提高特许金融分析师考试通过率试题及答案

提高特许金融分析师考试通过率试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的三大原则？

A.客观性

B.专业胜任能力

C.遵守职业道德

D.竞争性

2.以下哪个不是投资组合管理中的风险类型？

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.利率风险

3.以下哪个不是价值投资的核心要素？

A.低价购买

B.长期持有

C.持续关注

D.高风险投资

4.以下哪个不是财务报表分析中的比率分析？

A.流动比率

B.存货周转率

C.负债比率

D.股东权益比率

5.以下哪个不是固定收益证券？

A.国债

B.企业债券

C.股票

D.优先股

6.以下哪个不是衍生品？

A.期货

B.期权

C.股票

D.债券

7.以下哪个不是投资策略？

A.股票投资

B.债券投资

C.股票市场投资

D.债券市场投资

8.以下哪个不是投资组合管理的目标？

A.风险分散

B.收益最大化

C.风险控制

D.资产配置

9.以下哪个不是投资组合管理中的资产配置？

A.股票

B.债券

C.货币市场工具

D.黄金

10.以下哪个不是投资组合管理中的风险管理？

A.风险识别

B.风险评估

C.风险控制

D.风险分散

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA考试中，一级考试的难度高于二级考试。（）

2.股票的价格总是与其内在价值一致。（）

3.投资组合中的多元化可以消除所有风险。（）

4.所有金融资产的价格都遵循有效市场假说。（）

5.交易成本对投资组合的表现没有影响。（）

6.在价值投资策略中，投资者的目标是追求最高短期收益。（）

7.企业负债比率越高，其财务风险越小。（）

8.投资者应只投资于其熟悉的公司，以确保投资决策的准确性。（）

9.财务分析师通过计算财务比率可以准确预测企业的未来业绩。（）

10.长期来看，股票市场的波动性比债券市场小。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理中的资产配置策略。

2.解释有效市场假说的含义及其对投资者决策的影响。

3.描述财务报表分析中常用的比率分析，并举例说明。

4.讨论投资组合管理中风险管理的三个关键步骤。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，投资者应如何平衡风险与收益，构建多元化的投资组合。

2.分析金融科技对传统金融服务和投资组合管理的影响，以及金融科技可能带来的挑战和机遇。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA考试中，哪一级考试侧重于投资分析和估值？

A.一级

B.二级

C.三级

D.以上都不是

2.以下哪种投资策略旨在通过购买低估的股票来获取长期资本增值？

A.成长投资

B.价值投资

C.收入投资

D.对冲投资

3.财务报表分析中，哪个比率用于衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.存货周转率

C.资产回报率

D.股东权益比率

4.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.国债

B.企业债券

C.期货

D.股票

5.投资组合管理中，哪个原则强调分散化以降低风险？

A.最大收益原则

B.最小方差原则

C.最小成本原则

D.最大风险原则

6.以下哪个不是投资组合管理中的非系统性风险？

A.市场风险

B.流动性风险

C.经营风险

D.利率风险

7.以下哪个不是投资组合管理中的系统性风险？

A.政治风险

B.经济风险

C.利率风险

D.信用风险

8.在价值投资中，以下哪个不是评估股票价值的关键因素？

A.企业盈利能力

B.市场情绪

C.股息支付

D.行业地位

9.以下哪个不是财务报表分析中的现金流量表？

A.经营活动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.融资活动产生的现金流量

D.净利润

10.以下哪个不是投资组合管理中的资产配置？

A.股票

B.债券

C.货币市场工具

D.房地产

试卷答案如下：

一、多项选择题答案：

1.D

2.D

3.D

4.C

5.C

6.C

7.A

8.A

9.A

10.A

二、判断题答案：

1.×

2.×

3.×

4.×

5.×

6.×

7.×

8.√

9.×

10.×

三、简答题答案：

1.投资组合管理中的资产配置策略包括确定投资目标、风险评估、资产类别选择和资产配置比例等步骤。投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标，将资金分配到不同的资产类别，如股票、债券、现金等，以达到风险和收益的平衡。

2.有效市场假说认为，所有公开可得的信息都已经反映在证券的价格中，因此投资者无法通过分析信息来获得超额收益。这一理论对投资者决策的影响包括：投资者应专注于分散化投资以降低风险，避免过度交易以节省成本，以及认识到市场波动是正常现象。

3.财务报表分析中的比率分析包括流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转率、负债比率、权益比率、资产回报率、股本回报率等。例如，流动比率（流动资产/流动负债）用于衡量公司的短期偿债能力。

4.投资组合管理中的风险管理包括风险识别、风险评估和风险控制三个步骤。风险识别涉及识别可能影响投资组合的各种风险；风险评估是对风险的可能性和影响进行量化评估；风险控制则包括采取策略来减少风险，如分散化、套期保值等。

四、论述题答案：

1.在当前全球经济环境下，投资者应通过以下方式平衡风险与收益：

-进行宏观经济分析，了解全球经济趋势和风险；

-评估市场周期，选择合适的投资时机；

-构建多元化的投资组合，包括不同国家、行业和资产类别的资产；

-定期审查和调整投资组合