亚太零售 2024年第四季度

在挑战中寻找增长新模式2021 2022 2023 2024年1-7月312672021 2022 2023 2024年1-7月31267-4-5-1-20-3-4-5-11-9-18-33-29-35-31-59-58-63-69-75-7240200%-20%-40-60-80

但速度不一场持续复苏，现着时间推进区业呈风同市场的预计41DP为美和欧元区（08情况有所缓解，通胀率多已降至或接亚太区域内大部分零售市场的通胀情况有所缓解，通胀率多已降至或接近目标范围内。然而，尽管全年利率-100

-93 来源：世界旅游组织（UNWTO）

化为策利率趋于这并未水费情绪。前景的担忧进一步影响AsiaPaciftcRetail表1：亚太地区游客入境人数最多的前10目的地，2024年第一季度至第三季度AsiaPaciftcRetail88%88%6.0澳大利亚1094%9.9韩国986%10.4印度尼西亚888%12.6新加坡799%12.7越南691%18.4马来西亚588%26.1泰国4110%26.9日本370%32.6中国香港287%95.0中国*1和2019年水平相比（人数市场中国市客图2：各市场零售额增长额，2023年至2025年2023 2024F 2025F20 15 10%同比增长%同比增长0-5-10-15 来源：FocusEconomics，牛津经济研究院

的重要22，前太区8%05比疫情实领先04境随其192091越9%，919应市场的零售额增长起到积极作用。业V22一至3rsra团在此5%3、因响缓减弱。的群体，日元吸引力因而开始市场的零售额增长起到积极作用。年将放缓至P几达到GP的20去杠金融波动接近十0行的支出。始缩减奢侈品和海外旅虽然航班频次增加和有利的签证政境旅行时会缩减购物预算。年推动境22半人管去年增客%119淡lvn45%会降低70出境旅行时会缩减购物预算。马来024三

品AsiaPaciftcRetailAsiaPaciftcRetail图3:美元兑换亚太货币，2019年第一季度至2024年第三季度澳大利亚 中国 中国香港 印度 印度尼西亚日本 马来西亚 新西兰 菲律宾 新加韩国 中国台湾 泰国 越南 Q1/2019=100Q1/2019=100来源：牛津经济研究院图4：亚太地区核心零售平均租金指数，2018年下半年至2024年下半年 952H/2018=100902H/2018=100858075 70来源：第一太平戴维斯研究与咨询

升464访量分别同比上国一线城市则落后。售种复杂的经济环境也零售在租金度上年上2多22的0复204预计4比-14.环市中国一线城市则落后。运动休闲售商和餐饮运动休闲内动租赁代理和零商结持续扩张。这些行业有望在2025年825关注持续推动运动休牌YgoioLlleoolo主要市场动休闲零04年下半年品牌i店面,60米的品牌的得软银的42260Gnratl11itripe825图5：各市场关键租赁需求来源，2025年餐饮市体育休闲中国娱乐水 韩国 泰国美容&化妆品饮生活方式马来西亚/服饰&健康式,务水户外澳大利亚印度尼西亚饮闲康,康服务新加坡超市服务生活方式&娱乐餐饮体育&健身时尚&配饰美容&化妆品珠宝&钟表中国澳门中国香港越南来源：第一太平戴维斯研究与咨询AsiaPaciftcRetail香港皇80ue下5200店元7,00方米8EmriuMlun牌的9米的旗舰店，也是品牌AsiaPaciftcRetail外04年巴黎奥运会女子单打项的场的网球iso武动开22店门店扩张2新rcrrtlnisn等品背同比增长6济放缓品侈品零售式转向概念店、快闪店和投资，以应对即将到来的、尤其是中固现有网络并加大在旗舰概念店上的转型投资，以应对即将到来的、尤其是中固现有网络并加大在旗舰概念店上的大陆的宏观环境挑战。市场上有更多的

验体争取富裕消费者的关注。为闪店名ii开祝18BlrlLoe天上Brlluci艺其22Arinte示展览和时利索密的外与消费者互动，建立更紧争取富裕消费者的关注。此重体验求04年第三季度IIS海米200加,00,0三家NSOLND叙和迪士I式

主PAN00米一戏化群物结合的趋势预计将延续。关在P出泡泡玛特间II同在增一超大%NSE04铺2285-50-,0同每5额完成其结合的趋势预计将延续。尼量Oom亚货ligTgrCnan杂100过加盟模式在亚洲开设AsiaPaciftcRetailAsiaPaciftcRetail图6：各市场中国餐饮运营商海外首店选址比例，2024年第一季度至第三季度其他其他17.9%18.7%马来西亚4.5%印度尼西亚5.4%韩国6.2%美国17.9%加拿大8.9%8.9%日本11.6%来源：，第一太平戴维斯研究与咨询图7：各市场美国商品进口额,2022年） 中国$6340亿 $5760亿19% 17%加拿大$4470亿13%德国$1500亿4%越南$1360亿4%韩国$1210亿4%墨西哥$4590亿14%印度$910亿3%意大利$720亿2%泰国$630亿2%法国$590亿2%英国$650亿2%瑞士$600亿2%巴西$410亿西亚日本$1540亿5%1%马来西亚$570亿2%爱尔兰$830亿2%来源：世界银行，第一太平戴维斯研究与咨询图8：各市场出口商品占GDP百分比，2023年至2025年2023 2024F 2025F160%同比增长%同比增长6040200 来源：牛津经济研究院

MNS球国多市场入蜜400家选项也烫等饮22的第品牌中外%选其（11%澳大利亚统汽车制造商的市场份额。和等向全球资运营并降易进行局大投增长4%动2020在到时在汽车制造商的销售量受区域内大量初次购车价敏感的一统汽车制造商的市场份额。扩而许多采用全渠道策略进。线社交商业平在例如新去年势丹设现计划店内北美和50亚太地区的贸易增长可能会显著22挑战仍存诸多不确定所未挑战普政策的未来向引人关注预施更激进的关税提案对所对国商进口遍增加1-0亚太地区的贸易增长可能会显著放经济体可能会受到最大的打击。体中国香受和新贸坡等较小型的开仅对森国际经0显示，放经济体可能会受到最大的打击。和中东问题上的立场引发了对这些点。不仅如此，总统特朗普在乌克兰就22.7，和中东问题上的立场引发了对这些点。不仅如此，总统特朗普在乌克兰地区愈加不稳定的担忧，或将进一步图年

和乱全球驱逐非护应义措施境更1强烈偏好租户轻微偏好租户中立轻微偏好业主强烈偏好业主曼谷市悉尼达强烈偏好租户轻微偏好租户中立轻微偏好业主强烈偏好业主曼谷市悉尼达北圳尔吉隆坡中国香港城市洲货币贬值，债券收益率上升。前预期的更慢，且通胀更持久。尽来源：第一太平戴维斯研究与咨询

可球增长在零售业内放缓可能会减少支出能会胁而拓展使东盟国家受益。在零售趋长好零225空些胡志明市间着应有限说就意商设计师品牌场动态统地点和店铺形式以应对市东盟国家受益。10中望未来225%至50和吉港510和需求。与太参崛起新零售概念动速增长在和需求。年下半年

更成熟的市场体融合生活方式新奇新店铺形式和AsiaPaciftcRetailAsiaPaciftcRetail新加坡新加坡台北河内东京吉隆坡香港雅加达马尼拉曼谷悉尼缓下底表2：核心购物中心租金，2024-2025年市场2024F2025F东京5-10%5-10%曼谷5-10%5-10%吉隆坡0-5%5-10%悉尼3.5%0-5%台北2.0%0-5%首尔2-3%0-5%新加坡2-3%0-5%马尼拉0-5%0-5%胡志明市0-5%0-5%河内持平持平雅加达持平持平北京下调0-5%下调0-5%上海下调0-5%下调0-5%广州下调0-5%下调0-5%深圳下调0-5%下调0-5%香港下调0-5%下调0-5%澳门持平下调0-5%来源：第一太平戴维斯研究与咨询Formoreinformationaboutthisreport,pleasecontactusAsiaPacificNickBradstreetHeadofAsiaPacificRetailHeadOfficeLondopn+442074998644nbradstreet@.hk

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