第一章 财务管理概述

第一章财务管理多媒体课件第一章财务管理概述会计学院陈四清教授第一章财务管理概述[教学内容]

财务管理的概念、目标、内容、原则、方法、环境、体制[教学重点和难点]

1、财务管理的基本概念

2、财务管理的目标

3、财务管理环境第一章财务管理概述

一、财务与财务管理概念财务管理：

是指组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项综合性的经济管理工作。财务字面含义:是指社会财富方面的事物和业务.原始社会财务活动的特点:

第一节财务与财务管理12分配以简单的原始的实物形式进行通过分配活动以协调氏族成员之间的关系第一章财务管理概述货币出现后,社会财富具有两种形式:实物财产物质管理货币财产财务管理第一章财务管理概述

货币财产的业务:就是指用价值量来表示的物质运动，即资金运动，企业资金周而复始、不断循环的运动就是财务活动.它体现着企业与各方面的经济关系，即财务关系。（一）企业财务活动资金筹集、资金运用（投资）、收益分配和日常资产管理。第一章财务管理概述投资收益分配日常资产管理投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出收益分配是指企业对生产经营过程中实现的利润，在国家、投资者及企业之间进行合理的分配四者关系:

相互联系、相互依存又相对独立的筹资筹资是指企业为了满足生产经营投资的需要，筹措所需资金的过程第一章财务管理概述（二）企业财务关系财务关系:是指企业在生产经营过程中与各方面发生的货币经济关系。1.企业与投资者、受资者：经营权和所有权的关系，必须明确划分产权关系，维护投资者的合法权益，明确各自的权利和义务。2、企业与债权人、债务人：债权与债务关系，必须按借贷合同或协议的要求按期还款、收款、保障各方的权益不受侵犯。

第一章财务管理概述3、企业与税务机关法人义务与国家权利的关系，企业必须按税法规定的税种、税率，及时足额缴纳税款。4、企业与其他企业一是货币结算关系；二是短期资金融通关系；三是企业之间相互投资形成的权益关系。第一章财务管理概述5、企业内部各部门之间分工合作的资金分配和结算关系，严格分清各部门的责权利，制订合理的内部核算制度和奖惩制度。6、企业与职工之间

在劳动成果上的分配关系，制订严格的岗位责任制和合理的工资、奖金分配制度，维护职工的合法权益。第一章财务管理概述(三)财务管理的内容1、筹资管理重点：筹资方式和筹资渠道的选择2、投资管理重点：投资项目决策、资金合理配置3、收益分配管理重点:股利分配政策的制定

财务管理第一章财务管理概述二、财务管理职能

财务预测财务决策财务计划财务分析财务控制它们相互配合，紧密联系，形成首尾相接、周而复始的财务管理循环过程。第一章财务管理概述三、财务管理的原则收支积极平衡原则资源合理配置原则成本效益原则收益风险均衡原则利益关系协调原则分级分权管理原则原则第一章财务管理概述一、财务管理的产生和发展产生标志：1897年格林的《公司财务》发展：具体过程如下图所示

我国：苏联模式～西方模式财务管理发展趋势：P3～4

第二节财务管理的发展与目标第一章财务管理概述第一阶段：19世纪末~20世纪初经济蓬勃发展，企业发展迅速—筹资管理；第二阶段：第一次世界大战-20世纪50年代经济危机，资金周转困难—资金运用；第三阶段：20世纪50年代～60年代初内部资源管理的有限性—投资决策；第四阶段：20世纪60年代～70年代财务管理理论；第五阶段：20世纪80年代～至今经济发展迅速，市场竞争激烈，跨国公司出现—国际财务管理。第一章财务管理概述（一）企业管理目标

生存：企业生存的基本条件是以收抵支和到期偿债。

发展：企业的发展离不开资金。

获利：盈利是企业的出发点和归宿。二、财务管理目标评价第一章财务管理概述（二）财务管理总目标评价1、利润最大化（1）符合企业经营目标；（2）促使企业增收节支，提高效益（3）实现社会财富的积累（4）利润是我国考核企业业绩的首要指标。（1）忽视了利润的时间价值和风险价值（2）没有考虑现金流量状况；（3）没有考虑利润与投入资本的关系；（4）会造成经营决策者的短期行为。合理性缺陷第一章财务管理概述2、净资产收益率和每股利润最大化能揭示利润与投入资本的关系,其他优点和缺陷与利润最大化目标类似。3、企业价值（股东财富）最大化能避免投资者的短期行为将所有者利益与经营者利益统一起来有利于保障债权人的利益有利于企业价值增值和增加股东财富综合考虑了现金流量、时间价值和风险因素的影响

缺陷:(1)股价并不能完全反映企业真实价值

(2)非上市公司的企业价值难以确定第一章财务管理概述（三）财务管理的具体目标筹资管理目标：选择适当的筹资渠道和筹资方式，尽可能以较低的资金成本和适当的财务风险筹集资金，满足企业生产经营的资金需要。投资管理目标：权衡投资的收益和风险，选择适当的投资项目，尽可能以较低的资金投放获取较高的投资收益；同时，合理使用资金，加速资金周转，不断提高营运资金的利用效果。收益分配管理目标：合理确定收益留成比例和分配形式，兼顾投资者当期收益和企业长远发展的需要，提高企业总价值。第一章财务管理概述（四）财务管理目标与社会责任

一致性：企业产品满足了社会需求；增加了就业机会；为社会提供税收。冲突及其协调：法规和社会舆论的监督和约束。三、委托代理关系与公司治理（一）委托代理关系公司资源的提供者（股东和债权人，即委托人）与公司资源的使用者（管理当局，即代理人）之间以资源的筹集和运用为核心的代理关系；公司内部高层经理与中层经理、中层经理与基层经理、经理与雇员之间（上层经理既是代理人，又是下层经理的委托人）以财产经营管理责任为核心的代理关系。本质：体现为各方经济利益关系第一章财务管理概述（二）公司治理内部治理：即治理结构，是规范所有者和经营者权限、责任和利益的一系列法律和制度安排，外部治理：主要来自市场，包括资本市场、产品市场、经理市场、劳动力市场。第一章财务管理概述

第三节财务管理的环境财务管理环境：

是指企业内外所有影响企业财务管理活动的各种因素的集合。

包括：可控环境（即内部环境）不可控环境（即外部环境）第一章财务管理概述财务管理环境的特征：综合性复杂性动态性相对稳定性

第一章财务管理概述一、企业的组织形式

1、独资企业：由一个自然人投资经营的企业。特点：创建成本低，不必缴纳企业所得税，只缴纳个人所得税。出资者负有无限偿债责任，且外部筹资较困难，产权转让也困难。2、合伙企业：由两人或两人以上合资经营的企业。特点：类似于独资企业。3、公司制企业：有限责任、永续经营、产权易转让、外部筹资能力强。但创建成本高，且存在双重征税的缺点。第一章财务管理概述公司制企业有限责任公司：由两个以上股东共同出资，股东以其认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。股份有限公司：是全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的企业法人。第一章财务管理概述二、金融环境（一）金融市场金融市场是指资金融通的场所。参加者：资金供求双方客体：金融工具（票据、股票、债券、期货等）主体：金融机构（二）金融市场的分类

（三）金融市场的利率构成

利率是资金使用权的价格利率

=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率第一章财务管理概述三、经济环境宏观经济环境：经济周期（复苏、繁荣、衰退、萧条）、通货膨胀、技术发展经济环境微观经济环境：市场环境：完全竞争市场、不完全竞争市场、寡头垄断市场、完全垄断市场采购环境：买方市场、卖方市场生产环境：生产周期人员环境：各利益集团第一章财务管理概述四、法律环境

应遵守各种法律、法规和规章企业组织法规1

财务法规2

税法3第一章财务管理概述筹资：规定了筹资的最低规模和结构、前提条件和基本程序。投资：规定了投资的基本前提