企业债务，包括流动负债和长期负债。（）

6.现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况。（）

7.期权购买者有权但没有义务在约定时间内按照约定价格买入或卖出标的资产。（）

8.货币市场工具的期限通常超过一年，属于长期金融工具。（）

9.投资组合的风险可以通过增加投资组合中资产的种类来降低。（）

10.金融衍生品市场的主要作用是帮助投资者规避风险。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融市场的四大基本功能。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其假设条件。

3.简要描述财务报表中的三个主要部分及其作用。

4.解释什么是投资组合管理，并列举至少两种常见的投资组合管理策略。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述金融市场在经济增长中的作用及其可能产生的问题。

2.结合实际案例，分析投资组合管理的风险与收益之间的关系，并探讨如何平衡两者。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.银行

C.保险公司

D.普通消费者

2.股票市场的基本交易单位是？

A.股票

B.股票份额

C.股票指数

D.股票价格

3.以下哪项不是金融衍生品？

A.期权

B.期货

C.股票

D.利率互换

4.下列哪个指标用来衡量股票的波动性？

A.收益率

B.波动率

C.股息率

D.市盈率

5.财务报表中的“资产”指的是？

A.企业拥有的资源

B.企业负债

C.企业收入

D.企业利润

6.以下哪项不是财务报表分析的基本指标？

A.流动比率

B.负债比率

C.净资产收益率

D.营业收入增长率

7.以下哪项不是衡量投资组合风险的方法？

A.标准差

B.均值

C.β系数

D.夏普比率

8.以下哪项不是投资决策过程中的关键因素？

A.投资目标

B.投资期限

C.投资风险承受能力

D.投资组合

9.以下哪项不是风险管理的基本原则？

A.风险分散

B.风险规避

C.风险转移

D.风险承受

10.以下哪项不是金融分析师的职责？

A.分析市场趋势

B.评估投资机会

C.制定投资策略

D.管理投资组合

试卷答案如下：

一、多项选择题答案及解析思路：

1.B.公司债券（金融市场的基本功能不包括货币政策传导）

2.C.股票（固定收益证券指的是债券、优先股等）

3.C.货币市场（衍生品市场包括期权、期货等）

4.B.资产与市场组合的相关系数（β系数衡量资产与市场组合的相关性）

5.D.所有者权益变动表（财务报表三大部分为资产负债表、利润表、现金流量表）

6.A.PV=FV/(1+r)^n（现值公式，r为利率，n为年数）

7.C.实现投资者期望（投资组合管理的目标包括风险与收益的平衡）

8.B.(PV/FV)^(1/n)-1（内含报酬率公式）

9.D.风险增加（风险管理方法包括风险分散、风险对冲等）

10.C.企业（金融市场参与者包括金融机构、政府机构、企业等）

二、判断题答案及解析思路：

1.对（金融市场的基本功能包括价格发现和资金转移）

2.对（股票投资者享有分红和股票增值的收益）

3.对（信用评级高的债券风险低，收益率通常较低）

4.对（期货合约是在未来某一特定日期以约定价格买入或卖出的合约）

5.对（资产负债表中的负债包括流动负债和长期负债）

6.对（现金流量表反映企业在一定时期内的现金流入和流出情况）

7.对（期权购买者有执行权，但没有义务）

8.错（货币市场工具期限通常短于一年）

9.对（投资组合风险可以通过增加资产种类来降低）

10.对（金融衍生品市场的主要作用是帮助投资者规避风险）

三、简答题答案及解析思路：

1.金融市场的基本功能包括资金转移、价格发现、风险分散和信息传递。

2.资本资产定价模型（CAPM）假设市场是有效的，投资者是理性的，并遵循马科维茨投资组合理论，其中β系数表示资产与市场组合的相关性。

3.财务报表的三大部分为资产负债表、利润表和现金流量表，分别反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。

4.投资组合管理旨在通过资产配置和风险管理来实现投资目标，常见的策略包括资产配置策略、行业轮动策略和风格轮动策略。

四、论述题答案及解析思路：

1.金融