北油所简介以及石油基础知识

现货石油基础知识

最早钻油的是中国人，最早的油井是4世纪或者更早出现的。中国人使用固定在竹竿一端的钻头钻井，其深度可达约一千米。他们焚烧石油来蒸发盐卤制食盐。10世纪时他们使用竹竿做的管道来连接油井和盐井。“石油”一词首次在梦溪笔谈中出现并沿用至今。古代波斯的石板纪录似乎说明波斯上层社会使用石油作为药物和照明。现代石油历史始于1846年，当时生活在加拿大大西洋省区的亚布拉罕•季斯纳发明了从煤中提取煤油的方法。1852年波兰人依格纳茨•武卡谢维奇发明了使用更易获得的石油提取煤油的方法。次年波兰南部克洛斯诺附近开辟了第一座现代的油矿。这些发明很快就在全世界普及开来了。1861年在巴库建立了世界上第一座炼油厂。当时巴库出产世界上90%的石油。后来斯大林格勒战役就是为夺取巴库油田而展开的。

19世纪石油工业的发展缓慢，提炼的石油主要是用来作为油灯的燃料。20世纪初随着内燃机的发明情况骤变，至今为止石油是最重要的内燃机燃料。尤其在美国在得克萨斯州、俄克拉何马州和加利福尼亚州的油田发现导致「淘金热」一般的形势。直到1950年代中为止，煤依然是世界上最重要的燃料，但石油的消耗量增长迅速。1973年能源危机和1979年能源危机爆发后媒介开始注重对石油提供程度进行报导。这也使人们意识到石油是一种有限的原料，最后会耗尽。

今天90%的运输能量是依靠石油获得的。石油运输方便、能量密度高，因此是最重要的运输驱动能源。此外它是许多工业化学产品的原料，因此它是目前世界上最重要的商品之一。在许多军事冲突（第二次世界大战、波斯湾战争、美伊战争等）中，石油来源是一个重要因素。中东首次发现石油，是在1908年的波斯（今伊朗），而今天约80%可以开采的石油储藏位于该地区，其中62.5%位于沙特阿拉伯（12.5%）（1938年发现石油）、阿拉伯联合大公国、伊拉克、卡达和科威特。

为了保证美元的霸主地位，美国将美元与石油挂钩，即我们常说的“石油美元”黄金——美元政策石油——美元政策布雷顿森林体系倒塌美国同沙特等国签订用美元结算石油协议，奠定了石油在国际货币市场中的特殊地位，同时也造就了国际石油市场石油美元计价机制，进而形成了“石油-美元”体系

美国拆解OPEC（石油输出国组织），使得OPEC名存实亡伊朗沙特沙特和伊朗的石油储量占全球总产量的30%1960年成立，目的是抵抗西方国家的盘剥第四次中东战争后，OPEC迁怒于美国，国际油价上涨四倍交恶

全球石油需求增长量

世界原油价格波动趋势

影响石油价格波动因素

世界石油综合分析—全球石油危机第一次危机（1973年）：1973年10月第四次中东战争爆发，为打击以色列及其支持者，石油输出国组织的阿拉伯成员国当年12月宣布收汇石油标价权，并将其击沉原油价格从每桶3.011美元提高到10.651美元，是油价猛然上涨了两倍多，从而触发了第二次世界大战之后最严重的全球经济危机。持续三年的石油危机对发达国家的经济造成了严重的冲击。在这场危机中，美国的工业生产下降了14%，日本的工业生产下降了20%以上，所有的工业化国家的经济增长都明显放慢。

世界石油综合分析—全球石油危机第二次危机（1978年）：1978年底，世界第二大石油出口国伊朗的政局发生剧烈变化，伊朗亲美的温和派国王巴列维下台，引发第二次石油危机。此时又爆发了两伊战争，全球石油产量受到影响，从每天580万桶骤降到100万桶以下。随着产量的剧减，油价在1979年开始暴涨，从每桶13美元猛增至1980年的34美元。这种状态持续了半年多，此次危机成为上世纪70年代末西方经济全面衰退的一个主要原因。

世界石油综合分析—全球石油危机第三次危机（1990年）：1990年8月初伊拉克攻占科威特以后，伊拉克遭受国际经济制裁，使得伊拉克的原油供应中断，国际油价因而急升至42美元的高点。美国、英国经济加速陷入衰退，全球GDP增长率在1991年跌破2%。国际能源机构启动了紧急计划，每天将250万桶的储备原油投放市场，以沙特阿拉伯为首的欧佩克也迅速增加产量，很快稳定了世界石油价格。

此外，2003年国际油价也曾暴涨过，原因是以色列与巴勒斯坦发生暴力冲突，中东局势紧张，造成油价暴涨。几次石油危机对全球经济造成严重冲击。

世界石油资源现状世界石油资源的地区分布是不平衡的，许多国际矛盾和冲突由此引发。从石油资源来看，到2003年底全球各地区已探明的石油储量分布为，中东地区探明储量995．8亿吨，占全球总探明储量的57.4%。主要集中在沙特阿拉伯、伊朗、科威特、伊拉克、阿曼、卡塔尔和叙利亚等国，这些国家的储量达849.3亿吨。该地区石油产量占世界总产量的30.4%。北面地区累计探明石油储量为297.6亿吨，占世界总探明储量的17.2%，其中，加拿大的储量为245亿吨，仅次于沙特阿拉伯，居世界第二位。在前苏联地区，独联体国家累计探明石油储量为106亿吨，占世界总探明储量的6.11%，其石油产量为4.9亿吨，占世界总产量的14.5%。其中俄罗斯石油产量已位居世界第二，仅次于沙特阿拉伯。此外，亚太地区探明石油储量52.4亿吨，占世界总产量的1.5%；非洲地区为110亿吨，占世界总储量的6.6%；南美地区探明石油储量134亿吨，占世界总探明储量的7.7%。世界石油地区消费量与石油资源拥有量存在严重失衡现象，而石油资源在国家发展中有具有特殊的战略意义，因此全球围绕油气资源的争夺一直非常激烈。如北美、西欧、亚太三个地区的石油探明储量不超过世界总量的22%，而其石油消费却占世界石油消费总量的近80%，于是世界最大的石油消费国美国说三分之二的石油消费依赖进口，其中60%来自中东；欧盟70%的石油消费依赖进口，除了从中东进口石油外，欧盟借助非洲许多国家曾是英法殖民地的“优势”，在非洲石油开发中已领先一步。

世界石油市场现状综合分析从石油资源的供求分布来看，“不平衡”一词可点破其中的根本特征。也正是由于这种不平衡，才从根本上导致了国际上各种因石油问题而产生的纠纷甚至是战争。

因石油问题而引起的战争和地区纷争愈来愈多，如美国借口伊拉克有大规模杀伤性武器而对伊发动军事行动，就是一个明证。

由地区纷争与战争引起油价波动的幅度不断变大。历史上曾于2004年10月22日达到油价（轻质低硫原油）每桶55.17美元的最高点。

随着人类社会的不断进步与发展，石油资源不断走向枯竭，几十年后，使用石油将成为历史。今后国际石油市场将充满更多的变数。

北京石油交易所（以下简称“北油所”）于2007年12月28日注册成立，于2010年11月2日完成股权重组,是目前北京市唯一一家市属国有资本与石油央企合作建设的石油化工产品现货交易综合服务平台。依托北京丰富的石油石化央企产业资源优势和雄厚的金融资源优势，遵循政府主导、市场化运作的原则，北油所立足现货交易，业务范围覆盖全部石油石化产品交易，为会员提供从交易、融资、结算到交收的全程式综合服务。

成品油作为居民生产生活的重要资料，在我国的消费量逐年递增2012年我国成品油表观消费量已达到2.51亿吨。由于我国成品油价格主要参照国际原油价格计算，近年来随着国际油价的不断攀升，我国成品油价格也不断上涨。特别是去年上半年，国家发改委将成品油调价周期缩短至10个工作日后，使得国内成品油经营企业对套期保值的需求愈发迫切。同时随着中国个人消费群体的扩张，面对不断上涨的油价，消费者也亟需一个可以帮助其锁定用油成本的平台。

股东背景中国石油天然气股份有限公司（中国石油）中国中化股份有限公司（中化股份）中海石油投资控股有限公司北京市国有资产经营有限责任公司北京国宇伟业资产运营有限公司北京中油房山燕宾油料销售有限公司

中国石油是于1999年11月5日在中国石油天然气集团公司重组过程中按照根据《公司法》和《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》成立的股份有限公司。公司性质：国营特大型企业年营业额20038.43亿元人民币

中国中化股份有限公司（中化股份）成立时间2009年5月31日年营业额4529亿元

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采用国际同步报价的金融衍生品成品油交易价格生成原则：北油所在交易时间内，以国际原油市场价格为基础（WTI），根据国内原油加工成品油的出油率及中国人民银行当日人民币兑美元基准汇率等计算，连续报出成品油现货的人民币中间指导价（此价格为不含相关税费价格）。具有成品油经营资质的资源型会员委托综合会员在北油所中间指导价的基础上，报出买入价及卖出价。主要是由北油所资源型会员（是指成品油生产经营企业）通过北油所交易系统报出买入价和卖出价，客户据此价格卖出或买入成品油，可随时进行实物交收的交易活动。

世界范围内存在两种基准原油，成为世界各国油品定价的参考标准美国WTI英国BRENTWestTexasIntermediate简称：美国西德克萨斯轻质原油在纽约商业交易所（NYMEX）交易是北美地区较为通用的一类原油。由于美国在全球的军事以及经济能力，WTI原油已经成为全球原油定价的基准Brentoil简称：布伦特原油出产于北大西洋北海布伦特地区伦敦洲际交易所和美国商品交易所有他的期货交易是国际市场油价的标杆

我国成品油调价窗口，参考基准为英国BRENT原油以英国BRENT原油为基准，该基准能够更好的反应世界原油供需关系以及世界局势，同时避免因选择WTI基准形成“美国因子”“十个工作日一调”原则为节约社会成本，当汽、柴油调价幅度低于每吨50元时，不作调整，纳入下次调价时累加或冲抵国内价格总水平出现显著上涨或发生重大突发事件，以及国际市场油价短时内出现剧烈波动等特殊情形需对成品油价格进行调控时，依法采取临时调控措施，由国家发展改革委报请国务院批准后，可以暂停、延迟调价，或缩小调价幅度

没有市场就没有定价，没有定价就没有话语权

十八届三中全会对国内石油市场的建议指出了方向以形成成品油定价新机制、放宽非常规油气资源的勘探开发准入为突破口，推进石油天然气行业的改革。建立国内与国际市场连通、具有重要定价影响力、以中国原油为标准产品的石油现货和期货交易市场。放开对进口原油、成品油、天然气的限制。政府有关部门不再直接规定成品油价格，改为在石油价格出现较大幅度波动时采取临时性干预措施。放宽非常规油气资源勘探开发市场准入，完善矿权出让和转让制度，将页岩油等非常规油气资源作为独立矿种，纳入矿权管理，加速相关资源的勘探开发。将石油天然气管网业务从上中下游一体化经营的油气企业中分离出来，组建若干家油气管网公司，并建立对油气管网的政府监管制度。中国多年来在世界能源谈判桌上的话语权极低，被国外市场牵着鼻子走，究其原因主要有二：一、没有定价能力；二、没有实现真正的市场化。而此次“383”方案中对此两项均有涉及：即以现货、期货市场实现定价能力；以业务分离实现充分的市场化和自由竞争。石油天然气改革政策政策解读

银行三方存管

保证金权限资金交易品种保证金比例无门槛汽油93#（升）（ULP2）20%资金>10万资金>20万资金>30万汽油93#（10吨）（ULP1）汽油93#（50吨）（ULP3）汽油93#（100吨）（ULP4）4%4%2.5%

交收费用成品油现货报价交易可进行实物交收。交收服务费收取标准为30元/吨，由北油所收取。（ULP2不收交收服务费）客户可通过北油所成品油现货报价交易系统进行提货交收申报，按当日交收价格支付全额货款后，即可拥有按此数量和此固定价格的加油权益。交收数量是500升的整数倍（最少500升）

北油所结算方式油所日终结算后，以结算价计算客户的交易盈亏。结算价是交易商品在该交易时间最后一分钟最后一笔成交价。延期费=结算价*合约单位*手数*延期费率结算保证金=当日结算价×手数×合约单位×保证金比例

交收流程（一）在每交易日上午10:00时至下午16：00时,持有汽油93#（升）的客户通过北油所交易系统客户端进行交收申报，提出交收申报时，客户交易账户应有足够的订货。（二）提货交收每次最低数量为500升，可以按500升的整数倍增加订货量。北油所可以根据实际情况进行调整。（三）客户通过现货报价系统进行交收申报，根据北油所给出的标的当日零售价格按照标的交收数量支付全额货款后完成交收，交易系统自动记录客户拥有以所交收数量和固定价格的加油权益，此权益的存续期内，比照国家发改委制定的成品油最高限价，产生的损益由客户自行承担。

交收流程（四）取得加油权益后，客户可到任意加油站进行加油消费。加油消费每两次的间隔须大于等于七日，每次加油量小于等于五十升。（五）客户在加油站加油后，通过北油所加油权益管理系统将自己的加油消费信息逐条录入，录入信息包括加油站名称、加油时间、油品名称、加油数量、单价和总金额等，并将购油单据传送到北油所交收管理部门。（六）北油所复核其提交的加油消费信息，根据复核结果将客户实际发生的加油消费金额返还到客户绑定的出入金账户同时核减其加油权益。

项目子项方向解读方式走势供求关系季节性需求变化冬令取暖需求增加利多产量增加供给增加利空货币政策货币宽松保持宽松利好大宗商品市场利多利率上调利空大宗商品市场利空美国经济形势美国经济发展趋势向好利好大宗商品市场利多国际局势中东局势（伊朗、叙利亚）缓和供给增加利空相关市场关联美股上涨利好大宗商品市场利多美元上涨美元结算机制利空数据消息EIA当周库存（每周三晚）上涨供给增加利空CFTC原油持仓数据（每周二晚）上涨需求增加利多项目子项方向解读方式走势供求关系季节性需求变化冬令取暖需求增加利多产量增加供给增加利空货币政策货币宽松保持宽松利好大宗商品市场利多利率上调利空大宗商品市场利空美国经济形势美国经济发展趋势向好利好大宗商品市场利多国际局势中东局势（伊朗、叙利亚）缓和供给增加利空相关市场关联美股上涨利好大宗商品市场利多美元上涨美元结算机制利空数据消息EIA当周库存（每周三晚）上涨供给增加利空CFTC原油持仓数据（每周二晚）上涨需求增加利多石油主要属于大宗商品市场，应以大宗商品属性予以分析

金融名词解释

GDP国内生产总值是指在一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。它不但可反映一个国家的经济表现，还可以反映一国的国力与财富。

QE量化宽松（QuantitativeEasing，简称QE），是一种货币政策，主要指各国央行通过公开市场购买政府债券、银行金融资产等做法。量化宽松直接导致市场的货币供应量增加，可视为变相“印钞”。市场流动性的改善可降低利息，而低息环境又为实体经济发展提供了优越的融资环境，因此美国08年爆发金融危机后，美联储推出多轮量化宽松借此刺激经济发展。

CPI是居民消费价格指数（consumerpriceindex）的简称。居民消费价格指数，是一个反映居民家庭一般所购买的消费商品和服务价格水平变动情况的宏观经济指标。它是度量一组代表性消费商品及服务项目的价格水平随时间而变动的相对数，是用来反映居民家庭购买消费商品及服务的价格水平的变动情况。居民消费价格统计调查的是社会产品和服务项目的最终价格，一方面同人民群众的生活密切相关，同时在整个国民经济价格体系中也具有重要的地位。它是进行经济分析和决策、价格总水平监测和调控及国民经济核算的重要指标。其变动率在一定程度上反映了通货膨胀或紧缩的程度。一般来讲，物价全面地、持续地上涨就被认为发生了通货膨胀。（大于3%为通货膨胀，5%为严重通货膨胀。）

非农非农业就业人数(Changesinnon-farmpayrolls)：为就业报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形，该数据与失业率一同公布。由美国劳工部统计局在月第一个星期五美国东部时间8:30也就是北京时间晚上20:30前一个月的数据。非农就业人数变化反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条；在没有发生恶性通胀的情况下，如数字大幅增加，显示一个健康的经济状况，对美元应当有利，并可能预示着更将提高利率，也对美元有利。非农就业指数若增加，反映出经济发展的上升，反之则下降。

ADPAutomaticDataProcessing，简称ADP,是美国自动数据处理公司定期发布的就业人数数据

。本报告采集自约50万家匿名美国企业，是美国就业情况的反映。在2008年前六个月，采样取自约美国私营领域中39.9万家企业，涵盖近2400万美国员工。如果就业人数高，则说明经济发展良好，则对美元指数是利好消息，反之，则为利空。不过二者之间短期内没有特别必然的联系，因为就业人数不仅仅跟宏观经济情况有关。其他领域，比如高科技行业的高速发展，可能会减少劳动力的需求，但是却能够极大地刺激经济增长。另有多个同名技术术语缩写。就业数据是消费者支出的领先指标，占总体经济活动中的大部分。比劳工部公布的官方非农就业数据提前两天公布，被看作是非农数据的先行指标。

PMIPMI指数的英文全称为PurchasingManagers'Index，中文含义为采购经理指数，PMI指数50为荣枯分水线。当PMI大于50时，说明经济在发展，当PMI小于50时，说明经济在衰退。PMI是一套月度发布的、综合性的经济监测指标体系，分为制造业PMI、服务业PMI，也有一些国家建立了建筑业PMI。全球已有20多个国家建立了PMI体系，世界制造业和服务业PMI已经建立。PMI是通过对采购经理的月度调查汇总出来的指数，反映了经济的变化趋势。

例：Markit制造业PMI初值市场调查公司Markit对600名左右的经理人进行调查，内容包括受访者对就业、产出、新订单、价格、库存等方面的评估。是反映经济状况的领先指标，因企业能对市场环境迅速做出反应。外汇投资者通过观察这类数据的变化，对美国经济前景作出判断，进而影响到汇市走势。

产品涉及的概念建立市价单：以当时的市价建立交易单市价转让：以当时市价对已有持仓单进行转让建立挂单：客户按自己意愿设定非市场价格，当行情达到此价格或穿越此价格是以设定价格成交转让止盈：按照客户设置的止盈价格转让

转让止损：按照客户设置的止损价格转让

反手：客户在进行市价转让时，可以根据行情变化，选择将持有的仓单进行反方向订货操作，交易数量可全部亦可部分；以减少交易的风险。指价单：设定了指定价格执行的交易单

开盘价：交易系统开盘时行情的第一口有效报价。收市价/收盘价：交易系统行情的最后一口有效报价.订货价：执行订货操作时的成交价格转让价：执行转让操作时的成交价格最高价：一个交易日内的最高市场价格最低价：一个交易日内的最低市场价格结算价：是交易商品在该交易时间最后一分钟最后一笔成交价利多：又称利好，是指有利于价格提升的消息利空：是指能够促使价格下跌的消息

持仓限额：持仓数量或比例的最大上限限制强行转让：对达到最大风控限制的交易进行强行转让的操作，当投资者存在违规超仓、未按照规定及时追加保证金等违约行为或者因交易规则临时变化时，交易所有权对相关会员或者投资者采取强制性的转让操作。客户冻结：依据国家机关或部门依法要求申请的由会员单位对客户账户的使用采取限制其使用的操作，交易