民营企业从出口为主向出口、投资双向驱动的转变

民营企业从出口为主向出口、投资双向驱动的转变殷越男(上海政法学院经济管理系，上海201602)摘要：由于国际金融危机引致各种贸易保护势头日益强化，我国产品通过贸易的方式进入国际市场变得更加困难；同时，资本及产业输入和输出比例的严重失衡，也让国际资本挤占了国际市场的盈利空间。民营企业如能借助本次国际金融危机所导致的世界经济结构调整，将直接出口面临的挑战转变为对外直接投资的机遇，选择好对外投资的主体、渠道、领域及对象，便可逐步完成从出口为主向出口和投资双向驱动的战略转变。关键词：世界经济调整；外向经济战略转变；民营企业走出去战略中图分类号：F276．5文献标识码：AThoughtsonTransferringMethodfromExport—-OrientedtoExport——Investment——OrientedofPrivateEnterprisesYINYue—nan(SchoolofEconomics&Management-ShanghaiInstituteofPoliticalScienceandLaw，Shanghai201602,China)Abstract：Underthecircumstanceofworseningglobaleconomicsituationcausedbyinternationalfinancialcrisis，eachcountry’stradeprotectionismisdeteriorating．AndtheaccessofChina’sgoodsintoothercountries’markets-especiallyintodevelopedcountries。isbecomingmoreandmoredifficult．Meanwhile-thesevereimbalanceofcapitalandindustryinputandoutputproportionmakesthebenefitmarginofinternationalmarketstobeoccupiedbytheinternationalcapital．Takingadvantageoftheglobaleconomicstructurereadjustmentcausedbyinternationalfinancialcrisis，theenterprisesarefacingtheopportunityoftransferringtheexpertchallengetoforeigndirectinvestment．Throughselectingtheinvestmentobjectivechannel，fieldandtarget，theycanaccomplishthestrategictransferringfromexport—orientedtoexport—investmentoriented．Keywords：globaleconomicreadjustment；strategictransferringofexport—orientedeconomy；“Going—out’’strategyofprivateenterprises世界经济动荡直接导致的是各国投资意愿的下降和投资额的巨幅减少，跨国公司开工率严重不足。美、欧发达国家由于流动性严重不足，使得很多企业的经营都陷入困境，这就形成了跨国并购的有利时机。对于那些拥有知名品牌和强大营销网络以及具有较强研发能力的美欧知名企业来说，他们的优势恰恰是中国企业所缺乏和迫切需要的，如果能够抓住机会实现成功并购，不但能借此降低投资成本，同时也能够借此整合优质资源为我所用，这是我国企业提升国际竞争力的难得机遇。所以，中国的民营企业要做好一切准备，抢占先机开拓新的国际市场，为今后对外贸易的顺利开展夯实基础。一、民营企业走出去的时机不断成熟近年来我国民营企业在国内的投资规模不断增长，经营势头良好，实力不断增强，涌现出不少优秀的民营企业。这也反映出我国民营企业随着经验的不断积累其活力在不断增强。应鼓励支持这些有实力、有条件的民营企业在这个特殊时期，借助于对我有利的特殊形势走出国门积极加入到对外投资的行列中去。由于对民营企业在这些年我国经济社会发展中的地位有了深刻认识，我国政府相继推出了许多政策和措施以扶持民营企业的发展。2005年，国务院出台了《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若个意见》的文件，该文件明确指出，要支持民营企业开拓国外市场。具体内容包括：改进政府采购办法，在政府采购中非公有制企业与其他企业享受同等待遇。推动信息网络建设，积极为非公有制企业提供国内外市场信息。鼓励和支持非公有制企业扩大出口和“走出去”，到境外投资兴业，在对外投资、进出口信贷、出口信用保险等方面与其他企业享受同等待遇。改革开放以来，民营企业发展迅猛，在促进经济发展与社会稳定方面做出了重要贡献，在创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等方面，发挥着越来越重要的作用。但近些年来，随着国家宏观调控力度的加大，特别是从紧的货币政策，使有限资金与不断增长的信贷需求之间的矛盾十分突出。各商业银行普遍加强了对信贷规模的控制，不断收缩银根，将有限的信贷规模集中于个别行业、大型企业和国有企业，然而对于民营企业的贷款规模却十分有限。随着对民营企业贷款门槛的越来越高，民营企业融资的难度也越来越大，甚至于～些符合国家产业政策、处于成长期的民营企业也成了被调控的对象，遭到贷款的“封杀”。2007年5月，商务部、财政部、中国人民银行和全国工商联共同发布的《关于鼓励和引导非公有制企业对外投资工作的若干意见》的文件明确指出，鼓励支持和引导非公有制企业通过对外投资、对外工程承包、对外劳务合作等多种形式，积极参与国际竞争与合作，形成一批有较强国际竞争能力的跨国企业。据此我国但是这些技术中的众多核心部分始终被紧紧掌控在国外跨国企业者的手中，其技术外溢效应并不是很理想，中国企业无法有效地进行核心技术的获取和学习。对于中国民营企业来说，若要掌握更多、更先进的技术，仅拘泥于国内被动地等待外资的技术溢出，我们认为远不如走出国门，通过在技术相对先进的国家或地区建立研发机构来得有效。随着软件业的发展，印度已逐渐成为全球科技研发和软件委外的首选之地。中国对印度直接投资，准确地来说是对印度的技术领先产业进行投资，印度本地的软件人才资源和软件开发管理上的优势对我方极具吸引力。中国民营企业华为集团在印度的“硅谷”——班加罗尔设立了研究所大量聘用印度相关研究人员，截至2007年底，华为集团申请的国际专利就高达1365项，位居世界第四。虽然全球软件开发水平最高的是美国，但鉴于美国对中国的技术壁垒，中国更多的民营企业在印度投资与在美国投资相比能够学到更多的先进技术。对印度的技术寻求型投资，可以让中国民营企业迅速增强自主研发与创新能力。4．满足规避贸易壁垒型投资动机。选择在印度直接投资，除了可以满足对外投资中惯常的三种寻求型动机(市场寻求型、资源寻求型、技术寻求型)外，还可以帮助我国企业规避贸易壁垒。随着中印两国贸易规模的不断扩大，两国贸易摩擦的程度也在不断加剧。近年来，印度为了保护国内产业的发展，频繁地对外实施贸易保护措施，除传统的关税壁垒外，非关税壁垒也相当普遍。以印度对中国产品反倾销税的征收幅度为例，除个别商品的征收幅度在10％以下外，大部分商品的征收幅度都被提升到了百分之几十到百分之几百不等。2004年，印度工商部对原产于中国的窄织布产品做出的初裁倾销幅度就高达355％。面对如此高的反倾销税，我们的相关出口企业已无法承受，最后被迫退出了印度市场。中国民营企业对印度直接投资，就地生产、就地销售，可以规避印度对中国出口产品的各类贸易壁垒。自中国加入WTO以来，随着中国与发达国家之间贸易规模的扩大贸易摩擦也在增多，然而发达国家对于印度设置的贸易壁垒确远远少于对中国设置的贸易壁垒。因此，中国可把印度作为跳板，在印度生产，然后向美国、欧盟等发达国家出口，这样可以在保持原有出口数量不变的情况下，大大降低出口风险。其次，我们也注意到一些发展中国家与美国等发达国家之间签订了优惠贸易协定，在这些发展中国家投资生产，用于出口会获得比在中国国内生产再出口更为有利的条件。如欧盟对我国直接出口产品实施配额限制，并设置较高的关税，而对来自于非洲、加勒比海地区和大洋洲原殖民地的产品则可享受零关税、无配额待遇。孟加拉国输往欧、美的纺织品也不受配额限制。2006年正式签署的美国与中美洲自由贸易协议规定，美国对哥斯达黎加、尼加拉瓜、萨尔瓦多、危地马拉、洪都拉斯及多米尼加的进口产品实行免关税优惠。将发展中国家作为投资目标市场的有利之处还在于：这些国家与中国有着许多共同的经历，在政治上、经济上有传统的良好关系，我们的民营企业在这些国家投资不仅能够较快地适应当地环境，而民营企业从出口为主向出口、投资双向驱动的转变且也有利于充分发挥现有企业在生产技术和经营管理等方面的比较优势。另外，还应特别地将东盟作为我国企业进行直接投资的重点战略区域来考虑。因为在这些区域，许多国家在历史、文化等方面都与我国具有着共同的渊源，政府间也一直保持着良好关系。另外，东盟多数国家与我国存在一定的产业梯度，加上该地区土地、劳动力价格低廉。同时东盟各国为吸引外资推出了许多优惠政策，投资环境得到不断改善，这些国家均可作为我国边际产业转移的重要目标市场(目前，中国的一些产业如摩托车、小型货车和家用电器在东盟市场都非常受欢迎)。应特别注意到的是，2009年8月15日第八次中国一东盟经贸部长(10+1)会议在泰国首都曼谷举行，中国商务部长与东盟10国经贸部长共同签署了中国一东盟自由贸易区《投资协议》。该协议的签订标志着各方已成功完成了自贸区的主要谈判任务，确保中国一东盟自贸区将于2010年全面建成。该协议的签订可推动不同国家之间的贸易投资和经济合作。东盟一中国自贸区建成必将惠及东盟和中国，而此次签署的《投资协议》是增加双向投资的“催化剂”。《投资协议》致力于在中国一东盟自贸区下建立一个自由、便利、透明及公平的投资体制。协议包括27在将上述地区作为投资重点考虑的地区外，非洲、南美等地区的发展中国家也可作为我国边际产业对外直接投资的重点区域选择。这些地区的大部分国家工业基础都较为薄弱，产业结构也处于较低层次，产业发展水平整体落后，长期以来只能生产和出口初级产品，大量的工业制成品均依赖进口。但这些发展中国家具有资源优势、人力成本优势，同时发展民族工业又是这些国家目前所面临的首要任务，这些因素都构成了我国相对优势的边际产业成功转移的有利条件。最后，在投资区位选择问题上我们也应将发达国家作为危机期间投资的可选择区域。由于发达国家是这次百年不遇金融危机的重灾区，其企业价值被严重缩水，损失惨重，急需经济恢复。正常情况下发达国家的市场容量大，消费水平高，金融环境好，尤其是科学技术发达。因此说，金融危机为我们提供了既可获得先进技术学习又可降低投资成本的大好时机，有条件走出去的民营企业一定要抓住这些国家经济复苏前的投资机会，切记：机不可失。失不再来。三、对外投资中面临的问题及对策20世纪90年代以来，我国企业已加快了“走出去”的投资步伐，经过几十年的努力，虽然在一些方面确实也取得了不错的成绩，但在有些方面依然还存在着许多不尽如人意的问题。在此，就对外投资中存在的问题提出以下建议：1．投资布局不够合理。就我国目前的投资布局来看，对欧、美、日等发达国家的投资明显偏少，2006年我国非金融类对美国、德国、日本投资存量分别为12．38亿美元、4．72亿美元、2．24亿美元，分别占对外直接投资总量的1．7％、0．6％、0．3％，这对我国获取全球先进技术和管理经验非常不利。有必要进行适当调整，特别要抓住危机带给我们的契机，加大对这些地区的投资力度。尤其要抓住我国外贸依存度最高的国家一一一美国给予特别关注。我们对美国经济的发展不要悲观，要坚信，美国依然是我国今后最大的出口市场。虽然金融危机对美国目前经济增长产生了重大冲击，但美国的霰权地位不会由此而被撼动。美国的实力和新总统的上台，不排除会让这个重灾区最先摆脱衰退，美国经济复苏的速度有可能会超出我们的想象，经济保持世界第一的地位依然会属于美国。在投资布局上要实施多元化的投资策略。目前，中国对外投资的主要区域集中在亚洲和拉美地区。从2006年中国非金融类对外直接投资存量来看，亚洲占63．9％，扣美占26．3％，两者合计达90．2％，而非洲、欧洲、北美洲、大洋洲合计仅占9．8％。在亚洲和拉美地区，中国香港、开曼群岛、英属维尔京群岛聚集了投资存量的81．5％。投资区位过度集中不利于风险分散。2．对外投资的效益较差。目前，我国企业海外投资效益情况基本可归纳为“三成盈利，三成亏损，四成维持”的格局。综合分析会发现，由于我们对“走出去”之前的准备工作没有深刻认识，同时也不注重海外投资信息的收集，在对东道国环境不是十分了解的情况下就贸然去投资，没有获得我们所希望的收益也在情理之中。因此，企业“走出去”应充分做好前期的调研和准备工作。企业“走出去”的投资活动要比在国内的投资活动复杂的多，也困难的多。除了需要进行必要的投资环境分析、经济可行性分析、风险分析外，还需要对东道国的法律环境、政策环境以及文化环境等进行全面地深入了解，不做好充分的前期调研和准备，仅凭着一时的冲动就贸然“走出去”，很可能会让企业在今后的投资活动中遭遇难以控制的风险，进而导致投资失败。3．投资并购中应格外注意的问题。“走出去”进行对外投资的方式有多种：绿地投资、股权投资、跨国并购、设立研发中心等。但在并购问题上要格外引起注意的问题是：(1)如果目标企业产品的生命周期，已经达到饱和或衰退的阶段，并购后就很难有发展余地；(2)要考虑目标企业现有技术的装备情况，一般不要收购那些设备陈旧、技术落后的企业，因为这类企业缺乏竞争力；(3)尽量不要收购那些生产工艺复杂、生产连续性很强的企业。这类企业如果某一关键环节出现问题，则有可能导致整个产业链断裂，最终导致企业停产，投资失败。(4)目标企业的负债情况要仔细分析了解：如目标企业原有债务的偿还期限和利率，弄清债权人对债务人是否有限制性规定，借债行为是否合法，是否存在隐蔽的坏债，防止陷入债务纠纷。在此基础上，选择切实可行的并购模式和交易方案，使企业有效规避并购风险，顺利实现预期投资目标。4．“本土化”经营战略需强化的问题。中国企业在海外投资的过程中频频遭遇抵制、罢工或其他形式的抗议活动，究其原因在一定程度上是与企业海外经营没有实施本土化经营战略关系重大。本土化经营战略的内涵是多层次、多方位的。它包括人才本土化、营销本土化、研发本土化、原料采购和产品生产本土化等。实施“本土化”经营战略的好处是，有利于尽快熟悉和适应当地的投资环境，也能够充分利用和享受东道国推行的外资优惠政策，而且也有利于获得当地政府和民众的广泛认同与支持，可减少或避免来自企业外部的各种风险。国际上许多著名的跨国公司，如可口可乐、IBM等公司在跨国投资与经营中之所