2021年培育钻石行业深度分析报告

目录 4 5 9 2.2.上游：技术进步迅速生产效率高，长期看好高温高压发展前景 2.2.1.生产端：我国为培育钻石生产大国，集中全球高温高压90%产能 2.2.2.设备端：高温高压设备国内自主研发、技术迭代迅速，产能集中于头部企业 2.2.2.1.高温高压法 2.2.2.2.CVD法 2.2.3.产品端：高温高压法颜色优势明显 20 21 27 28 4 图3：GIA培育钻石证书 7图4：IGI培育钻石鉴定报告 7 8 9 9图8：高温高压法（HPHT）培育钻石工艺流程 图12：钻石产业链下游零售商品牌优势明显：迪阿股份求婚钻戒毛利率超过70% 图13：钻石产业链下游零售商品牌优势明显：莱绅通灵钻石饰品毛利率接近60% 图15：培育钻石产业链上游毛利率水平较高：力量钻石毛利 图21：国外宝石级CVD合成钻石生长用微波等离子体CVD外延生长装置 图22：国内一厂商宝石级CVD合成钻石生长用微波等离子体CVD外延生长装置 图24：需改色CVD:灰黑色柱状，经过严重HPHT 表2：培育钻石的鉴定标准同天然钻石保持一致 表4：高温高压法（HTHP）和化学气相沉积法（CVD）对比 表6：我国人造金刚石生产企业在培育钻石领域的技术发展 表7：六面顶压机和两面顶压机技术对比 表13：高温高压法与化学气相沉积法技术原理及特点对比 培育钻石是人造金刚石制造工艺进步的产物，我国为人造金刚石生产第一大国。金刚石是一种由碳元素组成的矿物，是石墨的同素异形体。按照形成方式可以分为为天然金刚石和人造金刚石。天然金刚石属于不可再生资源，仅分布在全球少数区域，全球年产量约1亿克拉，但其中可以用作珠宝的天然金刚石大约仅占20%。由于矿藏储量不高，开采难度大，成本昂贵，开采过程对生态环境的破坏程度较大，不能被大范围应用于工业领域。而人造金刚石是通过人工模拟天然金刚石生长环境和结晶过程，通过科学手段合成的金刚石晶体。相比于天然金刚石培育周期更短，成本也相对较低。我国为人造金刚石第一大生产国，2020年全球人造金刚石年产量超过200亿克拉，我国占比95%。工业用金刚石中颜色、重量和纯净度达到一定标准的宝石级金刚石大单晶可作为培育钻石应用于消费领域。据贝恩统计，2020年全球培育钻石产量约720万克拉，培育钻石渗透率仅约6%。随着合成技术的不断突破和培育钻石市场的日趋成熟，培育钻石逐步渗透入消费市场。数据来源：力量钻石招股说明书，培育钻石网，钻石小鸟官网，金投珠宝网，培育钻石与天然钻石均拥有相同的碳基化学成分，这与市面上常见的仿钻石如立方氧化锆、莫桑石等不同。两者都是纯碳结晶体，表现为相同的立方晶体石形态，不同之处在于形成方式：培育钻石是在实验室中主要通过高温高压（HPHT）和化学气相沉积法（CVD）等科学方法经历几个月甚至短至几周时间人工合成的，天然钻石则是在地球深处高压高温环境下经历数十亿年自然形成的。培育钻石和天然钻石化学成分、颜色、净度等物理性质和光学特性完全相同，且晶体结构完整度、透明度、折射率、色散等方面也可和天然钻石相媲美，二者均被认定为真钻石。立方氧化锆和莫桑石也是实验室制造的，但并非由碳原子构成，不能算真正的钻石。立方氧化锆的折射率低于钻石，没有真钻石那样璀璨的光彩，同时硬度远低于钻石，仅为8分，钻石硬度为10分，因而随着佩戴和使用，常会出现划痕、磨损。莫桑石的折射率更高，在2.65-2.69之间，硬度在9-9.5之间，依旧低于钻石。CC无橙色、黄绿或橙黄色致近的钻石，消费者肉眼区分困难，因此消费者通常在购买过程中需要根据权威机构出具的鉴定报告来确定钻石产品品质。目前国内外权威钻石鉴定机构均已提供国外方面：2015年国际标准化组织(ISO)在《珠宝首饰-钻石业消费信心》中明确合成钻石（syntheticdiamond）与实验室培育钻石（laboratory-growndiamond义名称；2018年，美国联邦贸易委员会（FTC）调整了钻石的定义，将实验室培育钻石归入钻石大类；2019年2月欧亚经济联盟推出培育钻石HS编码；2019年3月GIA更新实验室培育钻石证书的术语；2020年，美国宝石学院（GIA）推出数字化全新实验室培育钻石分级报告，同年世界珠宝联合会（CIBJO）颁布了《实验室培育钻石指引》，在保障了消费者对钻石行业的信心的同时，也指出实验室培育钻石不适用于分级，二者检测证书有差别。目前，美国宝石学院(GIA)、国际宝石学院(IGI)和比利时钻石高阶议会(HRDAntwerp)这三大国际权威珠宝鉴定机构均提供培育钻石鉴定服务，且均依照国际公认的与天然钻石相同的4C标准，即颜色(Color)、净度(Clarity)、切工(Cut)、克拉重量(Carat)鉴定。鉴定证书明确区分钻石形成方法，并标明改色与否。鉴定机构在鉴定报告上对天然钻石、实验室培育钻石和莫桑石做出了明确的标注，在莫桑石的报告中不会出现“diamond”的描述。三家鉴定机构从鉴定报告的外观上对培育钻石和天然钻石进行了区分，IGI和HRDAntwerp的培育钻石鉴定证书是黄色，GIA的为蓝色。此外，IGI和GIA还在报告中标注了培育钻石的制备过程以及是否存在后期的改色处表表2：培育钻石的鉴定标准同天然钻石保持一致IGIGIAHRDAntwerp培育钻石标识LABORATORYGROWNlaboratory-GrownLABORATORYGROWN培育钻石证书颜色黄色蓝色（仅提供数字版）黄色天然钻石证书颜色蓝色黄色蓝色是否标注制造方法是是否与天然钻石分级标准统一是是是是否标注后期处理是是否图3：GIA培育钻石证书图4：IGI培育钻石鉴定报告国内方面：2019年国家珠宝玉石质量监督检验中心（NGTC）发布了Q业标准替代2019年版，并于2021年2月1日正式实施。最新标准指出合成钻石中文名改为“合成钻石”或“实验室培育钻石”，同时将分级改为品质评价。此举意义在于从国家层面上认可了培育钻石在珠宝领域的特殊地位，给培育钻石一个合理的市场身份，同时统一了国内培育钻石标准，为培育钻石后续的价值流通提供国际培育钻石协会成立，首个实验室培育钻石行业的GIA更新实验室培育钻石证书的术语培育钻石展团初次亮相香港珠宝展培育钻石展团参加北京国际珠宝展培育钻石的发展是由技术驱动逐渐转变为需求驱动，直到1980年左右，制造商才开始商业化规模生产宝石级的实验室培育钻石。目前，实验室培育钻石制作方法主要为高温高压法(HTHP)和化学气相沉积法(CVD)。高温高压法产品大多颜色等级较高，但由于制备流程添加触媒粉催化净度较CVD法稍低。高温高压法（HPHT，Highpressure-Hightemperature）是用石墨粉作为主要原料，通过液压装置，在金属触媒粉催化作用下，保持恒定的超高温、高压条件（通常压力为5.4GPa，温度为1400℃)下，处于高温区的碳源经金属触媒向处于低温区的晶种表面输送并不断沉积长大成为金刚石晶粒，模拟天然金刚石结晶条件和生长环境来合成。图8：高温高压法（HPHT）培育钻石工艺流程积法（CVD,ChemicalVaporDeposition)是以一块天然钻裸石为母石，使高浓度甲烷（CH4）在氢气、氮气等混合物辅助下，在超高温和低于标准大气压的压力下被激发分解形成活性碳原子，并通过控制沉积生长条件促使活性碳原子在钻石基体上沉积交互生长成金刚石单晶，且主要为片装金刚石膜。CVD法制作培育钻石净度较高，但颜色相对较差。部分生产技术落后的厂商生产出的毛坯颜色较差，需要目前上游厂商生产毛坯培育钻石两种方法均有布局，预计未来高温高压法将成为主流。化学气相沉积法合成培育钻石呈板状，颜色不易控制、培育周期数月较长、成本较高，但纯净度高，较适宜5ct以上培育钻石合成。基于目前技术条件，高温高压法合成培育钻石以塔状为主，其特征是生长速度仅需数天、成本低，但由于制作过程需要金属触媒作为溶剂参与反应导致纯净度稍差，综合来看在1-5ct培育钻石合成方面具有优势。净度方面，成熟钻石镶嵌技术可将杂质部分隐藏在镶嵌爪后，肉眼来看不明显。相较可隐藏净度，消费者对钻石颜色直观感受更明显，且对经改色处理的CVD培育钻石接受度相对较低。终端市场目前以CVD为主，基于高温高压法生产周期短、且技术更新迭代迅速，业内龙头公司单台压机产量产值不断提升，未来看好高温高压法制备培育钻石前景。表4：高温高压法（HTHP）和化学气相沉积法（CVD）对比金刚石膜、培育钻石材料，少量用于工具和钻石饰品研究阶段，应用成果较少石墨粉、金属触媒粉金刚石单晶、培育钻石金刚石单晶主要作为加工工具核心耗材；培育钻石用于超硬、耐磨、抗腐蚀等力学技术成熟，国内应用广泛且在全球具备明显优势生产设备合成环境主要产品产品特点应用领域应用程度合成技术合成产品应用情况利润率方面培育钻石产业链呈现微笑曲线，下游国产品牌市场前景广阔。（1）上游：培育钻石产业链中，上游为生产钻石毛坯厂商。贝恩《2020-2021全球钻石行业报告》显示2020年全球培育钻石毛坯产量约720万克拉，我国产量达300万克拉，占比41.67%。上游生产环节存在资金、技术设备壁垒，因而议价能力相应也高，享有较高水平利润率。（2）中游：中游为将毛坯钻切割、打磨、抛光成裸石的加工厂。中游钻石加工厂商技术门槛低、同质化竞争严重，因此议价能力也较低。观研天下数据显示印度占据全球约95%的培育钻石毛坯切割打磨份额。（3）下游：下游终端零售商具有品牌优势，利润率也较高。根据力量钻石招股说明书，2018-2020年培育钻石业务毛利率分别为48.49%、61.21%、66.88%，下游的钻石零售终端2018~2020年平均毛利率分别为49.94%、63.3%、67.05%，而中游加工生产毛利率约为10%左右。目前，在产业链的下游暂无具有绝对优势的品牌商，拥有培育钻石品牌线的国际品牌门店大概有50到150家。国产品牌有望通过把握产业链的优势，率先抢占市场份额。数据来源：广州钻石交易中心，力量钻石招股说明书，观研2.2.1.生产端：我国为培育钻石生产大国，集中全球高温高压90%产能受限于地理条件和自然矿产因素，天然钻石上游矿山开采被国外长期垄断，国内力量难以介入。埃罗莎财报显示，2018~2020年全球前四大钻石开采商：埃罗莎利亚）和佩特拉钻石（PetraDiamond，南非）天然钻石毛坯产量分别占全球总量博茨瓦纳加拿大俄罗斯中国生产商占据培育钻石原石生产市场半壁江山，集中全球HPHT法培育钻石产量90%。与天然钻石情况不同，我国在培育钻石生产领域具有极高话语权。2020年全球宝石级培育钻石原石总产量约600-700万克拉，其中中国产能远超其他国家，约占50%，以黄河旋风、中南钻石、郑州华晶和力量钻石等为代表的公司以HTHP为主，占据国内培育钻石产能的80%-90%，上海征世、杭州超然和宁波晶钻等公司则以CVD为主，产能占比相对较小。其次为印度和美国，占比分别约为25%（主要厂商包括DiamondFoundry、LightBox/ElementSix和WashingtonDiamonds集中全球HOHT发生产培育钻石产量90%，其他国家主要采用CVD法生产。由于中国厂商在使用HPHT法生产合成金刚石领域积累深厚，用相同的设备切换技术后即可生产培育钻石，中国厂商在使用HPHT法生产培育钻石时有巨大优势。近年我国人造金刚石企业制造工艺持续进步陆续取得突破性进展，实现宝石级大HPHT法生产方面：2018年起，中南钻石、黄河旋风、力量钻石先后在大克拉培育钻石生产方面取得突破，目前已能量产3~6克拉培育钻石毛坯，对应1~2克拉的培育钻石裸钻，颜色可达D色、净度可达VVS级别。CVD法生产方面：我国CVD法生产起步较晚，目前上海征世、杭州超然已经可以克服CVD培育钻石颜色的问题，生产出无需改色的培育钻石。表6：我国人造金刚石生产企业在培育钻石领域的技术发展培育钻石合成技术进展培育钻石合成技术进展2018年突破3-4克拉量产；目前可以批量化稳定生产20克拉以内CVD培育钻石“MagicaPrincess”公司名称合成技术数据来源：力量钻石招股说明书，中兵红箭公司公告，上海征世微信公众号，黄河旋风公司公告，广州钻石2.2.2.设备端：高温高压设备国内自主研发、技术迭代迅速，产能集中于头部企业生产设备中国自主研发制造，奠定我国上游生产端优势。我国之所以能够占据全球高温高压法生产培育钻石产量90%份额，与国内企业掌握核心设备生产技艺密切相关。合成压机是生产金刚石单晶和培育钻石的核心装备，合成压机的合成腔体可以为金刚石单晶合成创造一个超高温（>1400℃)、超高压（>5GPa）的生长环境，促使活性碳原子生长成稳定的金刚石晶体。我国采用自主研发的六面顶压机经过不断的研发突破和技术改进，其在压机吨位、油缸结构、油缸直径、整机精度、同步性和控制系统等方面不断提升。伴随原辅材料、合成工艺的优化，单台机器金刚石产量不断提高，有效降低生产成本，合成金刚石质量和品质不断向好。1965年郑州磨料磨具磨削研究所自主研发我国第一台人造金刚石合成设备六面顶压机投产使用，其生产效率较原来国外研发的两面顶压机提高近20倍。与此同时中国六面顶压机的卓越表现得到了全球人造金刚石生产企业的青睐，元素六（ElementSix）、日本住友电工、韩国ILJIN公司等国际知名人造金刚石生产企业均陆续购买中国生产的大型六面顶压机替代原有的两面顶压机。表7：六面顶压机和两面顶压机技术对比铰链梁六面顶压机上（MN)6～88～1030～15性TTI2～1340～6868～89（N)设备数量看：培育钻石产能头部企业集中度高。根据中国机床工具工业协会超硬材料分会统计，截至2020年12月31日，行业内用于生产金刚石单晶和培育钻石的六面顶压机约有8000台。其中，据钻石观察数据统计，预计中南钻石六面顶压机数量占行业一半左右，业内最多，其次是黄河旋风、郑州华晶，力量钻石2020年末六面顶压机装机量为345台。2018年以来，各大厂商陆续布局培育钻石业务，据钻石观察统计2021年全国用于生产培育钻石的六面顶压机约有3000台，其中中南钻石约1000台、黄河旋风约500-800台、郑州华晶约300台、力量钻石约200台。设备端数据显示培育钻石设备产能集中在头部企业，设备数量CR4约66.7%~76.7%。（1）先进型号压机产能提升翻倍。根据中国机床工具工业协会超硬材料分会数据显示，φ650型号压机合成高品级金刚石单晶单次产量平均为200ct左右，同等条件下，φ700型号压机合成高品级金刚石单晶单次产量平均为280-320ct左右，φ800型号压机合成高品级金刚石单晶单次产量平均为320-360ct左右。先进φ800型号锻造压机单次产量平均为400-500ct，单次效率较φ650提升翻倍。中国机床工具工业协会超硬材料分会统计及说明，截至2020年12月末，人造金刚石行业主要企业中φ650型号及以下型号占比约为81.25%，但上游头部企业如中南钻石和黄河旋风从2019年开始投产行业先进的φ850型号设备。此外力量钻石截至2020年末，800、750、700型号压机占比91.30%，头部生产企业合成设备的铰链梁材质主机重量（T）外形尺寸（mm）活塞行程（mm）开口高度（mm）锻造42CrMo合金钢2900*2900*3500400-500ct280ct-320ct2900*2900*3450-设备厂商普遍与培育钻石生产商长期深度合作。目前国内六面顶压机设备商主要有国机精工、洛阳启明超硬材料有限公司、焦作天宝桓祥机械科技有限公司和桂林桂冶机械股份有限公司，设备商普遍和下游人造金刚石生产商保持长期深度合作关系，如力量钻石设备主要采购自郑州磨料磨具磨削研究所有限公司和营口鑫源机械制造有限公司。设备商产能方面，根据国机精工公司公告，国机精工六面顶压机产能每年200~300台，根据钻石观察，行业每年压机设备产能约1000台。34975---相较铸造设备，新型锻造金刚石六面顶压机在机械强度、加工精度、使用压力、其质量好坏直接影响超硬材料的品质，其生产方法分为铸造和锻造两种工艺。铸造铰链梁因为采用铸造浇铸而形成，存在气孔、夹渣、晶粒粗大，且因为季节、气候条件的变化，造成铸造时许多难以克服的缺陷，容易造成压机工作中出现耳间断裂、掉底等事故发生，给使用单位造成一定经济损失。锻造型压机铰链梁采用合金钢整体锻造，经过特殊热处理工艺加工，机械强度好、承压能力强、可靠性高，从制造工艺从整体上延长了液压机的使用寿命，减少了事故率，增加了压机使用的稳定性和产品质量。此外承压能力更高的锻造设备可采用更大的顶锤，对应更大腔体，及可提高单炉产量。目前国机精工是市场上唯一生产锻造六面顶压机设备的公司，主要客户为力量钻石。/工艺特征铸将金属熔化成液体后浇入模子里，经冷却凝固、清理后获得所需形状的铸件的造加工方法。能制成形状复杂的各类物件。锻用锤击等方法，使在可塑状态下的金属材料成为具有一定形状和尺寸的工件，造并改变其物理性质。压机供给端扩产有限，需求端扩产速度取决于企业现金流。铸造法工艺属于高耗能高污染行业、锻造法生产设备环节环保问题略少，压机在能耗双控、限电的政策下供给有限。六面顶压机的原材料主要是钢材，钢材市场价格透明，并且采购时多需用现金支付，上游压机设备商盈利能力与钢材价格紧密挂钩。中国钢铁工业协会数据显示，2021年中国钢材价格指数大幅上涨目前仍处于历史较高水平，现阶段设备商盈利能力或将受限。80.0060.0040.0020.00微波等离子体化学气相沉积(MPCVD)是制造高品质金刚石、培育钻石的首选方法。常用的CVD法合成单晶金刚石，主要包括微波等离子体CVD法(MPCVD)、热丝CVD法、火焰燃烧CVD法和直流弧光等离子CVD法等。其中微波等离子体化学气相沉积(MPCVD)单晶金刚石生长技术一般采用金属作腔体，由于其微波能量无污染、气体原料纯净、没有催化剂和杂质的掺入等优势，使得金刚石的质量大为改善，成为制备大尺寸、高品质单晶金刚石、培育钻石的首选方法。表13：高温高压法与化学气相沉积法技术原理及特点对比放电电极无污染；控制好、质量高、生长面积可控、纯度高，成本高CVD设备高端设备主要进口自国外，国内生产有限。2014年，宁波材料所诞生了我国第一台CVD设备，目前国内较为领先的CVD设备商包括深圳优普莱等离子体技术有限公司（2016年成立）和上海铂世光半导体科技有限公司（2020年9月成立）。先进MPCVD设备关键技术开发及市场化方面，日本、美国及德国等国的团队处于领跑地位｡其中，在平板石英窗式MPCVD设备和CAP式MPCVD设备的开发应用方面，日本Seki公司在全球占据主导权，且保持技术领先水平｡高端CVD设备需从国外进口，单台价格在200万元以上。由于我国培育钻石CVD产能仅占10%，设备进口价格较高，且CVD设备在工业和宝石级金刚石之间的转换灵活度不高，部分具备自主研发能力的企业产值、良率爬坡仍需要一定时间，预计我国培育钻石毛坯制造短期仍以HTHP合成工艺为主。子体CVD外延生长装置2.2.3.产品端：高温高压法颜色优势明显图22：国内一厂商宝石级CVD合成钻石生长用微波等离子体CVD外延生长装置从产品效果来看，高温高压法生产培育钻石颜色等级更高，目前龙头公司均可实现D色培育钻石量产。CVD培育钻石由于生产过程中注入惰性气体氮气以保持真空环境，加速催化培育钻石形成，所以导致颜色较差，容易发黄，想要达到高颜色等级普遍需要改色处理。颜色方面一般消费者通过肉眼即可分辨，无需专业仪器。净度：高温高压由于在制备过程中添加了铁、镍、钴等金属触媒粉用于改善反应条件、加快反应速度，使得钻石的净度受到一定影响，多为VS-S级别。CVD产品的净度相较略高，可达VVS级别。但当钻石净度达到VS净度以上，就需要专业人士使用10倍以上放大镜才可能分辨出其中杂质，因此CVD净度优势并不明显。针对CVD改色问题，鉴定机构方面GIA、IGI培育钻石证书都有明确说明改色与否；品牌商方面戴比尔斯旗下的Lightbox开始向消费者公开披露其CVD培育钻石在生长后进行HPHT改色处理的信息，目前这项披露工作仅针对Finest系列，即标价1500美元/克拉、D-F色、VVS净度、EX车工的产品。颜色等级较低CVD培育钻石在正交偏光条件下观察如图：图25：需改色CVD:灰蓝色柱状，经过轻微HPHT中游钻石加工为劳动密集型产业，印度为主要加工市场。由于密集型行业且印度人力成本较低，同时原本就是天然钻石的主要加工市场，天然钻石加工和培育钻石加工方法如出一辙，因此印度占据了培育钻石加工市场较大份额，根据贝恩咨询发布的《2020~2021全球钻石行业报告》，2020年毛坯钻石加工市场中预计印度占据了95%的份额，仅印度苏特拉市就有十余万家钻石加工坊，因而印度毛坯钻石进口量、抛光钻石出口量可一定程度代表全球钻石加工行业发数据来源：贝恩咨询，东北证券数据来源：钻石观察，进口端：11月印度培育钻石毛坯进口额0.85亿美元（同比+37.1%，环比17%11月培育钻石进口额渗透率7.6%环比+0.6pct。11月进口数据同比高增，环比下滑主受印度最隆重传统节日排灯节（相当于中国春节、欧美圣诞节，休假5天，实际放假约两周）影响，天然钻石进口数据同样受到影响环比下降24%，同比下降6%。总体看渗透率环比维持稳定提升。10出口端：11月培育钻石裸钻出口额0.86亿美元（同比+24.4%，环比41.3%培育钻石出口额渗透率6.2%，环比+0.8pct。天然钻石、培育钻石出口数据均因传统节日休假影响环比下滑，但培育钻石渗透率环比依 0渗透率方面：培育钻石进出口端渗透率均稳定提升，持续印证下游市场对培育钻石需求的稳定增长。此外，由于受疫情影响，培育钻石打磨转移使得分子端下滑，但天然钻石由于不在国内生产，推测得出天然钻石打磨转移极少，分母端受影响较小，综合来看印度进出口数据观测渗透率低于实际渗透率，实际渗透20EQ\*jc3\*hps27\o\al(\s\up7(1),%)EQ\*jc3\*hps27\o\al(\s\up7(%),0)EQ\*jc3\*hps27\o\al(\s\up8(1),%)EQ\*jc3\*hps27\o\al(\s\up8(%),0)EQ\*jc3\*hps27\o\al(\s\up5(1),%)4EQ\*jc3\*hps27\o\al(\s\up6(0),3)EQ\*jc3\*hps27\o\al(\s\up6(%),8%)EQ\*jc3\*hps27\o\al(\s\up11(4),%)EQ\*jc3\*hps27\o\al(\s\up5(%),0)EQ\*jc3\*hps27\o\al(\s\up7(0),7)0培育钻石下游为珠宝零售终端，主要有四类参与者：传统国内外珠宝商、天然钻外珠宝商：培育钻石零售企业大多为钻石珠宝零售商的旗下子公司，如美国最大拥有“捞面黄金”国内一线珠宝集团豫园珠宝推出培育钻石品牌“露璨店开启试运营，率先布局国内培育钻石零售终端市场。2）天然钻石开采商：如全球最大钻石制造商戴比尔斯旗下的LightboxJewelry。3）培育钻石上游制造企业：以郑州华晶、沃尔德、Diamondfoundry为代表的国内外培育钻石上游制造企业。4）新锐培育钻石品牌：国内近年新进入品牌较多，如LightMark、Caraxy等。在潘多拉、施华洛世奇等大型珠宝品牌陆续布局培育钻石背景下，消费者对培育钻石接受度有望逐步提升，中国培育钻石上下游企业有望搭乘行业发展红利。传统钻石珠宝品牌知名度高，大力宣传布局有望打开市场、使消费者逐步接受培育钻石这一新兴珠宝类别。传统钻石品牌商如施华洛世奇、SignetJewelers等分别推出培育钻石品牌，包括Lightbox、Diama、JamesAllen等，由传统的、消费者所熟知的钻石珠宝品牌推出新兴的培育钻石产品，更易于使培育钻石为消费者接受。2019年世界最大的钻石珠宝零黄金和亚一珠宝的国内传统老牌珠宝商豫园珠宝创立培育钻石品牌露璨，为国内头部珠宝商推出的首个培育钻石品牌，目前仅在天猫渠道销售，线下门店计划于2022年上半年开启。同时公司布局上游，以保证露璨销售端裸石供应、把控裸石品质及成本，可见公司对培育钻石品类发展前景充满信心。此外国内地区性珠宝品牌曼卡龙已开始小范围尝试销售培Signet推出的线上培育钻石品牌施华洛世奇线上和线下（美品牌产品均采用施华洛世奇的培育钻石制作，后从宝石部门Swarovski，有高品牌溢价潘多拉(Pandora)线上和线下购买天然钻石，转向实验室培育钻石，推出新系列PandoraBrilliance，将先在英国市场投放豫园股份露璨（Lusant）线上（天猫，淘是国内头部大牌珠宝商推出的首个培育钻石品牌天然钻石开采商入局培育钻石，与传统天然钻石错位完善品类矩阵。戴比尔斯一反绝对拥护天然钻石态度，推出培育钻石品牌Lightbox。2015年，戴比尔斯2018年反转态度，推出培育钻石品牌Lightbox，侧重于培育钻石的时尚珠宝定位，并在其官网开设消费者学习专栏，详细介绍了培育钻石的含义、制作方法等内容，提升消费者对培育钻石的认知。截止2021年11月9日，Lightbox官网显产品、5款戒指产品和6款手链产品，以蓝钻、粉钻和白钻为主，产品定价根据钻石品质的不同，分为1500美元/克拉和800美元/克拉，与天然钻DiamondFoundry自主研发CVD设备并生产培育钻石，年产量超过10万克拉。其旗下培育钻石品牌VRAI主要布局订婚钻戒和时尚珠宝两大系列，每个系列下设多个子系列，并邀请好莱坞明星莱昂纳多代言。国内培育钻石制造商中南钻石、郑州华晶、沃尔德均已开始试水下游零售业务，上游制造商进入下游领域具有货源供给优势。VARI在中国大陆Foundry旗下专注培育钻石的公GRANDMATIC日本知名超硬材料加工制造商（Multicolor）牌ANNDIA店，强调“培育钻的体验与科技锐培育钻石品牌典型代表，其战略定位为可持续珠宝品牌，代表年轻一代的克拉自由。公司利用小白光实验室