挑战自我极限特许金融分析师考试试题及答案

挑战自我极限特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项属于固定收益证券？

A.政府债券

B.股票

C.欧洲美元存款

D.普通股

2.以下哪项不是投资组合管理中的风险类型？

A.市场风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.投资者风险

3.以下哪项不属于资本资产定价模型（CAPM）的组成部分？

A.无风险收益率

B.风险资产预期收益率

C.资本市场线

D.资产配置策略

4.以下哪项是衡量投资组合风险收益的指标？

A.投资组合收益率

B.投资组合波动率

C.投资组合夏普比率

D.投资组合贝塔值

5.以下哪项不属于金融衍生品的特征？

A.交易成本低

B.交易灵活

C.杠杆效应强

D.风险可控

6.以下哪项不属于公司治理的原则？

A.股东至上

B.透明度

C.独立性

D.诚信

7.以下哪项不是宏观经济分析中的指标？

A.通货膨胀率

B.利率

C.宏观政策

D.公司盈利能力

8.以下哪项不是投资银行的主要业务？

A.股票发行

B.证券承销

C.企业并购

D.个人贷款

9.以下哪项不是金融监管机构？

A.中国证监会

B.美国联邦储备银行

C.中国人民银行

D.世界银行

10.以下哪项不属于金融市场的功能？

A.价格发现

B.信用创造

C.风险分散

D.交易媒介

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的职责仅限于提供股票市场投资建议。（×）

2.信用风险是指由于债务人违约而导致投资损失的风险。（√）

3.有效市场假说认为所有信息都已经被充分反映在市场价格中。（√）

4.风险调整后收益（RAROC）是衡量投资组合风险和收益的指标。（√）

5.股票的市盈率（P/E）越高，其投资价值越大。（×）

6.期权的时间价值随着到期时间的缩短而增加。（×）

7.货币政策对股市的影响是直接的，而财政政策的影响是间接的。（×）

8.投资组合的预期收益率等于各资产预期收益率的加权平均。（√）

9.指数基金的投资目标是追求与市场指数相同的回报率。（√）

10.可转换债券具有债券和股票的双重特征，因此风险较低。（×）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解释什么是杠杆效应，并说明其对投资组合风险的影响。

3.描述投资组合管理中的分散化策略，并说明其目的和优势。

4.说明金融衍生品在风险管理中的作用，并举例说明。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，企业如何通过财务策略来提高其市场竞争力。

2.讨论全球金融市场一体化对金融分析师工作的影响，以及金融分析师应如何应对这些变化。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是衡量投资组合风险收益的指标？

A.投资组合收益率

B.投资组合波动率

C.投资组合夏普比率

D.投资组合Beta值

2.以下哪种金融衍生品允许投资者在到期时以固定价格购买或出售标的资产？

A.期货

B.期权

C.远期合约

D.利率互换

3.以下哪项不是影响债券价格的主要因素？

A.利率

B.发行人的信用评级

C.通货膨胀率

D.债券的到期时间

4.以下哪种投资策略旨在最大化长期资本增值？

A.财务投资策略

B.收入投资策略

C.成长投资策略

D.分散投资策略

5.以下哪种金融工具在风险管理和对冲方面最为常用？

A.股票

B.债券

C.期权

D.远期合约

6.以下哪项不是公司治理的三大原则？

A.透明度

B.独立性

C.可持续性

D.诚信

7.以下哪项不是宏观经济分析中的核心指标？

A.国内生产总值（GDP）

B.失业率

C.消费者价格指数（CPI）

D.股票市场指数

8.以下哪项不是投资银行的主要职能？

A.股票和债券发行

B.企业并购

C.资产管理

D.证券承销

9.以下哪项不是金融监管机构的主要目标？

A.保护投资者利益

B.维护市场公平

C.促进金融稳定

D.增加金融创新

10.以下哪项不是金融市场的功能？

A.价格发现

B.信用创造

C.资源配置

D.收益最大化

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.A.政府债券

2.D.投资者风险

3.D.资产配置策略

4.C.投资组合夏普比率

5.D.风险可控

6.D.诚信

7.D.公司盈利能力

8.D.个人贷款

9.D.世界银行

10.A.价格发现

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.√

3.√

4.√

5.×

6.×

7.×

8.√

9.√

10.×

三、简答题（每题5分，共4题）

1.资本资产定价模型（CAPM）的基本原理是投资者期望的收益率应该等于无风险收益率加上风险资产的预期超额收益率。公式为：E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)，其中E(Ri)是资产的预期收益率，Rf是无风险收益率，βi是资产的贝塔值，E(Rm)是市场组合的预期收益率。

2.杠杆效应是指使用借入资金来增加投资额度的行为，从而放大了投资回报和风险。当市场上涨时，杠杆效应可以增加收益，但在市场下跌时，同样会放大损失。

3.分散化策略是指将投资分散到不同的资产类别、行业或地区，以降低整个投资组合的风险。其目的是通过多样化的投资来减少特定资产或市场的风险，从而提高整体投资组合的稳定性。

4.金融衍生品在风险管理中的作用包括对冲风险、锁定价格、提高市场流动性等。例如，通过购买看跌期权，投资者可以对冲股票下跌的风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前经济环境下，企业可以通过以下财务策略提高市场竞争力：优化资本结构，降低融资成本；提高运营效率，减少成本；增加研发投入