工业应用设备项目风险管理

工业应用设备项目

风险管理

目录

一、公司基本情况...................................................2

二、项目基本情况...................................................3

三、产业环境分析...................................................6

四、行业未来发展趋势..............................................7

五、必要性分析....................................................11

六、内部控制制度的执行...........................................11

七、建立和评价内部控制制度的原则.................................13

八、内部风险抑制..................................................13

九、风险管理决策的含义和内容.....................................16

十、风险管理决策的意义和原则.....................................17

十一、人力资本风险................................................22

十二、责任风险....................................................24

十三、纯粹风险管理................................................30

十四、责任损失度量................................................31

十五、人力资本损失度量...........................................35

十六、投资计划方案................................................40

建设投资估算表....................................................42

建设期利息估算表..................................................43

流动资金估算表....................................................44

总投资及构成一览表................................................45

项目投资计划与资金筹措一览表.....................................46

十七、经济效益分析................................................47

营业收入、税金及附加和增值税估算表...............................48

综合总成本费用估算表..............................................49

利润及利润分配表..................................................51

项目投资现金流量表................................................53

借款还本付息计划表................................................56

一、公司基本情况

（一）公司简介

面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治

理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实

力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来

的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。

多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。

未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和

谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”

的企业责任，服务全国。

（二）核心人员介绍

1、刘XX,中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学

历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事

长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年

11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。

2、黎xx,中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学

历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。

2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。

3、许xx,1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就

职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

4、孙xx,中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。

2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公

司董事。2019年1月至今任公司独立董事。

5、潘xx,中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研

究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任

公司独立董事。

二、项目基本情况

（一）项目投资人

XXX（集团）有限公司

（二）建设地点

本期项目选址位于XX（待定）。

（三）项目选址

本期项目选址位于XX（待定），占地面积约22.00亩。

（四）项目实施态度

本期项目建设期限规划24个月。

（五）投资估算

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资10621.68万元，其中：建设投资8256.96万

元，占项目总投资的77.74%；建设期利息177.25万元，占项目总投资

的1.67%；流动资金2187.47万元，占项目总投资的20.59%。

（六）资金筹措

项目总投资10621.68万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有

限公司计划自筹资金（资本金）7004.23万元。

根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3617.45万

兀O

（七）经济评价

1、项目达产年预期营业收入（SP）：22100.00万元。

2、年综合总成本费用(TC)：18598.57万元。

3、项目达产年净利润(NP)：2556.74万元。

4、财务内部收益率(FIRR)：16.63%O

5、全部投资回收期(Pt)：6.51年(含建设期24个月)，

6、达产年盈亏平衡点(BEP)：9463.34万元(产值)。

(A)主要经济技术指标

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积14667.00约22.00亩

1.1总建筑面积肝22357.22容积率1.52

1.2基底面积m18066.85建筑系数55.00%

1.3投资强度万元/亩367.58

2总投资万元10621.68

2.1建设投资万元8256.96

2.1.1工程费用万元7143.27

2.1.2工程建设其他费用万元861.96

2.1.3预备费万元251.73

2.2建设期利息万元177.25

2.3流动资金万元2187.47

3资金筹措万元10621.68

3.1自筹资金万元7004.23

3.2银行贷款万元3617.45

1营业收入万元22100.00正常运营年份

5总成本费用万元18598.57

6利润总额万元3408.99

・■

7净利涧万元2556.74

8所得税万元852.25

9增值税万元770.26

10税金及附加万元92.44

・■

11纳税总额万元1714.95

1*”

12工业增加值万元5849.06

13盈亏平街点万元9463.34产值

14回收期年6.51含建设期24个月

15财务内部收益率16.63%所得税后

16财务净现值万元997.01所得税后

三、产业环境分析

建设高质高效、持续发展的经济发展强市。经济保持平稳较快增

长，产业结构优化升级，实体经济不断壮大，质量效益明显提高。创

新驱动成为经济社会发展的主要动力，科技创新能力明显增强。区域

协同发展取得明显成效，开放型经济达到新水平。产业强市成效显著,

项目建设鳞次栉比，传统产业优化升级，新兴产业蓬勃兴起，现代农

业和服务业迅猛发展、蒸蒸日上，市域综合经济实力和影响力迈上新

台阶。

建设生态良好、环境优美的秀美生态城市。城镇化进程进一步加

快，中心城区综合服务功能大幅提升，中小城市和特色小城镇格局基

本形成，城镇化率达到60%以上。生态文明建设加快推进，具备条件的

农村基本建成美丽乡村。节约型社会、循环经济深入发展，主要污染

物减排如期实现省下达目标任务，森林覆盖率大幅提升，环境质量明

显改善，经济、人口与资源环境相协调的发展格局初步形成。

四、行业未来发展趋势

随着5G技术的推广普及，人工智能和物联网应用将迎来快速发展,

推动视觉技术加速从2D成像向3D视觉感知跨越，成为各行各业智能

化升级的关键共性技术，催生出越来越多的应用场景，旺盛的需求同

时也将倒逼各种主要3D视觉感知技术快速进化迭代，推动行业加快发

展。

1、2D成像向3D视觉感知升级

在过去的数十年中，2D成像技术有了长足的发展。AI算法及算力

逐步可以通过2D相机产生的平面图像对环境进行识别、判断和追踪。

然而，2D图像仅能够提供固定平面内的形状及纹理信息，无法提供AI

算法实现精准识别、追踪等功能所需的空间形貌、位姿等信息。

3D视觉感知技术则充分弥补了2D成像技术的缺陷，在同步提供

2D图像的同时，还能够为AI算法及算力提供视场内物体的深度、形貌、

位姿等3D信息。基于3D视觉感知技术研发出的3D视觉传感器可以采

集人体、物体以及空间的3D信息，配合AI算法能够实现多种2D成像

技术难以实现的功能。使得AI的相关应用如生物识别、三维重建、骨

架跟踪、AR交互、数字李生、自主定位导航等应用有了更好的体验。

3D视觉感知技术将成为促使人工智能更广泛应用的关键共性技术。

2、3D视觉感知应用领域将更加多样化且行业渗透率更高

智能物联网时代是行业发展方向，智能化将逐步应用于“衣、食、

住、行、工、娱、医”等人类生活的各领域。简单重复性的工作更多

将由智能化的机器来完成。3D视觉感知技术是智能化的基础，可以精

准还原三维世界，并基于高质量的源头数据作智能化的分析，促使机

器更好地实现在简单重复性的工作方面对人类的超越，为我们的日常

生活带来极大便利和效率的提升。人类生活的丰富多彩，也意味着未

来智能化功能的多种多样。随着3D视觉感知技术的不断成熟，越来越

多场景开始利用3D视觉感知技术向智能化升级。3D视觉感知技术的应

用从工业级场景到消费级场景，目前拓展至生物识别、AIoT、消费电

子、工业三维测量等多个领域。未来随着底层技术的进一步迭代、应

用型技术的不断创新、多技术路径丰富与全面融合、产业链的不断完

善、成本持续的降低等，3D视觉感知技术将具备更强大的功能，在原

有应用领域拓展和渗透更多场景，并持续落地到自动驾驶汽车、数字

李生、高精密加工、AR交互等更多新的应用领域。

3D视觉传感器在手机端的主要应用为人脸解锁、拍照背景虚化、

人像美拍、AR特效、3D扫描等。目前各类应用已取得较好的用户体验,

如苹果手机的前置刷脸解锁应用，华为手机后置iToF传感器用于拍照

景深的提取和图片的优化，均取得了较好用户反馈，促进了销量目前

多家手机厂商均尝试在其旗舰机型和高端机型上搭载3D视觉传感器，

未来随着技术演进，成本的降低，手机端的各类应用将有更好体验和

更多的功能，各手机品牌将向逐渐从旗舰机型向高端、中端、低端机

型普及。

在刷脸支付方面，2018年和2019年已经完成一定规模的线下渗透。

但是2020年突发的疫情影响，线下零售业受到重创，使得刷脸支付应

用的推广进展暂时放缓，预计在疫情过后，刷脸支付的应用将迎来快

速的普及。

除手机和刷脸支付领域外，3D视觉感知技术也在智能电视、平板

电脑、个人电脑、机器人、智能门锁、门禁、工业检测、投影交互、

31）空间扫描、智慧客厅、智能监护、智慧物流、自动驾驶、人体测量、

体感健身等领域逐步渗透。随着3D视觉感知各技术进一步的完善，其

他应用场景定制化的专用设备将会具有更好的性能，支撑更好的用户

体验；产业链的完善、量产成本的降低也将加速3D视觉感知技术在其

他应用领域进一步拓展和渗透。

3、3D视觉感知技术要求不断提升

当前3D视觉感知产品核心零部件国产化、定制化程度不高，导致

产品的成本、性能、体积、功耗等先进性指标仍有较大提升空间。国

外企业在3D视觉感知技术方面占有一定的优势，但我国拥有规模最大、

增速最快的应用市场，因此3D视觉感知行业的发展势必要经过国外占

优、中外抗衡等阶段，而在发展过程中，需要通过不断提升核心零部

件的定制化以及国产化程度，从而确保在技术先进性指标上具备领先

优势，才能保证在国际竞争中占有一定的优势。

目前3D视觉感知产品在诸多领域已有初步应用，但技术迭代速度

缓慢导致产品应用推广受阻，难以满足下游市场对3D视觉感知多样化、

不断增长的应用需求。2D视觉时代经过几十年的时间，在图像分辨率、

算力、成像性能等方面都取得了巨大的进步。而目前，3D视觉也正面

临分辨率、精度、算力等方面的快速迭代期，未来随着分辨率及精度

越来越高，边缘端算力也越来越强，对AI视觉算力芯片的要求也将不

断凸显。加快技术迭代将促使3D视觉感知技术加速向应用领域落地。

为了将3D视觉感知技术通过不断迭代以具备领先的技术，对全领域技

术路线布局以及全栈式技术研发能力的要求也将不断提升。

3D视觉感知正逐步拓展下游市场的各类应用，由于智能设备的多

样化，对3D视觉的精度、成本、测量范围等要求均不一样，单一3D

视觉感知技术难以满足各类方案的需求。企业需要在掌握核心芯片、

光学、算法等底层核心能力的基础上，尽可能具备结构光、iToF、双

目、dToF、Lidar.工业三维测量等全领域技术路线布局及相关产品开

发的能力。另外，3D视觉感知行业正处于快速发展阶段，在很多细分

领域的实际应用仍待进一步探索。由于行业的技术门槛较高，且客户

需要的不仅仅是一颗传感器或者软件算法，而是一整套的解决方案以

及技术支持体系。因此企业需具备涵盖系统设计、芯片设计、算法研

发、光学系统、软件开发、量产技术等全栈式技术研发能力，覆盖产

品从设计、研发到制造的全周期研发流程，为客户提供包含芯片开发+

硬件量产+应用算法在内的完整3D视觉感知应用方案。

五、必要性分析

1、提升公司核心竞争力

项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用

水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流

动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支

持，提高公司核心竞争力。

六、内部控制制度的执行

内部控制是一个过程，它不是一个点，也不是一个面，而是一条

线，由多个点串联而成。企业所面临的风险不是静止不动的，而是随

着企业的发展和内外部环境的变化呈现动态特征。因此，企业在做内

部控制的时候需要明确一点的就是，从一个动态管理的角度对内部控

制进行全局性把握。内部控制制度执行的具体措施如下：

1、企业必须重视对内部控制制度管理人员的选用

内部控制制度设计得再完善，若没有称职的人员来执行，也不能

发挥作用。企业的用人政策决定了企业能否吸收有较高能力的人员来

执行内部控制制度。要杜绝账户设置不合理、记录不真实的情况，充

分发挥会计控制制度的职能作用，则必须重视对内部控制制度管理人

员的选用和培训，提高财会人员的素质，定期进行考评，奖优罚劣。

2、企业必须发挥内部审计机构的作用

内部审计机构是强化内部控制制度的一项基本措施，内部审计工

作的职责不仅包括审核会计账目，还包括稽查、评价内部控制制度是

否完善和企业内各组织机构执行指定职能的效率，并向企业最高管理

部门提出报告，从而保证企业的内部控制制度更加完善严密。

3、应发挥国家审计机关、部门审计机构的权威性和监督作用

定期或不定期地对企业内部控制制度进行评价，以杜绝企业管理

部门负责人滥用职权所造成的内部控制制度形同虚设的情况。

七、建立和评价内部控制制度的原则

公司内部控制的设计需要有一定的指导原则，保证内部控制内容

的逻辑性、条理性和有效性。同时，还需要建立和评价内部控制制度

的原则，这主要包括以下四点：

（1）要起到既有防错防弊，又有促进经营管理效果的作用。

（2）要起到事前预防和能在事中或事后及时发现工作漏洞的作用。

（3）要在认真总结、科学分析的基础上，设计手续安全度、业务

分工合理的制约方法，切忌过于烦琐。

（4）要根据情况的变化和出现的问题（如电算化管理）对相应的

内部控制制度做出及时修正或建立新的内部控制制度。

八、内部风险抑制

评价风险大小最主要的两个方面：一个是损失期望值，另一个是

损失方差，前面所述的控制型风险管理措施和融资型风险管理措施都

在从不同角度影响损失期望值，而内部风险抑制的目的在于降低损失

方差。

内部风险抑制措施主要包括分散、复制、信息管理和风险交流等。

（一）分散

分散是指公司把经营活动分散以降低整个公司损失的方差，体现

为公司的跨行业或跨地区经营、风险在各风险单元间转移或将具有不

同相关性的风险集中起来。其理论基础就是马科维茨的资产组合理论,

主要是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。

马柯维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关

系数不为1（即完全正相关），分散投资于两种资产就具有降低风险的

作用。而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成资产

的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消

除。资产放在不同的投资项目上，例如，股票、债券、货币市场，或

者是基金，可把风险分散。投资分散于几个领域而不是集中在特定证

券上，这样可以防止一种证券价格不断下跌时带来的金融风险。

（二）复制

复制主要指备用财产、备用人力、备用计划的准备以及重要文件

档案的复制。当原有财产、人员、资料及计划失效时，这些备用措施

就会派上用场。例如在“9—11”事件中，位于世贸大楼内的一家公司

由于在其他地方设有数据备份站，可以实时备份数据，所以，当大楼

倒塌，楼内办公室里所有电脑设备和文字材料都损毁后，公司的信息

资料并未遭到太大损失。

（三）信息管理

企业的风险信息种类繁多、数量巨大，必须经过一个合理的管理

过程来筛选、提炼、分析，以保障风险信息的高质量，最终为各级决

策所用。按照一般的信息管理流程，风险信息的管理可分为收集整理、

加工处理、传递和更新等几个阶段。

总结风险信息的内容以及风险信息管理的过程，还有几个建议值

得企业在实施过程中加以关注：

(1)应逐步积累，建设并不断完善风险信息库。风险是未来的不

确定性，但预测未来比判断现状困难百倍，不论是进行定性判断还是

应用数量模型进行定量预测，较为理性和准确的分析有赖深厚的信息

基础，以及在此基础上建立的丰富经验。

(2)应明确风险信息管理的职能设置，企业应将风险信息管理的

职责分工落实到各个有关职能部门和业务单元，并对不同层级的岗位

设置不同的信息处理和管理决策权限。

(3)应分配相当的资源建设和完善风险管理信息系统，统一风险

信息管理的平台，达到相关职能机构信息的及时共享，以提高管理效

率、减低决策成本，同时注意与现有管理和业务信息系统的衔接，避

免冲突和浪费。

(四)风险交流

在风险管理领域，风险交流是新近被认识到的，它是指公司内部

传递风险和不确定结果及处理方式等方面信息的过程。风险交流一般

具有五个特征：

(1)一般的“听众”不了解风险管理的基本概念和基本原则。

(2)即使给一般的员工介绍风险管理，仍然有很多方面过于复杂,

员工难以理解。

(3)理解风险经理提出的问题往往需要一定的专业知识，这对其

他经理来说是一个挑战。

(4)人们对风险管理的态度非常主观。

(5)很多人常常低估风险管理的重要性。

风险经理进行交流的内容和结构应当反映以上这些特征。

(五)全面风险抑制

分解式抑制会增加风险抑制成本。公司应该围绕具有总体性的财

务变量开展全面风险抑制活动，如收益、现金流或应税收入等。

总体性财务变量的风险可以通过两种方式来降低：一是针对总体

性变量开展抑制活动；二是针对构成总体财务变量的各个要素的风险

开展针对性风险抑制活动。

九、风险管理决策的含义和内容

风险管理决策是指根据企业风险管理的目标和总体方针，通过分

析企业所处的环境和条件，选择风险管理的技术和方法的活动和过程。

具体地说，对于一种或一组特定的风险，企业一般面临多种可行的风

险管理方案，从中选择一种符合给定条件的最佳方案就是风险管理决

策的核心内容。

按照风险管理过程的内容，风险管理决策所要解决的是如何从总

体角度，根据风险管理的目标和风险的程度，综合选择各种风险管理

技术，以最低的费用制订总体方案或总体计划。从严格意义上讲，风

险管理决策应包括以下四个基本内容。

(1)信息决策过程。了解和识别各种风险的存在及风险的性质，

估计风险的大小。

(2)方案计划过程。针对某一具体的客观存在的风险，拟订风险

处理方案。

(3)方案选择过程。根据决策的目标和原则，运用一定的决策手

段选择某一个最佳处理方案或几个方案的最佳组合。

(4)风险管理方案评价过程。由于风险具有随机性和不确定性，

因此，应该对所选择的方案进行评价和修正。

十、风险管理决策的意义和原则

为达到以最小投入获得最大安全保障的目标，必须在所有的对策

中选择最佳组合，这就是风险管理决策过程的工作内容。

风险管理决策在整个风险管理过程中是重要的一环，是贯穿各个

程序的一条主线。没有科学的风险管理决策，也就无法实现风险管理

的目标。同时，前期工作如风险识别和风险衡量是风险管理决策的基

矶

决策工作在风险管理中的关键作用可从决策本身的内涵中得到体

现：其一，风险管理决策取决于风险管理的宗旨，风险管理决策对应

风险管理目标，是实现风险管理目标的保障和基础，必须确保所采取

的风险管理决策能达到以最少的费用支出获得最大的安全保障这一管

理目标。其二，风险管理决策是对各种风险管理方法的优化组合和综

合运用，从宏观的角度制订总体行动方案。风险管理计划的编制要依

据风险管理目标，分析风险因素、风险程度，了解可供选择的方法的

利弊及成本，在综合评价后做出合理的选择和组合。

事实上，人们在面对风险时都在有意识或无意识地运用不同的风

险管理方法，如避免风险、转移风险、自留风险，采用防损技术或者

综合运用各种方法。作为一门新兴学科的重要组成部分，风险管理决

策着重强调的是如何更科学、更有效地将各种方法结合起来，把处置

风险从无意识行为上升为有意识的组织行动，从盲目的试探、碰运气

转化为建立在科学基础上的合理选择。

风险所具有的一些特性，如客观存在性、偶然性和多变性，是风

险管理决策区别于其他一般管理决策的特点。为保证风险管理目标的

实现，风险管理决策应该坚持以下原则：

(1)全面周到原则。经过调查分析，每一个经济单位面临的风险

多种多样，风险管理的目标也可细分为多个目标，如损前目标、损后

目标等，对不同风险的处置，要实现不同的目标，往往需要采用多种

措施，每一种措施都有各自的适用范围和局限性。风险管理决策就是

要把所有可供选用的对策仔细分析，权衡比较，在全面周到的基础上

寻找对策的最佳组合。

(2)量力而行原则。风险管理提供了一种与损失风险做斗争的科

学武器，但这个武器的应用是需要付出一定成本的。而同样的成本对

具有不同财务实力的经济单位的影响是迥然不同的，即使同一单位在

其不同发展时期对同样成本的反应也很可能不一致。

对盈利为重要指标的企业而言，要分析风险管理成本对企业盈利

的影响。一般情况是，风险管理成本从零开始增加时，企业的盈利能

力随之提高，但成本增加到某一点后，情况发生变化，即继续增加的

成本将导致企业的盈利下降。风险管理人员要尽可能找到这个转折点,

在决策时才能正确把握。

(3)成本效益比较原则。随着风险管理的成本增加，所获得的安

全保障程度一般将提高，但高成本的风险管理决策未必是最好的决策,

因为风险管理的总体目标是以最少的经济投入获取最大的安全保障。

在决策过程中，要以成本与效益相比较这一原则作为权衡决策方案的

依据。在实际运作中，比较可行的办法是在获取同样安全保障的前提

下选择成本最小的决策方案。

(4)注重运用商业保险，但不忽视其他方法。为了实现风险管理

的损前目标，可供选择的方法包括预警系统、损失控制设备、人员培

训制度等，这些措施的落实既可以减少灾害事故发生的概率，又能够

降低一旦事故发生时的损失程度。由于风险的复杂多变性和人类对客

观世界认识的局限性，人们所采取的风险预防和控制手段无法从根本

上消除风险，损失被减少的程度也难到达到令人满意的程度。

为了实现风险管理的损后目标，保险方法具有举足轻重的地位和

作用，它是一种最重要的工具，尤其是处置那些估测不准、发生概率

小但损失程度大的风险，如巨灾风险等。对于绝大多数的经济单位来

说，由于拥有的风险单位少、损失预测的准确性较差，购买保险就成

为行之有效的选择方案。

选择保险并不意味着放弃其他方法。为了减少附加保费的支出，

X以考虑适当程度的自留风险或其他措施，与保险综合运用，以尽可

能减少风险管理的成本，如购买第一损失保险或超额损失保险。

在正确地识别和衡量风险后，首先应从保险的角度入手，准备一

份能最佳补偿全部风险所致损失的保险组合表，要力求全面（为尽可

能多的风险提供保障）和充分（每一保险金额足以提供足够的保障）。

在这一过程中也许会遇到不可保的风险或无法足额投保的风险，那么

就必须考虑保险以外的其他对策。这是一种可行的操作方法。

其次是对组合表中的保险保障进行分类，包括必需的保障、需要

的保障和可利用的保障。必需的保障包括各种强制保险和为预期损失

非常严重的风险所提供的保险，如法律强制的汽车责任险、抵押合同

要求的财产保险等。需要的保障针对的是那些将严重影响企业经营，

造成财务困难，但不至于使企业倒闭或破产的损失风险。可利用的保

障所处置的是那些不至于给企业带来严重影响，只在一定程度上给生

产经营带来不利的损失风险。

最后是对上述三类保障作具体分析，探讨是否能利用其他非保险

对策，以较低的成本获得足够的保障。也许某些损失风险能以低于保,

费的成本转移给非保险人的其他单位，或经采取措施后风险能减小到

不太严重的程度，或者可以较准确地预测，使得自留风险比保险能节

约附加保费。也许对于某些风险来说，部分自留与保险的适当结合既

能节约成本又能获得足够的保障，对于需要的和可利用的保障而言，

非保险对策的应用更为广泛和普遍。需要解决的问题是，用成本效益

比较的原则去选择众多方案中的最佳方案。

在多种可供选择的决策方案中，应该如何权衡比较以寻求最佳决

策方案呢？随着风险管理这门学科的发展，越来越多的数理方法被用

于风险管理决策。尽管数理方法在实际应用中存在着局限性，如所采

用的数据一般都有误差或者不完整，以及需要专门知识才可使用数理

方法等，但是，在实用方面数理方法依然具有重要的价值，即使数据

不全，风险管理人员也可借助这些方法做出一些重要的风险管理决策,

这些方法是传统方法中隐含的假设和决策原则明确化，从而使人们加

深对决策方案的理解，也使应用变得更容易些。

十一、人力资本风险

企业的生产性质资本包括实物资本和人力资本。所谓人力资本，

著名经济学家舒而茨的定义是：人力资本是相对于物质资本而非人力

资本而言的，是体现在人身上的，可以被用来提供未来收入的一种资

本，是指人类自身在经济活动中获得收益并不断增值的能力。人力资

本不等于人力资源，人力只有经过培训，才能真正成为资本。换言之,

人力资本风险就是指由于个人的死亡、受伤、生病、年老或其他原因

的失业而造成的损失的不确定性。

人力资本投资，是指对人力资本进行一定的投入，使其在质和量

上都有所提高，并期望这种提高能最终反映在劳动产出增加上的一种

投资行为。人力资本投资风险是指在一定时期内，投资主体对人力资

本投入结果的不确定性，企业的人力资本风险与财产损失风险、责任

风险一样，并不是一成不变的，它也是随着公司内部、外部的条件的

变化而变化的。但其损失形态仍不外乎以下几种：死亡、疾病、工伤

和年老。

(1)死亡。影响员工死亡的风险因素包括年龄、性别、身高和体

重、生理状况、职位、个人嗜好、个人病史与家族病史等。

(2)疾病。与其他损失形态相比，员工遇上疾病的可能性最大，

可以说难以避免。风险管理者如果不能妥善处理此类风险，那么此类

风险将成为公司的一个很大的隐患。

(3)工伤。工伤是员工在工作时间内发生各种意外或因职业病造

成的人员伤亡事故的总称。工伤事故发生的原因主要有人为因素、物

的因素、环境因素和管埋因素。统计资料显示，人为因素引起的工伤

事故在所有的工伤事故中占较大比例。由此可见，风险管理者完全可

以通过积极有效的措施使工伤事故发生率降下来。

（4）年老。与其他人身风险损失相比，年老更具有可预见性。其

实年老对公司的威胁并不像其他人身风险损失那样明显，但如果风险

管理者对此掉以轻心，那么随着时间的推移，员工的养老问题将成为

公司的一个沉重包狱。

十二、责任风险

责任风险是指因个人或单位的行为造成他人的财产损失或人身伤

害，依法律或合同应承担赔偿责任的风险。法律责任一般可分为刑事

责任、民事责任和行政责任。企业经常面临的责任风险主要是民事责

任风险，民事责任又分为侵权责任和违约责任两大类。

责任风险中的“责任”，少数属于合同责任，绝大部分是指法定

责任，包括刑事责任，民事责任和行政责任，在保险中，保险人所承

保的责任风险仅限于法律责任中对民事损害的经济赔偿责任，它是由

于人们的过失或侵权行为导致他人的财产毁灭或人身伤亡。在合同、

道义、法律上负有经济赔偿责任的风险，又可细分为对人的赔偿风险

和对物的赔偿风险。如对由于产品设计或制造上的缺陷所致消费者的

财产或人身伤害，产品的设计者、制造者、销售者依法要承担经济赔

偿责任。

责任风险从其分摊原则来看，包括免责、过失责任、严格责任、

绝对责任和连带责任五种。

1、免责

法院在很多情况下对慈善机构和政府的行为实行免责。慈善事业

的财产不能被用于支付判决，因此，很长时间以来慈善机构在进行自

己的活动时不必因自己的过失行为承担法律责任而担忧。但现代的普

通法已经规定，慈善机构对以下两种情况要负责任：第一，因该机构

挑选员工的过失，使得本应从机构活动中受益却受到伤害的人：第二,

其他因该机构员工的行为或者过失而受到伤害的人。

对政府的一些行为实行免责，是为了维护与保持公众利益，如果

政府总是因其过失与错误行为而被诉讼纠缠的话，这种经济负担就会

使其不能提供有利于大众的服务。自20世纪60年代以来，政府所享

有的相当广泛的豁免权开始不同程度地减弱，但大多数情况下，立法

性的或纯粹的政府管理行为还是会受到法律的豁免。

2、过失责任

过失责任是指被保险人因任何疏忽或过失违反法律应尽义务，或

违背社会公共生活准则而致他人财产或人身损害时，应对受害人进行

赔偿的责任。例如违章驾驶汽车、发生交通事故、造成他人伤亡，肇

事人就应承担法律赔偿责任。过失责任是一种普遍的分摊贡任的方法,

法律上的过失责任往往是侵权行为。

但过失行为属于非故意侵权行为，它与故意侵权行为不同。故意

侵权行为是指有预谋或有计划，但不必事先预料到后果的行为，如非

法侵占、侵占他人财产、胁迫、殴打、非法监禁、人格诽谤、侵犯他

人隐私、诬告、破坏他人合同关系等。而过失侵权行为则表现为行为

人“丧失他应有的预见性”而未达到应有的注意程度的一种不正常或

不良的心理状态。过失分为两种：一种表现为行为人对自己行为的后

果应当或者能够预见而没有预见；另一种表现为虽然预见到了其行为

的后果，却轻信这种后果可以避免。在法庭上以过失为由起诉被告的

时候，原告要举证说下述四个方面：被告具有法律规定的注意义务；

被告没有履行注意义务；对义务的违反是导致伤害的近因：这种伤害

造成了实质的人身伤害或财产损失，同时，被告拥有一定的抗辩权利。

3、严格责任

严格责任本质上是一种归责原则，并非在此归责原则下实现的责

任主体所承担的一种法律责难后果与状态。在过失责任下，侵害人要

承担由于自己的疏忽而给他人造成损失的赔偿责任，如果侵害人没有

疏忽，就可以不承担责任。但由于许多行为的危险性较大，即使施加

了合理的注意，侵害人也应该为损失负责。因此，很多情况F只要证

明了行为的危险性，就可以起诉侵害人要求赔偿。这种情况下侵害人

就承担了严格责任。

严格责任原则又称无过错责任，是指运约责任发生以后，确定违

约当事人的责任，应主要考虑违约的结果是否因违约的行为造成，而

不考虑违约方的故意和过失。

严格责任是一种既不同于绝对责任，又不同于无过错责任的一种

独立的归责形式。与其他归责原则相比，其具有以下特点：

第一，严格责任的成立以债务不履行以及该行为与违约后果之间

具有因果关系为要件，而并非以债务人的过错为要件，这是其区别于

过错责任的最根本的特征。因而在严格责任下，债权人没有对债务人

有无过错进行举证的责任，而债务人以自己主观上无过错并不能阻碍

责任归加。在这一点上，似乎有理由认为严格责任与过错责任中的举

证责任倒置一一过错推定相一致。但是，过错推定的目的在于确定违

约当事人的过错，而严格责任考虑的则是因果关系而并非违约方的过

错。例如，在严格责任下第三人的原因导致违约并不能免除债务人的

违约责任，而此种情形无论如何不能推定债务人存在过错。因此，二

者仍是存在一定区别的。

第二，严格责任虽不以债务人的过错为承担责任的要件，但并非

完全排斥过错。一方面，它最大限度地容纳了行为人的过错，当然也

包括了无过错的情况；另一方面，它虽然不考虑债务人的过错，但并

非不考虑债权人的过错。如果因债权人的原因导致合同不履行，则往

往成为债务人得以免责或减轻责任的事由。可见，虽然严格责任往往

被我国学者称为“无过错责任”，但其与侵权行为法中既不考虑加害

人的过错，也不考虑受害人的过错（过失）的无过错责任是存在一定

区别的。

第三，严格责任虽然严格，但并非绝对。这一点使之与绝对责任

区别开来。所谓绝对责任，是指债务人对其债务应绝对地负责，而不

管其是否有过错或是否由于外部原因造成。严格责任在19世纪英美古

典合同理论中也曾经是绝对责任，发展至后来，出现了诸如后发不能

之类的免责事由，因而出现了严格但不绝对的严格责任。在严格责任

下，并非表示债务人就其债务不履行行为所生之损害在任何情况下均

应负责，债务人可依法律规定提出特定之抗辩或免责事由（例如不可

抗力等）。

4、绝对责任

绝对责任是指当某人需履行某项义务时，无论情况如何都必须承

担责任。绝对责任常见于爆炸实例中。许多汽车法往往规定，即便被

保险人有过失或有违法行为，保险公司也必须对第三者承担责任。

某些法律明文规定这样一种责任：某种被认定为违禁的事件发生

便可构成责任，无须考虑被告人注意程度或已采取的预防措施，也不

需要提供有关过错的证据。绝对责任较之严格责任标准更高。承担严

格责任的行为人有法定的抗辩事由可援引，而承担绝对责任的行为人

不能援引任何抗辩事由。

5、连带责任

连带责任作为民事责任的一种，是指根据法律规定或当事人有效

约定，两个或两个以上的连带义务人都对不履行义务承担全部责任。

连带责任的规定，保障了债权人的利益。由于连带责任后果较严重，

人民法院在认定当事人是否承担连带责任时比较慎重，凡法律无明文

规定或当事人之间无明确约定的，一般不能判由当事人承担连带责任。

除了当事人之间的有效约定外，有关法律和司法解释对连带责任

的适用条件分别作了规定，这些规定是人民法院在审判实践中认定当

事人是否承担连带责任的法律依据。具体来讲，法律有明确规定的连

带责任有以下几种：

（1）因保证而承担的连带责任。

（2）合伙（包括合伙型联营）中的连带责任。

（3）因代理而承担连带责任。

（4）因共同侵权而承担的连带责任。

（5）因共同债务而承担的连带责任。

（6）因产品不合格造成损害，产品的生产者、销售者承担的连带

责任。

(7)因出借业务介绍信、合同专用章或盖有公章的空白合同书而

承担连带责任。

(8)企业法人分立后对原有债务的承担以及开办企业有过错而产

生的连带责任。

十三、纯粹风险管理

纯粹风险具有可保性，因而财产损失风险、责任风险和人力资本

风险这三大类纯粹风险主要是通过保险进行管理，保险的具体方法在

第6章详细介绍。

现代公司无一不是把追求股东价值最大化作为自己的最高目标和

企业生存的宗旨。但是，大多数公司都在全力以赴地提高公司营业额,

和利润，忽略了努力降低企业风险也是扩大股东价值的重要一环。

商业决策和投资总是与冒险相伴而行，有些企业家因为敢于冒险、

抓住机遇；而企业管理则不然，保证稳健运营才是制胜的关键。然而,

商业经营永远处于种种威胁之中：计算机故障、火灾、环境污染、财

务欺诈、决策失误、产品被迫招回等。风险的存在要求企业管理者必

须严肃对待企业风险。

怎样界定商业经营中哪些是最重要的危险、如何减少这些危险发

生的概率一一如果真的发生的话，又该如何把危险的影响控制在最低

限度之内？商业风险范围很广，这里只讨论纯粹风险。纯粹风险管理

的本质是将未来不确定的损失以最经济的方式转变为现实的成本，诺

基亚公司关于纯粹风险管理的案例将揭示这个如此简单的道理是如何

通过最科学有效的管理手段来实施的。

十四、责任损失度量

法律责任中的刑事责任和行政责任根据相应的刑事法律和行政法

律规范进行界定，民事责任中的违约责任依据合约规定界定责任方的

责任大小，因此本章的责任损失度量是指民事侵权责任损失的度量，

侵权责任损失主要是指企业依据侵权行为所造成的损害程度和大小而

承担的经济赔偿，以及相应的诉讼费、辩护费等法律费用支出。

损害是侵权行为所造成的一种后果，具体表现为受害人的死亡、

人身伤害、精神痛苦以及各种形式的财产损害，相应的赔偿原则因损

害类型而异。

1、财产损失赔偿

财产损害是指受害人因其财产受到侵害而造成的经济损失，它是

%以用金钱的具体数额加以计算的实际物质财富的损失。

第一，财产损害可以分为直接损失和间接损失两种，侵权人既要

对现有财产的直接减少进行赔偿，也要对在正常情况下实际上可以得

到的利益即间接损失进行赔偿。直接损失是行为人的加害行为所直接

造成的被侵权人的财产减少，如侵犯财产权而造成的财物的损坏、灭

失，都属于直接损失，都应当全部赔偿，间接损失原则上也应当全部

赔偿。因为在正常情况下，被侵权人本应当得到这些利益，只是由于

侵权人的侵害才使这些可得利益没有得到。这种损失虽然与直接损失

有些区别，但这种区别只是形式上的，实质上并没有区别。对于间接

损失如果不能全部予以赔偿，被侵权人的权利就得不到全部保护，同

时侵权人的违法行为也得不到应有的制裁。因此，间接损失也应当全

部赔偿。这里所说的间接损失，是客观的、实际的损失，是有切实依

据的可得利益损失，并不是主观臆想的损失，对于这样的损失，必须

予以全部赔偿。

第二，需要赔偿合理损失。在实行全部赔偿原则的时候，必须有

一个前提，就是予以赔偿的损失必须是合理的。不合理的损失不应赔

偿。《中华人民共和国侵权责任法》规定的“按照损失发生时的市场

价格或者其他方式计算”，体现的就是赔偿合理损失，按照这一规定,

计算财产损失的基本方法是按照损失发生时的市场价格。这个方法基

本可行，但存在一些问题，例如，如果损害发生时市场价格较低而案

件审判时市场价格较高，按照损害发生时的市场价格计算，就对补偿

受害人的损失不利。如果损害发生时市场价格较高而案件审判时价格

较低，则这样的计算方法是比较合理的。对此，应当着重解读后一个

说法，即“或者其他方式计算”，可以采取实事求是的方法确定损失

范围，确定赔偿数额。

第三，实行损益相抵。实行全部赔偿，必须从全部损失中扣除新

生利益，实行损益相抵。对此，应当依照损益相抵原则，进行科学、

准确的计算，对其相抵以后的损失额，予以全部赔偿。

第四，财产损害赔偿是否适用预期利益损失规则。制定《中华人

民共和国侵权责任法》的过程中，专家对财产损害赔偿是否应当适用

预期利益损失规则，进行了研究，最终立法没有采纳，但这种规则是

应当考虑的。例如，沈阳故宫门前上马石毁损案中，上马石被新手司

机在倒车中撞折，经过鉴定，损失达数千万元之多，但侵权人无此巨

额利益的损害预期。北京市植物园试验栽培的葡萄被他人偷吃，损失

价值也达数千万元，侵权人也无此预期。如果按照实际损失赔偿，亦

不公平。如果适用预期利益损失原则，确定适当的赔偿数额，则较为

稳妥。故应当在司法实践中总结经验，将来在司法解释中解决。

2、非财产损害赔偿

(1)人身损害赔偿，人身损害是指侵害他人的身体所造成的物质

机体的损害，根据损害的程度不同，可以分为一般伤害、残疾和死亡

三种类型。

无论是一般伤害、残疾还是死亡，均属于对他人身体的损害。因

此，人身损害的赔偿首先涉及的就是对他人身体造成的“物质”性损

害和应承担的赔偿责任。然而，人身损害不能仅以受害者遭到损害的

物质机体本身的价值作为赔偿的确定标准，还应考虑受损机体得以恢

复所需的全部费用。

（2）精神损害赔偿。精神损失是指当受害人的名誉权和隐私权等

人格权受到侵害时精神上的痛苦。

《中华人民共和国民法通则》第120条第11款规定：公民的姓名

权、肖像权、名誉权、荣誉权受到侵害的，有权要求停止侵害，恢复

名誉，消除影响，赔礼道歉，并可以要求赔偿损失，法人的名券权、

名誉权、荣誉权受到侵害的，适用前款规定。最高人民法院《精神损

害赔偿责任的解释》对精神损害赔偿的适用范围做了界定，扩大了赔

偿范围。

精神损害表现为生理上或者心理上痛苦的损害，是一种无形损害。

它不能像财产损害那样，可以通过一定的标准加以确定，对于精神受

到损害的人给予金钱赔偿，并不具有等价性，而是具有补偿、惩戒的

特征。

最高人民法院《精神损害赔偿责任的解释》列出了确定精神损害

赔偿额的注意事项:

第一，因侵权致人精神损害的，只有造成严重后果的，受害人才

有权请求精神损害赔偿抚慰金/如未造成严重后果，受害人请求赔偿精

和损害的，一般不予以支持。

第二，精神损害的赔偿数额根据以下因素确定：侵权人的过错程

度，法律另有规定的除外：侵害的手段、场合、行为方式等具体情节:

侵权行为所造成的后果：侵权人的获利情况：侵权人承担责任的经济

能力：受诉法院所在地平均生活水平。

十五、人力资本损失度量

人力资本损失风险的大小需要从损失频率和损失幅度两个方面来

考虑。

1、损失频率的估算

(1)死亡。死亡的频率即处在各年龄段的人的死亡频率，一般从

寿险业的生命表中可以得到各年龄段有关死亡概率的信息。

(2)健康状况恶化。健康状况恶化是一个非常笼统的说法，很难

用某一个指标来描述健康状况恶化，只能从某一个角度侧面来看，比

如致残率和同医疗保健机构的接触等。致残率可以反映比较严重的健

康状况恶化，集体来说，活动受限天数、病人卧床天数及误工天数

(耽误工作或耽误上学的天数)都不同程度地反映致残率。而同医疗

保健机构的接触主要是指看医生的频率，一般可以从历史平均数据得

到。

(3)年老和退休。年老和退休是每个人都会面临的问题，这意味

着收入减少，而医疗费用、护理费用可能会增加，而且这个数量非常

不确定。有关平均剩余寿命的数据可以由中国经验生命表编制委员会

所制“中国人寿保险业经验生命表”查到。

(4)失业。失业是指有劳动能力、愿意接受现行工资水平但仍然

找不到工作的现象，指的是非自愿失业。它不是由健康状况恶化引起

的，也不是由死亡和年老引起的，而是由经济原因引起的。失业是另

一个威胁个人收入能力的重要因素。很多公司，都会通过政府强制的

失业保险为员工提供失业方面的保障；国外也有一些公司为员工提供

了间接的保险项目，常常是在员工离开公司时一次性支付失业补偿和

在员工的薪水中连续支付一定金额的补偿金。

失业还有一个重要特征，即每个人所经历的失业的本质不尽相同,

大致可以分为这样几种类型，可以分为摩擦性失业、结构性失业和周

期性失业。

摩擦性失业是指生产过程中难以避免的、由于转换职业等原因而

造成的短期、局部失业。这种失业的性质是过渡性的或短期性的。它

通常起源于劳动的供给一方，因此被看作是一种求职性失业，即一方

面存在职位空缺，另一方面存在着与此数量对应的寻找工作的失业者,

这是因为劳动力市场信息的不完备，厂商找到所需雇员和失业者找到

合适工作都需要花费一定的时间，摩擦性失业在任何时期都存在，并

将随着经济结构变化而有增大的趋势，但从经济和社会发展的角度来

看，这种失业存在是正常的。

结构性失业是指劳动力的供给和需求不匹配所造成的失业，其特

点是既有失业，也有职位空缺。失业者或者没有合适的技能，或者居

住地点不当，因此无法填补现有的职位空缺。结构性失业在性质上是

长期的，而且通常起源于劳动力的需求方。结构性失业是由经济变化

导致的，这些经济变化引起特定市场和区域中的特定类型劳动力的需

求相对低于其供给。

造成特定市场中劳动力的需求相对低可能由以下原因导致：一是

技术变化，原有劳动者不能适应新技术的要求，或者是技术进步使得

劳动力需求下降；二是消费者偏好的变化。消费者对产品和劳务的偏

好的改变，使得某些行业规模扩大而另一些行业规模缩小，处于规模

缩小行业的劳动力因此而失去工作岗位：三是劳动力的不流动性。流

动成本的存在制约着失业者从一个地方或一个行业流动到另一个地方

或另一个行业，从而使得结构性失业长期存在。

周期性失业是指经济周期中的衰退或萧条时，因社会总需求下降

而造成的失业，当经济发展处于一个周期中的衰退期时，社会总需求

不足，因而厂商的生产规模也缩小，从而导致较为普遍的失业现象，

周期性失业对于不同行业的影响是不同的，一般来说，需求的收入弹

性越大的行业，周期性失业的影响越严重。

风险管理者必须清楚地了解公司员工所面临的失业情况，因为每

种失业引起的问题都各不相同，降低这些失业概率的措施也各不相同。

2、损失幅度的估算

人力资源风险的损失主要来源于收入的减少和费用（主要是医疗

费用）的增多，但精确估计这种损失非常困难，因为我们无法准确预

计如果继续工作，我们的收入会是多少。所以人力资本风险的损失幅

度都是一个近似的估计。

（1）生命价值法。生命价值法是从收入的角度来评价雇员的损失。

当雇员死亡或永久性残疾时，其损失主要是收入损失，并且是永久性

的，与时间长短呈正相关。这样就可以通过计算雇员在继续工作的情

况下所得到的收入来估计员工或其亲属所遭受的损失，即计算每年的

税后收入减去员工自身消费后所剩金额的现值总和，这就是生命价值

其具体计算步骤为：

第一步，预测雇员在退休前每年能得到的税后收入。

第二步，如果损失原因是死亡，就要减去用来支付雇员自身消费

的那部分收入。

第三步，把每年的收入贴现后相加。

生命价值是一个近似的估计值，之所以这样说，原因有几点：第

一，收入贴现和的估计是近似的。员工的年收入有很大的不确定性。

它受到员工职业生涯发展的影响，同时还受总体工资水平的影响，但

在计算生命价值时，必须事先预计出年收入，这个预计值和实际值之

间就可能存在差异。第二，消费的估计是近似的。员工自身的消费也

是近似的估计值实际中可能会发生变化。第三，利率的估计是近似的。

在贴现中所用的利率也是一个平均的估计值。第四，收入流与消费流

发生的时间是近似的。

（2）需求法，需求法是从支出的角度来评价损失，它是指雇员为

保持家属当前的生活水平所需支出的现值。

用需求法来估计损失，不需要考虑雇员的收入以及家属能使用的

部分所占的比例，只需考虑家属的正常支出，以及这种正常支出如何

受员工死亡的影响。需求法在计算时考虑到了家庭收入的补偿因素，

如社会保障计划中为死者家属提供的福利，其具体的计算步骤和生命

价值法类似。

两种方法相比较，从理论上说，生命价值法是一种更为正确的方

法，因为它主要考虑潜在的损失，而非不同家庭的消费水平和消费偏

好。但在实际中，人们更喜欢用需求法，因为需求法更简洁明了，并

且能直接描述雇员家庭的经济福利。

十六、投资计划方案

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资

金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；

项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程

中费用与效益计算范围相一致性的原则。

本期项目建设投资8256.96万元，包括：工程费用、工程建设其

他费用和预备费三个部分。

（三）工程费用

工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建

设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期

工作费用，合计7143.27万元。

1、建筑工程费估算

根据估算，本期项目建筑工程费为3007.66万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为3883.11万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为252.50万元。

（四）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为861.96万元。

（五）预备费

本期项目预备费为251.73万元。

建设投资估算表

单位：万元

序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计

1工程费用3007.663883.11252.507143.27

1.1建筑工程费3007.663007.66

1.2设备购置费3883.113883.11

1.3安装工程费252.50252.50

2其他费用861.96861.96

2.1土地出让金347.41347.41

3预备费251.73251.73

3.1基本预备费138.89138.89

3.2涨价预备费112.84112.84

4投资合计8256.96

（六）建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款

3617.45万元，贷款利率按4.9%进行测算，建设期利息177.25万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号项目合计第1年第2年

1借款

1.1建设期利息177.2544.31132.94

1.1.1期初借款余额1808.725

1.1.2当期借款3617.451808.721808.72

1.1.3当期应计利息177.2544.31132.94

1.1.4期末借款余额1808.7253617.45

1.2其他融资费用

1.3小计177.2544.31132.94

2债券

2.1建设期利息

2.1.1期初债务余额

2.1.2