中国家用空调零售市场2024年总结暨2025年展望

©2025NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.Confidentialandproprietary01/01/未来品牌竞争烈度还将增强把握中、高端份额提升机遇把握中、高端份额提升机遇02/03/03/Confidentialandproprietary©2025NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.0101Confidentialandproprietary©2025NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.据GfK中怡康预测数据，2024年，家用空调市场零售量和零售额规模分别为6768万台和2198亿元，分别同比增长+11.4%和+11.9%。2024家用空调零售市场规模及增速变化3,0002,5002,0001,5001,0005000零售量规模(万台）零售额规模（亿元）零售量同比增速（%）零售额同比增速（%）70%64.6%70%60%246246.3%50%46.3%40%172730% 18.8% 18.8%127220%8.0%8.0% 17.0% 17.0%736557 4.7%557 4.7% -2.6%426-7.8%478426-7.8%-10%-20%2024Q12024Q22024Q32024Q4NIQ数据来源：GfK中怡康推总42022-2024中国GDP增速变化2022Q3-2024Q3三大需求对GDP增长贡献率2022-2024中国GDP增速变化7%6.3%消费贡献率投资贡献率净出口贡献率6.3%140%94.4%80.0%73.7%46.5%42.9%23.1%14.5%13.3%-3.1%11.8%25.4%6%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%5.3%5%4%3%2%23Q124Q124Q224Q322Q394.4%80.0%73.7%46.5%42.9%23.1%14.5%13.3%-3.1%11.8%25.4%6%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%5.3%5%4%3%2%23Q124Q124Q224Q322Q322Q423Q223Q323Q41%-19.8%0%5.2%5.3%4.8%4.5%3.9%2.9%0.4%4.9%4.7%4.6%-60%22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q224Q324Q4ENIQ数据来源：公开资料整理520% 0%2.1%4.8%3.0%2023-2024中国制造业PMI变化PMI生产指数新订单指数20% 0%2.1%4.8%3.0%2023-2024中国制造业PMI变化PMI生产指数新订单指数60%55%50%M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11M12M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11M122023202445%指标11月1—11月同比增长(%)同比增长(%)33.52.93.33.24.345.72.83.21.22.510.19.9-4.33.2-3.15.2-4.50.4-26.4-1.3-5.9-3.31.32.73.510.522.29.6-2.73.6-5.9-1.310.52.9-7.79.5-7.10.66.6-0.72.9-2.3NIQ数据来源：公开资料整理624年12月中旬，中央经济工作会议在北京召开。在经济目标上，会议要求2025年要保持经济稳定增长。在节奏方面，会议已有明确安排，强调“各项工作能早则早、抓紧抓实，保证足够力度”。政策若能在两会前落地，或能接续今年下半年的增量政策，将经济景气的复苏趋势延续到明年二季度。会议重点：在中央经济工作会议中，针对2025的重点任务，明确扩内需作为第一要务。而扩内需中，消费明确被放在第一位。一方面，会议在全年工作目标中强调“着力提振内需特别是居民消费需求”。另一方面，消费在短中长期均有刺激措施：1）短期“两新”政策有望扩容加力，文旅服务消费明确将受政策倾斜费、增后劲”；3）长期通过提高养老金、医保标准带动长期消费能力释放。在供给侧，会议强调“防内卷货币政策财政政策对货币政策财政政策对25年经济节奏的判断要实施更加积极的财政政策；要实施更加积极的财政政策；加大财政支出强度，加强重点领域保障；增加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目和“两新”政策实施；增加地方政府专项债券发行使用，扩大投更加注重惠民生、促销费、增后劲；兜牢基层三保底线；党政机关要坚持过紧日子；25H125H1受益政策加码，二季防止”外部冲击“，防止”外部冲击“，25年可口对H1贡献高于H2对25H2影响大于25H1NIQ数据来源：公开资料整理7房地产新开工面积同比增速（%）房地产竣工面积同比增速（%）30%20%0%-10%-20%30%20%0%-10%-20%-30%-40%-50%3.2%24Q1中金-2025年房地产市场展望25E:中政策25E:强政策25E:弱政策新建商品住宅销售面积-12.8%-6.5%-22.1%二手房销售面积同比增速1.4%5.4%-5.1%二手住宅销售面积/总住50.7%50.3%51.6%总住宅销售面积同比增速-6.1%-0.9%-14.1%房屋物理竣工面积同比-12.8%-10.0%-16.0%NIQ数据来源：统计局数据&公开资料整理834%34%的消费者感到财务状况会变好，对比24年1月份下滑经济状况仍然是消费者最关心的问题。对自身及家庭的幸福感的关心是中国消47%消费者表示只购买自己需要使用的产品，避免浪费求高性价比消费的消费者说他们会转而购买更多大包装/捆表示会购买有助于自己或家人入睡的产品。表示会在使用方式更便捷的产品形式上多花钱。线上线下的融合线上线下的融合NIQ9数据来源：尼尔森IQ消费者展望调研，2024年7月国家发改委：国补政策延续，空调补贴台数由1到32025年1国家发改委：国补政策延续，空调补贴台数由1到32025年1月8日，国家发改委宣布，2025年将继续支持冰箱、调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品以旧换新，还将微波炉器、洗碗机、电饭煲等4类家电产品纳入补贴范围。2024年已享受某类家电产品新补贴的个人消费者，2025年购买同类家电产品可继续享受补贴。考虑到居民各地区已经陆续开展2025家电国补工作广东、湖南、湖北、上海、河北、广西、海南等全国各个省区市相件，据各地商务部门2024年12月30日至2025年1月2日的相关截至12月19日逾3330万名消费者带动销售2390.9亿元NIQ数据来源：公开资料整理10零售量规模(万台）零售量规模(万台）零售额规模（亿元）零售量同比增速（%）零售额同比增速（%）6768687267918,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000030.5%607430.5%6074 11.9%21981965 4.2% 1.5% -1.2%11.4%22.7%-0.3%22852291202320242025E2026E40%30%20%10%0%-10%8,0006,0004,0002,00002,5002,0001,5001,0005000线上零售量（万台）线下零售量（万台）线上零售量（万台） \202320242线上零售额（亿元）线下零售额（亿元）线上零售额（亿元） 20232024NIQ数据来源：GfK中怡康推总1124年1-8月均价增幅24年1-8月均价增幅24年9-12月均价增幅线上家用空调市场国补前和国补后主要规格段均价变化线下家用空调市场国补前和国补后主要规格段均价变化1-8月9-12月¥6,500¥6,000¥5,500¥5,000¥4,500¥4,000¥3,5001-8月9-12月¥6,500¥6,000¥5,500¥5,000¥4,500¥4,000¥3,500¥3,000¥2,500¥2,000¥1,500¥9,500¥8,500¥7,500¥6,500¥5,500¥4,500¥3,500¥2,500¥1,5006837872386788597839168476735567953726579465357144380531141084127319730903402331831006029604159345520477647764519470347034261331933363108282623892345246725473287299127702654234823822183226620232024202320242023202420232024202320242023202420232024TOTAL24年1-8月均价增幅24年9-12月TOTAL24年1-8月均价增幅24年9-12月均价增幅2023202420232024202320242023202420232024NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测120202把握中、高端份额提升机遇Confidentialandproprietary©2025NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.国补刺激下，T2-T4国补刺激下，T2-T4直播愈发强调专业化NIa142024年1-8月零售量同比增速（%）2024年9-12月零售量同比增速（%)50% 2024年1-8月零售量同比增速（%）2024年9-12月零售量同比增速（%)50% 2024年1-8月均价同比增速（%）205%0%NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测15特征二：伴随消费者行为变化，品牌商应对流量投放和渠道定位做出针对调整。如短视频、社交媒体平台等，已经成为品牌必须占领的流量阵地；头部主播热度下降大家电触达渠道%大家电触达渠道%（24.06)线上渠道线上商城（如京东/天猫等）短视频平台（如抖音/快手等）社交媒体平台（如微信/小红书…搜索引擎（如百度线上渠道线上商城（如京东/天猫等）短视频平台（如抖音/快手等）社交媒体平台（如微信/小红书…搜索引擎（如百度/谷歌等）官方渠道在线内容平台（如知乎/头条等）长视频平台线下渠道线下商场电商广告户外/电梯/楼宇广告线下展览装修&设计公司介绍传统纸质媒体广告934236201916154720191613125779少被其他高热度的腰部主播承接起来。10月21日晚8点，天猫双11现货正式开售，李佳琦直播间在5分钟内成交额破亿。相比之下，2022年双11首日，李佳琦直播间的GMV高达215亿元，而今年却未出现单场成交额突破百亿的情形。不少中小主播开始起量。以快手为例，10月12日至28日，电商成交突破百万的直播间数量超过1300个，成交量同比增长超过200%的卖家数量超5万个。不只是快手，如果对抖音美妆10月14至10月20日期间Top10品牌的GMV来源进行分析，会发现对几乎所有品牌来说，来自“品牌自营号”、“商家自营号”、“商品卡”这3个渠道的GMV总和占比不到三成，剩下七成全部来自于“达人号”。5日，京东采销直播订单量同比增长3.8倍；今年10月，有超过300个商家通过小红书的专业NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测16 140%120%100%80%60%40%20%0%-20%24年1-8月零售额同比增速（%）24年1-8月零售额同比增速（%）24年1-12月零售额同比增速（%）132.7%90.1%90.1%90.1%65.1%36.8%39.9%26.5%18.2%14.0%4.3%5.0%6.8%-4.8%-3.7%-4.8%-9.1%线下家电连锁综合线下家电连锁综合电商下沉市场抖快超市百货线下线上-下沉市场线上-综合电商线上-线下线上-下沉市场l5.6%l7.3%47.9%39.2%交媒体上的直播（如抖音直播）/非直播形NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测&推总数据17100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%4匹及以上柜机4匹及以上柜机31.2%3匹柜机4.7%2匹柜机43.4%43.4%1.5匹挂机22.4%2匹及以上挂机7.7%2.2%12.7%16.8%15.4%23年24年2023年零售额份额（%)2024年零售额份额（%）2023年零售额份额（2023年零售额份额（%)2024年零售额份额（%）4K-柜3.4%4.1%4-5K柜4K-柜3.4%4.1%4-5K柜18.9%36.0%5-6K柜19.1%.2%6-7K柜19.2%7-8K柜3.9%16.6%8K+柜6.3%14.2%1.7K-挂1.7-2K挂2-2.5K挂2.5-3K挂46.2%41.6%3-3.5K挂3.5K-4K挂4K+挂2.1%5.7%24.7%26.0%20.4%13.8%4.9%8.1%0.9%3.9%0.8%0.9%注：本页左图，1匹挂机含（小1匹挂机、1匹挂机1.5匹挂机含（小1.5匹挂机、1.5匹挂机2匹及以上大挂含（小2匹挂机、2匹挂机、3匹挂机）、2匹柜机含（小2匹柜机、2匹柜机3匹柜机含（2.5匹柜机、3匹柜机、小4匹柜机)。NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测182023年9-12月零售额份额（%)23.8%18.9%19.1%17.6%18.9%8.7%8.7%8.5%8.2%8.2%4.2%6.9%8.2%8.2%4.2%6.9%6.3%3.1%6.7%7.1%4.5%1.6%5.3%3.8%2.9%4.7%5.3%3.8%2.9%4.7%3.6%2.1%1.9%2024年线上家用空调市场各价格段额份额同比增减对比4.1% 4.1% 3.9%2.4%1.9%1.0%0.9%1.1%0.9%1.5%0.7%0.7%0.0%0.2%0.7%2.4%2.9%-4.9%-1.7%-0.1%-0.5%-1.5%-1.9%-0.3%-4.9%-5.0%-8.9%及同期份额增减对比额份额额份额同比减额份额额份额同期增减48.2%NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测19线下家用空调市场各价格段额份额对比5%2024年线下家用空调市场各价格段额份额同比增减对比2024年1-8月零售额份额同比去年同期增减2024年9-12月零售额份额同比去年同期增减3%0%3%0%及同期份额增减对比价格段额份额额份额同比减额份额额份额同期增减NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测2003能效提升将成2025产品主线，03匹数、功能、用户体验将持续迭代Confidentialandproprietary©2025NielsenConsumerLLC.AllRightsReserved.分线上线下各APF值区间额份额与去年同期5.00-5.29额份额5.30-5.39额份额5.40-5.49额份额5.50+额份额100%80%60%40%20%0%17.4%18.7%35.0%17.4%18.7%35.0%86.9%82.5%59.8%78.3%12.7%4.5%2.1%分线上线下各APF值区间额份额与去年同期对比100%80%60%40%20%0%82.1%68.8%57.7%4.7%15.2%15.5%26.2%95.1%2.2%5.6%10.5%13.3%4.20-4.49额份额4.50-4.59额份额4.60-4.69额份额4.70+额份额82.1%68.8%57.7%4.7%15.2%15.5%26.2%95.1%2.2%5.6%10.5%13.3%0.5%2.3%NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测2218%8%6%4%2%0%2023年9-12月超一级占该规格额份额（%） 2024年9-12月超一级占该规格额份额（%）2024年9-12月相比去年同期额份额增减（%）16.1% 15.9%4.6%4.8%4.5% 4.5%4.6%4.8%4.5%0.2%0.0%0.2%1匹挂机1.5匹挂机3匹柜机18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%18%8%6%4%2%0%2023年9-12月一级占该规格额份额（%）2024年9-12月超一级占该规格额份额（%）2024年9-12月相比去年同期额份额增减（%）13.0%13.0%15.7%1.8%1-0.2%.7%2.1%1.4-2.7%0.3%1匹挂机1.5匹挂机2匹柜机3匹柜机14%12%10%8%6%4%2%0%-2%24年9-12月该规格超一级24年9-12月该规格超一级均价/该规格一级均价24年9-12月该规格超一级24年9-12月该规格超一级均价/该规格一级均价NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测23注：由于空调产品规格在淡旺季差异较大，为更好对比国补政策带来的变化，本文将在产品比较中，增减；从匹数段来看，国补政策实施后，国内空调市场大匹数化趋势愈发明显（譬如线下1匹挂机国补后额份额同比减少了4.4个百分点，比国补前同比减少的份额还扩大了；而线下1.5匹挂机国补后额份额相比去年同期增长了1.9个百分点，比国补前同比增加的份额扩大了，这体现了1.5匹挂机对1匹挂机的需求替代，需求匹数扩大化 1匹挂机1.5匹挂机2匹及以上挂机2匹柜机3匹柜机4匹及以上柜机100%29.8%25.1%29.8%34.8%30.5%34.8%80%4.8%6.0%5.0%4.8%6.0%5.0%4.7%3.1%3.1%4.8%49.9%40%49.9%47.9%47.7%47.9%49.9%20%■m■mm11.7%11.6%0%7.2%0%2024年1-8月零售额份额同比去年同期增减2024年9-12月零售额份额同比去年同期增减4.7%4.7%4.3%2.0% 1.4% 0.4%0.1%-2.2%-3.7%-1.6%-1.2% -0.7%-0.8%-1.9%-2.8%0.9%2.3%1.9%1.5%-4.4%注：本页1匹挂机含（小1匹挂机、1匹挂机1.5匹挂机含（小1.5匹挂机、1.5匹挂机2匹及以上大挂含（小2匹挂机、2匹挂机、3匹挂机）、2匹柜机含（小2匹柜机、2匹柜机3匹柜机含（2.5匹柜机、3匹柜机、小4匹柜机)。NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测24机会点之二：功能类空调迎来反弹，舒适送风、除菌净化、新风空调在双线市场2024年9~12月家用空调市场分挂柜25%20%15%10% 5%0%30.1%27%o3.3%0.8%2.8%12.5%-0.2%3.2%.9.2%16.7%舒适送风智能语音除菌净化30.1%27%o3.3%0.8%2.8%12.5%-0.2%3.2%.9.2%16.7%舒适送风智能语音除菌净化新风舒适送风智能语音24年9-12月零售额份额（%）24年9-12月零售额份额较去年同期份额增减（%）7.0%21.9%7.0%3.3%3.3%13.1%9.9%2.8%13.1%9.9%2.8%8.2%7.1%0.2%0.7%0.4%3.0%8.2%7.1%0.2%0.7%0.4%3.0%3.0%1.1%1.1%3.0%1.1%1.1%0.9%新风舒适送风智能语音除菌净化新风舒适送风智能语音除菌净化1.2%4.3%15.4%-1.4%20.3%-2.9%24年9-12月零售额份额（%）24年9-12月零售额份额较去年同期份额增减（%）1.2%4.3%15.4%-1.4%20.3%-2.9%8%6%4%2%0%-2%6%4%2%0%-2%-4%NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测25线上产品进入“神机”时代——堆参数、迭代速度快、质价比高；从242020~2024线上额排名TOP20型号占线上市场额份额变化2020~2024线上额排名TOP20型号占线上市场额份额变化33.1%34.4%33.3%25.2%20.8%20202021202220232024品牌系列名型号上市时间均价（元)产品卖点格力Ai节能王子KFR-35GW/NhLa1BAj24.093645运动子母导风板；Ai动态节能Ai节能王子PROKFR-35GW/NhLb1BAj24.123899运动子母导风板；Ai动态节能美的风尊二代PROKFR-35GW/N8MXC1ⅡPro24.103868APF5.76；180度旋转控风酷省电MaxKFR-35GW/N8KS1-1X24.103504APF6.02；循环风量850m³/h;双重降噪；leader超省电MaxKFR-35GW/09ETA81TU124.082508APF5.75;循环风量820m³/h；低噪；海尔净省电真净版KFR-35GW/E1-1Pro24.113805APF6.1：循环风量820m³/h;双风口送风；Ai温湿精控；双极离子杀菌；低噪小米自然风PROKFR-35GW/M4A124.053044APF5.65;推出式运动导风板；轻柔风感上出风PRO35GW-OA42/M1A1(G)24.103698APF5.65;上出风；循环风量830m³/h;巨省电PRO72LW-NA10/N2A1(W)24.12循环风量1752m³/h;APF5.01;出风口面积和送风角度扩大；双排冷凝器；13米超距送风华凌神机2代基础款35HE1Ⅱ25.01预约2499APF5.76；大导风板神机2代升级款35HE1ⅡPro25.01预约2799APF6.02；大导风板NIQ数据来源：GfK中怡康零售监测