基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库含答案【达标题】

基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库

第一部分单选题（500题）

1、在半强有效市场下，以下信息中，没有被反映在证券价格中的是

（）。

A.正在洽谈中未公告的并购案

B.上市公司过去一年的成交量

C.已公告未分派的红利

I）.上市公司去年的每股盈利

【答案】：A

2、在自主权限内，（）通过交易系统向交易室下达交易指令。

A.托管人

B.经纪人

C.基金公司

D.基金经理

【答案】：D

3、假设某封闭式基金7月18日的基金资产净值为35000万元人民币,

7月19日的基金资产净值为35125万元人民币，该股票基金的基金管

理费为0.25%,该年实际天数为365天。则该基金7月19日应计提的管

理费为（）万元°

A.0.2406

B.0.2397

C.0.2439

D.0.243

【答案】：B

4、以下关于基金利润分配的表述，错误的是()。

A.开放式基金应该在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数

B.基金进行利润分配会导致基金份额净值下降，但并不意味着投资者

有投资损失

C.投资者周五申请赎回的货币基金份额，不享有周六、周日的利润分

配

1).封闭式基金只能采用现金方式分红

【答案】：C

5、某基金100个交易日的每日基金净值变化的差点值△(单位：点)

从小到大排列为△(DZU100)。其中，A(91)△(100)的值依次为

6.94、7.80、7.93、8.12,8.43、8.56、9.55、9.88.10.22、13.23,求

△的上3.5%分位数()。

A.9.715

B.0.4631

C.8.025

D.3.5

【答案】：A

6、关于QFH主体资格的申请，以下不符合中国证监会规定条件的是()

A.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理

的证券资产不于5亿美元

B.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一

个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

C.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5

亿美元

D.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近

一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

【答案】：C

7、关于深圳证券交易所的收盘价，下列说法错误的是（）。

A.收盘价通过集合竞价的方式产生

B.收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该

证券最后一笔交易前5分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一

笔交易）为收盘价

C.收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该

证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一

笔交易）为收盘•价

D.当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

【答案】：B

8、（）是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素

对证券价格所造成的影响而面对的风险，包括政策风险、经济周期性

波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

A.经营风险

B.市场风险

C.财务风险

D.流动性风险

【答案】：B

9、关于最大回撤，以下表述错误的是（）

A.最大回撤只能衡量基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率

B.某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值与2月

28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%

C.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关

D.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力

【答案】：C

10、另类投资通常不包括（）。

A.私募股权

B.房产商铺

C.矿业与能源

D.现金投资

【答案】：D

11、我国基金资产估值的责任人是基金（），但基金（）

对估值结果负有复核责任。

A.托管人，管理人

B.管理人，证监会

C.管理人，托管人

D.托管人，基金业协会

【答案】：C

12、若期货交易保证金为合约金额的5%,则期货交易者可以控制的合

约资产为所投资金额的（）倍。

A.5

B.10

C.20

D.50

【答案】：C

13、某投资者以15元/股的价格购入1000股某公司股票，半年后该

公司发放分红1元/股，1年后该公司股票价格上升至18元/股，该

投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间

收益率为（）。

A.25.67%

B.26.67%

C.27.67%

D.28.67%

【答案】：B

14、()是全美也是世界最大的股票电子交易市场，是世界上

主要的股票市场中成长速度最快的市场，而且它是首家电子化的股票

市场。

A.法兰克福证券交易所

B.纽约证券交易所

C.纳斯达克证券交易所

D.布鲁塞尔证券交易所

【答案】：C

15、假设某结算参与人某日成交的股票为：买入四川长虹(600839)

700万股，卖出四川长虹600万股；买入深发展A(00001)400万股,

卖出深发展A600万股，根据净额清算原则，其清算结果是()。

A.应付有价证券100万股

B.应收四川长虹700万股，应付四川长虹600万股，应收深发展A400

万股，应付深发展A600万股

C.应收四川长虹100万股；应付深发展A200万股

D.应收有价证券1100万股，应付有价证券1200万股

【答案】：C

16、在债券远期交易业务中，交易双方应签订远期交易的完整合同，

下列不属于完整合同要件的是()。

A.全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单

B.交易双方签订的补充合同

C.交易双方与全国银行间同业拆借中心签订的协议

D.交易双方签订的远期交易主协议

【答案】：C

17、关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（）。

A.有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任

B.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策须要经过有限合伙人审批

C.普通合伙人收取固定比例的管理费

D.有限合伙人可能画IS长达数年的负现金流

【答案】：B

18、目前，我国托管资产的场内资产结算主要采用两种模式，包括

（）和（）。

A.托管人结算模式；券商结算模式

B.共同对手方计算模式；逐笔清算模式

C.货银对付模式；交差交收模式

D.净额交收模式；全额交收模式

【答案】：A

19、关于远期利率，以下说法错误的是（）o

A.是利率衍生品的定价依据

B.可以预示市场对未来利率走势的期望

C.是计算贴现因子的依据

D.是中央银行制定货币政策的参考工具

【答案】：C

20、下列风险中属于系统性风险的是（）

A.I.II.111

B.I.III.IV

C.MV

D.II.III.V

【答案】：A

21、某种贴现式国债面额为100元，贴现率为3.82%,到期时间为90

天，则该国债的内在价值为（）。

A.99.045

B.99.150

C.99.050

D.99.605

【答案】：A

22、贝塔系数（B）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映

的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数大于0时，该投资组合

的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格

变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅

度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市

场更大。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

1）.部分正确

【答案】：C

23、下列有关看涨期权盈亏分布的表述，不正确的是（）。

A.看涨期权买方的盈利是有限的

B.看涨期权卖方的亏损可能是无限大的

C.看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格

D.看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格

【答案】；A

24、以下选项不属于债券投资管理中的所得免疫策略的是（）。

A.空间配比策略

B.久期配比策略

C.现金配比策略

D.水平配比策略

【答案】：A

25、房地产投资信托基金在美国市场盛行，投资者通过（）可以

不用直接拥有真实房地产而投资房地产行业。

A.QDII

B.REITs

C.ETF

D.RQFII

【答案】：B

26、私募股权投资基金的组织结构不包括（）。

A.会员制

B.有限合伙制

C.公司制

D.信托制

【答案】：A

27、（）取决于投资者的风险厌恶程度。

A.风险容忍度

B.风险承担意愿

C.收益要求

D.风险承受能力

【答案】；B

28、普通股的现金流量权是（）。

A.按公司表现和董事会决议获得分红

B.获得固定股息

C.获得承诺的现金流

D.获得本金和利息

【答案】：A

29、以下不属于风险调整后收益指标的是（）。

A.夏普比率

B.信息比率

C.特雷诺比率

D.速动比率

【答案】：D

30、在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易

卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（）。

A.5%

B.15%

C.10%

1）.20%

【答案】：D

31、下列关于算法交易说错误的是（）。

A.算法交易程序判断的时间短

B.算法交易通过计算机下单，减少了传统交易在交易员上的人力投入

C.算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误

1）.算法交易不能确保复杂的交易及投资策略得以执行

【答案】；D

32、下列关于大宗商品的说法，错误的是（）o

A.大宗商品具有实体，可进入流通领域

B.大宗商品不能抵御通货膨胀

C.最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系

D.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

【答案】：B

33、关于个人投资者投资基金的所得税说法错误的是（）。

A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税

B.个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣

代缴20%的个人所得税

C.个人投资者从基金分配中获得的买卖股票差价收入，由基金管理公

司代扣代缴20%的个人所得税

D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所

得税

【答案】：C

34、关于公募基金从上市公司取得的股息红利所得实行差别化个人所

得税政策，以下表述错误的是（）

A.持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税

所得额

B.持股期限在1个月以内（含1个月）的股息红利所得全额计入应纳

税所得额

C.对基金取得的股利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税，税率为

20%

D.持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额

【答案】：D

35、下列选项中属于亚洲主要证券交易所的是（）。

A.泰国证券交易所

B.吉隆坡证券交易所

C.河内证券交易所

D.新加坡证券交易所

【答案】：D

36、某企业的年末财务报表中显不，该年度的销售收入为30万，净利

润为15万，企业年末总资产为120万，所有者权益为80万。则该企

业的净资产收益率为（）。

A.12.5%

B.18.75%

C.25%

D.3.75%

【答案】：B

37、某混合基金的月平均净值增长率为3%,标准差为4玳在95%的概

率下，月度净值增长率区间为0

A.-1%—7%

B.1%—7%

C.5%—11%

D.-5%—11%

【答案】：D

38、制定有效的估值政策和程序，履行信息披露义务，并在估值方法和

调整幅度做出重大变化时进行公告或解释的市场主体是（）。

A.中国证券业协会

B.基金管理人

C.基金托管人

I).中国证监会

【答案】：B

39、下列关于不动产投资工具的说法完全正确的是()。

A.房地产投资信托

B.房地产权益基金

C.房地产有限合伙

I).以上说法都对

【答案】：D

40、()是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了

经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴

含了关于经济主体的风卷态度的信息。

A.国债30年收益率曲线

B.国债20年收益率曲线

C.国债收益率曲线

D.固定利率曲线

【答案】：C

41、()表示股票价格和每股收益的比率，揭示了盈余和估价

之间的关系。

A.市净率

B.市盈率

C.市现率

D.市销率

【答案】：B

42、通过对()和()的比较分析，可乂了解投资者对该基

金的认可程度。

A.基金份额变动情况；持有人结构

B.基金分红能力；持有人结构

C.基金盈利能力；持有人结构

I).基金份额表动情况；基金盈利能力

【答案】：A

43、以下关于基金托管人的基金估值责任的表述,不正确的是

()O

A.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理

人的意见为准

B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任

C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人

D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金投管人应该审阅基金管理

人的估值原则和程序

【答案】：A

44、()发布我国各类债券的收益率曲线。

A.I.II.III

B.I.II.V

c.n.in.v

D.I.II.III.V

【答案】：A

45、可转换债券转成股票之后，持有者()。

A.可以同时享有债券的利息和股票的分红派息

B.可以享有股票的分红派息

C.可以享有债券的利息

D.不享有可权利

【答案】：B

46、申请QDII资格的基金管理公司，应该财务稳健，资信良好，资产

管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定，关于此项规定，以下

表述正确的是（）。

A.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营证券投资基金管理

业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或

等值外汇资产

B.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营集合资产管理计划

业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或

等值外汇资产

C.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营集合资产管理计划

业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币

或等值外汇资产

D.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理

业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币

或等值外汇资产

【答案】：D

47、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）

A.夏普比率

B.平均收益率

C.Brinson模型

D.特雷诺比率

【答案】：C

48、境外投资者进行境内证券投资时，所有境外投资者对单个上市公

司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.30%

【答案】：D

49、（）是反映债券违约风险的重要指标。

A.债券评级

B.采购经理人指数

C.标准普尔

D.债券违约指数

【答案】：A

50、在我国，从事期货黄金交易的市场是（）。

A.上海黄金交易所

B.上海期货交易所

C.香港金银业贸易场

D.天津贵金属交易所

【答案】：B

51、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案,

当计价错误率达到（）%时，基金管理公司应当公告并报监管机构

备案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

【答案】：B

52、基金份额净值计价错误金额达基金份额净值（），开放式基金

发生巨额赎回并延期支付。。

A.0.8%

B.0.3%

C.0.1%

D.0.5%

【答案】：D

53、不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金

的表现不能仅仅看回报率。以下不属于基金业绩必须考虑的因素是

（）O

A.基金风险水平

B.基金规模

C.时期选择

D.基金的价格

【答案】：D

54、如果a与b证券之间的相关系数绝对值比b与C之间的相关系数

绝对值大，则证券之间的相关性的强弱关系为（）。

A.无法确定

B.A与B证券之间的相关性更强

C.一致

D.B与C证券之间的相关性更强

【答案】：B

55、另类投资的优点主要有提高收益和（）。

A.分散风险

B.保障收益

C.降低成本

I).提高投资效率

【答案】：A

56、关于交易指令在基金公司内容部的执行，以下表述错误的是

()

A.交易在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行

B.基金经理下达的所有交易指令，都会被分发给交易员

C.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令

D.交易员收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交

易

【答案】：B

57、下列关于可转换债券的说法，错误的是()。

A.可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换为发

行人普通股票的权益

B.可转换债券赋予投资人一个保底收入

C.可转换债券是混合债券

D.在一段时间后，持有者必须按约定的转换价格将公司债券转换为普

通股股票

【答案】：D

58、下列说法中错误的是()o

A.远期、期货和大部分合约有事被称作远期承诺

B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对

C.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利

D.期权合约和利率互换合约被称为单边合约

【答案】：D

59、目前，我国证券投资基金管理费计提后，按（）向管理人支付。

A.月

B.季

C.周

D.日

【答案】：A

60、（）被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。

A.首次公开上市

B.二次出售

C.借壳上市

D.管理层回购

【答案】：A

61、复利现值的计算公式为（）。

A.A

B.B

C.C

D.D

【答案】：D

62、QDH基金份额净值应当至少（）计算并披露一次，如基金

投资衍生品，应当在（）计算并披露。

A.每月；每周

B.每周；每周

C.每周；每个工作日

D.每日；每个小时

【答案】；C

63、一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水

平等因素，根据计算结果对基金给予（）。

A.业绩归因

B.业绩计算

C.星级评定

D.风险调整

【答案】：C

64、当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通

股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的（）清偿。

A.份额

B.市值

C.面值

D.固定股息率

【答案】：C

65、以下关于正态分布的说法正确的是（）。

A.正态分布是最重要的一类离散型随机变量分布

B.当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出

“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从

正态分布

C.正态分布密度函数的显著特点是中间低两边高，是一条光滑的“钟

形曲线”

D.正态分布距离均值越近的地方数值越分散，而在离均值较远的地方

数值则很密集

【答案】：B

66、银行间债券市场的发行主体不包括（）。

A.中国人民银行

B.政策性银行

C.未获发债批准的财务公司

D.商业银行

【答案】：C

67、在以下金融工具中，属于铜行发行的具有固定期限和利率且可以

在二级市场上转让的是（）

A.大额可转让定期存单

B.短期融资券

C.银行承兑汇票

D.中期票据

【答案】：A

68、关于债券型基金与货币市场基金，下列说法中正确的是（）。

A.根据目前法规，货币市场基金平均剩余期限的上限为240天

B.根据目前法规，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资

产的40%

C.债券基金的投资组合久期越长，面临的利率风险越小

D.根据目前法规，封闭式债券基金的杠杆率上限为200%

【答案】：D

69、托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条

件有（）。

A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管

B.最近两个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资

产规模不少于1000亿美元或等值货币

C.有足够熟悉境外托管业务的专职人员

D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司

法部门、监管机构的立案调查

【答案】：C

70、关于证券投资基金损益结转的表述，错误的是()。

A.债券基金一般逐日结转损益

B.债券基金一般在月末结转当期损益

C.货币市场基金一般逐日结转损益

D.股票基金一般在月末结转当期损益

【答案】：A

71、()是最大的大宗商品管理公司

A.贝莱德

B.高盛公司

C.麦格理集团

D.世邦魏里仕全球投资集团

【答案】：A

72、封闭式基金要求年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利

润总额的()。

A.90%

B.70%

C.80%

D.60%

【答案】：A

73、()是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算

法。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

I）.执行偏差算法

【答案】：B

74、20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金法玛决定为市场有效

性建立一套标准，法玛把信息划分为（）。I.历史信息H.公

开可得信息HI.内部信息IV.投资者信息

A.II、III、IV

B.1、山、IV

C.I、II、III

D.I、II、IV

【答案】：C

75、设立证券登记结算机构必须经（）同意。

A.证监会

B.会员大会

C.国务院

I）.国务院证券监督管理机构

【答案】：D

76、关于基金公司交易部，以下表述错误的是（）

A.基金采取集中交易制度

B.交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最兴格的保密要求

C.交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的

审核、执行与反馈

D.交易部负责提出投资组合交易指令

【答案】：D

77、市面上出现一种特殊债券，没有到期日，每年只按照4%的息票率

付息，面值为100元，市场利率为8%,则该债券的市场价格为

)元。

A.40

B.50

C.100

D.80

【答案】：B

78、下列关于证券市场的做市商和经纪人的说法中，错误的是

()O

A.两者对于市场流动性的贡献不同

B.经纪人在交易中执行投资者的指令

C.两者有时可以共同完成证券交易

I).两者的利润均来源于证券买卖差价

【答案】：D

79、可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分别是

()O

A.股票、公司债券

B.公司债券、股票

C.都属于股票

D.都属于债券

【答案】：B

80、下列关于权证的行权，说法错误的是()。

A.行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式

B.证券给付结算方式指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价

格向权证持有人出售或购买标的证券

C.现金结算方式指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人

支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额

I）.目前上海证券交易所和深圳证券交易所规定，标的证券发生除权和

除息，行权比例应作相应调整

【答案】：D

81、下列关于久期的说法，不正确的是（）。

A.久期也称持续期

B.久期是对固定收益产品的利率敏感程度的衡量

C.市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越小

D.利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确

【答案】：C

82、美国纳斯达克市场采用交易制度。（）

A.多元做市商

B.特定做疏

C.指定做市商

D.单一市商

【答案】：A

83、下列是基础风险指标有（）。

A.II.III.IV.V

B.I.IV.V

C.I.II.111

D.I.II.HI.IV.V

【答案】：D

84、下列关于债券持有者、优先股股东、普通股股东的清偿顺序，表

述正确的是（）,

A.普通股股东先于优先股股东

B.债券持有者先于优先股股东

C’.普通股股东先于债券持有者

D.优先股股东先于债券持有者

【答案】：B

85、2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运

作管理办法》，其中规定了基金的分类标准。以下说法不正确的是

（）O

A.60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

B.80席以上的基金资产投资于债券的，为债券基金

C.仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金

1）.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金

【答案】：A

86、下列关于股权投资人与债券投资人说法错误的是（）。

A.不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本

金

B.股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息

C.清算时，股权投资的清偿顺序先于债权投资

D.股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价

【答案】：C

87、下列条款不可以嵌入债券的是（）。

A.延期条款

B.转换条款

C.回售条款

D.赎回条款

【答案】：A

88、关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（）。

A.债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于

同类国债来说较低的利差

B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于

同类国债来说较高的利差

C.债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一

个高的利差

D.债券的转换期权条款是对债券投资者有利，闵比投资者可能要求一

个高的利差

【答案】：B

89、下列关于远期合约的表述错误的是（）。

A.与期货合约相比更灵活

B.远期合约没有固定的、集中的交易场所

C.远期合约履约有保证

I）.远期合约的违约风险比较高

【答案】：C

90、如果两个变量相关系数为1,表明这两个变量（）

A.完全正相关

B.不确定

C.完全负相关

D.零相关

【答案】：A

91、（）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持

充分的独立性。

A.破产清算

B.买壳上市或借壳上市

C.管理层回购

D.二次出售

【答案】：C

92、股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举

公司董事来实现其参与权。这说明股票具有（）的特征。

A.收益性

B.风险性

C.参与性

D.永久性

【答案】：C

93、（）可以用来衡量投资回报的风险水平。

A.标准差

B.众数

C.中位数

D.均值

【答案】：A

94、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股

比例不得超过该公司股份总数的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

【答案】：B

95、中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件包括（）0

A.I、II.III

B.I、II

c.n、m、iv

D.i、II.III.IV

【答案】：D

96、假设市场的风险溢价是7.5机无风险利率是3.7%,A股票的期望

收益为14.2%,该股票的贝塔系数是（）。

A.2.76

B.1

C.1.89

D.1.4

【答案】：D

97、市销率用公式表达为（）。

A.市销率二每股市价/每股净资产

B.市销率二每股市价/每股收益（年化）

C.市销率二每股收益（年化）/每股市价

D.市销率=股票市价/销售收入

【答案】：D

98、以下选项中不属于私募股权广泛使用的战略包括（）。

A.风险投资

B.成长权益

C.并购投资

D.另类投资

【答案】：D

99、（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金

的投资组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并

取得收益的目的。

A.股票基金

B.债券基金

C.混合基金

D.指数基金

【答案】：D

100、关于QDII基金的估值责任人，以下表述错误的是（）

A.QDII基金的托管人应当确保基金的份额净值按照基基金合同规定的

方法计算

B.QDU基金的托管人负有估值复核责任

C.QDII基金的资产估值责任主体是基金托管人

I）.QDII其金的托管人应当确保基金的份额净值符合有关法律法规的规

定

【答案】：C

10k市场上交易的期权价格所蕴含的波动率是（）。

A.历史波动率

B.价格波动率

C.隐含波动率

D.数据波动率

【答案】：C

102、（）要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

A.特雷诺指数

B.夏普指数

C.詹森指数

D.风险指数

【答案】：C

103、()是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生

工具。

A.利率衍生工具

B.信用衍生工具

C.商品衍生工具

I).股权类产品的衍生工具

【答案】：B

104、夏普比率是诺贝尔经济学奖得主()于1966年根据资本资产定

价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。

A.威廉•夏普

B.大卫

C.史蒂芬•罗斯

D.格雷厄姆

【答案】：A

105、在我国，对()从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券

的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，

暂不征收企业所得税。

A.非银行金融机构

B.企业

C.证券投资基金

D.基金公司

【答案】：C

106、关于常用的VAR佃算方法一历史模拟法，下列表述正确的是

()O

A.历史模拟法事先确定风险因子收益或概率分布，利用历史数据对未

来方向进行估算

B.历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据

可以利用组合中投资工具收益的历史数据求得

C.历史模拟法通过风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子

变动的过程

1）.历史模拟法假设风险因子收益率服从某特定类型的概率分布，依据

历史数据计算出风险因子收益率分布的参数侑

【答案】：B

107、目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个

交易日均不得超过（）天。

A.90

B.150

C.180

D.360

【答案】：C

108、中国人民银行于（）在银行间债券市场正式推出了债券远

期交易。

A.1997年

B.1999年

C.2002年

D.2005年

【答案】：D

109、票面金额为100元的2年期债券，年票息率6炮当期市场价格为

95元，则到期收益率是（）

A.8.80%

B.5.50%

C.10.10%

D.7.90%

【答案】：A

110.按付息方式分类，债券可分为（）。

A.息票债券和结构化债券

B.结构化债券和贴现债券

C.息票债券和贴现债券

D.息票债券和可赎回债券

【答案】：C

11k在现值计算中，利率i也称为（）

A.利滚利

B.贴现率

C.名义利率

D.股息率

【答案】：B

112、下列不属于按债券发行主体进行分类的是（）。

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.零息债券

【答案】：D

113、目前，基金管理公司应定期编制并对外提供的基金财务会计报告,

不包括（）。

A.季度报告

B.年度报告

C.日报告

D.半年度报告

【答案】：C

114、关于资本结构，下列说法中，不正确的是（）。

A.最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例

B.债权资本是通过借债方式筹集的资本

C.权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本，普通股和优先

股是两种最主要的权益证券

D.公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺

序先后依次为：优先股股东，普通股股东，债券持有者

【答案】：D

115、关于期货和远期的区别，以下表述正确的是（）。

A.期货合约比远期台约的实物交割比例低

B.期货合约和运期合约都是标准化合约

C.期货合约和远期合约都以实物交割为主

D.期货合约和远期合约都具有较高的信用风险

【答案】：A

116、以下资产负债表的项目中，应计在资产项下的是（）

A.资本公积

B.应付账款

C.预收账款

D.预付账款

【答案】：D

117.对公司未来的经营业绩和盈利水平的分析是（）的核心所在。

A.技术分析

B.内在价值分析

C.基本面分析

D.机构分析

【答案】：C

118、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价

格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时股价为

105元，那么该区间资产回报率为（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

【答案】：D

119、下列属于内在价值法的是（）。

A.市盈率模型

B.股利贴现模型

C.市净率模型

D.市现率模型

【答案】：B

120、下列关于合伙制与公司制私募股权投资基金组织形式，说法正确

的是（）。

A.公司制是指私募股权投资基金以股份公司形式设立

B.合伙型基金具有独立妁法人地位

C.有限合伙人具备独立的经营管理权力

D.公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理

【答案】：D

12k关于基金的平均收益率，以下表述错误的是()。

A.几何平均收益率考虑了货币的时间价值

B.与算术平均收益率想比，几何平均收益率可以反映真实的收益情况

C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

D.一般来说，几何平均收益率要大于算数平均收益率

【答案】：D

122、()是期货交易最大的特征。

A.保证金

B.交割

C.对冲平仓

D.盯市

【答案】：D

123、()是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰

地表示出来的一种方法3

A.基金分类评价

B.基金交易所

C.基金风格评价

D.基金业绩评价

【答案】：D

124、风险指标可以分成()。

A.事前和事后两类

B.事前、事中和事后三类

C.事前和事中两类

D.事中和事后两类

【答案】：A

125、系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对

市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响，这些因素常常被称为

系统性因素，它往往不受证券发行主体及投资主体的控制。系统性因

素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律

因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一

个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是

相同的，无法通过分散化投资来回避。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

【答案】：C

126、衡量整体经济活动的总量指标是（）。

A.利率

B.汇率

C.国内生产总值

D.财政预算

【答案】：C

127、某企业净资产为1000万元，当年的销售收入为800万元，销售

成本为400万元，预计未来一年利润为500万元，市销率为5,用市销

率计算该公司市值是（）万元。

A.5000

B.2500

C.2000

D.4000

【答案】：D

128、下列投资标的不属于货币基金投资范围的是（）

A.现金

B.剩余期限397天以内的资产支持证券

C.期限在1年以内的同业存单

D.剩余期限1年以内的可转换债

【答案】：D

129、在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于（）。

A.即期利率

B.远期利率

C.贴现因子

D.到期利率

【答案】：B

130、关于现金流量表的说法以下表述正确的是（）

A.现金流量表可反映企业的资本结构

B.现金流量表无法反映企业的长期资本筹集状况

C.现金流量表可评价企业未来产生现金净流量的能力

D.现金流量表基本结构分为两部分经营性现金流和投资性现金流

【答案】：C

131、投资政策说明书的内容不包括（）。

A.业绩比较基准

B.确定收益

C.投资回报率目标

D.投资决策流程

【答案】：B

132、以下属于跨境投资风险分类的有（）。

A.I、H、HI、V

B.I、II、IV、V

C.I、II、III、IV、V

D.I、III、IV、V

【答案】：C

133、为防范证券结算风险，我国设立了（），用于垫付或弥补

因违约交收、技术故障等造成的证券登记结算机构的损失。

A.证券结算风险基金

B.证券交易风险基金

C.管理风险准备金

D.投资者保护基金

【答案】：A

134、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%,则其

精确年化收益率为（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

【答案】：B

135、某资产A,如果2018年我国经济上行，其年化收益率预计为

15%；经济平稳，其年化收益率为8%；经济下行，其年化收益率为一

3%o其中，经济上行的概率是25%,经济平稳的概率是40%,经济

下行的概率是35%。则资产A在2018年的期望收益率为（）。

A.5.3%

B.5.9%

C.6.7%

D.8.0%

【答案】：B

136、货币市场工具风险较低，安全性高，主要参与交易的主体是（）

A.私募证券投资基金

B.个人投资者

C.银行等机构投资者

D.中小企业

【答案】：C

137、关于证券市场线，以下表述正确的是（）。

A.II、IV

B.I.III

C.II.III

D.I、IV

【答案】：A

138、下列关于投资者需求关键因素的说法错误的是（）。

A.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越高

B.风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度

C.风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流

入情况和投资期限

D.投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿

【答案】：A

139、公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿

顺序是（）O

A.债券持有人（先于）优先股股东（先于）普通股股东

B.优先股股东（先于）普通股股东（先于）债券持有人

C.优先股股东（先于）债券持有人（先于）普通股股东

D.普通股股东（先于）优先股股东（先于）债券持有人

【答案】：A

140、净额清算又分为双边净额清算和（）。

A.多边净额清算

B.货银对付

C.单边净额清算

I）.共同对手方净额清算

【答案】：A

141、假设市场的风险溢价是7.5%,无风险利率是3.7%,A股票的期望收

益为14.2乐该股票的贝塔系数是（）。

A.2.76

B.1

C.1.89

D.1.4

【答案】：D

142、财政部代表中央政府发行的债券，被称为（）。

A.国债

B.地方政府债券

C.公司债券

D.金融债券

【答案】：A

143.目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入,

由（）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。

A.上市公司、发行债券的企业

B.基金管理公司

C.中央结算公司

I）.基金托管银行

【答案】：A

144、与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有（）特

征。

A.I、II.IV

B.I、HI、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

【答案】：A

145、看跌期权的买方具有在约定期限内按（）卖出一定数量基

础金融工具的权利。

A.市场价格

B.协定价格

C.期权费加买入价格

D.期权价格

【答案】：B

146、国债收益率曲线是反映（）的有效途径。

A.远期利率

B.资产

C.负债

D.所有者权益

【答案】：A

147、期货市场的功能不包括（）。

A.价格发现

B.回避价格风险的功能

C.稳定收益

D.有利于市场供求稳定

【答案】：C

148、以下属于进行资产配置主要考虑的因素的是（）。

A.I、II、III、IV、V

B.I、II、III、IV

C.I、II、III、V

D.I、II、IV、V

【答案】：A

149、中国证券登记结算有限责任公司是经由（）批准设立的。

A.国务院财政部

B.中国证券业协会

C.上海证券交易所和深圳证券交易所

D.中国证券监督管理委员会

【答案】：D

150、以下选项中，不属于技术分析的三项假定的是（）o

A.股价具有趋势性运动规律

B.股票的市场价格围绕其内在价值波动

C.历史会重演

I）.市场行为涵盖一切信息

【答案】：B

151、债权人获得的年利率为2・8%,若实际利率为1.4%,则通货

膨胀率为（）。

A.-1.4%

B.2%

C.1.4%

D.4.2%

【答案】：C

152、开放式基金的收益分配默认为采用（）方式，持有人可以

事先选择分红再投资，事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现

金。

A.现金

B.分红再投资

C.现金和分红再投资

D.现金或分红再投资

【答案】：A

153、UCITS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容包括（??）o

A.I、II

B.IIKIV

C.II、III、IV

D.I、II、III

【答案】：C

154、关于跟踪误差，以下表述正确的是（）

A.跟踪误差是一个绝对风险指标

B.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准

C.主动管理基金的跟踪误差通常比较小

D.跟踪误差无法衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标

【答案】：B

155、关于中国基全国际化，以下表述错误的是()。

A.QD口是我国证券市场除了基全公司、证券公司、信托公司之外的另

一类重要机构投资者

B.基金互认是基金跨市场销售的一种制度安排

C.港股通为内地人民币资产配置提供了更加丰富的选择

D.开放香港与其他国家和地区的境外投资者购买内地证券属于“北向

通”

【答案】：A

156、风险价值(VaR)的考察区间一般为()。

A.长期，一般为十年以上

B.中长期，一般为一年或数年

C.中期，一般为几个月至一年

D.短期，一般为一天、一周或几周

【答案】：D

157、已知甲公司年负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形

资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年

利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则

()O

A.年末资产负债率为40%

B.年末产权比率为1/3

C.年利息保障倍数为6.5

D.年末长期资本负债率为10.76%

【答案】：A

158、在半强有效市场下，以下信息中，没有被反映在证券价格中的是

（）O

A.上市公司去年的每股盈利

B.正在洽谈中未公告的并购案

C.已公告未分派的红利

I）.上市公司过去一年的成交量

【答案】：B

159、市场利率走低时，以下判断正确的是（）。

A.债券价格上升，再投资收益下降

B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者

互相抵消

C.债券价格下降，再投资收益下降

D.债券价格下降，再投资收益上升

【答案】：A

160、垃圾债券市场中大约（）的债券曾经是投资级，但后来被降

到BB+级或以下。

A.10%

B.20%

C.25%

1）.30%

【答案】：C

161、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。

A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增

减

B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率

要低

C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增

减

D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影

响投资者实际的持有到期收益率

【答案】：B

162、下列关于业绩比较基准，说法错误的是（）。

A.业绩比较基准的选取主要服从于投资目标

B.基金在进行事后业绩评估时可以比较其收益与比较基准的差异，判

断基金的收益水平

C.事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引

D.通过将基金的实际收益率与基金的业绩比较基准进行比较，可以评

估基金的相对收益

【答案】：A

163、基金N与基金M具有相同的贝塔值基金N的平均收益率是基金M

的两倍，基金N的特雷诺比率（）。

A.大于基金M的两倍

B.等于基金M的特雷诺指数

C.小于基金M的两倍

1）.是基金M的两倍

【答案】：A

164、假设其他条件不变，根据杜邦分析法，下列举措中会降低公司净

资产收益率的是（）。

A.I、II.III

B.I

C.I、IV

D.II、III、IV

【答案】：B

165、假设某基金在2008年12月31日的份额净值为1.4848元，

2009年9月1日的份额净值为1.7886元，期间基金曾经在2009年2

月28日每10份派息2.75元，那么这一阶段该基金的简单收益率为

（）

A.38.98%

B.48.98%

C.105.42%

D.205.42%

【答案】：A

166、关于风险投资，以下表述正确的是（）。

A.风险投资被认为是私募股权投资中处于低风险领域的投资

B.风险投资通过资本的退出，从股权增值中获取高回报

C.风险投资的主要收益来自企业本身的分红

D.风险资本的主要目的是为了取得对企业的长久控制权

【答案】：B

167、在理想交易中，投资者可以迅速地以决策0r的基准价格完成一定

数量的证券交易，且不存在（）o

A.交易时间

B.交易成本

C.交易利润

1）.交易价格

【答案】；B

168、在充分有效市场的前提下，关于资本市场线上的任一组合的风险

情况，以下表述正确的是（）

A.A既有系统性风险，也有非系统性风险

B.B只有系统性风险，没有非系统性风险

C.C只有非系统性风险，没有系统风险

D.系统性风险和非系统性风险均被完全分散

【答案】：B

169、单个机构自债券借贷的融人余额超过其自有债券托管总量的

（）或单只债券融入余额超过该只债券发行量（）起，每增

加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算

公司书面报告并说明原因。

A.30%；30%

B.30%；15%

C.30%；20%

D.15%；15%

【答案】：B

170、（）公布了《证券集合投资机构经营标准规则》，对基金公

司的架构、基金估值与定价、投资范围、基金销售、信息披露等方面

加以规范。

A.1998

B.2005

C.1994

D.1971

【答案】：D

171、某投资组合平均收益率为14%,收益率标准差为21%,贝塔值为

1.15,若无风险利率为6%,则该投资组合的夏普比率为（）。

A.0.07

B.0.13

C.0.21

I）.0.38

【答案】：D

172、负债权益比二（）o

A.1/（1-资产负债率）

B.负债/资产

C.所有者权益/负债

D.资产负债率/（1-资产负债率）

【答案】：D

173、按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可分为（）。

A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

B.货币衍生工具和利率衍生工具

C.股权类产品的衍生工具和商品衍生工具

D.信用衍生工具和其他衍生工具

【答案】：A

174、私募股权合伙制度的生命周期最典型的大概需要（）年。

A.10

B.8

C.6

D.5

【答案】：A

175、下列关于基金估值的说法，正确的是（）o

A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

B.开放式基金每个交易日公告基金份额净值

C.封闭式基金每周进行一次估值

D.开放式基金每个交易日进行估值

【答案】：D

176、目前我国上海、深圳证券交易所均采用会员制，其决策机构是

()

A.专门委员会

B.总经理为首的经营管理层

C.理事会

D.会员大会

【答案】：C

177、上证50指数期货的合约乘数为每个指数点300元，某投资者卖

出了10张上证50指数期货合约，保证金比例为20队当上证50指数期

贷合约的价格为2500点时，他所需要的保证金为()

A.15万元

B.75万元

C.150万元

D.750万元

【答案】：C

178、再投资风险指在市场利率下行的环境中，()收回的利息或

者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平

再投资于相同属性的债券，而产生的风险。

A.固定利率债券

B.浮动利率债券

C.附息债券

D.零息债券

【答案】：C

179、假设基金净值增长率从正态分布，则可以期望在（）概率

下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。

A.0.67

B.0.99

C.0.95

I）.0.88

【答案】：C

180、流动性风险管理的主要措施不包括（）。

A.密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本

面变化，构造股票投资组合，分散其系统性风险

B.分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿

C.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的

历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内资产流

动性结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况

D.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投

资组合日常运作需要

【答案】：A

181、已知基金F的夏普比率为0.5,证券市场的夏普比率为0・6,

则以下说法正确的是（）

A.基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平

B.基金F的收益率比整个市场水平好

C.基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平

D.基金F的收益率比整个市场水平差

【答案】：A

182、（）是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。

A.标的资产

B.结算总量

C.交易总量

D.交易单位

【答案】：D

183、美国首只国际投资基金出现于（）。

A.1945年

B.1955年

C.1960年

D.1965年

【答案】：B

184、到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的

（）现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

A.过去

B.现在

C.未来

D.全部

【答案】：C

185、下列关于期末可供分配利润的说法正确的是（）。

A.指期末可供基金进行利润分配的金额

B.为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高

孰

C.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的

金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）

D.如果期末未分配利润妁未实现部分为负数，则期末可供分配利润的

金额为期末未分配利润的巳实现部分

【答案】：A

186、李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为

12%,李先生现在应存入银行（）元。

A.120000

B.134320

C.150000

D.113485

【答案】：D

187、关于资本资产定价模型的基本假定的说法（）是错误的。

A.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组

合做动态的调整

B.所有的投资都可以无限分割，投资数量随意

C.投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个

投资者都不能对市场定价造成显著影响

D.所有的投资者都是风险偏好者

【答案】：D

188、基金管理公司的最高投资决策机构为（）。

A.基金管理公司股东会

B.投资决策委员会

C.基金经理办公室

D.基金管理公司董事会

【答案】：B

189、下列免征营业税的收入有（）

A.金融机构买卖基金份额的差价收入

B.金融机构买卖基金的差价收入

C.基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入

D.基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入

【答案】：C

190、（）是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业

地产之一。

A.地产

B.写字楼

C.酒店

D.养老地产

【答案】：A

19k大宗商品衍生工具不包括（）o

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.现货交易

【答案】：D

192、中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了

以（）的几个发展阶段。

A.I.II.III

B.II.HI.V

C.I.II.V

D.I.III.V

【答案】：B

193、申请QDH资格的机构投资者应当符合的条件不包括（）。

A.申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规摸、经营年限等符合中

国证监会的规定

B.对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币

C.经营证券投资基金管理业务达2年以上

D.在最近一个季度末资产管理规模不少于300亿元人民币或等值外汇

资产

【答案】：D

194、可以回购本公司股票的情形不包括（）0

A.公司减少注册资本

B.公司扩大经营规模

C.与持有本公司股份的其他公司合并

D.将股份奖励给本公司员工

【答案】：B

195、下列关于资本资产定价模型基本假定的说法，错误的是（）。

A.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财

富总量而言是微不足道的

B.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组

合做动态的调整

C.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产

D.不同投资者对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有

不同的判断

【答案】：D

196、关于债券到期收益率（YTM）,下列说法错误的是（）。

A.YTM隐含假设利息再投资收益率不变

B.YTM是内部收益率

C.YTM是当前收益率

D.YTM假设投资者持有至到期

【答案】：C

197、下列关于合资基金管理公司的发展说法错误的是（）。

A.2002年6月中国证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，

正式允许外资参股基金管理公司

B.2002年12月26日，首家合资基金公司一华夏基金管理公司成立

C.合资基金公司的外资股东带来了先进的投资、风控和人才培养理念

D.合资基金公司的发展是中国基金行业国际化进程的重要组成部分

【答案】：B

198、从一般意义上讲，（）是为了满足投资者风险与收益目标

所做的长期资产的配比；是根据投资者的风险承受能力，对资产做出

一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排。

A.行业风格配置

B.全球资产配置

C.战略资产配置

D.战术资产配置