国际金融期末复习资料

国际金融期末复习资料(纯干货分享)

第一章国际收支及其调节

第一节国际收支与国际收支平衡表

1.国际收支的概念:是指某个时期居民与非居民之间经济交易的汇总统

计表。

(1)怎样理解国际收支的概念？

①只有居民与非居民之间的交易才是国际经济交易(区分的标准不是国

籍，而是经济利益中心所在地)

②国际收支是一个流量的事后概念

③国际收支的概念是以交易为基础，而不是以支时为基础

(2)国际收支统计的经济交易有哪些？

①金融资产与商品和劳务之间的交易

②商品和劳务与商品和劳务之间的交换

③金融资产与金融资产之间的交换

④无偿的、单向的商品和劳务转移

⑤无偿的、单向的金融资产转移

2.居民：是指在一个国家的经济领土内具有经济利益中心的经济单位,

包括个人、政府、企业和社会团体四种类型。

3.国际收支平衡表:又称国际收支账户，是系统记录一个国家（或地区）

在一定时期内各种国际收支项目及其余额的一种统计报表，它集中体现

了该国国际收支的具体构成?口总貌。

4.国际收支平衡表账户有哪些？

（1）经常账户

含义：又称经常项目，它反应了一国与他国之间的实际资产的流动，包

括货物和服务、初次收入和二次收入三个子项目。

内容：

①货物和服务

②服务（运输、旅行、通信、银行、保险、信息服务，学生和病人）

③初次收入：主要包括雇员报酬和投资收益（股息、准公司收益提取、

再投资收益和利息）

④二次收入：主要包括现金转移和实物转移。经常转移分为政府（政府

间经济和军事援助、战争赔款、捐款）和私人单方面经常转移（侨民汇

款、年金、赠与）。

（2）资本账户

含义：是对资产所有权的国际流动行为进行记载的账户,反映居民与非

居民之间应收和应付资本转移以及居民和非居民之间非生产、非金融资

产的取得和处置情况。

内容：

①非生产非金融资产：自然资源；契约、租约和许可；营销资产（品牌、

商标）

②资本转移：分为政府资本转移和私人资本转移c债务豁免（资本转移

交易，具有转让利益的意图）债务注销（债权人单方面确认无法收回

账款）

（3）金融账户

含义：记录发生于居民与非居民之间的金融资产与负债交易，反应资本

的流出入，按照资产和负债的性质和功能类别分为直接投资、证券投资、

金融衍生产品和雇员认股权、其他投资和储备资产五大类。

内容:

①直接投资：是指一经济体居民通过投资对另一经济体的居民企业实施

了管理上的控制（50%以上表决权）或重要影响（10%~50%表决权）

□直接投资有哪些形式？

①在国外投资建立企业

②购买非居民企业一定比例股票（IMF规定最低比例为10%,我国规

定不能超过25%）

③利润再投资

□我国储备资产有哪些？

①货币性黄金（黄金储备）

②外汇储备

③在IMF的储备头寸

④特别提款权

⑤其他资产

（4）误差与遗漏账户

含义：人为设置的账户，借方总额大于贷方总额，记贷方；否则，反之。

5.简述国际收支平衡表的编辑原理与记账方法。

①国际收支平衡表是按照复试簿原理进行记录和编制。

②借方表示资产持有量的增加和负债的减少，贷方则表示资产持有量的

减少和负债的增加。

③凡是引起本国从外国获得外汇收入的交易记录在贷方，凡是引起本国

对外国支付货币的交

易均记录在借方。

第二节国际收支失衡的分析

1.自主性交易：又称事前交易，是指经济单位出自某种经济目的（如追

求利润）独立进行的国际经济交易。（衡量一国国际收支平衡与否的标

准就看其自主性交易是否达到了平衡）

2.调节性交易:又称补偿性交易和事后交易，是指为了弥补自主性出现

的差额，由政府或者货币当局进行的交易活动。

3.国际收支差额有哪些？

①贸易差额：是货物和服务进出口的差额，若余额在贷方则表明该国贸

易顺差，反之则出现贸易逆差。

②经常账户差额：是货物和服务账户、初次收入账户和二次收入账户差

额之和，若余额在贷方则表明该国经常账户顺差，反之则出现经常账户

逆差。

③资本账户差额：是货物和服务账户、初次收入账户、二次收入账户、

非生产非金融账户和资本转移账户的差额，若余额在贷方则表明该国资

本账户顺差，反之则出现资本账户逆差。

④金融账户差额：是货物和服务账户、初次收入账户、二次收入账户、

非生产非金融账户、资本转移账户、直接投资、证券投资、金融衍生工

具和雇员认股权、其他投资的差额，若余额在贷方则表明该国金额账户

顺差，反之则出现金融账户逆差。

⑤综合差额：是经常账户、资本账户与剔除了储备资产账户以后的金融

账户三个账户之间的差额，若余额在贷方则表明该国综合账户顺差，反

之则出现综合账户逆差。

⑥误差与遗漏净额

4.论国际收支失衡的原因和影响：

(1)周期性因素：一国经济繁荣，国内投资需求旺盛，进口增长超过

出口增长，出现逆差；一国经济萧条，国内需求萎缩，进口需求迅速消

退，出现顺差

(2)结构性因素：美国生产的是高耗油汽车，日本的是低耗油汽车

(3)货币性因素：外汇的升值和贬值以及货币发行过多的问题

(4)收入性因素：老百姓消费能力提高

(5)投机性因素：东南亚危机

(6)偶发性因素：新冠疫情

5.论国际收支失衡的影响：

(1)简述国际收支持续大量逆差对经济的影响：

①一国经济收支逆差一外汇供给短缺一本币贬值T市场上的短期资本

外流T国际收支状况进一步恶化T出现货币危机。

②一国经济收支逆差-外汇收入减少一政府为稳、定货币汇率而动用国

际储备干预外汇市场T对外货币供给减少一一方面影响商品市场所需

生产资料的进口，一方面会造成国内的货币紧缩-利率上升、投资下降

T商品市场需求下降T产出下降-失业率上升-国民收入增长率缓慢，

国内财政状况恶化

③动用国际储备来弥补持续性高额逆差T国际储备大量外流T对外支

付能力及金融实力削弱一该国在国际上的对外信用下降

④该国政府采用对外借款来缓解逆差-债务危机

(2)简述国际收支持续大量顺差对经济的影响：

优点：一国国际收支顺差，意味着外汇收入增加，国际储备增加，对外

支付能力会增强，国家声誉也会随之提高

不利：①顺差一外汇市场上外汇供给大于外汇需求-外币贬值，本币升

值一降低该国产品的国际竞争力（不利于出口）一影响国内的就业和经

济增长

②顺差（出口大于进口）1国内总供需平衡打破一大量资源流向外向型

经济部门一不利于一国产业结构和地区结构的调整

③一国顺差意味着贸易伙伴国的逆差一引起贸易摩擦和冲突T影响地

区和国际经济的发展

第三节国际收支失衡的调解

1.简述金本位制下的国际收支失衡自发调节机制：

国际收支逆差一对外支付大于收入一本国黄金外流—国内黄金存量下

降一货币供给减少一国内物价下降一本国有相对价格优势―出口增加，

进口减少T国际收支逆差减少或消除

国际收支顺差一黄金内流一货币供给增加一价格上涨T出口减少，进口

增加一国际收支逆差

2.简述固定汇率制度下国际收支失衡的自发调节机制：（以逆差为例）

①利率效应。

一国国际收支逆差一外汇储备减少一货币供应量减少-利率上升一资

本流入增加，资本流出减少一利率机制资本和金融账户改善

②收入效应。

一国国际收支逆差T外汇储备减少一货币供应量减少T利率上升T国

内投资、消费减少，国民收入下降一进口需求下降一收入机制经常账

户改善

③价格效应。

一国国际收支逆差一外汇储备减少一货币供应量减少一利率上升T国

内投资、消费减少，国民收入下降一工资、物价下降一进口增加、物价

下降T出口增加、进口减少一价格机制经常账户改善

3.简述浮动汇率制度下的自发调节机制：

一国国际收支逆差，该国外汇需求大于外汇供给-外汇汇率上升，本币

贬值一出口产品的相对价格优势上升一出口增加，进口减少T国际收支

逆差逐渐减少，国际收支账户失衡改善

4.简述国际收支失衡的政策性调节措施有哪些？

①资金融通政策（外部融资和内部融资）

②支出变更政策（财政政策和货币政策）

③支出转换政策（汇率政策和直接管制）

④供给调节政策（产业政策和科技政策）

①资金融通政策:是指运用官方储备或临时向外筹借资金来抵消超额外

汇需求或供给的一种国际收支调节政策，具体包括内部融资和外部融资

②支出变更政策:又称为需求管理政策，是指一国政府通过改变社会总需

求或总支出水平进而改变对外国产品、服务及其金融资产的需求，以达

到调节国际收支目的的政策措施。主要包拈财政政策和货币政策。

③支出转换政策:是一国政府通过汇率政策和直接管制方式两种政策来

改变社会总支出在外国产品和本国产品之间的需求结构，进而达到调节

国际收支的政策措施。

④供给调节政策:通过增加出口行业的有效供给，丁大出口，进而改善国

际收支的政策。

⑤汇率政策:是指一国政府运用汇率的变动来纠正国际收支失衡的政策。

在固定汇率制度下，一国政府可以通过货币的法定升值、贬值来调节国

际收支;在浮动汇率制度下，一国政府可以通过对外汇市场的干预来影响

汇率的变动方向，从而调节国际收支。

⑥直接管制:是指一国政府对国际经济交易实施直接的行政控制通过改

变各种产品的可获得性也实现国内外支出转换，进而调节国际收支的一

种政策。直接管制政策主要包括贸易管制和金融管制，前者剩余数量型

管制，后者属于价格型管制。

第二章外汇与汇率

第一节外汇的概念与种类

1.动态外汇：是指人们为了清偿国与国之间的债权债务关系，从而将

一种货币兑换成另一种货币的金融行为。这种兑换由外汇银行办理，通

过银行间的往来账户划拨资金来完成，通常不需要现钞支付和现钞运输。

（外汇就是国际结算）

2.狭义的静态外汇：是指以可兑换外币表示的、为各国普遍接受的、

可直接用于国际债权债务结算的各种支付手段。（考）

理解：只有存放在国外银行的外币存款以及索取这些存款的外币票据和

外币凭证才是外汇，外汇票据和外币凭证包括以外币表示的银行汇票、

支票、电汇凭证以外汇表示的有价证券（如外币债券、外币股票），不

能直接用于国际支付，不属于狭义的外汇，外币现钞也不是狭义的外汇。

3.狭义的外汇有哪些？

①外币存款②银行汇票③支票④电汇凭证⑤银行卡

4.广义的静态外汇：是指一切以外国货币表示的、可以用来清偿对外

债务的一切资产或债券。

5.广义的静态外汇有哪些？

①外币现钞（纸币、铸币）

②外币支付凭证或者支付工具（票据、银行存款凭证、银行卡）

③外币有价证券（债券和股票）

④特别提款权

⑤其他外汇资产（房子、普通提款权）

外汇的本质：持有外汇意味着拥有相应的对外国商品包括技术和劳务的

要求权。

6.简述外币成为外汇的条件（简述外汇的基本特征）：

①自由兑换性

②可接受性

③可偿还性

7.简述外汇的分类：

①根据可否自由兑换，外汇可分为自由外汇与记账外汇

②根据外汇的来源，外汇可分为贸易外汇与非贸易外汇

③根据外汇交易的交割日期，外汇可分为即期外汇和远期外汇

（1）自由外汇：又称为可兑换货币，是指不需要货币发行国货币当局

的批准就可以随时动用，或自由兑换成其他国家的货币，或向第三国办

理支付的外汇。

(2)记账外汇：又称为协定外汇或清算外汇，是指未经过货币发行国

批准不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支，寸的外汇。

(3)贸易外汇：是指通过货物出口取得的外汇，非贸易外汇是指通过

货物出口之外取得的外汇。

(4)即期外汇：又称现汇，是指外汇买卖双方成交后的2个营业日内

办理交割手续的外汇。

(5)远期外汇：又称期汇，是指外汇买卖双方成交后的2个营业日外

办理的交割手续外汇。

第二节汇率的概念、标价法以及种类

1.汇率的概念：汇率，又称汇价，是用一种货币表示另一种货币的价

格，或者说是一国货币与另一国货币的兑换比率。

2.汇率的标价有哪些？

①直接标价法

②间接标价法

③美元标价法

①直接标价法:是指以一单元的外国货币作为标准,折成若干数量的本国

货币来表示汇率的方法。

②间接标价法:是指以一定单位等我本国货币为标准折算成若干数额的

外国货币来表示汇率的方法。

③美元标价法:是指以一定单位美元折算成若干数量的各国货币来表示

汇率的方法。

3.从银行买卖外汇的角度：

①买入汇率:又称买入价，是指银行向同业或客户买入外汇时所采用的汇

率。

②卖出汇率:又称卖出价，是指银行向同业或客户卖出外汇时所采用的汇

率。

③中间汇率:又称中间价，是指银行买入汇率和卖出汇率的算术平均数。

中间汇率不在外汇交易中使用，主要用于新闻报道和经济分析。

④现钞汇率:是指银行买卖外币现钞时使用的汇率。一般来说现钞的买入

价要低于现汇的买入价。所谓的现汇汇率，就是买入汇率和卖出汇率。

4.从制定汇率的方法：

①基本汇率:是指本币与关键货币之间的汇率。

②套算汇率:又称交叉汇率，是指通过基本汇率套算出来的本国货币与非

关键货币之间的汇率。

5.从外汇买卖交割时间的不同：

①即期汇率:又称现汇汇率，是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理

外汇交割时使用的汇率。

②远期汇率:又称期汇汇率，是指买卖双方成交后，在两个营业日外办理

外汇交割时使用的汇率。

6.按外汇的汇付方式不同：

①电汇汇率:是以电汇方式买卖外汇时所使用的汇率

②信汇汇率:是以信汇方式买卖外汇时所使用的汇率

③票汇汇率:是以票汇方式买卖外汇时所使用的汇率

7.按汇率的测算方法不同：

①名义汇率:是指通常官方公布或外汇市场报出的汇率。

②实际汇率:是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率。

③有效汇率:又称汇率指数，是一种加权平均数，其权数取决于各国与该

国经济往来的密切程度，能够综合的反映一国货币汇率的基本走势。

8.按汇率波动幅度的大小不同

①固定汇率:是指政府运用行政或法律手段选择一个基本参照物，并确定

和维持本国货币与该单位参照物之间的固定比价。

②浮动汇率:是指汇率水平完全由外汇市场的供求关系决定政府不加任

何干预的汇率制度。

9.金本位制度下汇率的决定机制：

①金本位是指以黄金作为本位货币，黄金直接参与流通的货币制度。

②从广义角度，金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。

③金币中所含的一定成色和重量的黄金称为“含金量"，两种货币的含

金量之比即为"铸币平价〃。铸币平价是决定两国货币汇率的基础。

④在金本制度下，外汇市场的汇率水平是在外汇供求关系的作用下围绕

铸币平价上下波动的，其波动的幅度是以黄金输送点为界限的。

⑤在金块本位和金汇兑本位制度下，货币的汇率主要由纸币所代表的金

量之比所决定，即由法定金平价决定，但其波动幅度则是由政府来决定

和维持。

第三节汇率的决定与变动

一、汇率决定的基础

1.金本位制度下汇率是怎样决定与变动的？

①金本位是指以黄金作为本位货币，黄金直接参与流通的货币制度。

②金币中所含的一定成色和重量的黄金成为〃含金量〃，两种货币的含

金量之比即为"铸币平价"。铸币平价是决定两国货币汇率的基础。

③在金本位制度下，外汇市场的汇率水平是在外汇供求关系的作用下围

绕铸币平价上下波动的，其波动幅度是以黄金输送点为界限的。

④在金块本位和金汇兑本位制度下，货币的汇率主要由纸币所代表的金

含量之比决定，即由法定金平价决定。但其波动幅度则是由政府来决定

和维持。

2.纸币本位制度下汇率是怎样决定与变动的：

①从纸币制度产生之日起，各国政府就规定了本国货币所代表的含金量,

因此各国货币之间的汇率也就由各国货币所代表的含金量之比来确定

②外汇市场上汇率的波动已不再受到黄金输送点的制约，波动可以变得

无止境，任何能够引起外汇供求变化的因素都会造成外汇行市的波动。

③纸币所代表的价值量是纸币本位制度下汇率决定的基础

④汇率的决定变得更为复杂，不仅要受到本国经济和政策等因素的影响，

还会同时受到来自外部的其他诸多因素的影响。

二、简述影响汇率变动的主要因素:

①经济增长率差异

②国际收支状况

③通货膨胀率差异

④利率差异

⑤中央银行干预

⑥预期因素

⑦重大的国内外政治事件

三、论汇率变动对经济的主要影响：

1.论汇率变动对国际收支的影响：

①汇率变动对经常账户收支的影响

（本国货币贬值，意味着汇率e上升，以外币表示的出口产品价格降低,

以本币表示的进口价格产品价格提高，有利于出口，不利于进口）

②汇率变动对资本和金融账户收支的影响

（一国货币贬值对本国资产和金融账户收支产生不利影响。）

a.对资本流出入的影响：本币贬值会恶化一国的资本和金融账户；

b.对外国直接投资影响是双重的：一当面，有利于吸引外资流入，另

一方面，不利于投资者将投资所得的利润折回外币

c.对借用外债的影响：如果贬值国债务较多，严重时会导致债务危机的

爆发

③汇率变动对外汇储备的影响

a.对外汇规模的影响：一国货币汇率稳定，有利于增加和吸收外资，

促进外汇储备的增加；反之，引起对外贸易额的减少和资本外流，外汇

储备减少

b.对外汇储备实际价值的影响：储备货币贬值，以该种货币持有的外

汇储备的实际资本就会遭受损失，储备货币发行国则因货币的贬值减少

了债务负担

c.对储备货币地位的影响：汇率的频繁波动会影响储备货币的地位

2.论汇率变动对国内经济的影响：

①汇率变动对国内物价的影响

（贬值带来通货膨胀，引起物价上涨）

②汇率变动对国内利率的影响

（贬值会扩大货币供应量，促使利率水平下降）

③汇率变动对产业结构、就业水平及国民收入的影响

（一方面，本币贬值会增加出口行业的利润；另一方面，会使部分需求

由进口产品转向国内产品）

3.论汇率变动对国际经济环境的影响

①影响国际贸易

（汇率稳定有利于国际贸易的发展）

②影响国际资本流动

（汇率稳定有利于资本的长期输出入）

③影响国际经济关系的正常化

（本币贬值会导致他国国际收支恶化，招致其他国家的不满，加强贸易

保护主义，国际经济关系恶化）

第三章汇率决定理论

一、简述购买力平价理论的基本内容：

①套购②一价定律③绝对购买力平价④相对购买力平价

1.套购：一价定律基本假设前提主要包括：①商品是同质的②价格具

有完全弹性③无贸易障碍，产品可自由流动④无交易成本

根据产品的流动性，可将产品分为可贸易产品和不可贸易产品。可贸易

产品，是指可以移动或者交易成本较低的产品；不可贸易产品，是指不

可移动或者交易成本无限高的产品。其中，可贸易产品可以进行套购，

不可贸易产品不能进行套购。

2.一价定律一价定律可以简单的表述为，在没运输费用和其他贸易壁垒

的自由竞争市场上，同质产品在不同的国家出售,按同一货币计算的价

格是相等的。

3.绝对购买力评价理论认为，两国货币之间的汇率可以由两国货币的购

买力之比决定。购买力的大小是通过物价水平体现出来的。因此，两国

货币的汇率等于两国物价水平之比。

4.相对购买力平价，是在放松绝对购买力平价的有关假定后得到的。相

对购买力说意味着汇率的升值与贬值是由两国的通货膨胀率的差异决

定的，如果本国的通货膨胀率超过外国，本币将贬值。

二、简述利率平价理论的基本内容：

①假定条件②抛补利率评价的经济含义③非抛补利率评价的内容

1.假定条件：①资本完全自由流动②投资者都是理性的经济人③都有充

足的套利资金④汇率自由浮动⑤无交易成本

2.抛补利率的经济含义：汇率的远期升贴水率等于两国货币利率之差。

如果本国利率高于外国利率，本币在远期贬值；如果本国利率低于外国

利率,本币在远期将升值，即低^率货币远期升水，高利率货币远期贴

水。(p=i-i*)

3.非抛补利率的经济含义：预期的汇率远期变动率等于两国货币利率之

差。如果本国利率高于外国利率，则意味着市场预期本国货币在远期将

贬值，在即期将升值反之，如果本国利率低于外国利率，则意味着市场

预期本国货币在即期将贬值。

三、简述国际借贷说的基本内容：

国际借贷说的主要思想是：一国汇率的变化时由外汇的供给和需求决定

的，而外汇的供给和需求是由国际借贷产生的，因此国际借贷关系是影

响汇率变化的主要因素。

主要观点：国际借贷说认为：只有已进入支付状态的流动借贷才会对外

汇供求产生影响，从而影响汇率。

(1)当一国的流动债权>流动债务时,其外汇供给>外汇需求，容易

造成外汇汇率下降(本币升值)

(2)当一国的流动债权<流动债务时，其外汇供给(外汇需求，容易

造成外汇汇率上升(本币贬值)

(3)当一国的流动债权;流动债务时，其外汇供给二外汇需求，汇率

不会发生变动。

四、简述现代国际收支说的基本内容：

现代国际收支说认为，外汇汇率取决于外汇供求，而国际收支状况决定

着外汇供求状况，因此汇率实际上取决于国际收支状况，从而影响国际

收支的因素也将间接影响汇率。

具体结论如下：

当其他条件不变时，本国国民收入增长，边际进口倾向增加，伴随而来

的进口增加将引起国际收支赤字，外汇需求大于外汇供给，由此外汇市

场出现超额需求，本国货币趋于贬值；反之，外国国民收入增长、本国

出口的增加引起国际收支盈余，外汇供给大于外汇需求，造成本国货币

趋于坚挺。

当其他条件不变时，本国物价水平上升或外国物价水平下降，本国产品

的出口竞争力下降，将引起出口减少，导致本币疲软；反之亦然。

当其他条件不变时，本国利率上升或外国利率下降，将刺激国外资金流

入增加、本国资金流出减少，引起国际收支盈余，使外汇供给大于外汇

需求，结果导致外汇汇率下降、本国升值，反之亦然。

当其他条件不变时，如果人们预期外汇汇率上涨,就会在外汇市场上抛

出本国货币、购买外国货币，由此造成外部汇率上涨，本币贬值；反之

亦然。

五、简述资产市场说的基本思想:

资产市场说认为，在一国金融市场供求失衡后，市场均衡的恢复不仅可

以通过产品市场的调整来完成，在各国资产具有完全流动性的调节下,

还能通过国内外资产市场的调整来完成。均衡汇率是指两国资产市场供

求存量保持均衡时两国货币间的相对价格。因此,资产市场说运用一般

均衡分析法，将国内外产品市场、货币市场、证券市场结合起来进行汇

率决定的分析。

第四章国际收支调节理论

一、简述弹性分析法的基本内容：

①假定条件②模型③分析④结论

1.前提条件：①收入不变②利率不变③价格不变④供给弹性无穷大

⑤初始时刻贸易收支平衡

2.模型：TB=X*Px-M*e(Pm)

X:表示出口数量Px:以本币表示的出口价格

M:表示进口数量e:汇率

Pm:以外币表示的进口价格TB:表示一国的贸易收支

3.分析：本币贬值意味着汇率e上升，出口数量X上升，进口数量M下

降。出口数量上升加进口数量下降的幅度大于汇率的上升幅度，那么一

国货币的贬值将导致贸易收支的改善，否则，一国货币的贬值将会恶化

贸易收支状况。

4.马歇尔勒纳条件:QX+nm>1,即本国货币贬值能够带来贸易收支或

经常账户收支改善的必要条件。

二、简述J曲线效应产生的原因：

①最初的一段时间内，由于消费和生产行为的黏性作用，进口和出口的

贸易量并不会发生明显的变化。

②但由于汇率的改变，以外国货币计价的出口收入减少，以本国货币计

价的进口支出相对增加，从而造成经常项目收支逆差增加（或顺差减少）。

③经过一段时间后，这一状况开始发生改变，进口商品逐渐减少，出口

商品逐渐增加，经常项目收支向有利的方向发展.

④先是抵消原先的不利影响，然后使经常项目收支状况得到根本性改善。

三、简述乘数分析法的基本内容：

①假定条件②模型③分析④结论

1.假定条件：①利率不变②利率不变③价格不变

2.模型：根据凯恩斯的乘数原理，一国国民收入会因自主性变动而发

生多倍的变动。引入进出口贸易后，凯恩斯主义的国民收入决定模型就

变为：

Y=l/(1-c+m)x(Co+I+G+X-Mo)

Y、c、m、Co.I.G、X和M。分别表示国民收入、边际消费倾向、

边际进口倾向、自主性消费倾向、投资、政府购买支出、出口和自主性

进口。

3.分析：无论C。、I、G还是X、Mo,这些自主性支出的变动都会带

来国民收入的多倍变化。不考虑国际资本流动，国际收支差额(B)就

等于贸易收支差额。则

B=X-Mo-m/(1-c+m)x(Co+I+G+X-Mo)

4.结论：一国可通过需求管理政策来调节国际收支。当一国国际收支

出现赤字时，可实施紧缩性财政与货币政策，降低国民收入，减少进口

支出，以改善国际收支状况；反之，则实施扩张性财政与货币政策。

四、简述哈勃格条件的基本内容：

出口X和自主性进口Mo的变动，除了直接带来际收支的变动外，还会

通过国民收入Y的变化，导致诱发性进口Mi(Mi=mY)的变动，从而进

一步影响国际收支状况。哈伯格等将贬值由弹性分析法所说明的需求替

代效应与这一收入效应结合起来，修正了贬值能够改善国际收支条件。

这一条件不再是马歇尔-勒纳条件，而是更严格的哈伯格条件：

哈伯格条件:r)x+qm>l+m

m为该国边际进口倾向。这就是说，在进出口商品供给弹性为无穷大的

条件下，只有本国进出口商品的需求弹性之和大于1加本国边际进口倾

向时，本币贬值才能改善国际收。

五、简述国外回响效应的基本内容：

如果在分析及值对国际收支的影响时进一步考虑国外回响效应的作用，

那么哈伯格条件就需要进一步修正为总弹性条件：

qx+qm>l+m4-mX

m※为贸易合作伙伴国的边际进口倾向，这就是说，在进出口供给弹性

无穷大的情况下，大国只有在进出口需求弹性之和大于1加本国和外国

的边际进口倾向时，本币贬值才能够有效的美本国国际收状况。

六、简述吸收分析法的基本内容：

亚历山大通过以下关系式将国际收支与国民收入联系起来：

Y=C+I+G+(X-M)X为出口，M为进口

可得：X-M=Y-(C+I+G)

式中，X-M为贸易收支差额，用B来表示C+I+G为吸收国内总支出，

用A来表示

则B=Y-A

第五章国际金融市场

第一节国际金融市场概述

国际金融市场的概念一股有广义的国际金融市场与狭义的国际金融市

场的区别。

1.国际金融市场的概念：

①狭义的国际金融市场

狭义的国际金融市场又称之为国际资金市场，是指不同经济主体进行国

际资金借贷与资本交易的场所，其中包括了短期资金市场（货币市场）和

长期资金市场（资本市场）。

②广义的国际金融市场

广义的国际金融市场是指从事各种国际金融业务活动的场所，主要包括

国际货币市场、国际资本市场、外汇市场、黄金市场以及金融衍生工具

市场等。（保险市场、租赁市场）

区分广义的国际金融市场和狭义的金融市场各包括哪些市场！！

2.简述国际金融市场的分类：

①按交易对象

如果按照交易对象来划分，国际金融市场可划分为国际货币市场、国际

资本市场、国际外汇市场与国际保险市场。（黄金市场、租赁市场、金

融衍生品市场）

②按市场性质

如果按照市场性质来划分，国际金融市场可划分为传统市场与新型市场。

例如内外混合型市场、内外分离型市场及避税港型市场（离岸市场）。

③按地理位置

如果按照地理位置来划分，国际金融市场可划分为西欧区国际金融市场、

北美区国际金融市场、亚洲区国际金融市场、拉美区国际金融市场以及

中东区国际金融市场。

3.简述金融市场的形成条件：

①稳定的国内政治环境

②自由开放的经济体制

③健全的金融制度和发达的经济体系

④现代化的通信设施与交通方便的地理位置

⑤具有专业知识水平较高的金融从业人员

4.简述国际金融市场发展的趋势：

①金融全球化趋势

②金融自由化趋势

③国际融资方式证券化趋势

④电子化、网络化、智能化

5.简述国际金融市场的形成：

①国际货币市场

②国际资本市场

③国际外汇市场

④国际黄金市场

⑤金融衍生工具市场

⑥国际保险市场

⑦国际租赁市场

⑧国际信托市场

第二节欧洲货币市场

1.欧洲货币：也称之为境外货币，又叫离岸货币，是指在货币发行国

境外被存入及借贷的各种货币的总称。

2.欧洲银行：指的是在欧洲货币市场上接受了欧洲货币存款并发放贷

款的银行。其中包括商业银行和投资银行。

3.欧洲货币银行：又称为离岸金融市场，指的是以非居民参与为主并

且是以欧洲银行作为中介的于货币发行国境外从事货币借贷或交易的

市场。

4.简述欧洲货币市场拿的特点：

①不受任何国家法规和政策的约束

②借贷业务中使用的货市种类多

③独特的利率结构

5.简述欧洲货币市场形成和发展的原因：

①东西方冷战

②英镑危机

③西欧国家外汇管制的放松

④美国政府对国内银行活动的管制

6.简述欧洲货币短期信贷市场及其特点：

含义：欧洲货币短期信贷市场指的是期限在1年及以下的短期欧洲货币

信贷业务构成的市场，它是构成国际货币市场的主体部分。这个市场主

要的参与者是政府机构、国际商业银行、欧洲银行、证券交易商、跨国

公司。

特点：a.期限短b,起点高c,利率由双方具体商定d,灵活方便

7.欧洲货币中长期信贷市场：

欧洲货币中长期信贷市场指的是期限在1年及以上的中长期欧洲货币

信贷业务构成的市场，它是构成国际货币市场的主体部分。这个市场主

要的参与者是政府机构、国际商业银行、欧洲银行、证券交易商、跨国

公司。

8.什么是银团贷款？有哪些特点？银团组成如何？银团贷款的成本有

哪些？

含义：银团贷款又称辛迪加贷款，是指由多家银行组成的银行集团共同

对一个客户进行贷款。

特点：a.由一家或几家银行牵头，并且联合组织一批银行对一个客户进

行放贷。b,贷款的数额较大。一般可达数亿甚至数十亿美元。C,贷

款期限较长，一般为7~10年。D,贷款成本高。

组成：a,牵头银行b，经理银行c,副经理银行d，代理行e,安排行

f,参与行

成本：除利息外，还有牵头费、代理费、杂费、承担费。

9,简述欧洲债券及其特点：

含义：欧洲债券是指借款人在国际金融市场上发行的以发行国以外的货

币为面值的债券。是一国投资者在某国际债券市场上发行的、以第三国

货币为面值的债券，其债券期限均为一年以上。因此，欧洲债券市场

和欧洲货币中长期信贷市场构成的欧洲货币市场上的资本市场。

特点：a:债券的发行者、债券面值和债券发行地点分属于不同的国家b:

在券的发行方式银团为主c:债券发行自由灵活d免缴税款和不记名e:

安全性和收益率高

种类：固定利率债券、浮动利率债券、可转换债券。

第三节国际金融市场的创新

1.金融创新：指是金融机构或者金融管理机构为了适应新的经济形势

而对金融产品、金融技术、金融机构、金融制度等方面做出的创造、修

改和重新组合的过程。

2.简述金融创新的种类:

(1)价格风险转移型金融创新。E.g.期货、期权、远期利率协议、互换

等

(2)信用风险转移型金融创新。E.g.票据发行便利、贷款互换、信用互

换等

(3)流动性增强型金融创新。Eg股权化资产、资产证券依口大额可转

让定期存单

(4)信用创造型金融创新。E.g.票据发行便利、零息债券、垃圾债券等。

(5)股权创造型金融创造。E.g.可转换债券、附认股权证债券等。

3.简述金融创新的原因：

①规避风险

②技术进步

③开放的金融市场

④追逐利润的愿望

4.票据发行便利：又称票据发行融资安排，是银行与客户签订的一种

具有法律约束力的中期周期性票据发行安排的承诺。

5.远期外汇交易：

又称期汇交易，是指买卖外汇的双方事先签订合同，约定在未来某一特

定时间按照协议汇率（远期汇率），进行外汇实际交割的外汇交易。

6.外汇期货：

又称货币期货，是指在组织的期货交易市场上以公开竞价方式，通过结

算所有的成员清算公司或经纪人，根据成交单位，交割时间标准化原则，

按固定价格购买与出售远期外汇的一种交易。

7.外汇期权：

是指期权的买方在支付给期权的卖方一笔期权费后，获得的一种可以在

合约到期日或期满前按事先确定的汇率，即执行价格，购买或出售某种

货币的权利。

8.离岸金融市场的三个层次：

（1）T本化中心：允许本国居民参与（伦敦、香港）

（2）隔离性中心：不允许本国居民参与（纽约、东京、新加坡）

（3）名义中心（挂牌中心、记账中心、铜牌中心）：开曼、巴哈马、

泽西岛、安的列斯群岛、巴林

第六章外汇市场与外汇市场

第一节外汇市场概述

1.外汇市场：是进行外汇买卖或货币兑换的场所。具体来说，外汇市

场是指外汇供给者、外汇需求者及交易中介机构进行外汇交易的场所或

网络。

2.简述外汇市场的特征:

①高度一体化的市场

②外汇市场全天候进行

③价格频繁波动的市场

④政府干预越发频繁和突出的市场。

3.简述外汇市场的构成：

(1)参与者：①外汇银行②外汇经纪人③顾客④中央银行

(2)交易层次：①银行与顾客之间的外汇交易

②银行同业之间的外汇交易

③银行与中央银行之间外汇交易

4.世界主要外汇市场：

①伦敦外汇市场②纽约外汇市场③东京外汇市汤

④新加坡外汇市场⑤香港外汇市场⑥法国巴黎外汇市场

⑦德国法兰克福外汇市场⑧意大利米兰外汇市场

⑨比利时布鲁塞尔外汇市场⑩瑞士苏黎世外汇市场

第二节传统的外汇交易业务

1.即期外汇交易：即期外汇交易又称现汇交易，是指交易双方以当时

外汇市场的价格，即期汇率成交，并在成交后的两个营业日内办理有关

货币收付交割的外汇交易是最基本的外汇交易形式。

2.简述即期外汇交易的程序:①询价，②报价，③成交，④证实，⑤

交割

3.远期外汇交易：远期外汇交易又称期汇交易，是指买卖外汇的双方

事先签订合同约定在未来某一特定时间按照协议汇率——远期汇率一

一进行外汇实际交割的外汇交易。

4.简述远期外汇交易的分类：1.固定交割日的远期外汇交易

2.择期外汇交易

3.无本金交割远期外汇交易

4.超远期外汇交易

5.简述远期外汇交易的作用：①套期保值②投机

6.套期交易：套期交易是指在不同的时间、不同的地点，利用汇率或

利率上的差异进行外汇买卖，以防范汇率风险和谋取套汇收益的外汇交

易活动。

7.简述套期交易的种类：

①地点套汇：是指套汇者利用不同外汇市场之间的汇率差异，同时在

不同的地点进行外汇买卖，以谋取汇率差额的一种套汇交易。地点套

汇又可分为直接和间接两种套汇。

②时间套汇：时间套汇是指套汇者利用不同交割期限所造成的汇率差异,

在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇。

8.直接套汇：直接套汇又称两角套汇，是指利用同一时间两个外汇市

场的汇率差异进行贱买贵卖，以赚取汇率差额的外汇买卖活动。

9.间接套汇：间接套汇又称三角套汇或多角套汇，是指利用三个或多

个不同地点的外汇市场中三种或多种货币之间的汇率差异，同时在这

三个或多个外汇市场上进行外汇买卖，以赚取汇率差额的一种外汇交

易。

10.掉期交易：掉期交易又称时间套汇，是指交易者在买进或卖出一种

货币的同时，卖出或买进同一币种、同一数量但不同交割日的外汇，以

避免外汇风险或者套取汇率、利率差额的外汇交易。

11.简述掉期交易的形式：

①即期对远期的掉期交易

②即期对即期的掉期交易

③远期对远期的掉期交易

12.简述掉期交易与一般套期保值的区别：

①在套期保值中，两笔交易的时间和金额可以不同，和掉期交易改变的

只是时间，交易的金额不变。

②套期保值的现货与期货交易并不是与同一对手进行的，而绝大部分掉

期交易是针对同一对手进行。

第三节外汇交易的创新业务

1.外汇期货：又称货币期货，是指在组织的期货交易市场上以公开竞

价方式，通过结算所有的成员清算公司或经纪人，根据成交单位，交割

时间标准化原则，按固定价格购买与出售远期外汇的一种交易。

2.简述外汇期货的特点：

①外汇期货交易合约是标准化的（交割日固定、金额标准化、价格波动

标准化）

②外汇期货交易实行保证金制度和每日结。

③外汇期货均以美元为报价货币

3.简述外汇期货交易的目的：避险、投机

4.外汇期权：是指期权的买方在支付给期权的卖方一笔期权费后，获

得一种可以在合约到期日或期满前按事先确定的汇率，即执行价格，购

买或者出售某种货币的权力。

5.简述外汇期权的特点：

①外汇期权交易是一种权利交易

②期权费不能收回

③期权买方享有风险有限而收益无限的好处

6.简述外汇期权交易的类型：

(1)根据期权执行时间的不同：外汇期权可分为欧式期权和美式期权

①欧式期权指到期日当天才可选择行权或放弃履约的一种期权

②美式期权指成交日至期权到期日之间的合约规定

(2)根据期权合约赋予持有者权利的不同：外汇期权可分为买入期权

和卖出期权

①买入期权又称看涨期权，是指期权的买方可以在约定的未来时间、以

执行价格向期权的卖方买进一定数量某种外汇的权利。

②卖出期权又称看跌期权，是指期权的买方可以在约定的未来时间、以

执行价格向期权的卖方出售一定数量某种外汇的权利。

第七章国际金融机构与国际融资

1、国际金融机构：是为稳定和发展世界经济，从事国际金融管理与协

调，或开展国际金融活动的超国家的组织机构。

2、简述国际金融机构的作用：

①组织协调各国在国际金融事件中的行动。

②提供短期资金，在一定程度上缓解国际收支危机。

③提供长期发展资金，促进一些国家尤其是发展中国家的经济发展。

④稳定汇率，保证国际货币体系的运转，促进国际贸易。

3、国际货币基金组织；（简称IMF）是战后国际货币体系（包括〃布

雷顿森林体系〃和现行的“牙买加"体系）赖以发挥功能作用的关键机

构。目前，IMF有189个成员方。

4、简述IMF的宗旨和职能

①作为一个永久性的国际货币机构促进国际货币合作，并就国际货币问

题进行磋商和协作。

②促进汇率稳定，维持各国有秩序的汇率安排，避免竞争性的货币贬值。

③消除阻碍国际贸易发展一外汇管制，帮助建立多边性质的支付制度,

以加快经济增长，提高就业水平，减少贫困。

④在各成员方保持其宏观经济政策独立性的前提下，协调成员方之间对

国际收支失衡的调节，防止发生货币金融危机与经济危机。

5、简述IMF的组织机构：①理事会②董事会③总裁④常设部门

6、IMF的资金来源：①份额②借款③捐款④出售黄金所得的信托

基金

7、简述IMF的业务活动：

①汇率监管②磋商与协调③贷款④储备资产的创造

8、世界银行集团：世界银行集团是若干全球性金融机构的总称，它是

一个与IMF紧急联系、互相配合的国际性金融机构，也是布雷顿森林

体系的产物。这是一个由五个联系紧密的机构组成的集团。这五个机构

分别是国际复兴开发银行（IBRD）、国际开发协会（IDA）、国际金融

公司（IFC）、多边投资担保机构（MIGA）和国际投资争端解决中心

（ICSID）。世界银行集团的总部设在美国首都华盛顿。

9、国际清算银行：简称BIS,根据海牙国际协定成立于193。年，是世

界上历史最悠久的国际金融组织，总部设在瑞士巴塞尔。刚建立时只有

7个成员国，先成员国已发展45个。

10、国际融资：是指在国际金融市场上，运用各种金融手段，通过各种

相应的金融机构而进行的资金融通。

11、简述国际融资的特点：

①资金来源广泛化②融资方式多样化③国际融合风险较大

12、简述国际融资的分类：

(1)按照融资的目的可以分为：国际贸易融资、国际项目融资、国际

一般融资(2)按照融资方式可以分为：直接融资和间接融资

①直接融凌：是指没有金融中介人参与，资金的供给者和需求者直接进

行票据、证券的买卖和货币借贷。

②间接融费：是指有金融中介人参与，资金的供求双方通过金融机构间

接实现融资。

(3)按照资金来源可以分为：

①政府信贷②国际金融机构贷款③国际商业银行融资④国际市场融

资。

(4)按照融通资金的期限分为：短期国际融资和中长期国际融资

13、简述国际融资的作用：

有利于推动国际贸易的发展，有利于解决资金限制和资金短缺的问题,

有利于全球资源的优化配置，有利于促进世界各国的经济发展。

14、国际信贷融资：是指一个或者几个国家、金融机构、企业将一定数

额资金按照约定利率和期限借给贷方，并按约定期限收回本金和利息的

信用活动。

15、简述国际信贷融资的主要类型：

①出口信贷②国际商业银行贷款③政府贷款④国际金融机构贷款

(1)出口信贷：是一国为了支持和鼓励本国大型机械设备、工程项目

的出口，加强国际竞争力，以向本国出口商国外出口提供利息补贴和信

贷担保的优惠贷款方式。

国际信贷融资的主要类型：①出口信贷②国际商业银行贷款③政府贷

款④国际金融机构贷款

(2)混合信贷：

(3)政府贷款：指一国政府利用国家财政资金向另一国政府提供的，

具有经济援助性质的优惠贷款。政府贷款建立在国与国之间良好的政治

经济关系基础上，是配合外交活动的一种重要经济手段。

政府贷款可以分为不同的种类：

①按照是否计息可以分为无息贷款和计息贷款

②按照贷款使用支付的标的划分，可以分为现汇贷款、商品贷款和与项

目相结合的贷款。

政府贷款的特点：

①需要完备的立法审批程序批准

②贷款条件优惠，期限较长

③贷款规模不大

④程序较为复杂

16、国际市场融资：是指通过国际金融市场来筹集企业发展所需的流动

资金或者中长期资金，目的是进入资金成本更优惠的市场，扩大企业发

展资金的可获取性，降低资金成本。国际市场融资可以分为国际证券融

资、国际项目融资和国际融资租赁。

17、国际债券融资：国际债券融资是各种国际机构、各国政府及企事业

法人遵照一定的程序在国际金融市场上以外国货币为面值发行的债务

融资。按照是否为发行国所在地货币为面值分为外国债券和欧洲债券。

18、国际股票融资：是指符合发行条件的公司组织依照规定的程序向境

外投资者发行可流转股权证券的国际融资方式。

19、国际项目融资：是指以境内建设项目的名义在境外筹措资金，并以

项目自身的收入资金流量、自身的资产与权益，承担债务偿还责任的融

资方式，也是无追索或有限追索的融资方式。简而言之，项目贷款是指

为某一项目而发放的国际中长期贷款。

20、简述国际项目融资的类型：

①BOT项目融资②ABS项目融资③产品支付法融资

21、国际融资租赁：指含有国际因素的出租人按照承租人的要求购买租

赁物并租赁给承租人，由承租人按约定支付租金，在租期结束时，承租

人得以支付租赁物象征性余值并取得租赁物所有权的交易。

22、简述国际融资租赁的方式：

①直接租赁②杠杠租赁③售后回租

(1)直接租赁：出租人筹集资金，按承租人的要求，从供货商处购进

承租人预先选定的设备，然后直接将其租给承租人使用的一种租赁方式。

(2)杠杆租赁：出租人在对一些大型专用设备，如飞机、船舶等进行

租赁时，因为购买价格昂贵，则一部分资金自筹，剩下的资金从其他金

融机构筹借，并以所购设备作为贷款抵押，然后将设备借给承租人的租

赁形式。

(3)售后回租：企业先以买家身份将自己的设备所有权出售，然后再

以承租人的身份把设备租回，售后回租要签订两个合同，一个是买卖合

同，一个是租赁合同。

第九章国际资本流动与国际金融危机

1、