财务管理公式大全

财务管理公式大全一、财务报表分析1.偿债能力分析流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=（流动资产存货）÷流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债资产负债率=负债总额÷资产总额×100%产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1+产权比率=1÷（1资产负债率）利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（利润总额+利息费用）÷利息费用现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用2.营运能力分析应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款余额平均应收账款余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷2应收账款周转天数=365÷应收账款周转率存货周转率=营业成本÷平均存货余额平均存货余额=（期初存货余额+期末存货余额）÷2存货周转天数=365÷存货周转率流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产余额固定资产周转率=营业收入÷平均固定资产净值总资产周转率=营业收入÷平均资产总额3.盈利能力分析营业毛利率=（营业收入营业成本）÷营业收入×100%营业净利率=净利润÷营业收入×100%总资产净利率=净利润÷平均资产总额×100%净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%平均净资产=（期初净资产+期末净资产）÷2基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷当期发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间稀释每股收益：计算方法较为复杂，涉及潜在普通股的影响，需根据具体情况进行调整计算。4.发展能力分析营业收入增长率=（本期营业收入上期营业收入）÷上期营业收入×100%净利润增长率=（本期净利润上期净利润）÷上期净利润×100%总资产增长率=（本期资产总额上期资产总额）÷上期资产总额×100%股东权益增长率=（本期股东权益上期股东权益）÷上期股东权益×100%

二、财务比率综合评价1.杜邦分析体系净资产收益率=总资产净利率×权益乘数总资产净利率=营业净利率×总资产周转率即：净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数

三、资金时间价值1.复利终值\(F=P×(1+i)^n\)其中，\(F\)为终值，\(P\)为现值，\(i\)为利率，\(n\)为期数。2.复利现值\(P=F×(1+i)^{n}\)3.普通年金终值\(F=A×\frac{(1+i)^n1}{i}\)其中，\(A\)为年金。4.普通年金现值\(P=A×\frac{1(1+i)^{n}}{i}\)5.预付年金终值\(F=A×\frac{(1+i)^{n+1}1}{i}A=A×(\frac{(1+i)^{n+1}1}{i}1)\)6.预付年金现值\(P=A×\frac{1(1+i)^{(n1)}}{i}+A=A×(\frac{1(1+i)^{(n1)}}{i}+1)\)7.递延年金终值与普通年金终值计算方法相同，\(F=A×\frac{(1+i)^n1}{i}\)，\(n\)为年金实际发生的期数。8.递延年金现值方法一：\(P=A×\frac{1(1+i)^{n}}{i}×(1+i)^{m}\)方法二：\(P=A×(\frac{1(1+i)^{(m+n)}}{i}\frac{1(1+i)^{m}}{i})\)其中，\(m\)为递延期。9.永续年金现值\(P=\frac{A}{i}\)

四、风险与收益1.单项资产的风险与收益预期收益率：\(E(R)=\sum_{i=1}^{n}P_i×R_i\)其中，\(P_i\)为第\(i\)种结果出现的概率，\(R_i\)为第\(i\)种结果的收益率。方差：\(\sigma^2=\sum_{i=1}^{n}P_i×(R_iE(R))^2\)标准差：\(\sigma=\sqrt{\sum_{i=1}^{n}P_i×(R_iE(R))^2}\)2.资产组合的风险与收益预期收益率：\(E(R_p)=\sum_{j=1}^{m}W_j×E(R_j)\)其中，\(W_j\)为第\(j\)项资产在组合中所占的比重，\(E(R_j)\)为第\(j\)项资产的预期收益率。方差：\(\sigma_p^2=\sum_{i=1}^{n}\sum_{j=1}^{n}W_i×W_j×\sigma_{ij}\)对于两项资产构成的组合，\(\sigma_p^2=W_1^2\sigma_1^2+W_2^2\sigma_2^2+2W_1W_2\rho_{12}\sigma_1\sigma_2\)其中，\(\sigma_{ij}\)为资产\(i\)与资产\(j\)收益率的协方差，\(\rho_{12}\)为资产\(1\)与资产\(2\)收益率的相关系数。3.资本资产定价模型\(R=R_f+\beta×(R_mR_f)\)其中，\(R\)为必要收益率，\(R_f\)为无风险收益率，\(\beta\)为该资产的系统风险系数，\(R_m\)为市场组合收益率。

五、项目投资1.项目现金流量初始现金流量：\(NCF_0=I\)其中，\(I\)为原始投资额，包括固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资等。营业现金流量：不考虑所得税：\(NCF_t=营业收入付现成本\)考虑所得税：\(NCF_t=营业收入付现成本所得税=净利润+折旧\)终结现金流量：\(NCF_n=营业收入付现成本所得税+残值收入+收回流动资金\)2.净现值（NPV）\(NPV=\sum_{t=0}^{n}NCF_t×(1+i)^{t}\)当\(NPV\gt0\)时，项目可行；当\(NPV\lt0\)时，项目不可行。3.内含报酬率（IRR）计算方法：通过逐步测试法或内插法求解使得\(NPV=0\)时的折现率。当\(IRR\gt\)投资者要求的必要报酬率时，项目可行；当\(IRR\lt\)投资者要求的必要报酬率时，项目不可行。4.回收期（PP）静态回收期：不考虑货币时间价值，\(PP=\frac{原始投资额}{每年现金净流量}\)动态回收期：考虑货币时间价值，通过计算使得累计现金流量现值等于原始投资额现值的时间。5.会计报酬率（ARR）\(ARR=\frac{年平均净利润}{原始投资额}\times100\%\)

六、证券投资1.债券投资债券价值平息债券：\(V=I×\frac{1(1+r)^{n}}{r}+\frac{M}{(1+r)^n}\)其中，\(I\)为每年利息，\(M\)为债券面值，\(r\)为市场利率或投资人要求的必要报酬率，\(n\)为债券剩余期限。纯贴现债券：\(V=\frac{M}{(1+r)^n}\)永久债券：\(V=\frac{I}{r}\)债券到期收益率：计算方法较为复杂，通常利用试错法结合内插法求解，即使得债券未来现金流量现值等于债券当前价格的折现率。2.股票投资股票价值零增长股票：\(V=\frac{D}{r}\)固定增长股票：\(V=\frac{D_1}{rg}\)其中，\(D\)为未来每年固定的股利，\(D_1\)为预计下一年的股利，\(g\)为股利增长率，\(r\)为投资者要求的必要报酬率。股票的期望收益率\(R=\frac{D_1}{P_0}+g\)其中，\(P_0\)为股票当前价格。

七、营运资金管理1.现金管理目标现金余额确定成本分析模式：最佳现金持有量是使持有现金而产生的机会成本、管理成本与短缺成本之和最低时的现金持有量。存货模式：\(C=\sqrt{\frac{2TF}{K}}\)其中，\(C\)为最佳现金持有量，\(T\)为一定时期内的现金需求量，\(F\)为每次现金转换成本，\(K\)为持有现金的机会成本率。2.应收账款管理信用政策决策计算不同信用政策下的收益、成本（包括应收账款机会成本、坏账成本、收账费用等）。选择收益大于成本且收益最大的信用政策。应收账款平均收账期：\(平均收账期=\sum_{i=1}^{n}信用期_i×该信用期客户占比\)3.存货管理经济订货量基本模型：\(EOQ=\sqrt{\frac{2KD}{K_c}}\)其中，\(EOQ\)为经济订货量，\(K\)为每次订货的变动成本，\(D\)为存货年需要量，\(K_c\)为单位变动储存成本。存货陆续供应和使用模型：\(Q=\sqrt{\frac{2KD}{K_c}×\frac{p}{pd}}\)其中，\(p\)为每日送货量，\(d\)为每日耗用量。保险储备：\(保险储备量=(预计每天的最大耗用量×预计最长订货提前期平均每天的正常耗用量×订货提前期)\)再订货点：\(再订货点=预计交货期内的需求+保险储备\)

八、筹资管理1.资本成本个别资本成本债务资本成本：\(K_d=\frac{I(1T)}{P(1f)}\)其中，\(K_d\)为债务资本成本，\(I\)为年利息，\(T\)为所得税税率，\(P\)为债券筹资额，\(f\)为筹资费用率。普通股资本成本股利增长模型法：\(K_s=\frac{D_1}{P_0(1f)}+g\)资本资产定价模型法：\(K_s=R_f+\beta×(R_mR_f)\)留存收益资本成本：\(K_r=\frac{D_1}{P_0}+g\)加权平均资本成本：\(WACC=\sum_{j=1}^{n}W_j×K_j\)其中，\(W_j\)为第\(j\)种资本占总资本的比重，\(K_j\)为第\(j\)种资本的个别资本成本。2.杠杆效应经营杠杆系数（DOL）：\(DOL=\frac{息税前利润变动率}{产销业务量变动率}=\frac{边际贡献}{息税前利润}\)财务杠杆系数（DFL）：\(DFL=\frac{普通股每股收益变动率}{息税前利润变动率}=\frac{息税前利润}{息税前利润利息}\)总杠杆系数（DTL）：\(DTL=DOL×DFL=\frac{边际贡献}{息税前利润利息}\)3.资本结构决策每股收益无差别点法：计算使得不同筹资方案每股收益相等时的息税前利润，即\(EBIT\)。决策原则：当预期息税前利润大于每股收益无差别点时，选择债务筹资方案；当预期息税前利润小于每股收益无差别点时，选择股权筹资方案。

九、利润分配1.股利分配政策剩余股利政策：净利润首先满足公司的资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。固定或稳定增长股利政策：公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平或是在此基础上维持某一固定比率逐年稳定增长。固定股利支付率政策：公司确定一个股利占净利润的比率，长期按此比率支付股利。低正常股利加额外股利政策：公