2025年特许金融分析师必考知识点试题及答案

2025年特许金融分析师必考知识点试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不是财务报表分析的目的？

A.评估公司的财务健康状况

B.评估公司的市场地位

C.评估公司的管理团队

D.评估公司的盈利能力

2.下列哪项属于现金流量表？

A.经营活动现金流量

B.投资活动现金流量

C.筹资活动现金流量

D.净利润

3.以下哪个不是财务比率分析常用的指标？

A.流动比率

B.资产回报率

C.息税折旧摊销前利润（EBITDA）

D.总资产周转率

4.下列关于股票市场的说法，正确的是？

A.股票市场是长期投资者和短期投机者交易股票的场所

B.股票市场分为主板市场和创业板市场

C.股票价格由供需关系决定

D.股票市场的波动性较高

5.以下哪项不是债券发行过程中的步骤？

A.确定债券发行规模

B.选择债券发行价格

C.准备债券发行说明书

D.市场推广和销售

6.下列哪个不是衍生品市场的特点？

A.高度杠杆

B.价格波动性大

C.交易对手风险

D.交易便捷

7.以下哪个不是价值投资的核心原则？

A.股票价格低于其内在价值

B.买入并持有长期投资

C.寻找有持续增长潜力的公司

D.股息收益率

8.以下哪个不是风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险转移

C.风险控制

D.风险承担

9.以下哪个不是市场有效性假说的类型？

A.弱型有效

B.中型有效

C.半强型有效

D.强型有效

10.以下哪个不是债券信用评级的作用？

A.为投资者提供信用风险信息

B.为发行人提供融资成本参考

C.促进债券市场的流动性

D.评估发行人的财务状况

二、判断题（每题2分，共10题）

1.财务报表分析可以帮助投资者了解公司的历史财务表现。（）

2.营业成本上升通常意味着公司的盈利能力增强。（）

3.流动比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。（）

4.股票市场的波动性可以通过分散投资来降低。（）

5.债券的信用评级越高，其收益率通常越低。（）

6.价值投资策略通常在市场低迷时表现更好。（）

7.风险管理的主要目标是完全消除风险。（）

8.市场有效性假说认为所有信息都已经被充分反映在股票价格中。（）

9.衍生品市场的交易通常具有较高的透明度。（）

10.投资组合的多样化可以降低投资组合的整体风险。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务报表分析的三个主要目的。

2.解释什么是市盈率（P/ERatio），并说明如何使用它来评估股票的价值。

3.描述价值投资与成长投资的区别。

4.解释什么是风险调整后的收益（Risk-AdjustedReturn），并说明其在投资决策中的作用。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资决策中，如何平衡风险与收益的关系，并说明为什么这是一个挑战。

2.分析金融危机对金融市场的影响，并讨论金融分析师在危机期间的角色和职责。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个不是财务报表的三个主要部分？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.管理层讨论与分析

2.财务比率分析中，用于衡量公司偿债能力的比率是：

A.流动比率

B.负债比率

C.资产回报率

D.息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率

3.股票市场中最常见的交易类型是：

A.股票分割

B.股票回购

C.股票配股

D.股票拆分

4.债券的信用评级由以下哪个机构提供？

A.国际货币基金组织（IMF）

B.标准普尔（S&P）

C.世界银行

D.国际清算银行（BIS）

5.衍生品市场中最常见的合约是：

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.以上都是

6.价值投资的核心是：

A.买入价格低于内在价值的股票

B.寻找高增长潜力的公司

C.专注于股票的短期波动

D.股息收益率

7.风险管理中的“风险规避”策略是指：

A.完全避免风险

B.试图降低风险

C.接受风险

D.转移风险

8.市场有效性假说认为：

A.所有信息都已经被充分反映在股票价格中

B.股票价格随机波动

C.投资者能够预测市场走势

D.股票价格总是高于其内在价值

9.投资组合的多样化可以：

A.增加投资风险

B.降低投资风险

C.提高投资收益

D.降低投资成本

10.金融分析师的主要职责是：

A.提供投资建议

B.管理投资组合

C.监控市场趋势

D.以上都是

试卷答案如下：

一、多项选择题答案

1.B.评估公司的市场地位

2.A.经营活动现金流量

3.D.总资产周转率

4.B.股票市场分为主板市场和创业板市场

5.D.市场推广和销售

6.D.交易便捷

7.D.评估发行人的财务状况

8.D.风险承担

9.B.中型有效

10.B.为投资者提供信用风险信息

二、判断题答案

1.√

2.×

3.√

4.√

5.√

6.√

7.×

8.√

9.×

10.√

三、简答题答案

1.财务报表分析的三个主要目的：1)了解公司的财务状况；2)评估公司的经营成果；3)预测公司的未来表现。

2.市盈率（P/ERatio）是股票价格与其每股收益（EPS）的比率，用于评估股票的价值。通过比较市盈率与同行业或市场平均水平，可以判断股票是否被高估或低估。

3.价值投资与成长投资的区别：价值投资侧重于寻找价格低于其内在价值的股票，强调长期持有；成长投资则关注于寻找高增长潜力的公司，倾向于短期投资。

4.风险调整后的收益（Risk-AdjustedReturn）是指扣除风险后的投资回报率，常用于评估投资策略的有效性。它通过将风险与收益进行对比，帮助投资者在投资决策中权衡风险与收益。

四、论述题答案

1.在投资决策中，平衡风险与收益的关系需要投资者根据自身的风险承受能力和投资目标进行决策。挑战在于，风险与收益通常成正