【基于近三年数据的承德露露饮料公司财务案例分析4000字】

基于近三年数据的承德露露饮料公司财务案例分析目录TOC\o"1-2"\h\u31001承德露露饮料植物蛋白饮料科技公司财务案例分析 197601.公司简介及行业背景 128711.1公司简介 1303051.2所处行业及主要竞争对手分析 122442.承德露露饮料植物蛋白饮料科技有限公司财务报表各项目分析 2113622.1资产负债表分析 2281312.2利润表分析 3118422.3现金流量表分析 41743.财务指标分析及分析结论 5103083.1财务指标分析 522143.2结论 81.公司简介及行业背景1.1公司简介承德露露饮料公司是植物蛋白饮料行业的代表性企业，深耕植物蛋白饮料领域多年，承德露露饮料在曾经在2018-2020年三年连续获得“国家植物蛋白饮料企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质植物蛋白饮料企业500强”。承德露露饮料的发展是我国植物蛋白饮料行业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着植物蛋白饮料企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于植物蛋白饮料市场需求进行不断创新，使公司始终处于植物蛋白饮料行业前沿，引领植物蛋白饮料行业的发展。董事会总经理董事会总经理监事会运营总监财务总监行政总监市场总监投标部招标部信息部生产部销售管企划部财务部审计部人力资源部行政办公室销售分公司一销售分公司三销售分公司二销售分公司四采购部技术总监技术部客户服财务科一财务科二财务科三财务科四1.2所处行业及主要竞争对手分析1.2.1我国植物蛋白饮料行业分析近年来我国植物蛋白饮料产业速度不断加快，正成为我国经济发展新动能。企业发展速度快、行业领域不断扩张的特征十分突出。我国植物蛋白饮料企业规模普遍较小，在我国上市植物蛋白饮料企业中，年营收额在10至50百万元的企业数量最多，占比达41%，其次是营收超亿元的企业，占比仅30%，营收额在50-100百万元的企业数量占比22%，营收额不足10万元的企业仅占比7%[[]黄志刚、刘佳进、林朝颖.基于机器学习的上市公司财报舞弊识别前沿方法比较研究[J].系统科学与数学,2023,40(10):19.]。我国尚有大量植物蛋白饮料企业尚未上市，而此部分企业以中小微企业为主。我国[]黄志刚、刘佳进、林朝颖.基于机器学习的上市公司财报舞弊识别前沿方法比较研究[J].系统科学与数学,2023,40(10):19.1.2.3主要竞争对手分析很多消费者选择承德露露饮料植物蛋白饮料都会从多方面综合选择，有人认为，在专业方面承德露露饮料作为植物蛋白饮料行业的头部企业，能够在销量上迅速扩张，那么在技术上必然也有过人的优势，以此推理，似乎选择承德露露饮料才更恰当。实际上对植物蛋白饮料市场来说，对比同等产品自然会各有不同，也有一部分人认为承德露露饮料的产品也并非全部都能称得上优品，如果按照价格导向来看，自然是一分价钱一分货，价格越高的产品性能自然更好，客观来说，承德露露饮料仅地面清洁植物蛋白饮料的型号众多，有一部分优品来攻克市场已经足够(李文杰,陈思远,2023)。在后续的研究中，本文将对这一初步结果进行深入验证，力求全面把握该现象的本质特征和潜在影响因素，确保设计方案的稳健性和广泛适用性。此外，本文还将在后续研究中发现更多的相关变量，并深入剖析它们之间的复杂关系，为理论框架提供强有力的支撑。有优就会有劣，很多植物蛋白饮料企业都不能取得百分比好评，但承德露露饮料能够以部分小部分优品攻占大部分现有市场，才能够凸显其技术结果的成功。2.承德露露饮料植物蛋白饮料科技有限公司财务报表各项目分析2.1承德露露饮料资产负债表分析表2-1承德露露饮料2020-2022年资产负债情况表（单位：万元）年份资产总额负债总额所有者权益和计202057660162492753327326320217161457347006336913942022925353950041784249361由表2-1中的数据可以看出：承德露露饮料近三年的资产总额呈现明显的上升趋势，同时随着承德露露饮料资产的增加，与此同时，债务和所有者的权利和利益也在增加，这是承德露露饮料增加资产的主要原因(刘晨阳,高振宇,2021)。表2-2承德露露饮料2020-2022年资产结构变化表（单位：万元）资产项目202120222023金额占比金额占比金额占比流动资产合计314896254.61%319216144.57%428970246.36%非流动资产合计261705445.39%396929555.43%496383753.64%资产合计5766016100%7161457100%9253539100%从上表中可以看出，这三年中，承德露露饮料的资产总额从2020年底的5766016万元增长为2022年底的9253539万元，三年时间增长了64.48%；承德露露饮料的流动资产从2020年底的3148962万元变为了2022年底的4289702万元，三年时间增长了36.22%；承德露露饮料的非流动资产从2020年底的2617054万元上升至2022年底的4963837万元，三年时间承德露露饮料的增长速度为89.67%。承德露露饮料的非流动资产和流动资产在资产总额中所占的比例变化较为明显，这在某种程度上反映出流动资产占资产总额的比例从2020年的54.61%变为2022年的46.36%，承德露露饮料的非流动资产占资产总额的比例有明显的上涨，从2016年的45.39%变为2021年的53.64%，超过了流动资产(吴雅琳,孙宇和,2021)。从上面表格中显示承德露露植物蛋白饮料的资产结构来看，承德露露饮料的资产流动性逐渐减弱，目前仅在46%左右，说明承德露露饮料需要对经营活动重视起来，这时的企业财务分析就显得格外重要[]。2.2承德露露饮料利润表分析表2-3承德露露饮料2021-2023年利润表（单位：万元）项目2021年2022年2023年金额占营业收入比例金额占营业收入比例金额占营业收入比例营业收入7109430100%9094269100%11219340100%营业成本568231179.93%746421882.08%926496282.58%营业税金及附加199190.28%222300.24%279620.25%销售费用1357261.91%1825822.01%1996891.78%管理费用73499210.34%8414159.25%9699278.65%财务费用155420.22%286750.32%682990.61%承德露露研发费用984311.08%1193281.06%资产减值损失63750.09%103540.11%投资收益1156621.63%1166491.28%1075800.96%对联营企业和合营企业的投资收益-12521-0.18%-3732-0.04%-9782-0.09%承德露露饮料营业利润6448979.07%5818126.40%7408616.60%由上表可以看出，承德露露饮料在2021-2023年的营业收入呈现出一定程度的上涨，由2021年的7109430万元增长到2023年的11219340万元，增长了57.8%，随着收入的增加，承德露露饮料的营业成本也是呈现增加的状态。承德露露饮料公司2022年的研究费用相比于2021年增加了98431万元，这是因为承德露露饮料在2021年并没有开展相关的研发活动(赵子佳,郑睿琳,2022)。为了证明设计的正当性，本文将利用最终的数据进行论证，并参考文献综述和当前的研究成果，分析不同方案的优势与不足，从而强调本研究所采用设计的重要性及其在领域内的贡献。研究将全面审查设计的有效性和适用性，以确保其完全符合研究目的。作企业投资和联合企业的平均收益在三年内都是为负值，这表明承德露露饮料的合作企业的盈利成果并不理想，在这种条件中虽然在2022年有所缓解，因此导致在2022年的营销利润下降至581812万元，但在2023年仍未负值(周熙然,谢天宇,2020)。虽然在2023年承德露露营业利润增加至740861万元，但占中植物蛋白饮料营业收益的比重较2021年下降了2.47%，说明承德露露饮料公司消费成本需要从多个角度进行有效的控制[[][]黄世忠,叶钦华,徐珊,等.2010～2022年中国上市公司财务舞弊分析[J].财会月刊,2023.2.3现金流量表分析表2-4承德露露饮料2021-2023年现金流量对比表（单位：万元）项目2021年2022年2023年经营活动产生的现金流量净额542489542489912127投资活动产生的现金流量净额-242495-932858-1404871筹资活动产生的现金流量净额604239297292737176现金及现金等价物净增加额971216-85026246518加：期初现金及现金等价物余额63697816149531529927期末现金及现金等价物余额160819415299271776445从上表中可以看出，承德露露饮料在2023年的经营活动产生的现金流量净额与2021年相比有十分明显的差额，增长了369638万元，主要是由于采购商品付现减少。承德露露饮料投资活动产生的现金流量净额由2021年的-242495万元下降为2023年的-1404871万元是因为收回投资成本增加，承德露露饮料的承德露露饮料活动产生的现金流量净额呈现先下降后上升的状态，在2022年下降为297292万元，但在2023年又增加至737176万元，主要是承德露露饮料公司本期较上年同期受限资金释放减少导致的(王浩然,许伟翔,2022)。3.财务指标分析及分析结论3.1财务指标分析3.1.1盈利能力分析表3-1承德露露饮料2021--2023年盈利能力指标项目202120222023总资产净利润率（%）9.346.916.85营业利润率（%）9.076.46.6主营业务成本率（%）79.9382.0882.58净资产收益率（%）14.612.4613.66资产报酬率（%）21.2319.8118.85从上表中可以明显看出近三年承德露露饮料大部分盈利指标是呈现下降后上升的趋势，承德露露公司只有主营业务成本率是呈现缓慢上升的情况。总资产净利润率从2021年的9.34%下降至2023年的6.85%，表明承德露露饮料的净资本每年都在下降，这不利于公司商业活动的长期发展，在这种背景下承德露露饮料公司将失去许多资金来源。主营业务成本率则是呈现缓慢增长的情况，说明企业的生产成本也有所上升，这种发展趋势不太乐观，说明承德露露饮料企业的成本控制不是很严格。从整体上看，承德露露饮料想要发展的更好，不应该忽视每一个指标，需要密切关注，计算变化的大小，发现变化的趋势(孙艺霖,张颖彤,2021)。同时，承德露露饮料公司必须减少生产成本和不必要的成本。在当今社会竞争激烈的情况下，承德露露饮料需要通过提高产品质量、加强宣传等手段来提高品牌知名度，以获得更多的效益[[]殷德全,齐飞,杨启明.上市公司2021年年报审计情况分析报告[J].中国注册会计师,2024[]殷德全,齐飞,杨启明.上市公司2021年年报审计情况分析报告[J].中国注册会计师,2024(11).3.1.2偿债能力分析表3-2承德露露饮料2021-2023年偿债能力指标项目202120222023速动比率1.461.211.38流动比率1.441.181.36现金比率80.3861.6460.12资产负债率43.2348.4554.08从上表中可以看出承德露露饮料的偿债能力的指标是较为稳定的，体现了承德露露饮料公司的偿债能力比较稳定，没有太大的波动。根据传统的经验，速动比率保持在1:1更正常，这表明承德露露企业每一美元的流动性债务都有一美元的流动性资产易于兑换成现金，并且有可靠的短期偿付能力保证。从这些行为可以发现因此，承德露露饮料2021-2023年的速动比率维持在1左右是合理的(陈辰逸,李俊杰,2022)。总体而言，承德露露饮料的流动比率和应该超过2:1，表明流动性资产是保证充分偿还流动性债务的流动性资产的两倍多，即使有一半流动性资产没有在短期内实现，承德露露饮料2021-2023年的流动比率保持在1左右，流动性水平较低，因此承德露露企业偿付能力较低，但在2023年，流动性水平上升，偿付能力提高。这与研究最初提出的理论框架基本一致，表明在类似研究中需要关注方法论的选择和应用。在开展此类研究时，应当根据具体的研究问题和对象来选择最合适的方法和技术，确保研究过程的严谨性和结论的可靠性。此外，多种方法的联合使用，如定量与定性分析相结合，能够提供更加全面和深入的理解。一般来说，可接受的平衡水平在40%到60%之间。承德露露饮料的资产负债表比率处于过渡期，这表明承德露露饮料公司总体偿付能力更高。3.1.3营运能力分析表3-3承德露露饮料2021-2023年营运能力指标项目202120222023应收账款周转率（次）13.7213.8211.54存货周转率（次）134.91118.07109.02固定资产周转率（次）6.037.036.83总资产周转率（次）1.41.411.37流动资产周转率（次）2.692.873从上表可以看出，承德露露饮料在2021年有一定程度的上升，但在2022年又有所下降，比例为2.28%，指数是一个上升和下降的动态，表明公司的应收款业务不稳定，有一些不良债务的风险。承德露露饮料公司的销售额明显下降，这表明公司的资金已经放缓，而且没有得到有效的增加。从这些评论中感受到而固定资产周转率从2020年的6.03%变为2021年的7.03%，又从2021年的7.03%下降到2022年的6.83%，也是呈现先上升后下降的情况，说明承德露露公司固定资产不是主要问题，该公司的运营能力方面也是存在一些资金周转和管理的问题。总资产周转率是呈现小幅度的先上升后下降的趋势。承德露露植物蛋白饮料公司的流动资产周转率也呈现出缓慢下降的趋势，这不能断定就完全是公司内部存在的问题，也可能受到了外界植物蛋白饮料市场行情的影响(李雯璐,杨博文,2023)。因此，承德露露饮料必须加强应收账款、存货、无形资产、短期借款等一系列指标的管理。3.1.4成长能力分析表3-4承德露露饮料2021-2023年成长能力指标项目202120222023主营业务收入增长率（%）23.6827.9223.37净利润增长率（%）14.21-6.0526净资产增长率（%）59.2312.7715.12总资产增长率（%）30.6524.229.21从表5-4中可以看出，承德露露饮料主营植物蛋白饮料业务收入增长率呈现出先上升后下降的态势，说明主营业务利润有一定程度的下滑，植物蛋白饮料行业的市场竞争也变得越来越猛烈。尤其是承德露露饮料净利润增长率在2022年呈现负增长的情况，增长率为-6.05%，虽然在2023年有大幅度的上涨，这也说明承德露露饮料的销售利润不是很稳定。承德露露饮料的净资产增长和总资产增长趋势首先下降，然后上升，这表明承德露露饮料中的资产增长不稳定，目前承德露露饮料仍存在巨大的问题，企业的净资产波动和需要改进，迫切需要改善目前正在发生的现状。3.2结论从承德露露饮料近年来的操作板块收入数据，研发和植物蛋白饮料业务所得收入逐年增加。如果承德露露饮料公司在这一领域的投资得到适当的增加，将给承德露露公司带来更多的盈利能力，进一步加强公司的获利能力。可以从规划和政策入手，充分实施计划、政策、指导和限制、严格的准入条件、加强部门管理、可靠的工业监测系统和生产过剩的预警系统，加强和完善植物蛋白饮