特许考试技巧掌握试题及答案

特许考试技巧掌握试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.特许另类投资通常指的是以下哪种类型的投资？

A.股票投资

B.期货投资

C.私募股权投资

D.房地产投资

2.以下哪项不是私募股权投资的特点？

A.投资期限较长

B.投资风险较高

C.投资回报较高

D.投资对象为上市公司

3.特许另类投资中的“另类”指的是？

A.非传统投资

B.高风险投资

C.高收益投资

D.以上都是

4.以下哪项不是风险投资基金的运作方式？

A.投资于初创企业

B.投资于成长型企业

C.投资于成熟企业

D.投资于破产企业

5.特许另类投资中的“特许”指的是？

A.具有特殊资质的投资

B.具有特殊权限的投资

C.具有特殊目的的投资

D.以上都是

6.以下哪项不是对冲基金的投资策略？

A.多头策略

B.短线交易策略

C.长线投资策略

D.对冲策略

7.特许另类投资中的“特许”通常指的是？

A.具有特殊资质的投资

B.具有特殊权限的投资

C.具有特殊目的的投资

D.以上都是

8.以下哪项不是私募股权投资的特点？

A.投资期限较长

B.投资风险较高

C.投资回报较高

D.投资对象为上市公司

9.特许另类投资中的“另类”指的是？

A.非传统投资

B.高风险投资

C.高收益投资

D.以上都是

10.以下哪项不是风险投资基金的运作方式？

A.投资于初创企业

B.投资于成长型企业

C.投资于成熟企业

D.投资于破产企业

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.特许另类投资包括哪些类型？

A.私募股权投资

B.对冲基金

C.期货投资

D.房地产投资

2.特许另类投资的特点有哪些？

A.投资期限较长

B.投资风险较高

C.投资回报较高

D.投资对象为上市公司

3.特许另类投资中的“特许”通常指的是？

A.具有特殊资质的投资

B.具有特殊权限的投资

C.具有特殊目的的投资

D.以上都是

4.以下哪些是私募股权投资的特点？

A.投资期限较长

B.投资风险较高

C.投资回报较高

D.投资对象为上市公司

5.特许另类投资中的“另类”指的是？

A.非传统投资

B.高风险投资

C.高收益投资

D.以上都是

三、判断题（每题2分，共10分）

1.特许另类投资的投资期限通常较短。（）

2.特许另类投资的投资风险较高。（）

3.特许另类投资的投资回报较高。（）

4.特许另类投资的投资对象通常为上市公司。（）

5.特许另类投资中的“特许”通常指的是具有特殊资质的投资。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.简述私募股权投资在企业发展中的作用。

答案：私募股权投资在企业发展中扮演着重要的角色，主要包括以下几个方面：首先，私募股权投资可以为初创企业和成长型企业提供必要的资金支持，帮助它们克服资金瓶颈，实现快速发展。其次，私募股权投资者通常拥有丰富的行业经验和资源，能够为企业提供战略规划、管理咨询等方面的专业建议，助力企业提升竞争力。再次，私募股权投资有助于企业实现股权多元化，优化治理结构，提高决策效率。最后，私募股权投资往往伴随着退出机制，为企业提供了良好的退出渠道，降低了企业风险。

2.对冲基金的投资策略有哪些？请举例说明。

答案：对冲基金的投资策略多种多样，以下列举几种常见的策略及其举例：

（1）多头策略：投资于预期价格上涨的资产，例如投资于某只股票或某个行业。

举例：某对冲基金认为某科技公司的业绩将会有显著提升，因此买入该公司股票。

（2）空头策略：预期资产价格将下跌，通过卖空获取收益。

举例：某对冲基金认为某房地产市场的房价将下跌，于是卖空房地产相关股票。

（3）市场中性策略：通过多空对冲，降低市场波动风险，追求稳定收益。

举例：某对冲基金同时买入和卖空某行业内的股票，以实现市场中性。

（4）套利策略：利用市场定价差异，通过买入低价资产、卖出高价资产获取收益。

举例：某对冲基金发现某股票在两个交易所的报价存在差异，于是买入低价交易所的股票，同时卖出高价交易所的股票。

（5）事件驱动策略：针对特定事件（如并购、重组等）进行投资，预期事件发生后将带来股价上涨。

举例：某对冲基金预测某公司将被另一家公司收购，于是买入目标公司的股票。

3.特许另类投资的风险有哪些？如何进行风险管理？

答案：特许另类投资的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。

（1）市场风险：指投资组合价值因市场波动而遭受损失的风险。

风险管理措施：分散投资，降低单一资产的风险；关注市场趋势，及时调整投资策略。

（2）信用风险：指投资方无法履行合同义务，导致投资损失的风险。

风险管理措施：选择信用评级较高的投资对象；设立信用风险准备金。

（3）流动性风险：指投资组合中资产无法及时变现的风险。

风险管理措施：保持投资组合的流动性，避免过度集中投资；设立流动性风险准备金。

（4）操作风险：指因内部流程、人员、系统或外部事件导致的损失风险。

风险管理措施：加强内部控制，确保流程规范；定期进行系统检查，防止系统故障；加强员工培训，提高风险意识。

五、论述题

题目：论述特许另类投资在当前经济环境下的机遇与挑战。

答案：在当前经济环境下，特许另类投资面临着诸多机遇与挑战。

机遇方面：

1.经济结构调整：随着全球经济进入新常态，传统行业面临转型升级，新兴产业和领域如新能源、生物科技、人工智能等快速发展，为特许另类投资提供了广阔的市场空间。

2.政策支持：各国政府纷纷出台政策支持创新创业，鼓励私募股权投资、风险投资基金等另类投资机构参与实体经济，为特许另类投资创造了良好的政策环境。

3.资金需求旺盛：中小企业和新兴企业对资金需求旺盛，特许另类投资机构能够提供长期、稳定的资金支持，满足企业发展的资金需求。

4.投资渠道多元化：随着金融市场的不断发展，投资者对投资渠道的需求日益多样化，特许另类投资作为一种新的投资方式，吸引了大量投资者的关注。

挑战方面：

1.市场波动风险：全球经济环境不稳定，市场波动较大，给特许另类投资带来一定的风险。

2.投资风险较高：特许另类投资通常涉及较高风险，如行业风险、市场风险、信用风险等，投资者需具备较强的风险承受能力。

3.监管政策变化：随着金融监管的加强，特许另类投资机构需适应监管政策的变化，合规经营。

4.投资者教育不足：部分投资者对特许另类投资了解不足，容易受到市场炒作的影响，导致投资决策失误。

5.退出机制不完善：特许另类投资的退出机制相对复杂，退出渠道不畅通，可能导致投资回报难以实现。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.C

解析思路：根据题干，特许另类投资通常指的是一种投资类型，选项中只有私募股权投资符合这一描述。

2.D

解析思路：私募股权投资通常投资于非上市公司，因此选项D不属于其特点。

3.A

解析思路：题干中的“另类”意味着非传统，因此选项A“非传统投资”正确。

4.D

解析思路：风险投资基金通常投资于初创和成长型企业，而不是成熟企业或破产企业。

5.A

解析思路：“特许”在此语境下指的是具有特殊资质，私募股权投资需要相应的资质许可。

6.C

解析思路：对冲基金通常采取的是对冲策略，而不是专注于长期投资。

7.A

解析思路：“特许”通常指具备特殊资质，私募股权投资需要具备相应的资质才能进行。

8.D

解析思路：私募股权投资通常投资于非上市公司，因此选项D不属于其特点。

9.D

解析思路：“另类”意味着非传统，因此选项D“以上都是”正确。

10.D

解析思路：风险投资基金通常不会投资于破产企业，因为破产企业已经处于财务困境。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：根据题干，特许另类投资包括多种类型，选项中列举的四种都是常见的另类投资类型。

2.ABC

解析思路：特许另类投资的特点通常包括投资期限长、风险高、回报高，以及投资对象通常为非上市公司。

3.ABD

解析思路：“特许”通常指具备特殊资质，私募股权投资需要具备相应的资质，同时可能涉及特殊权限和目的。

4.ABC

解析思路：私募股权投资的特点包括投资期限长、风险高、回报高，以及投资对象通常为非上市公司。

5.ABCD

解析思路：“另类”意味着非传统，因此选项中的非传统投资、高风险投资、高收益投资都符合对“另类”的描述。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×