中级会计财务管理-中级会计考试《财务管理》模考试卷9

中级会计财务管理-中级会计考试《财务管理》模考试卷9单选题（共20题，共20分）(1.)A公司2014年末库存现金为100万元，货币资金为500万元，交易性金融资产为200（江南博哥）万元，应收账款为1000万元，流动资产为3000万元，流动负债为2000万元，负债总额为5000万元，则该公司2014年末的现金比率是()。A.35%B.15%C.85%D.10%正确答案：A参考解析：现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债＝（500＋200）/2000＝35%(2.)下列各项中，综合性较强的预算是()。A.销售预算B.材料采购预算C.资金预算D.资本支出预算正确答案：C参考解析：资金预算是以经营预算和专门决策预算为依据编制的，专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行筹资或归还借款等的预算。所以在给定的选项中，资金预算的综合性最强。(3.)下列有关债务筹资和股权筹资优缺点的表述中，错误的是()。A.债务筹资的筹资速度较快B.债务筹资不能形成企业稳定的资本基础C.债务筹资是企业良好的信誉基础D.股权筹资的资本成本一般要高于债务筹资正确答案：C参考解析：股权筹资是企业良好的信誉基础。股权资本作为企业最基本的资本，代表了公司的资本实力，是企业与其它单位组织开展经营业务，进行业务活动的信誉基础。同时，股权资本也是其它方式筹资的基础，尤其可为债务筹资，包括银行借款、发行公司债券等提供了信用保障。(4.)甲企业是一家羽绒服生产企业，每年秋末冬初资金需要量都会大增，为了保持正常的生产经营活动，甲企业需要在这个时候筹集足够的资金，这种筹资动机属于()。A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机正确答案：B参考解析：支付性筹资动机，是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。企业在开展经营活动过程中，经常会出现超出维持正常经营活动资金需求的季节性、临时性的交易支付需要，如原材料购买的大额支付、员工工资的集中发放、银行借款的偿还、股东股利的发放等。这些情况要求除了正常经营活动的资金投入以外，还需要通过经常的临时性筹资来满足经营活动的正常波动需求，维持企业的支付能力。(5.)下列企业中，往往会产生扩张性筹资动机的是()。A.需要调整资本结构的企业B.处于衰退期的企业C.具有良好发展前景、处于创始期的企业D.具有良好发展前景、处于成长期的企业正确答案：D参考解析：具有良好发展前景、处于成长期的企业，往往会产生扩张性的筹资动机。(6.)关于认股权证筹资，下列说法中不正确的是()。A.是一种投资工具B.是一种融资促进工具C.能够约束上市公司的败德行为D.属于认沽权证正确答案：D参考解析：广义的权证是一种持有人有权于某一特定期间或到期日，按约定的价格认购或沽出一定数量的标的资产的期权。按买或卖的不同权利，可分为认购权证和认沽权证，又称为看涨权证和看跌权证。认股权证，属于认购权证。(7.)下列各项成本中，属于企业进行追加筹资的决策依据的是()。A.边际资本成本B.个别资本成本C.目标资本成本D.加权平均资本成本正确答案：A参考解析：边际资本成本是企业追加筹资的成本。企业的个别资本成本和平均资本成本，是企业过去筹集的单项资本的成本或目前使用全部资本的成本。然而，企业在追加筹资时，不能仅仅考虑目前所使用资本的成本，还要考虑新筹集资金的成本，即边际资本成本。边际资本成本，是企业进行追加筹资的决策依据。(8.)某上市公司发行面值100元的优先股，规定的年股息率为8%。该优先股折价发行，发行价格为90元；发行时筹资费用为发行价的2%。则该优先股的资本成本率为()。A.7.16%B.8.07%C.9.16%D.9.07%正确答案：D参考解析：Ks=（100×8%）/[90×（1－2%）]=9.07%。(9.)甲投资者打算购买某股票并且准备永久持有，该股票各年的股利均为0.8元，甲要求达到10%的收益率，则该股票的价值为()元。A.8B.0.125C.10D.0.8正确答案：A参考解析：根据题意可知该股票的股利零增长，零增长股票价值模型为Vs＝D/Rs，所以该股票的价值＝0.8/10%＝8（元）。(10.)货币市场的主要功能是()。A.实现长期资本融通B.进行货币交换C.调节短期资金融通D.调节现金余缺正确答案：C参考解析：货币市场的主要功能是调节短期资金融通，资本市场的主要功能是实现长期资本融通。(11.)甲投资者于2020年3月19日购买了某购票基金，购买时的股价为10元/股，2020年5月10日获得0.8元/股的现金股利，半年后出售了该股票基金，出售时的股价为12元/股，则甲投资者投资该股票基金的持有期间收益率为().A.28%B.20%C.8%D.56%正确答案：A参考解析：持有期间收益率＝（12-10＋0.8）／10×100%＝28%。(12.)有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1000万元，已知（P／A，10%，5）＝3.7908，（P／F，10%，2）＝0.8264，（P／F，10%，3）＝0.7513，假设年利率为10%，其现值为()万元。A.2353.61B.3132.72C.3790.8D.2848.03正确答案：B参考解析：前3年没有流入，后5年初是从第4年初开始的，第4年初与第3年末作为同一个价值时点处理，所以，递延期为2年。现值＝1000×（P／A，10%，5）×（P／F，10%，2）＝3132.72（万元）。(13.)有一项年金，前3年无流入，后5年每年初流入500元，年利率为10%，则其现值为()元。已知：（P/A，10%，2）＝1.7355，（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/A，10%,7）＝4.8684，（P/F，10%，2）＝0.8264A.1994.59B.1566.36C.1813.48D.1423.21正确答案：B参考解析：题中给出的年金是在每年年初流入，可将其视为在上年年末流入，因此本题可转化为求从第三年末开始有年金流入的递延年金，递延期为2。P＝500×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，2）＝500×3.7908×0.8264＝1566.36（元）(14.)下列各项中，不属于半固定成本的是()。A.企业的管理员工资B.运货员工资C.固定电话费D.检验员的工资正确答案：C参考解析：半固定成本也称阶梯式变动成本，这类成本在一定业务量范围内的发生额是固定的，但当业务量增长到一定限度，其发生额就突然跳跃到一个新的水平，然后在业务量增长的一定限度内，发生额又保持不变，直到另一个新的跳跃。企业的管理员、运货员、检验员的工资等成本项目就属于这一类。固定电话费一般属于半变动成本。(15.)某企业2009年第一季度产品生产量预算为1500件，单位产品材料用量5千克/件，季初材料库存量1000千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计第二季度生产耗用7800千克材料。材料采购价格预计12元/千克，则该企业第一季度材料采购的金额为()元。A.78000B.87360C.92640D.99360正确答案：B参考解析：材料采购量=生产需用量＋期末存量－期初存量。第一季度材料采购金额=第一季度材料采购量×材料单价=（1500×5＋7800×10%－1000）×12＝87360（元）。(16.)某企业正在进行2019年的全面预算，其最先应该编制的是()。A.生产预算B.销售预算C.销售及管理费用预算D.专门决策预算正确答案：B参考解析：由于企业其他预算的编制都以销售预算为基础，因此，销售预算是整个预算的编制起点。(17.)下列关于总杠杆系数的表述中，不正确的是()。A.在总杠杆系数一定的情况下，经营杠杆系数与财务杠杆系数此消彼长B.在其他因素不变的情况下，总杠杆系数越大，公司风险越大C.总杠杆系数越大，企业经营风险越大D.总杠杆系数越大，销售量的变动所引起的每股收益的变动越大正确答案：C参考解析：总杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数，总杠杆系数越大，经营杠杆系数不一定越大，因此，选项C的说法不正确。(18.)下列关于存货的控制系统的说法，不正确的是()。A.存货的控制系统包括ABC控制系统和适时制存货控制系统B.ABC控制法是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三类C.适时制存货控制系统可以减少对库存的需求，但不能消除对库存的需求D.适时制存货控制系统集开发、生产、库存和分销于一体，可以大大提高企业的运营管理效率正确答案：C参考解析：目前，已有越来越多的公司利用适时制库存控制系统减少甚至消除对库存的需求—即实行零库存管理，选项C的说法不正确。(19.)B企业是日常消费品零售、批发一体的企业，经调查，该企业有一大客户即将破产，从而使企业发生偿付困难，为此，企业准备了大量现金。该企业持有大量现金属于()。A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.支付性需求正确答案：B参考解析：预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。这种突发事件可能是社会经济环境变化，也可能是企业的某大客户违约导致企业突发性偿付等。(20.)某企业从银行取得一年期贷款2000万元，按8%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为()。A.8.30%B.12%C.8%D.16%正确答案：D参考解析：在加息法下，由于贷款本金分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的一半，却支付了全额利息。这样企业所负担的实际利率便要高于名义利率大约1倍。多选题（共10题，共10分）(21.)增值作业需要同时满足的三条标准包括()。A.该作业导致了状态的改变B.该状态的改变不能由其他作业来完成C.加工对象状态的改变，可以由其他作业实现，而不能由价值链中的后一项作业实现D.该作业使其他作业得以进行正确答案：A、B、D参考解析：同时符合下列三条标准的作业为增值作业，否则为非增值作业：(1)该作业导致了状态的改变；(2)该状态的变化不能由其他作业来完成；(3)该作业使其他作业得以进行。。(22.)下列各项中，不属于影响企业偿债能力的表外因素的有()。A.可动用的银行贷款指标或授信额度B.市盈率C.或有事项和承诺事项D.融资租赁正确答案：B、D参考解析：影响偿债能力的其他因素有：可动用的银行贷款指标或授信额度、资产质量、或有事项和承诺事项、经营租赁。(23.)某企业本月支付当月货款的60%，支付上月货款的30%，支付上上月货款的10%，未支付的货款通过“应付账款”核算。已知7月份货款20万元，8月份货款为25万元，9月份货款为30万元，10月份货款为50万元，则下列说法正确的有()。A.9月份支付27.5万元B.10月初的应付账款为14.5万元C.10月末的应付账款为23万元D.10月初的应付账款为11.5万元正确答案：A、B、C参考解析：9月份支付20×10%＋25×30%＋30×60%＝27.5（万元），10月初的应付账款＝25×10%＋30×（1－60%）＝14.5（万元），10月末的应付账款＝30×10%＋50×（1－60%）＝23（万元）。(24.)下列各项中，能够对预计资产负债表中“存货”金额产生影响的有()。A.生产预算B.材料采购预算C.管理费用预算D.单位产品成本预算正确答案：A、B、D参考解析：销售及管理费用预算只是影响利润表中数额，对存货项目没有影响。(25.)企业的下列活动中，需要进行非程序化管理的有()。A.企业兼并B.原材料的购买C.产成品的销售D.新产品的开发正确答案：A、D参考解析：企业有些经济活动是日常重复性进行的，如原材料的购买、人工的雇用、产品的生产制造、产成品的销售等，称为日常的例行性活动。这类活动经常性地重复发生，有一定的规律，可以按既定的程序和步骤进行。对这类重复性日常经营活动进行的管理，称为程序化管理。企业有些经济活动往往不会经常性地重复出现，如新产品的开发、设备的更新、企业兼并等，称为非例行性活动。非例行性活动只能针对具体问题，按特定的影响因素、相关条件和具体要求来进行审查和抉择。对这类非重复性特定经济活动进行的管理，称为非程序化管理。所以本题的正确答案是选项A、D。(26.)根据《公司法》规定，下列关于公积金的说法不正确的有()。A.只要弥补亏损后，当年的税后利润还有剩余，就必须计提法定公积金B.法定公积金的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的10%C.法定公积金可用于弥补亏损、扩大公司生产经营或转增资本D.法定公积金转增资本后，法定公积金的余额不得低于转增后公司注册资本的25%正确答案：A、D参考解析：根据《公司法》规定，当年法定公积金的累积额已达注册资本的50%时，可以不再提取，所以，弥补亏损后，当年的税后利润还有剩余时，可能出现不计提法定公积金的情况，因此，选项A错误。法定公积金转增资本后，法定公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25%，所以，选项D错误。(27.)下列成本中，属于约束性固定成本的有()。A.职工培训费B.保险费C.折旧费D.管理人员基本工资正确答案：B、C、D参考解析：管理当局的短期经营决策行动不能改变其具体数额的固定成本，称为约束性固定成本。本题的答案为选项BCD。A属于酌量性固定成本。(28.)关于优先股的股息率，下列说法中正确的有()。A.优先股的固定股息率各年可以不同B.公司章程中规定优先股采用浮动股息率的，应当明确优先股存续期内票面股息率的计算方法C.优先股不可以采用浮动股息率分配利润D.优先股的股息一般不会随公司经营情况而变化正确答案：A、B、D参考解析：公司章程中规定优先股采用固定股息率的，可以在优先股存续期内采取相同的固定股息率，或明确每年的固定股息率，各年度的股息率可以不同，所以选项A的说法正确；优先股股息率根据约定的计算方法进行调整的，称为浮动股息率优先股，所以，优先股可以采用浮动股息率分配利润，即选项C的说法不正确；公司章程中规定优先股采用浮动股息率的，应当明确优先股存续期内票面股息率的计算方法。由于优先股的股息率事先已经作规定，因此优先股的股息一般不会根据公司经营情况而变化(29.)按照资金与产销量之间的依存关系，可以把资金区分为()。A.不变资金B.变动资金C.半固定资金D.半变动资金正确答案：A、B、D参考解析：资金同产销量之间的依存关系指的是资金习性，按照资金习性可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。(30.)存货的缺货成本包括()。A.材料供应中断造成的停工损失B.产成品缺货造成的拖欠发货损失C.丧失销售机会的损失D.仓库折旧正确答案：A、B、C参考解析：缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。仓库折旧属于固定储存成本。判断题（共10题，共10分）(31.)高低点法采用了最小二乘法原理，计算较简单。()正确答案：错误参考解析：采用最小二乘法原理的是回归分析法(32.)预算作为一种数量化的详细计划，它是对未来活动的细致、周密安排，数量化和可执行性是预算最主要的特征。()正确答案：正确参考解析：预算作为一种数量化的详细计划，它是对未来活动的细致、周密安排，是未来经营活动的依据，数量化和可执行性是预算最主要的特征。(33.)边际资本成本是企业进行追加筹资的决策依据。筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。()正确答案：正确参考解析：边际资本成本是企业追加筹资的成本，筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。(34.)有限责任公司的权益总额不作等额划分，股东的股权是通过投资人所拥有的比例来表示的，股东可以依法转让其股权。()正确答案：错误参考解析：有限责任公司的权益总额不作等额划分，股东的股权是通过投资人所拥有的比例来表示的；股份有限公司的权益总额平均划分为相等的股份，股东的股权是用持有多少股份来表示的。有限责任公司不发行股票，对股东只发放一张出资证明书，股东转让出资需要由股东会或董事会讨论通过；股份有限公司可以发行股票，股票可以依法转让(35.)因素分析法包括连环替代法和差额分析法，它们之间不存在联系。()正确答案：错误参考解析：因素分析法具体有两种：一是连环替代法；二是差额分析法。差额分析法是连环替代法的一种简化形式。(36.)实际分析营业收入增长率时，应结合企业前五年的营业收入增长率进行趋势性分析判断。()正确答案：错误参考解析：实际分析营业收入增长率时，应考虑企业历年的销售水平、市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素，或结合企业前三年的营业收入增长率进行趋势性分析判断。(37.)生产预算是指为规划预算期内预计生产量水平和产值的一种经营预算。()正确答案：错误参考解析：生产预算是指为规划预算期生产规模而编制的一种经营预算，该预算只涉及实物量指标，不涉及价值量指标。(38.)回售条款又被称为加速条款，设置回售条款是为了促使债券持有人转换股份。()正确答案：错误参考解析：赎回条款又被称为加速条款，设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权。设置回售条款是为了保护债券投资者的利益，降低投资者的持券风险。(39.)在其他因素不变的情况下，销售额越小，经营杠杆系数越小。()正确答案：错误参考解析：因为经营杠杆系数＝（EBIT＋F）/EBIT＝1＋F/EBIT，所以销售额越小，息税前利润越小，经营杠杆系数越大。(40.)如果企业信誉恶化，即使在信贷额度内，企业也可能得不到借款，此时，银行不会承担法律责任。()正确答案：正确参考解析：信贷额度亦即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，一般情况下，在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。但是，银行并不承担必须支付全部信贷数额的义务。如果企业信誉恶化，即使在信贷额度内，企业也可能得不到借款，此时，银行不会承担法律责任。问答题（共5题，共5分）(41.)假设A资产和B资产在不同经济状态下可能的收益率以及各种经济状态出现的概率如下表所示A资产和B资产形成一个资产组合，A资产和B资产的投资比重各为50%。A、B资产收益率的相关系数为－1。要求：（1）计算资产组合的预期收益率；（2）计算A资产和B资产收益率的标准差；（3）计算资产组合的方差和标准差。正确答案：正确参考解析：1.A资产的预期收益率＝1/3×30%＋1/3×10%＋1/3×（－7%）＝11%B资产的预期收益率＝1/3×（－5%）＋1/3×7%＋1/3×19%＝7%资产组合的预期收益率＝11%×50%＋7%×50%＝9%（1分）2.A资产收益率的标准差B资产收益率的标准差3.资产组合收益率的方差＝（0.5×15.12%）2＋（0.5×9.80%）2＋2×（－1）×（0.5×15.12%）×（0.5×9.80%）＝（0.5×15.12%－0.5×9.80%）2＝0.071%（1分）资产组合收益率的标准差＝（0.071%）1/2＝|0.5×15.12%－0.5×9.80%|＝2.66%（1分）(42.)大林公司2012～2016年各年产品营业收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度营业收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与营业收入的关系如下表所示：资金需要量预测表公司预计2017年营业收入将在2016年基础上增长40%。（1）采用高低点法计算现金项目每万元营业收入的变动资金（b）和不变资金（a）；（2）按y＝a＋bx的方程建立资金需求预测模型；（3）预测该公司2017年资金需要总量及需新增资金量。正确答案：正确参考解析：1.每万元营业收入的变动“现金”b＝（160-110）/（3000-2000）＝0.05（万元）（0.5分）“现金”项目的不变资金a＝160－0.05×3000＝10（万元）（0.5分）2.a＝10＋60＋100－（60＋20）＋510＝600（万元）（0.5分）b＝0.05＋0.14＋0.22－（0.10＋0.01）＝0.30（万元）（0.5分）y＝600＋0.3x（1分）3.资金需要总量＝600＋0.3×3000×（1＋40%）＝1860（万元）（1分）需新增资金＝3000×40%×0.3＝360（万元）（1分）(43.)乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的现金转换次数。（3）计算最佳现金持有量下的现金交易成本。（4）计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。（5）计算最佳现金持有量下的相关总成本。正确答案：正确参考解析：（1）最佳现金持有量＝（2×8100×0.2/10%）1/2＝180（万元）（1分）（2）最佳现金持有量下的现金转换次数＝8100/180＝45（次）（1分）（3）最佳现金持有量下的现金交易成本＝45×0.2＝9（万元）（1分）（4）最佳现金持有量下持有现金的机会成本＝180/2×10%＝9（万元）（1分）（5）最佳现金持有量下的相关总成本＝9＋9＝18（万元）也可以按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本＝（2×8100×0.2×10%）1/2＝18（万元）（1分）(44.)A公司是一高科技公司，其有关资产及股本资料如下：2012年年初的资产总额为15000万元、股东权益总额为10000万元，年末股东权益总额为13000万元、资产负债率为35%；2012年初股份总数为5000万股（含150万股优先股，优先股账面价值600万元，优先股股利为300万元/年，优先股账面价值在2012年没有发生变化）。2012年2月10日，公司股东大会通过的2011年股利分配方案为：以年初的普通股股数为基础，向全体普通股股东每10股送2股，此方案已于5月1日实施完毕；由于公司新上一生产线需要资金，公司于2012年9月1日发行新股（普通股）1500万股，筹集资金6000万元。另外，公司在发行新股的同时，按面值发行了年利率为3%的可转换债券120万份，每份面值100元，期限为5年，利息每年末支付一次，可转换债券利息直接计入当期损益，所得税税率为25%，发行结束一年后可以转换股票，转换比率为20。假设不考虑可转换债券在负债成份和权益成份之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。已知2012年实现营业收入10000万元、净利润1500万元。2012年12月31日，公司股票以28元/股收盘。（1）计算2012年的基本每股收益、稀释每股收益。（2）计算2012年末的市盈率、普通股每股净资产和市净率；（3）已知2011年的营业净利率为12%，总资产周转率为0.8次，权益乘数为1.4。按营业净利率、总资产周转率、权益乘数的次序使用连环替代法进行杜邦财务分析，确定各因素对净资产收益率的影响？（4）计算2012年的营业净利率、总资产周转率和权益乘数；（时点指标使用平均数计算）正确答案：正确参考解析：1.归属于普通股股东的净利润＝净利润－优先股股利＝1500－300＝1200（万元）年初发行在外的普通股股数＝5000－150＝4850（万股）2012年2月10日向全体股东送的股数＝4850×2/10＝970（万股）2012年发行在外的普通股加权平均数＝4850＋970＋1500×4/12＝6320（万股）基本每股收益＝1200/6320＝0.19（元）（1分）假设全部转股：增加的净利润＝120×100×3%×4/12×（1－25%）＝90（万元）增加的年加权平均普通股股数＝120×20×4/12＝800（万股）稀释每股收益＝（1500－300＋90）/（6320＋800）＝0.18（元）（1分）2.年末的市盈率＝28/0.19＝147.37（倍）（1分）年末的普通股每股净资产＝（13000－600）/（4850＋970＋1500）＝1.69（元）（1分）年末的普通股市净率＝28/1.69＝16.57（倍）（1分）3.2011年的净资产收益率＝12%×0.8×1.4＝13.44%（1）第一次替代：15%×0.8×1.4＝16.8%（2）营业净利率变动对净资产收益率的影响＝（2）－（1）＝16.8%－13.44%＝3.36%（1分）第二次替代：15%×0.57×1.4＝11.97%（3）总资产周转率变动对净资产收益率的影响＝（3）－（2）＝11.97%－16.8%＝－4.83%（1分）第三次替代：15%×0.57×1.52＝13.00%（4）权益乘数变动对净资产收益率的影响＝（4）－（3）＝13.00%－11.97%