第四章-信用证1教材课程

第四章国际结算基本方式

信用证

LetterofCredit第一节信用证概述一、信用证的产生托收基础上演变而来，克服了托收的缺陷，银行作为第三者充当中间人和担保人，从而解决了进出口双方的顾虑。信用证属于逆汇信用证

（letterofcredit,L/C）UCP600第二条定义：……信用证意指一项约定，无论其如何命名或描述，该约定不可撤销并因此构成开证行对于相符提示予以兑付的确定承诺。

……信用证基本当事人开证申请人（applicant）：又称开证人（opener），一般为进口人，是信用证交易的发起人。开证行（openingbank;issuingbank）：一般是进口地的银行，开立信用证后，承担第一付款责任。受益人（beneficiary）：一般为出口人，是信用证的收件人（addressee）和信用证的使用者。可以按信用证要求，签发汇票向付款行索取货款。信用证其他当事人（上）通知行（advisingbank;notifyingbank）：一般为出口人所在地的银行，通常是开证行的代理行。仅承担通知收件人和鉴别信用证表面真实性义务。议付行（negotiatingbank）：又称押汇银行、购票银行或贴现银行，作为善意持票人对出票人（受益人）具有追索权。议付可分为限制议付和自由议付。付款行（payingbank;draweebank）：又称受票银行，开证行一般兼为付款行。当使用第三国货币支付时，可委托代付行（payingbankagent）代为付款。信用证其他当事人（下）偿付行（reimbursingbank）：

信用证清算银行（clearingbank），是开证行的偿付代理人，有其存款帐户。对代付行或议付行的索偿予以支付，不承担审核单证的义务，发现单证不符，可以追回付款。保兑行（confirmingbank）应开证行请求在信用证上加具保兑的银行，通常由通知行兼任，承担必须付款或议付的责任。开证人（进口人）受益人（出口人）不可撤销跟单议付信用证收付程序图4通知并转交信用证,要求审证。1.订立信用证支付条件的合同，付款行开证行通知行议付行2申请开证，交押金3.开立L/C，（电开或信开）5.审证有误，要求修改信用证6提交修改申请书7.修改通知书8确认改证后发货，缮制单据，开立汇票，办理议付，银行背批9.索偿（单据、汇票和索偿证明）与偿付（或拒付）10提示，付款赎单偿款行代付行受票行(第三国货币）指示有开证行存款帐户索偿信用证当事人之间的关系

1.开证申请人与开证行：合同关系；

2.开证行与受益人：合同关系(不可撤消)；

3.通知行与开证行：委托代理关系；4.通知行与受益人、开证申请人： 无直接合同关系；5.开证行与付款行、承兑行、议付行： 银行间合同关系；6.受益人与付款行、承兑行： 债权和债务关系；7.受益人与议付行之间：票据转让关系；开证申请书内容要求开证行按所列条件开立信用证的要求以及受益人的名称和地址、信用证的种类与到期日和到期地点;要求开证行在信用证上列明要求受益人提交符合买卖合同的单据条款;开证人向开证行的保证与声明承认在其付清货款前，开证行对单据及其所代表的货物拥有所有权。承认开证行有权接受“表面上合格”的单据。保证单据到达后如期付款赎单，否则开证行有权没收开证人所交付的押金;承认电讯传递中如有错误，遗漏或单据邮递遗失等，银行不负责任，等等。信用证的内容（上）1.对信用证本身的说明：信用证的当事人：开证申请人、开证行、受益人、通知行等名称和地址，有的信用证还指定议付行、付款行、偿付行、保兑行等。信用证种类性质和编号：是即期付款、延期付款、承兑，还是议付信用证，以及可否撤销、可否转让、是否经另一银行保兑等；信用证金额：规定信用证应支付的最高金额及支付货币。信用证开证日期、到期日和到期地点、交单期限；信用证的内容（中）2.货物条款：货物的名称、规格、数量、包装、价格等。3.装运和保险条款：如装运港或启运地、卸货港或目的地、装运期限、可否分批装运、可否转运等，CIF或CIP条件下的投保金额和险别等。4.单据条款，通常要求提交：

货物单据(商业发票、装箱单、重量单、产地证、检验证书等);

运输单据(海运提单、联合运输提单、简式运输单据等）；保险单据（保险单）信用证的内容（下）5.汇票条款：包括汇票的种类、出票人、受票人、付款期限、出票条款及出票日期等。6.特殊条款：视具体交易的需要各异。如要求通知行加保兑，限制由某银行议付，限装某船或不许装某船，不准在某港停靠或不准采取某条航线，俟具备某条件后信用证方始生效。7.开证行责任条款，开证行签字和密押等。开证行开证人受益人买卖合同开证申请书信用证买方和卖方之间的法律关系表现为双方签订的、规定采用信用证方式支付的买卖合同。买方承担向银行提出申请，向卖方开立信用证的义务。买方与开证行之间的法律关系表现为以开证申请书形式建立起来的合同关系。买方提交开证申请书，开证行如果接受此申请，即按此对受益人开出信用证，承担按照申请人在申请书中所提出的指示而行为的义务。开证行与受益人之间的法律关系表现为信用证。在信用证实务中，开证行与受益人之间的约束力完全以信用证本身为依据的，开证行按照信用证规定对受益人付款,收益人必须按信用证规定向开证行提交单据以取得信用证项下的款项。

信用证基本当事人之间的关系开证银行负第一付款责任

“UCP500”第2条明确规定：信用证是一项约定，按此约定，凭规定的单据在符合信用证条款的情况下，开证银行自己或授权另一银行向受益人或其指定人进行付款，或承兑并支付受益人开立的汇票，或授权另一银行议付。因而，信用证开证银行的付款责任不仅是首要的而且是绝对的，即使进口人事后失去偿付能力，只要出口人提交的单据符合信用证条款，开证银行也要负责付款。信用证是一项自足文件

“UCP500”第3条中明确规定：“信用证按其性质与凭以开立信用证的销售合同或其他合同，均属不同的业务。即使信用证中援引这些合同，银行也与之毫无关系并不受其约束。”该条款还进一步指出：“银行的付款、承兑并支付汇票或议付及/或履行信用证下任何其他义务的保证，不受申请人提出的因其与开证行之间或与受益人之间的关系所产生的索赔或抗辩的约束。”信用证业务是纯单据业务

“UCP500”第4条明确规定：“在信用证业务中，有关各方所处理的是单据而不是与单据有关的货物、服务及／或其他履约行为。”在信用证业务中，只要受益人提交符合信用证条款的单据，开证行就应承担付款责任，进口商也应接受单据并向开证行付款赎单。如果进口人发现货物不符合买卖合同规定，可凭单据向有关责任方提出损害赔偿要求，而与银行无关。信用证的作用

信用证支付起到安全保证作用和资金融通作用：对于卖方：只要提交符合信用证规定的单据，就可以得到货款，还可打包贷款。对于买方：只要申请开证，交少量押金，货款可在单据到达后支付，减少资金占用。还可凭信托收据借单。对于银行：贷出信用，掌握物权单据，收取一定手续费和利息（议付行），利用开证申请人交付的押金进行资金周转，带动其他业务。

信用证的种类1跟单信用证（documentarycredit）光票(Cleandraft)信用证（cleancredit）可撤销信用证（revocableL/C）不可撤销信用证（irrevocableL/C）保兑信用证（confirmedL/C）非保兑信用证（unconfirmedL/C）汇票、运输单据、商业发票、保险单据、商检证书、产地证书、包装单据等开证行在付款、承兑或被议付之前，可以不经过收益人同意也不必事先通知受益人而可以随时修改或取消的信用证。信用证一经通知受益人,在有效期内未经受益人及有关当事人包括开证行、保兑行的同意，既不能修改也不能取消。应开证行要求，由另一银行加以保证兑付的信用证。保兑行以“本人”身份对受益人负首要付款责任，并不得对受益人或其指定人追索。（通知行）UCP600的新规定不可撤销信用证UCP400:如果信用证没有注明其是否可撤销则被视为可撤销UCP500:如果信用证没有注明其是否可撤销则被视为不可撤销在UCP600的第2条中对“信用证”的定义以及第3条中的解释规则（Acreditisirrevocableevenifthereisnoindicationtothateffect.）均明确信用证是不可撤销的。

国际商会的明确立场：强化信用证不可撤销的属性，以加强对受益人的保护，从而维护信用证作为支付工具的功能。(UCP500第6条可撤销与不可撤销信用证被删除)

由于UCP的惯例地位，如果当事人愿意使用可撤销信用证，则应该在信用证中对此做出明确规定。

信用证的种类2

即期信用证（sightL/C）远期信用证（usanceL/C,timeL/C）,可分为:

延期付款信用证(DeferredPaymentL/C)（银行）承兑信用证(AcceptanceL/C）

真远期信用证,卖方远期信用证(Seller’sUsanceL/C)

假远期信用证,买方远期信用证(Buyer’sUsanceL/C)议付信用证（negotiationL/C）

公开议付信用证即期议付信用证限制议付信用证远期议付信用证

即期付款（议付）信用证

电汇索偿条款

开证行（付款行）追索权

可转让信用证（transferableL/C）不可转让信用证（untransferableL/C）

背对背信用证循环信用证（revolvingL/C）自动循环（automaticrevolving）半自动循环（semi-automaticrevolving）非自动循环（non-automaticrevolving）信用证的种类3受益人在一定时间内利用规定金额后能够重新恢复信用证原金额并再度使用，周而复始，直到达到该证规定次数或累计总金额用完为止的信用证。受益人在规定时期内装运货物议付后，毋需等开证行通知即可自动恢复到原金额再度使用的循环信用证。受益人在规定时期内装运货物议付后，在若干天内开证行未提出不能恢复原金额的通知，即可自动恢复到原金额再度使用的循环信用证。受益人在规定时期内装运货物议付后，须开证行通知，才可恢复到原金额再度使用的循环信用证。

可转让信用证

受益人（第一受益人）有权将信用证的全部或部分金额（同时）转让给一个（或几个）第二受益人使用的信用证。其特点：只能转让一次，（但可重新转让给第一受益人）第一受益人可代替原证申请人。买卖合同并没转让，只是进口人同意由出口人指定的其他人（供货商）履行交货、交单义务。转让行可以是付款行、承兑行或议付行（自由议付须特别授权）。（第一受益人要求第二受益人向转让行交单，汇票、发票被替换）须明确注明“Transferable”（UCP600第38条）

可转让信用证风险买方风险：承担第一受益人和第二受益人的履约风险第二受益人风险：收款无保障转让取决于开证行的授权，难以享受到像第一受益人一样的权利．转让依赖于第一受益人的实际需要（未及时换单和换单的正确性）。转让行仅承担在向第二受益人转让信用证时核实该信用证真实性的义务，不承担付款责任．通常在收到开证行的付款后才支付第二受益人．

钱货两空的风险：信用证第一受益人与开证申请人联手欺诈。很难得到出口资金融通：即使公开议付，第二受益人的往来银行无权将“议付”后的汇票和其它票据寄送开证行索偿．

信用证转让时的变动

信用证金额和所列单价可以小于原证，使第一受益人赚取两者的差价到期日：为了确保原证在有效期内交单，新证的到期日可以提前。新证的交单限期可以缩短：为了在第二受益人交单以后，第一受益人还可以有足够的时间来换发票。如原证的交单限期是21天，新证中规定是15天，那么第一受益人就可以有6天时间来换单。装运期：在原证装运期限的范围内，第一受益人可根据第二受益人的实际情况规定装运期。投保比例：新证对商品投保的比例可以比原证高，因为新证的货价比原证低，因此只有提高投保比例，才能使保险单据的保险金达到原证的要求。申请人的名字：第一受益人可以把自己作为新证的开证申请人，保守商业秘密，使第二受益人无法知道实际买主是谁，从而不能跳过中间商直接与实际买主交易。如果原证要求原证开证申请人名称出现在发票以外的其他单据上，那么第一受益人必须照办。信用证转让的实质转让了什么？兑用信用证的权利。相应产生了变更条款和替换单据这两件事。如果信用证全额转让且不换单，同时UCP600第38条K款被排除，那么转让行的利益还能得到保护吗？第二受益人开证行指定银行转让行指定/母证转让/子证第一受益人26排除UCP600第38条K款排除第38条k款后，我们发现“…转让信用证可以显示允许单据直接寄往开证行”，这样的观点已经明确。问题：我们理解只有开证行有资格依据UCP600第一条明确修改或者排除UCP600的任何部分。在全额转让且不换单的情况下，除了第38条g款外，UCP是否赋予指定转让行对第38条k款做出任何明确的修改或排除的权利呢？如果转让行对转让信用证做出这样的排除，还能得到UCP600的保护吗？27分析及结论UCP500项下经常发生第二受益人的单据不由转让行经手，第一受益人没有机会以自己的发票和汇票（如有的话）替换第二受益人的发票和汇票。UCP600第38条k款的规定对此进行了修正。该条款反映了大多数转让信用证都涉及换单这一事实。当信用证金额全额转让而不发生换单的时候，第二受益人的单据就没有必要提交给转让行。这种做法得到盛行是因为转让行没有对转让证进行加保，因而，当转让行加保时，将单据提交给该银行以取得保兑行的保兑承诺是有必要的。。28分析及结论（续一）开证行在开立可转让信用证的时候，通常是无从事先得知日后的转让情况。因此在大多数情况下，开证行在可转让信用证中修改或者排除UCP600第38条k款的规定是不恰当的。当开立之时，已经意识到100%全额转让将会发生，则可以选择修改UCP600第38条k款要求单据寄给他们自己。然而该可转让信用证应该明确表明其后的任意转让都必须为信用证金额的100%并且不必替换单据。这样，转让行就会了解修改的原因，并且只能接受第一受益人关于100%全额转让的规定。第一受益人也会意识到不会再有换单的发生。29分析及结论（续二）转让行：才会关注任何有关转让的需求。当信用证转让的时候，由转让行负责为第二受益人开具转让通知。当100%全额转让的时候，转让行可以在转让通知中对条款进行修改，表明单据可以直接寄给开证行。在这种情况下，转让行应该把这个举动通知给开证行。30点评问题1：UCP600不替换单据的全额信用证转让下，第二受益人就可以向开证行直接寄单吗？支取差价保守秘密 问题2：信用证转让时，仅限于UCP600第38(g)及(j)款规定的四类条款吗？31问：第二受益人的收款有保障吗？我的回答：有。分析过程：信用证转让下，子证和母证是一个整体，所以，开证行对母证下的第一受益人和子证下的第二受益人相符交单均承担不可撤销的承付责任。第二受益人在子证下的相符交单，必然构成母证下的相符交单，即便经过换单处理。换言之，不换单本身不会导致不符点。可转让母证不是完全意义上的不可撤销信用证.32佐证之一UCP600Art38(i)：如果第一受益人应提交其自己的发票和汇票（如有），但未能在收到第一次要求时照办；或第一受益人提交的发票导致了第二受益人的交单中本不存在的不符点，而其未能在收到第一次要求时予以修正，转让行有权将其从第二受益人处收到的单据照交开证行，并不再对第一受益人承担责任。33佐证之二：信用证转让变更条款案DRESDNER上海分行VS深圳ZHONGDIAN投资案（上海高级人民法院2003）转让情况：UCP500下，由DRESDNERBANK上海分行转让一笔信用证，第二受益人深圳某公司。信用证要求单据之一为申请人MTL公司出具的证明函，对申请人收到的货物数量及质量表示确认，证明函必须按照所附样本出具。第一受益人称自己会从MTL公司得到该单据，故要求转让行转让时不向第二受益人要求该单据。转让行照此办理了转让，但加入了“收到开证行款项后付款”的条件。34佐证之二：信用证转让变更条款案(续)交单情况：事后第一受益人因与MTL公司产生了纠纷，MTL公司未出具该单据。第二受益人交单符合已转让证的要求,但第一受益人未能提交MTL公司的证明，转让行将单据寄开证行。开证行因此拒付，致使第二受益人180万美元未能收汇。第二受益人起诉转让行，要求其承担该拒付款项及利息。35佐证之二：信用证转让变更条款案(续二)转让行败诉，法院判决其赔偿第二受益人上述损失及利息。判决理由为：UCP500第48条H款允许改变的内容不包括删除该证明函。转让行没有按照规定履行义务，致使第二受益人失去提交原证规定单据的可能性。转让行的行为明显不符合国际惯例，存在过错，且成为第二受益人无法获得款项的唯一障碍，其行为与第二受益人未能获得信用证项下款项之间具有直接因果关系。36佐证之三：第二受益人是善意第三人Cromwellv.Commerce&EnergyBank((1984)450So2d1,aff’dinpart,rev’dinpart(1985)464So2d在转让证下，如果由于第一受益人实施了欺诈，第二受益人的支款权应得到欺诈例外原则的豁免。37背对背信用证（Back-to-backL/C）又叫转开/从属/桥式信用证，原证受益人（中间商）要求原证的通知行或其他银行以原证为基础和担保，另开立的一张内容相似的新信用证，其装运期、到期日、金额和单价等可以较原证规定提前或减少，但货物的质量、数量必须与原证一致。这种业务不仅能帮助中间商推动整个交易，获取利润，同时可以隔绝最终买方与实际供货人，避免他们从信用证条款或提交的单据中获知有关信息，从而有助于中间商保守商业秘密。

受原证约束，修改和单证不符问题背对背信用证内容调整1信用证金额及货物单价：新证金额应低于原证金额，其差额用以涵盖资金利息、关税、银行费用等有关税费，剩余部分为中间商预计利润。为与信用证总额保持一致，新证中的货物单价也应降低。信用证到期地点、到期日、最迟装运期限及最后交单日：有关日期调整的时间应充分考虑单据从对背证议付行传递至对背证开证行的时间及后者审核并替换单据的工作时间。贸易术语：中间商为了保护自己的利益，应注意其与供货人签订的购货合同及与最终买方签订的销售合同中贸易术语的选择。其中：有关日期和地点的调整对背证的到期日应早于主证，以便对背证开证行有充足时间调换有关单据。如果对背证的最迟装运期限比原证提前，已留出足够的审单及替换单据的时间，对运输单据出单日期后的交单日可以不作特别变动。如两证的装运期限一致，则对背证的交单期限应比原证提前。原证的到期地点一般是背对背信用证的开证行所在地。如原证的到期地点为开证行所在地，则新证的到期日、最迟装运期限及最后交单日进行调整时应额外考虑单据送达主证开证行所需的时间。对背信用证贸易术语选择举例主证规定CFR/CIF术语（要求提交“运费已付”提单）对背证规定FOB术语（要求提交“运费到付”提单），中间商如原单提交运输单据，必将产生不符点，不宜采用此种组合。特殊情况下处理：如果条件及时间许可，中间商可以先行付清运费，向运输公司将实际供货人提交的“运费到付”提单换成“运费已付”提单；或者中间商也可要求主证开证申请人通过开证行开立接受“运费已付”提单的信用证，并在该信用证的特别条款中规定：“FreightistobepaidoutsidetheL/Cbythebeneficiary”（“运费由受益人在信用证之外支付”），以解决该证中要求的FOB贸易术语与提交的“运费已付”提单的矛盾。背对背信用证内容调整２提单发货人：在供货商承担运输责任或者进口商派船接货的情况下，为了防止进口商从提单中发现实际供货人的名称，并乘机与其直接联系，可以规定以申请人（即中间商）作为提单发货人（‘B/LShowingApplicantasShipper’)。投保金额：由于新证的货价总额低于原证，为满足原信用证的保额，如果需要实际供货人办理保险，则新证中的投保比例应相应增加。同时，背对背信用证开证行，为了保护自己的利益，控制风险，通常会在信用证中要求实际供货人提交的保险单以该银行作为保险受益人（‘LossPayee’）。背对背信用证的使用 香港是一个转口贸易中心，出口公司与香港中间商如采用信用证方式，中间商常以“背对背信用证”的方式开来信用证，此类转让应注意特别以下三个对出口公司不利的问题：（1）交款期和有效期在香港，交单期很短。如：提单签发日7天之内应寄至香港某转让银行；（2）香港转让行费用由国内公司承担；（3）付款条件为香港转让行收到国外开证行付款 后，再付给国内公司。信用证的种类4对开信用证（reciprocalL/C）也称回头信用证主要用于易货交易和来料来件加工装配业务：进口原料和配件－远期信用证；（第一张）出口成品－即期信用证；（第二张）第一张：受益人、开证人、开证行和通知行第二张：开证人、受益人、通知行和开证行预支信用证（anticipatoryL/C)（货物装运交单前）向开证行预支（汇票光票）向议付行预支（垫款、红条款信用证）延期付款信用证

(DeferredPaymentL/C)又称迟期付款信用证或无承兑远期信用证特点：受益人无须开具汇票，无须承兑，不能贴现。仅凭符合信用证要求的单据，至付款到期日付款的信用证。确定付款日期的方法有：交单后若干天装运日后若干天固定将来日期。用途：多用于金额较大，付款期较长的资本货物的交易，常与政府出口信贷相结合。出口信贷（ExportCredit）又称出口信用，一般都是指的“官方支持下的出口信用”（OfficialSupportedExportCredit，简称OSEC）。我国出口信贷主要支持机电产品、成套设备出口，它在资本性货物出口贸易中起着举足轻重的作用。这种信用有三个基本特征：第一，以政府财政支持为前提；第二，受有关国际条约的制约或者规范；第三，有专门设立的官方出口信用机构负责提供。买方远期信用证

(Buyer’sUsanceL/C)又称假远期信用证（UsanceL/Cpayableatsight)特点：开立银行承兑信用证，远期汇票，即期议付，贴现和承兑费用由买方承担：Theusancedraftispayableonasightbasis,discountchargesandacceptancecommissionareforbuyer’saccount.用途：买卖合同支付条件为即期信用证付款，进口人为融资方便，或利用优惠的银行贴现率（比放款利率低）。风险：出口人须承担已承兑汇票到期被拒付时，被议付行追索的风险（如开证行倒闭）。议付和付款的区别

（negotiationvspayment）议付行在议付后如因单据与信用证条款不符等原因不能向开证行索偿时，可以向受益人追索；付款行、开证行和保兑行一经付款，则再也无权向受款人追索。电汇索偿条款

（T/Treimbursementclause）开证行允许议付行电报电传或SWIFT网络传递方式通知开证行或指定付款行，说明各种单据与信用证相符，开证行或指定付款行、偿付行应以电汇方式将款项拨交议付行。付款后，如发现收到的