考试准备必看特许金融分析师试题及答案

考试准备必看特许金融分析师试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪些是金融分析师在进行证券分析时常用的分析方法？

A.技术分析

B.基本面分析

C.量化分析

D.情绪分析

答案：A、B、C

2.下列哪些因素会影响债券的信用风险？

A.发行人的财务状况

B.债券的利率水平

C.市场利率变动

D.发行人的经营风险

答案：A、D

3.下列哪些属于衍生品市场的主要产品？

A.期货

B.期权

C.互换

D.现货

答案：A、B、C

4.下列哪些属于财务比率分析中的盈利能力比率？

A.营业利润率

B.净利润率

C.总资产报酬率

D.流动比率

答案：A、B、C

5.下列哪些是投资组合管理的风险？

A.市场风险

B.非系统性风险

C.信用风险

D.操作风险

答案：A、B、C、D

6.下列哪些是财务报表分析的三大报表？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.股东权益变动表

答案：A、B、C

7.下列哪些属于股票市场的交易方式？

A.现货交易

B.期货交易

C.期权交易

D.远期交易

答案：A、C

8.下列哪些属于财务比率分析中的偿债能力比率？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.现金流量比率

答案：A、B、C

9.下列哪些是投资组合管理的目标？

A.最大化投资收益

B.最小化投资风险

C.保持投资组合的稳定性

D.实现投资组合的多样化

答案：A、B、C、D

10.下列哪些是财务比率分析中的营运能力比率？

A.存货周转率

B.应收账款周转率

C.营业成本率

D.总资产周转率

答案：A、B、D

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师在进行分析时，技术分析比基本面分析更重要。（错误）

2.当市场利率上升时，固定利率债券的价格通常会下降。（正确）

3.财务比率分析中的流动性比率可以用来衡量公司的短期偿债能力。（正确）

4.投资组合的多元化可以消除所有类型的投资风险。（错误）

5.股票市盈率越高，通常表示该股票的投资价值越高。（错误）

6.在期货市场中，投资者可以同时进行多头和空头交易。（正确）

7.企业资产负债表中，所有负债的总额应等于所有资产的价值。（错误）

8.期权合约中的行权价越高，期权的时间价值通常越小。（正确）

9.当市场处于熊市时，股票的市净率（PB）通常较高。（错误）

10.量化分析在投资决策中主要依赖于历史数据和市场模型。（正确）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务比率分析中，盈利能力比率如何帮助投资者评估公司的盈利状况。

答案：盈利能力比率是衡量公司盈利状况的重要指标，包括营业利润率、净利润率、总资产报酬率等。这些比率可以帮助投资者了解公司的收入、成本和资产利用效率，从而评估公司的盈利能力和盈利质量。

2.解释什么是投资组合的β系数，并说明它对投资决策的意义。

答案：投资组合的β系数是一种衡量投资组合相对于市场整体波动性的指标。β系数大于1表示投资组合的波动性高于市场，小于1则表示低于市场。在投资决策中，β系数可以帮助投资者评估投资组合的市场风险，从而做出更加合理的投资选择。

3.描述在技术分析中，如何利用移动平均线来识别股票的趋势。

答案：在技术分析中，移动平均线（MA）是通过计算一定时期内的平均股价来绘制的趋势线。当短期移动平均线穿越长期移动平均线时，可以视为趋势转变的信号。例如，当短期MA从下方穿越长期MA向上时，可能预示着上升趋势的开始。

4.说明什么是市盈率，并解释为什么市盈率在某些情况下可能不是一个可靠的估值指标。

答案：市盈率（P/E）是股票价格与其每股收益（EPS）的比率，用于衡量股票的估值水平。然而，市盈率在某些情况下可能不是一个可靠的估值指标，例如当公司盈利不稳定、行业增长率较高或市场预期未来盈利增长时，市盈率可能被高估或低估公司的真实价值。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述如何通过财务比率分析来评估公司的财务健康状况。

答案：财务比率分析是评估公司财务健康状况的重要工具，它通过比较财务报表中的各项数据来揭示公司的财务状况。以下是一些关键比率及其在评估财务健康状况中的作用：

a.流动比率和速动比率：这两个比率衡量公司的短期偿债能力。流动比率（流动资产/流动负债）和速动比率（速动资产/流动负债）越高，表明公司越有能力偿还短期债务。

b.负债比率：这一比率（总负债/总资产）反映了公司的资本结构。过高的负债比率可能意味着公司过度依赖债务融资，存在财务风险。

c.营业利润率和净利润率：这些比率衡量公司的盈利能力。高比率表明公司具有良好的成本控制和盈利能力。

d.资产回报率和股东权益回报率：这两个比率衡量公司利用资产和股东资本的效率。高比率表明公司能够有效地使用其资源创造价值。

e.营运资本周转率和存货周转率：这些比率衡量公司的资产周转效率。高比率表明公司能够有效地管理其运营资本和存货。

通过综合分析这些比率，投资者和分析师可以得出对公司财务健康状况的全面评估。

2.讨论在投资组合管理中，如何平衡风险和收益。

答案：在投资组合管理中，平衡风险和收益是至关重要的。以下是一些策略和方法来实现这一目标：

a.投资分散化：通过在不同资产类别、行业和地区之间分散投资，可以降低投资组合的整体风险。

b.资产配置：根据投资者的风险偏好、投资目标和市场状况，合理配置资产类别，如股票、债券、现金等。

c.风险控制：使用止损订单、风险管理工具和定期审查投资组合，以控制和管理风险。

d.时机选择：通过研究和市场分析，寻找买入和卖出的时机，以最大化收益并最小化风险。

e.定期再平衡：根据市场变化和投资组合目标，定期调整资产配置，以维持风险和收益的平衡。

通过这些策略，投资组合管理者可以在追求收益的同时，有效地控制和管理风险。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是金融分析师的职责？

A.分析市场趋势

B.评估公司财务状况

C.提供投资建议

D.管理投资组合

答案：D

2.以下哪项不是衡量公司偿债能力的财务比率？

A.流动比率

B.存货周转率

C.负债比率

D.营业利润率

答案：D

3.以下哪项不是衍生品的一种？

A.期货

B.期权

C.股票

D.互换

答案：C

4.以下哪项不是影响债券价格的变量？

A.市场利率

B.发行人的信用评级

C.债券的到期时间

D.经济增长率

答案：D

5.以下哪项不是财务报表分析中的现金流量表？

A.经营活动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.税收政策变化

D.筹资活动产生的现金流量

答案：C

6.以下哪项不是投资组合管理的目标？

A.最大化收益

B.最小化风险

C.保持投资组合的稳定性

D.实现投资组合的多样化

答案：C

7.以下哪项不是技术分析中常用的指标？

A.移动平均线

B.相对强弱指数

C.净资产

D.成交量

答案：C

8.以下哪项不是财务比率分析中的流动性比率？

A.流动比率

B.速动比率

C.营业利润率

D.总资产周转率

答案：C

9.以下哪项不是影响股票市盈率的因素？

A.公司的盈利能力

B.市场利率水平

C.行业增长前景

D.股东的持股比例

答案：D

10.以下哪项不是投资组合风险的一种？

A.市场风险

B.非系统性风险

C.信用风险

D.政策风险

答案：D

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.答案：A、B、C

解析思路：技术分析、基本面分析和量化分析是金融分析师常用的分析方法，而情绪分析不是主流方法。

2.答案：A、D

解析思路：信用风险与发行人的财务状况和经营风险直接相关，而利率水平和市场利率变动主要影响债券的价格。

3.答案：A、B、C

解析思路：衍生品市场包括期货、期权和互换，而现货属于现货市场。

4.答案：A、B、C

解析思路：盈利能力比率包括营业利润率、净利润率和总资产报酬率，而流动比率属于流动性比率。

5.答案：A、B、C、D

解析思路：投资组合管理中涉及多种风险，包括市场风险、非系统性风险、信用风险和操作风险。

6.答案：A、B、C

解析思路：财务报表分析的三大报表分别是资产负债表、利润表和现金流量表。

7.答案：A、C

解析思路：股票市场的交易方式包括现货交易和期权交易，而期货交易和远期交易属于衍生品市场。

8.答案：A、B、C

解析思路：偿债能力比率包括流动比率、速动比率和负债比率，而现金流量比率属于营运能力比率。

9.答案：A、B、C、D

解析思路：投资组合管理的目标包括最大化收益、最小化风险、保持投资组合的稳定性和实现投资组合的多样化。

10.答案：A、B、D

解析思路：营运能力比率包括存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率，而营业成本率属于成本控制比率。

二、判断题（每题2分，共10题）

1.答案：错误

解析思路：技术分析和基本面分析都是重要的分析方法，没有哪一种绝对比另一种更重要。

2.答案：正确

解析思路：市场利率上升会导致固定利率债券的价格下降，因为新发行的债券提供了更高的利率。

3.答案：正确

解析思路：流动性比率衡量公司短期偿债能力，比率越高，表明公司偿还短期债务的能力越强。

4.答案：错误

解析思路：多元化可以降低非系统性风险，但不能消除所有类型的投资风险，如市场风险。

5.答案：错误

解析思路：市盈率越高可能意味着股票被高估，并不一定表示投资价值高。

6.答案：正确

解析思路：