储能行业专题分析

储能行业专题分析目录

1.储能行业商业模式2.储能应用展望-

2

-一、商业模式还在探索，不够成熟

u

储能在我国电力市场的应用：主要有4个应用领域——可再生能源并

网、辅助服务、电网侧和用户侧。

辅助服务和用户侧是储能应用最具盈利潜力，有望率先实现商业化

的领域。

2018年，电网侧储能发力,电网侧调频储能有一些项目

储能在电力市场的主要应用领域2017年底国内累计投运电化学

储能项目分布3%9%29%

59%

用户侧

可再生能源并网

辅助服务

电网侧储能主要应用于解决弃风、弃

光，跟踪计划出力，平滑输出。应用主要包括以下两方面：作为

输电网投资升级的替代方案（延

缓输电网的升级与增容）；提高关

键输电通道、断面的输送容量或

提高电网运行的稳定水平2017年国内新增投运电化学储能项目分布用户侧可再生能源并网辅助服务储能主要应用于调频、调峰和

备用容量等方面。应用于分时电价管理、容量费用

管理、提高供电质量和可靠性、

提高分布式能源就地消纳等方面-

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-可再生能

源并网25%

59%辅助服务用户侧电网侧16%1.国内市场商业模式分析

u

国内储能行业目前已有的商业模式：峰谷电价差套利、辅助调频服务收费、配合可再生能源建设大型储能电站、分布式储能应用等u

储能产业目前最大的问题：建立合理有效的利益回馈机制，即怎样让受益

的人为储能付费，这个难度比较大。u

储能产业的商业模式还在探索

国内储能行业已有商业模式简述商业模式介绍峰谷电价差套利•利用大工业与一般工商业的峰谷电价差，降低用户的电力使用成本，

从降低的用电单价中获得收益。•项目普遍采用合同能源管理形式，储能业主单位和用户单位签订合同，

按年节省的电费进行分成。-

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-•企业根据自身的用电最大负荷需求，在不影响正常生产的情况下，降

低最高用电功率，减少两部制电价中的按容量收取的容量电价。•储能用户可以根据不同的地方政策，相应削减负荷从而获取补贴。•这种模式中的储能电站并网条件较严。•主要商业运营方式是与发电机组联合，作为发电企业的一部分，利用

快速充放电特性优化发电机组的AGC性能，获得系统辅助服务补偿，或

者是存储、释放新能源弃风弃光电量，增加新能源上网电量获益。•该模式下项目目前都不是作为独立市场主体运营。配合可再生能源建•发挥储能在增加可再生能源上网电量上的放大效应，使可再生能源的

设大型储能电站输出更加平稳，

电能质量得到提升，增加上网电量，从而获得收益分布式储能应用

•储能配合分布式能源建设，作为售电主体主要以卖电获益。

辅助调频服务收费需求测相应补贴管理容量费用1.1目前主要盈利来源：电价差（辅助服务）u

峰谷电价差套利是目前国内用户侧储能的主要盈利来源和基本商业模式，除此之外，辅助调频服务收费、管理容量费用模式也是依托电价差套利

运营。u2018年7月2日，国家发改委发布《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》，明确支持省级价格主管部门可在销售电价总水平不变的前提下，建立峰谷电价动态调整机制，进一步扩大销售侧峰谷电价执行范围，合理确定并动态调整峰谷时段，扩大高峰、低谷电价价差和浮动幅度，引导用户错峰用电，储能行业迎来重大利好。u相比国内峰谷价差套利的广泛应用，欧美国家储能调频市场已较为成熟u

峰谷电价差模式存在的问题：

在不同省份和地区，该模式应用的空间不同。有一些省份，因为经济结构调整

的原因，企业开工不足，即使电价差好也无法开展工作。也就是说，在真正的

工商业企业端，可选择的余地也不大。

峰谷价差套利的商业模式主要就是盯着峰谷价差。但峰谷差本身是波动的，如

果储能大发展峰谷差就会相应缩小，如果社会资本大力投入电网储能，其实会

提高发电企业、

电网的资产利用率，怎样让发电、

电网企业为此付费，又是一

个大问题。-

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-1.2

国内新型商业模式尝试案例

用户侧储能商业化探究

用户侧储能市场容量很大，应根

据电力系统源—网—荷协调发展

的需求，对大电网、区域电网及

配电网内所应配置的用户侧储能

规模进行整体规划，对电力供应

紧张的区域进行政策扶持和引导

用户侧储能商业化的关键问题

在于降低成本和提高收入：降低成本通过产业链整合、技术进步、批量

化、标准化、智能运维等方式来降

低项目整个生命周期内的成本提高收入可以通过峰谷差价套利、优化调度、

实现储能和售电相结合、参与需求

侧响应等方式来提高用户侧储能项

目的收入“投资+运营

”模式首创

南都能源2015年首创“投资+运营

”模式，该模

式类似于合同能源管理

这一创新的商业模式将在用户端、第三方储能企

业等投资主体、储能产业基金等金融机构之间形

成有效的利益分配机制，加速推进储能的商用化

规模应用“投资+运营

”模式签订整套节能服务合同用电诊断、项目设计、设备采购、工程施工、设备安装调试、人员

培训、节能计量确认和保证等从项目节能改造后获得的节能效益中收回投资和取得利润融资储能产业基金等金融机构-

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-申请项目融资，

提供的筹资方案第三方储

能企业用户

端南都

电源电力

供应2.海外市场经验借鉴

u海外各国、各企业对储能行业的商业模式探索较多（如德国等），但都不太成熟，仍处于探索完善阶段。

德国的住宅储能市场目前全球领先，繁荣发展。迄今为止，德国总共安装了90,000个住宅存储系统，其容量总计约500MWh，约为德国目前

运营的储能容量的2/3。德国“公共事业

”商业模式

“公用事业

”模式的关键价值主张是为

客户增加便利性。采用固定的利率防止

未来的零售电价上涨，而不是与住宅储

能单元和剩余电力供应的单独一方进行

交易。

该模式根据剩余电力供应的固定费率创

造了新的收入来源。

由于固定的上网电

价（FiT）支付，这些固定费率可以通过

高度的计划安全性来计算。

该产品相对容易实现（例如不需要储能

单元的复杂聚合），并锁定客户。

该商业模式通过减少采用障碍，从而为

客户增加便利性而不是为了节省成本，

这有助于扩大住宅储能的市场规模。电力供应商“能量云

”下载电力提供电力供应商“能量云

”的访问权限住户以优惠价格购买住宅储能系统，并按月支付固定的费率，通常低于当前的电费-

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-住宅储能提供商上网电价（FiT）向电力供应商购买

“绿色电力

”（即

可再生能源）提供

给客户部分国外企业较成熟储能项目商业模式

u美国能源企业GreenCharge

Network主要采用PEA作为储能项目的运营

模式，能够根据客户诉求定制解决方案，为客户实现较高的节能效益。

Green

Charge主要采用特殊的电力效率协议（PEA）

作为储能项目的运营模式，是第一家提供PEA的储能

公司

在PEA协议下，用户不需对设备的购置、安装、维护

等环节支付费用，设备为Green

Charge所有，实现的

节能部分收益通过一定比率与Green

Charge共享。协

议时长10年，到期后可以选择以公平市价购买下配套

储能设备、免费移除设备或续签新的PEA协议

此外，Green

Charge也根据客户情况提供设备购买或

租赁的选择10年到期后可免费拆除，

出售设备或续签

支付节能的部分收益免费提供设备及安装维护波威联合学区储能项目客户诉求学区规模庞大，气候炎热，有较强的

节能需求。已采用HVAC系统、LED照明系统、光伏发电补充等方式提高能源使用效率并降低外部用电量，但未能很好地解决集中用电高峰所带来的

高昂用电费用问题解决方案 在学区的12所学校内安装总量为6.3MW的储能设备，采用长为10年的PEA协议减轻初始资金负担。通过储能设备闲时储能以削峰填谷，减电费用。

同时协助电网进行需求响应，获取

补贴。节省的费用用于学区教育事业。 预期10年期内能为学区实现160万

美元的节能效益-

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-PEA模式

成功案例GreenCharge节能需

求用户-

9

-u法国能源企业Cofely主要通过合同能源管理模式开展业务，能够为客户提

供长期的一体化定制解决方案，同时还能够提供融资支持，以减轻客户固

定资产投资负担，把握关键客户。

与用户事先确定节能量临界值

通过测量计划和合同验证，将消费目标与实际消费

相比较，若实际节能量未达到目标，则对用户做出

以节能量临界值为限的补偿

合同可采用不同的形式以适应客户在融资、合同期

限、真高服务内容等方面的具体需求节能项目收益分享

融资委托建设运维

一体化：整合技术、软件

系统、硬件设备、后期维

修等服务内容，项目全生

命周期管理

长期性：与各领域客户建

立长期合同关系，把握关

键客户

定制化：从前期设计即开

始为客户提供定制化的解

决方案

融资便利性：使用担保合

同和第三方融资为客户提

供融资支持，减轻客户固

定资产投资负担金融机构(财务投资人)合同能源管理模式Cofely业主方公司运营模式创新点收益

分享项目

建设项目经营2.储能产业展望：行业有望进入加速发展X

X

未来储能行业发展有望进入加速期。受益于电池价格下跌、可再生能源投资数量增加、政府扶持更加完善以及提高能源效率的规定等，储能有望进入高速发展期。据统计，全球和中国已投运储能装机规模约180.9和31.2GW,同比增长8%和3%。预计至2022年，中国装机将达60.7GW，2018-2022年CAGR达18%；全球至2025年装机规模可能超过500GW，2018-2025年CAGR达15%。图：中国储能装机预计（GWh）资料来源：CNESA，招商证券

-

10

-储能产业展望：用户侧可能有前景，辅助服务是政策市2017年全球已装机储能项目中主要应用在辅助服务、集中式可再生能源、用户侧；中国则主要应

用在用户侧、集中式可再生能源、辅助服务。用户侧储能，是直接服务于电力使用者的储能项目，

目前主要的盈利模式是分时电价管理（削峰填谷）和容量费用管理（降低最高用电功率），这两种模式均是以降低用户用电成本目的的，因

而可能更有前景。

目前江苏、北京、广东等工商业园区多、峰谷电价差较大的区域储能项目比较

多。辅助服务，通过控制储能装置的充放电状态及速率，可以实现参与电网的调峰和调频。这一领域

需要很强的政策体系支持，调频需要直接政策定价，只有电网能做调峰。

目前看，辅助服务补偿

的价格机制仍有待完善。-

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-储能产业展望：用户侧可能有前景，辅助服务是政策市图：全球已投运电化学储能项目分布领域

图：

中国已投运电化学储能项目分布领域资料来源：北极星储能网，招商证券

图：各地峰谷电价差情况-

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-储能产业展望：全球政府均有政策支持XXXX在美国、

日本等储能产业发展较好的国家，政策支持力度也比较大。美国政府通过联邦和地方两级税收减免、

财政补贴等方式；

日本政府以国家预算的形式，对可再生能源和储能行业进行支持；韩国对风光电站储能系统

进行补贴，还有电力公司集中采购计划；欧洲主要国家均有补贴或减税等方面支持；澳大利亚政府则对储能行业提供优惠贷款。图：美国政府对储能的支持政策图：韩国政府对储能的支持政策图：

日本政府对储能的支持政策13用户侧案例：特斯拉-Powerwall2015年Tesla推出家用和商用储能产品Powerwall和Powerpack，并且于2016年收购全美最大的屋顶

光伏提供商SolarCity，在美国储能系统由发电侧向用户侧转变的大趋势下，发展前景广阔。

Powerwall可用来降低家庭电路负载，也可用作紧急情况时的备用电源。