《基于杜邦探析法的商业银行盈利能力探析探究-以中国建设银行为例》8100字（论文）

基于杜邦分析法的商业银行盈利能力分析研究—以中国建设银行为例目录TOC\o"1-2"\h\u15289摘要 130566一、引言 224216（一）研究背景及意义 228353（二）文献综述 328596二、概念界定与相关理论 54227（一）商业银行的概念 523375（二）杜邦分析法的内涵 527317（三）盈利能力的内涵 518131三、我国商业银行财务现状 618041（一）我国商业银行财务分析 612983（二）我国商业银行盈利能力评价 730429四、我国商业银行盈利能力的案例分析——以中国建设银行为例 828793（一）银行简介及发展现状 820330（二）杜邦分析法下建设银行盈利能力分析 813692（三）中国建设银行盈利能力评价 112056五、提高商业银行盈利能力的政策建议 136605（一）优化资产负债结构 1316688（二）积极开拓市场业务 132589（三）推进科技创新数字化经营 1412933六、结论 15摘要金融业是经济平稳运行的保证，而商业银行则是中国金融的最主要成分和不可或缺的中心。银行业面对复杂的经济环境，机会与挑战并存。本文中的杜邦分析法以中国建设银行为例，通过选择净资产收益率、总资产周转率、销售净利率、权益乘数四项盈利指数，进行具体分析。经过分析后发现建设银行资产创造利润的能力明显下降，资产营运效率下降，资产周转速度变缓，资金回流速度变慢，也可能存在长期贷款和不良资产等问题，在此基础上提出优化资产负债结构，加快资产周转；积极开拓业务，提升市场竞争力；推进科技创新数字化经营的对策建议。关键词：杜邦分析盈利能力商业银行一、引言（一）研究背景及意义随着经济全球化的不断发展，我国经济也处在高速稳健发展阶段，经济实力和综合国力有了很大进步。作为我国的信贷中心、汇款处理中心和国家宏观调控的重点部门，中国银行业是国民经济活动的总体中心。盈利能力作为商业银行竞争的中心，已经引起了大型银行的关注。商业银行盈利能力的增强已变成提升我国银行业发展竞争力的重要任务。杜邦分析的应用对商业银行盈利能力的分析有着更直接的影响。本文以中国建设银行为例，对商业银行的盈利能力做出了分析与判断。杜邦分析的作用正在不断提高和发挥，这将有助于商业银行的可持续发展。自2013年以来，互联网金融服务的爆发式成长向商业银行提出了前所未有的挑战，同时也促进了融资活动,大大提高了资源配置和资金效益。一方面，为了引导和盘活部分中小企业、个体工商户和客户存贷款事务中的闲置资金，通过使用大数据开展多元化的融资形式和渠道。另一方面，商业银行的市场占有率和融资市场化程度逐步增强。大型企业的融资渠道更加多元化，投资银行、公司债券等各类新兴企业的不断发展，大大提高了企业融资能力。金融市场上对银行自有资金的依赖性,减少了企业的主营收入。在这种背景下，随着商业银行存贷息差越来越小，盈利空间越来越被挤压，再加上我国政府近年几次对银行的中间业务收取费用标准做出了调整，中间业务的收入也将面临着不小的压力。由于企业的整体利润水平危机重重,所以要想继续存活下去，盈利能力是最基本的保障。但商业银行整体信贷较差，融资能力较弱，发债利率较高也直接导致商业银行融资成本较高。在这种情况下，我们必须充沛关注商业银行的盈利能力，这就需求我们客观、更加准确地分析商业银行的盈利能力。本文从理论视点上看，我国学者在研讨商业银行盈利能力时多选用实证方法，通过实践就可以很好分析商业银行盈利能力和影响因素。但案例分析的文献相对较少。本文在展开研究的时候，首先引入了案例分析法，经过前期的理论了解以及相关知识的深入探究，建立了一个相对完善的理论结构，进而可以更进一步地剖析商业银行的盈利能力，也为未来的研究供给了基础。本文从实践的视点上看，利用杜邦分析法对商业银行盈利能力加以分析，找到自身缺陷并提出相应的改善举措，为未来金融市场的可持续发展奠定了良好的基础，具有参考价值。（二）文献综述1、国内研究现状韩莹（2013）依据商业银行的运营特征对杜邦分析体系进行修订和适当的调整，因此可以有用地反映出商业银行的整体经营状况和能力，再对总资产收益率这个指标进行逐级分解，并且很好的把握了各个指标的变化，提出相应的措施提高盈利能力。[1]蔡寿松、顾晓敏（2015）以上市商业银行资本结构为主要研究对象，对全国十五家商业银行在2009-2013年的数据进行了抽取,并采用定量分析方法对商业银行的前五名股东进行了数据分析，以此把握与盈利能力之间的关系，结果发现资本构成和股本份额指标,对一个人的盈利能力影响相对较弱,但对大股东的类型影响最大。[2]蒋倩（2015）根据我国商业银行盈利能力的发展状况，选取10家国内上市商业银行作为研讨对象，选用杜邦的财务剖析模型，剖析其盈利能力低下的原因及上市商业银行的盈利能力。发现通过合理的资源配置和严厉的成本控制，不仅取得了比较理想的利润水平，而且找到了相应的制约因素，提出了相应的建议。[3]胡旭莹、王枢泽、徐江（2020）以农业银行为例，在对农业银行近几年的财务数据分析过程中，发现其资产运营效益下滑，竞争力下降，于是进一步提出相应措施以改善农业银行盈利能力下降的问题。[4]郭瑜琪（2020）在分析工商银行的盈利能力时，首先用财务比率和杜邦系统分析工商银行的盈利能力，然后观察收入结构和收入成本的增长率。得出工行盈利能力存在着收入结构单一、抗风险能力差和营运效率低的问题，以此提出改善收入结构并加快业务多元化步伐，建立有效的风险控制机制并提升银行资产质量并且加强成本控制并提高营运效率的对策。{5}罗静（2017）对中国工商银行的各种财务数据进行了详细剖析。通过具体的分析，可以发现运用分散运营和多元化的方式能够有效减少运营风险，增加银行获利能力，银行的总盈利能力，促进银行多元化。[6]2、国外研究现状Adusei（2015）研究了加纳112家农村银行的盈利能力，并指出银行所固有的稳定性和经营复杂性直接影响着它们的盈利能力。[7]Akhmedjonov和BaldIzgi(2015）通过最小二乘分析了土耳其商业银行的盈利能力和负债规模，探究其中的具体关系。[8]ZulfigurAli（2016）首要分析对商业银行的中间业务所产生的负面影响，通过分析可以发现，在中间业务展开效果好的情况下，银行也会获取更多的利益。{9}3、文献述评通过以上研究可以发现，国内外学者己经从各种角度研究了商业银行的盈利能力。国内对银行盈余才能的研讨起步较晚，研讨还不够深入，主要重视国有商业银行的个体盈利能力。国外学者对商业银行的研究主要侧重对驱动因素和评估的相关研究上，将目光放射到整个银行业。二、概念界定与相关理论（一）商业银行的概念商业银行是根据《银行法》设立的银行，主要经过存款、贷款、收入、储蓄等方式出资钱银和金融资产，并且十分注重国际收支平衡，是起着信用中介作用且具有外部性特征的金融机构，也是以利润最大化为经营目标的营利性企业。其不但经营范围广泛，而且业务范围也广泛，在中国全部金融机构中，只有商业银行才能起吸收活期存款的功能，主要业务是收集公众存款、出借和贴现汇票。商业银行的传统业务首要集中在存款和信贷事务上，商业银行遵从安全、主动、高效的原则,实现了独立运营,自担经营风险,自负盈亏,自身制约。（二）杜邦分析法的内涵杜邦分析法通过利用几个关键财务指标之间的联系来全方位剖析企业的财务状况。这是衡量企业获利能力和股东权益回报率,和从财务管理视角评价企业绩效的典型方式。其基础思想是把企业的净资产收益率逐级划分为一个财务比率的乘数，这样就可以对企业财务状况,经营结果和业务绩效进行分析评估,且有助于指标间进行比较。杜邦分析法可以很好的把公司运营绩效与整体财务状况的指标体系，按照详细的内部联系相结合，从而建立一个比较完整的系统指标体系[10]。（三）盈利能力的内涵盈利能力是指企业能够产生利润的能力，也叫做企业的资本或资金的增值能力，通常通过公司在一段时间内的收入数额和规模来表现。盈利能力指标主要包含着营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率这六大要素。三、我国商业银行财务现状（一）我国商业银行财务分析财务状况分析是企业财务报告分析的重点内容,是客观反映企业财务状况的重要会计基本要素,尤其是通过对企业的流动资产、负债和所有者权益等方面进行评价重点剖析了企业的资产结构、债务结构、流动性水平、偿债能力、保本增值能力、现金流量等。表3-12018年-2020年全国商业银行总资产、总负债数据表年份2018年2019年2020年资产（亿元）8,195,7029,343,11010,376,245负债（亿元）7,566,3668,605,1979,550,684净利润（亿元）18,30219,93219,392数据来源：中国银行保险监督管理委员会表3-1主要介绍了全国商业银行在2018-2020年的总资产、总负债情况。2018-2020年期间全国商业银行资产总额和负债金额都呈现逐年增加的趋势，在2020年达到最高值，但是相比较而言，2019年的净利润是最高的为19932亿元。从整体来看，我国金融业整体上运行平稳，从表3-1数据可以看出，我国金融机构的总资产负债规模基本上处于增长趋势，盈利能力基本保持平衡，资本充足率稳步提高。目前的现状表明，我国国有商业银行的资产充足率都高于平均水平，几乎都高于其他商业银行的资本充足率。[11]在融资市场和股票市场的进一步拓展和完善过程中，更多的商业银行通过上市的办法来筹集资金，以实现商业银行经营与发展的融资目标。同时,银行也在逐步健全经营机制和管理,进一步扩大规模，不断丰富业务类型。通过培养创新能力、研发出可以满足客户的各种各样需求的新产品，产品上市后，商业银行的经营会受到大众监督，信息披露将会更加公开透明。我国商业银行进入高速发展时代，我国的银行业目前是全面对外开放的，但是与已经存在数百年的外资银行相比，中资银行还有一定的差距存在。（二）我国商业银行盈利能力评价首先，我国主要的大型商业银行在销售净利率、权益乘数和总资产周转率三种因素的共同影响下，盈利增长速度比较缓慢，股东权益报酬率呈下降趋势。总资产周转率和财务杠杆利用率的下降也是主要的不利影响因素，目前我国的大型国有银行在中间业务收入中所占比例比较小，这也是我国银行业还没有达到先进水平的表现之一。[12]其次,受宏观经济增速明显减缓、利率市场化改革的逐步深入和互联网融资等原因的共同影响,当前我国银行业的整体盈利能力正在急剧下降。虽然近年来净利持续增长,但盈利增长率逐渐下滑,我们面对的挑战越来越艰巨。净利息收益率降低，净利息收入削减。中国经济目前进入新常态，经济下行压力大，社会借贷款需求下降，贷款风险加大使贷款受到了限制。[13]四、我国商业银行盈利能力的案例分析——以中国建设银行为例（一）银行简介及发展现状我国建设银行股份有限公司是我国领先的大型商业银行。其前身我国建设银行成立于1954年10月，2005年10月在香港证券交易所上市（股票代码939）。2007年于2009年9月在上海证券交易所上市（证券交易所简称6019），是中央政府办理的大型国有银行，是国家部级副单位。我国建设银行的重要经营领域涉及企业银行业务、零售银行业务和资本运营等。它在众多个行业内设有子公司，重点涉及投资基金、租借、商业信托、稳妥、期货、养老金管理和投资银行等行业。境外组织覆盖31个国家和地区，各级境外组织有200多家。

2020年，受新冠肺炎疫情的影响，全球经济出现衰退现象。我国协调疾病防备和控制以及经济和社会发展，经济活动稳步恢复，现在建设银行金融市场已经可以运行平稳。货币市场利率也较为稳定，市场交易活跃，债券和现金发行数量添加，股票市场指数上涨，交易量和募集资金额同比大幅增长。国家监管部门拟定出台多项政策方针，以此促进资金畅通，促使资金管理业务转型，加速出售不良资产，巩固银行资本支柱。银行利差收窄、息差收入下降，给盈利能力带来压力；金融科技的快速发展带来了数字化转型；总资产迅速增长，贷款质量也基本保持稳定，风险补偿能力也比较充分，市场流动性水平也基本上稳定。（二）杜邦分析法下建设银行盈利能力分析1、净资产收益率分析从表4-1可以看出净资产收益率=销售净利率x总资产周转率x权益乘数。2018年-2020年，净资产收益率逐年下降。从数据分析来看，2018-2019年销售净利率下降0.53个百分点，主要是由于销售净利率和权益乘数下降的原因，而2019-2020年，主要是由于销售净利率下降了将近2个百分点导致了净资产收益率持续下滑。表4-1建设银行2018年—2020年盈利能力财务指标年份2018年2019年2020年净资产收益率（%）13.1212.5911.94总资产周转率（%）2.92.92.8销售净利率（%）38.838.1536.19权益乘数11.6611.3811.78数据来源：网易财经对中国建设银行在2018-2020年的净资产收益率做出了整体剖析后，下面将从杜邦分析法的总资产周转率、销售净利率和权益乘数三项指标来单独展开剖析，并以此剖析中国建设银行盈利能力变化的主要原因。总资产周转率分析从上表4-2的数据可以看出，2018年至2020年，总资产周转率的变化较为平稳，总资产周转率=营业收入/平均总资产。通过对该指标的运算可以确定企业资产产生收入的能力，也有助于体现企业有效控制企业资本经营的水平。2018-2020年间营业收入与平均总资产的数额均呈上升趋势，但是2019-2020年间营业收入的增长比小于平均总资产的增长比，导致了其总资产周转率有所下降。总资产周转率的下降表明银行资产在创造收益方面的能力有所下降。资产营运效率下降，资产周转速度变缓，其中可能存在长期贷款和不良资产。表4-2总资产周转率数据表年份2018年2019年2020年营业收入（万元）65,889,10070,562,90075,585,800平均总资产（万元）2,267,353,8002,432,947,7002,678,425,750总资产周转率(%)2.92.92.8数据来源：网易财经销售净利率分析从表4-3的数据可以看出，在2018-2020年间销售净利率存在着明显的持续下降趋势，这也是导致净资产收益率下降的主要原因。销售净利率=净利润/营业收入，该比率可用于衡量企业经营收入最终为公司创造利润的能力。2019年净利润达到2692.22亿元，同比增长了5.32个百分点。2019-2020年间建设银行积极应对COVID-19疫情影响，进一步提升经营发展质量和效率，2020年净利润达到27357.90亿元，同比增长了1.62个百分点，因为生息资产的不断增加，所以净利息收入也在稳步增长。表4-3销售净利润数据年份2018年2019年2020年净利润(万元)25,562,60026,922,20027,357,900营业收入（万元）65,889,10070,562,90075,585,800销售净利率(%)38.838.1536.19数据来源：网易财经权益乘数分析由表4-4数据可知，2018-2020年间权益乘数呈现先下降后上升的趋势。2018-2020年总资产从2018年的232226.93亿元增加到2020年的281322.54亿元，负债也同时在增加，资产负债率从2018年的91.42%增加到2020年的91.51%，较高的资产负债率和权益乘数会使企业面临更大的财务风险，但也不是越低越好，因为企业财务的目的是使股东财富最大化。2018-2019年间，建设银行不断拓宽和丰富资金渠道和来源，吸收存款。然而，由于近年来我国股份制银行和外资银行的迅速发展，我国的一部分存款已流入股份制银行和外资银行。因而，这也是建行资产负债率下降0.21个百分点的原因之一。在2019-2020年间，建设银行持续加大核心负债拓展力度，积极支持疫情防控工作和中小企业复工复产，并且进一步优化企业资产负债内部结构，积极拓宽融资途径；证券、基金等结算性资金增加使得同行业企业及其他金融机构存放款项和拆入性资金进一步增长；在国际信贷市场报价利率(LPR)的下行，以及加大政府向实体经济让利力度等因素的共同影响下，个人贷款收益率已有所降低；而债券及存拆放收益率由于国际市场利率下行速度已不及去年，进一步加剧的存款竞争也使得储蓄成本提高；为支持贷款投放，向央行借款增长较多，使得建行资产负债率上升0.3个百分点。 表4-4权益乘数年份2018年2019年2020年总资产（万元）2,322,269,3002,543,626,1002,813,225,400股东权益（万元）199,159,400223,512,700238,935,300负债（万元）2,123,109,9002,320,113,4002,574,290,100资产负债率（%）91.4291.2191.51权益乘数11.6611.3811.78数据来源：网易财经（三）中国建设银行盈利能力评价第一，建设银行的总资产周转率变化幅度较小。建设银行的总资产周转率呈现轻微的下降趋势，表明了建设银行的资产创造收益的能力减弱，资产营运效率下降，资产周转速度变缓，资金回流速度变慢，也可能存在长期贷款和不良资产。销售净利率逐年下降，表明了银行的营业能力持续减弱。权益乘数变动幅度不大。金融杠杆作用发挥不充分。虽然建设银行在不断提高金融杠杆的运用水平，但整体仍处于较低水平，还有很大的提升空间。若想使银行获得更多的债款经营收入，在加强财政风险管理的根本前提下，不断完善和优化银行的资本结构。销售和利润不稳定。净销售利率和资产销售总指数的变化不稳定地影响着净资产回报，但总而言之，净收益变化往往会对收益产生最显著的影响。改变乘数的影响很小。这表明，资本结构相对稳定，销售和利润极不稳定，销售表现较差。五、提高商业银行盈利能力的政策建议（一）优化资产负债结构首先需要完善资本结构，充分利用资本杠杆的作用，降低自有资本比例，合理利用现有资本，增加商业银行的销售收入，加速资金周转。{14}与此同时积极推进非利息业务发展，增加业务非利息收入占总收入的比重。持续构建新式集团资产管理体系，持续加强完善资产配置，加快资产管理业务模式转型与创新。同时随着融资途径的拓展，使商业银行降低财务危险，以此提高商业银行盈余盈利能力，降低负债经营风险，{15}提高建设银行的营业利润。为了避免不良资产的形成,商业银行应当健全贷款办理体系,并遵循存贷期限必须与市场利率结构相符的原则,以避免盲目追求信用规模和产生高流动性风险。严格执行贷款责任制,做到职责明晰、奖惩有效,强化对信贷工作人员的管理培训,从而避免银行的操作风险;同时通过信用调查、贷款审查和贷后跟踪监控，形成动态、全方位、完整的贷款风险防范系统，以一户一策的原则构建起信贷款综合管理信息库，全方位监测企业经营管理水平和信贷资金状况，从而能够在企业经营管理发生危机前及时掌握主动权，并在资产价格急剧下跌的情况下及时冻结账户和进行信贷资产的处置，从而避免了商业银行的信贷风险。中国建设银行要加快流动资产周转速度，合理处置不良财产，注重投入与产出产生的效益，积极支持实体经济重点领域和薄弱环节，依据资金来源需要来调整资产规模和结构。（二）积极开拓市场业务存贷款仍是商业银行重要的利润来源，商业银行应高度重视市场份额。对符合发展战略的企业，要提高其市场竞争意识，增强经营管理水平，积极抢占符合处置规则的优质资产的市场份额，如商业银行银行卡业务、个人借贷业务和零售中介业务，对合理代理业务积极争取。[16]积极拓展储蓄客户，增加储蓄业务服务金额。积极维系新老客户，通过定期举办理财沙龙等活动以此联系新老客户，对