企业会计报表分析课件：执行任务

企业会计报表分析

刘成竹陈复昌周晓慧周俐萍刘成竹陈复昌周晓慧周俐萍

三大任务

准备任务1执行任务2展示任务及评价任务3执行任务执行任务是指根据前期任务的准备、计划和步骤，完成不同指标系列应该完成的任务，是后续展示内容的主要资料依据。执行任务是《会计报表分析》课程的主要内容，也是核心内容，学生完成任务的过程就是学生对财务指标梳理归纳和总结的过程，在完成一系列指标计算，指标分析后，学生对《会计报表分析》课程的内涵理解得更深，更透，对自己小组分析企业有了全面地把握，同时，通过与本行业对比企业财务情况的对比，也知道了本分析企业的位置和今后发展的动力。

执行任务任务1.分析偿债能力任务2.分析获利能力任务3.分析运营能力任务4.分析成长能力任务5.分析现金流量任务6.分析单股指标任务7.分析综合财务能力任务8.撰写综合财务分析报告能力目标：1.能够正确理解各个指标的含义，公式的运用。2.能够理解各指标变化对分析企业当今和未来企业财务状况的影响。3.能够理解分析企业微观政策和宏观政策对各指标的影响。4.能够描述分析企业的生产经营情况和市场情况。5.能够描述指标的变化情况和变化趋势。

能力目标：6.通过分析指标，能够找出分析企业面临的问题和解决的方案。7.能够预测分析企业的发展方向。8.能够写出分析报告。9.能够熟练使用OFFICE办公软件。重点是WOED和EXCEL。

通用能力与职业素质：1.沟通交流能力。2.团队合作能力。3.创新能力。4.解决问题能力。5.科学思维能力。6.文字处理能力。7.信息处理能力。

任务2.1分析偿债能力思考：1.企业资金运作只用自有资金成不成？2.企业如果借贷，借贷多少合适？用什么偿还？3.企业目前的偿债能力如何判断。

提示：1.分析任务指标时，最常用就是比较法。使用比较法的关键就是选对比较对象，比较标准，还要根据具体的实际情况分析，切不可比较标准定得太高或者太低，失去比较意义，失去努力方向。2.注意指标的数据来源，注意计算口径的一致性。3.确定你的立场（企业经理人、债权人、债务人、工商、税务等）。（下面的任务基本都是这样的原则）

分析偿债能力偿债能力从四个角度分析：（一）从偿债能力角度（二）从资本结构和负债结构角度（三）从盈利状况角度（四）从资源配置结构角度

（一）从偿债能力角度1.流动比率=流动资产/流动负债×100%思考：（1）比较标准。（2）结果判断。

2.速动比率=速动资产/流动负债×100%=（流动资产—存货）/流动负债×100%思考：（1）扣除“存货”的原因。（2）比较标准。（3）结果判断。提示：扣除部分，有时不仅仅是“存货”，必要时也包括长期大额定期存单、长期应收款项等短期不易变现的流动资产。

3.现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债×100%思考：（1）比较标准。（2）结果判断。（3）以上三个指标（1.流动比率、速动比率和现金比率）的区别与联系。

4.资产负债率=负债总额/资产总额×100%思考：（1）比较标准。（2）结果判断。（3）为什么从不同关系人角度衡量该指标会有不同的结果。

5.产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%思考：（1）比较标准。（2）结果判断。（3）为什么从不同关系人角度衡量该指标会有不同的结果。

6.有形净值债务率=负债总额/（所有者权益总额-无形资产净值）×100%思考：（1）比较标准。（2）结果判断。（3）为什么以上三个指标要与风险联系在一起？

（二）从资本结构和负债结构角度1.权益负债率（产权比率）=负债总额/所有者权益总额×100%思考：（1）比较标准。（2）结果判断。（3）为什么从不同关系人角度衡量该指标会有不同的结果。

2.负债结构比率＝流动负债/长期负债思考：（1）比较标准。（2）结果判断。（3）如何看待资金筹集中的匹配对应原则？

（三）从盈利状况角度1.债务本金偿付比率=年税后利润/（债务本金/债务年限）思考：（1）比较标准。（2）结果判断。

2．利息支付倍数=息税前利润/利息费用其中：息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税+利息费用思考：（1）比较标准。（2）结果判断。提示：我国现行利润表中“利息费用”没有单列，所以，外部报表使用人通常用“财务费用”来代替“利息费用”。

（四）从企业资源配置结构角度1．长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资总额）×100%思考：（1）比较标准。（2）结果判断。

2.流动资产占负债总额比率=流动资产/负债总额×100%思考：（1）比较标准。（2）结果判断。（3）如何看待资金筹集中的匹配对应原则？

完成任务

1.阅读教材中的知识点，提高自己认知水平。2.阅读案例分析，巩固自己认知水平。3.完成组建学习小组任务，填写学生工作页中的内容。4.进行课后评价。小组内讨论问答；师生间问答。小组内讨论问答；师生间问答。完成课后思考题反思…

任务2.2分析获利能力思考：1.企业做什么可以获利？2.如何理解企业获利是生存发展的基础。3.衡量企业获利能力如何判断？提示：获利能力的判断标准没有理论标准，往往以本企业去年同期比较分析、连续几年的趋势分析和与同行业同期指标比较分析。

分析获利能力一、常用的获利能力指标（一）与收入相关的获利能力指标（二）与资产相关的获利能力指标（三）与融资有关的获利能力指标

（一）与收入相关的获利能力指标1.营业毛利率=营业毛利额/营业收入×100%营业毛利额=营业收入—营业成本思考：（1）比较标准。（2）结果判断。（3）什么样类型的行业使用该指标比较多。

2.营业利润率=营业利润/营业收入×100%提示：该指标是企业主营获利能力的主要指标。

3.销售净利率=净利润/营业收入×100%提示：该指标是企业衡量每1元的销售收入中企业所获取的净利润。经营者最看重的销售获利能力的指标。

（二）与资产相关的获利能力指标总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额×100%=（净利润+所得税+利息）/平均资产总额×100%提示：该指标是经营者衡量企业既要扩大企业规模，又要提高获利能力的双重考核指标，是衡量企业财务管理水平能力的指标。

（三）与融资有关的获利能力指标1.净资产收益率（ROE）=净利润/股东权益余额×100%提示：该指标是股东最重视的指标。

2.每股收益（EPS）=（净利润—优先股股利）/发行在外的普通股的加权平均数×100%提示：该指标是股东最重视的指标。

3.市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益思考：如何看待市盈率的高低？

二、获利能力从两个角度分析：（一）盈利持续稳定性1.营业利润比重=营业利润/利润总额×100%

2.经营性利润比重=经营性利润/利润总额×100%其中，经营利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用利润总额=经营利润-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益+营业外收入-营业外支出思考：1.影响利润总额的因素有哪些？2.该因素中哪些是约束性成本费用，哪些是酌量行成本费用？如何控制？

3.非经常性损益比率=非经常性损益/利润总额×100%思考：企业为什么从相反的角度衡量其盈利的持续稳定性？

4.利润结构百分比报表思考：编制利润结构百分比报表的作用？

（二）盈利含金量1.营业收入现金比率=经营活动现金流量净额/营业收入×100%思考：1.该指标结果的高低与企业产品市场占有率有什么关系？2.该指标结果的高低与企业制定的收账策略有什么关系？

2.全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额/资产总额×100%思考：该指标的高低与企业资产营运能力如何结合分析？

3.收益现金比率=每股经营活动现金流量净额/每股收益×100%思考：该指标的高低与市盈率的联系？

完成任务

1.阅读教材中的知识点，提高自己认知水平。2.阅读案例分析，巩固自己认知水平。3.完成组建学习小组任务，填写学生工作页中的内容。4.进行课后评价。小组内讨论问答；师生间问答。小组内讨论问答；师生间问答。完成课后思考题反思…

任务2.3分析运营能力思考：1.资产运营能力就是资产周转能力，资产周转快对于一个企业意味着什么？2.设备更新快是好事情吗？3.如何理解设备更新和浪费的区别。4.你的手机多少时间更换一个，更换手机的必要性？

分析运营能力常用营运能力指标及分析、评价一、流动资产营运能力二、固定资产营运能力三、总运营能力

一、流动资产营运能力（一）应收账款周转1.应收账款周转次数=营业收入/应收账款平均余额应收账款平均余额=（应收账款期初余额＋应收账款期末余额）/22.应收账款周转天数=360/应收账款周转次数思考：加速应收账款周转速度的途径。

（二）存货周转1.存货周转次数=营业成本/存货平均余额

存货平均余额=（存货余额期初数＋存货余额期末数）/22.存货周转天数（存货销售期（天））=360/存货周转次数思考：加速存货周转速度的途径。

（三）流动资产周转流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额流动资产平均余额=（流动资产余额期初数＋流动资产余额期末数）/2思考：加速流动资产周转速度的途径。

二、固定资产营运能力固定资产周转率=营业收入/固定资产平均余额固定资产平均余额=（固定资产余额期初数＋固定资产余额期末数）/2思考：加速固定资产周转速度的途径。

三、总运营能力1.总资产周转率=营业收入/资产总额平均余额总资产平均余额=（总资产余额期初数＋总资产余额期末数）/22.净资产周转率=营业收入/净资产平均余额净资产平均余额=（净资产总额期初数+净资产总额期末数）/2思考：加速总资产和净资产周转速度的途径。

3.营业利润比重=营业利润/利润总额×100％思考：如何评价企业主营业务的贡献水平。

4.流动资产对总资产的比率=流动资产/资产总额调查：不同行业流动资产对总资产的比率的特点。

完成任务

1.阅读教材中的知识点，提高自己认知水平。2.阅读案例分析，巩固自己认知水平。3.完成组建学习小组任务，填写学生工作页中的内容。4.进行课后评价。小组内讨论问答；师生间问答。小组内讨论问答；师生间问答。完成课后思考题反思…

任务2.4分析成长能力思考：1.企业生存和成长的源泉是什么？2.企业成长的动力是什么？调查：中国“百年老店”生存的秘密。网上查询：世界最古老的企业，其发展之道。

分析成长能力（一）营业（销售）增长指标分析1.本年营业收入增长额=本年营业收入总额-上年营业收入总额营业收入增长率=（本年营业收入增长额/上年营业收入总额）×100%

2.三年营业收入平均增长率

×100%思考：该指标反映企业营业收入连续三年的增长的意义？

3.营业利润增长率=（本年营业利润增长额/上年营业利润总额）×100%其中：本年营业利润增长额＝本年营业利润总额-上年营业利润总额4.净利润增长率=（本年净利润-上年净利润）/上年净利润×100%思考：企业分别考核本年营业收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率的意义？

（二）资产增长指标分析1.总资产增长率=（本年总资产增长额/年初资产总额）×100%本年总资产增长额=年末资产总额一年初资产总额思考：什么人最重视对该指标的考核？

2.三年平均总资产增长率=3.固定资产扩张率=（本年固定资产增长额/上年固定资产总额）×100%本年固定资产增长额=本年固定资产总额-上年固定资产总额思考：在企业产品寿命周期的什么阶段扩张固定资产？

（三）资本扩张指标分析1.资本积累率=（本年所有者权益增长额/年初所有者权益）×100%本年所有者权益增长额=所有者权益年末数－所有者权益年初数

思考：什么人最重视对该指标的考核？

2.三年平均资本增长率=

3.每股收益增长率=（本年每股收益增长额/上年每股收益）×100%本年每股收益增长额=本年每股收益-上年每股收益思考：什么人最重视对该指标的考核？

4.三年平均每股收益增长率=思考：什么人最重视对该指标的考核？

理解：企业成长能力分析要求将营业收入增长指标、资产增长指标和资本扩张指标系统结合，对企业的成长阶段与成长能力做出正确的评价，并选择和做出恰当的成长策略与决策。

完成任务

1.阅读教材中的知识点，提高自己认知水平。2.阅读案例分析，巩固自己认知水平。3.完成组建学习小组任务，填写学生工作页中的内容。4.进行课后评价。小组内讨论问答；师生间问答。小组内讨论问答；师生间问答。完成课后思考题反思…

任务2.5分析现金流量思考：1.回忆现金流量表的内容和结构。2.企业分析净利润和净现金流量一样吗？

分析现金流量一、分析现金流量表的目的：1.从动态上了解企业现金变动情况和变动原因；2.判断企业获取现金的能力；3.评价企业收益的质量。

二、现金流量分析的要点1．经营现金流量是现金流量分析的重点。2．评价公司偿债能力、利润质量和投资价值是现金流量分析的主要作用。3．对未来的预测比历史分析更重要。

三、分析现金流量的方法（一）现金流量的总括分析1.一般分析分析说明企业现金流量变动情况及其原因。2.水平分析对比不同时期的各项现金流量变动情况。3.垂直分析计算各项现金流入量占现金总流入量的比重，以及各项现金流出量占现金总流出量的比重，揭示企业经营活动、投资活动和筹资活动的特点及对现金净流量的影响方向和程度。

（二）现金流量的比率分析1.偿债能力分析（1）现金流动负债比=经营活动现金净流量/流动负债平均余额×100%平均流动负债=（期末流动负债+期初流动负债）/2（2）现金债务总额比

=经营活动现金净流量/负债总额×100%负债平均余额

=（期初负债总额+期末负债总额）/2

思考：为什么这两项指标反映企业经营现金净流量对企业流动负债的保障程度？

2.获取现金能力分析（1）销售现金比=经营活动现金净流量/销售收入净额×100%销售收入净额=销售总收入-折扣与折让。（2）每股经营活动现金净流量=经营活动现金净流量/普通股股数股（3）全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/平均总资产×100%平均资产总额=（期末资产总额+期初资产总额）/2

思考：为什么这三项指标反映企业获取现金能力的大小？

3．财务弹性分析（1）现金满足投资比率（现金自给率）=近五年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利等之和×100%思考：1.比较标准。2.结果判断。

（2）现金股利保障倍数=每股经营活动现金净流量/每股现金股利=经营活动现金净流量/现金股利总额思考：1.比较标准。2.结果判断。

4．收益品质分析

盈余现金保障倍数=经营活动现金净流量/净利润思考：1.比较标准。2.结果判断。

完成任务

1.阅读教材中的知识点，提高自己认知水平。2.阅读案例分析，巩固自己认知水平。3.完成组建学习小组任务，填写学生工作页中的内容。4.进行课后评价。小组内讨论问答；师生间问答。小组内讨论问答；师生间问答。完成课后思考题反思…

任务2.6分析单股指标思考：1.在分析总体指标的同时，为什么还要分析单股指标？2.股东为什么这是单股指标？

1.每股净资产=股东权益/总股本思考：每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。

2.每股收益=净利润/总股本思考：每股创造的税后利润越高，表明所创造的利润越多。注意：如果企业有较大比例的送配股，分摊到每股的收益就变得较小，表现出每股收益减少的迹象。即使当期的每股净收益下降，也不能完全说明企业的获利能力下降，这时要计算其相对数的变化。相反，过去年度的每股收益被过度地摊薄，夸大了当前的增长程度，也不能说企业的获利能力增强了。另外，由于企业资产计价方式等会计政策的变化而影响了利润的变化，进而使每股收益产生波动，在分析的时候要有所考虑。

3.每股主营收入=营业收入/总股本注意：企业配股实施前，若因送股、转增及其他原因引起总股本变动，配股数量按照总股本变动的比例相应调整。企业总股本的变化对每股主营收入的影响很大，如果企业总股本不变化，那么主营收入的变化决定着每股主营收入的变化。

4.每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/总股本

注意：1.短期出现负数有时是正常的企业经营策略。2.每股经营活动产生的现金流量净额环比增加较多，或连续若干个会计期间持续走高，虽然证明企业支付能力增加，但是也要注意企业的每股经营活动产生的现金流量净额的持有成本增加，现有的经营活动不能充分地吸收企业现有的资产，使得一部分资产闲置，导致企业经营活动的现金利用效果下降，丧失潜在的获利机会。3.瞬时巨额的经营活动的现金净流量为正数，要具体分析。

5.每股资本公积=资本公积/总股本注意：每股资本公积越高，说明转增股的可能性越大。如果企业确实具有高成长性，企业会用资本公积金转赠股本，而不会用资本公积金向股东大比例送股。相反地，每股资本公积不高，企业的扩张会受到影响。

6.每股未分配利润=当期未分配利润总额/总股本思考：为什么说每股未分配利润留存量应该适度。

完成任务

1.阅读教材中的知识点，提高自己认知水平。2.阅读案例分析，巩固自己认知水平。3.完成组建学习小组任务，填写学生工作页中的内容。4.进行课后评价。小组内讨论问答；师生间问答。小组内讨论问答；师生间问答。完成课后思考题反思…

任务2.7分析综合财务能力思考：1.你的头脑中有对企业不同侧面的会计报表分析内容，下一步打算如何总结性分析？2.你知道利润表和资产负债表的“桥梁”是“未分配利润”，你还知道进一步联系这两张报表的指标么？3.你知道联系利润表、资产负债表和现金流量表的指标又是什么？

分析综合财务能力一、杜邦体系分析法的含义二、杜邦分析体系（一）杜邦图提示：仔细阅览杜邦图，了解其结构和数据来源。

（二）相关指标1.净资产收益率。2.资产净利率。3.销售净利率。4.总资产周转率。5.权益乘数。思考：哪个指标时龙头核心指标，为什么？

三、杜邦体系分析法的要点

杜邦分析体系的自上而下或自下而上的分析思路，可以看到净资产收益率与企业的资金来源结构、销售状况、成本费用控制、资产管理密切相关，各种因素相互制约、相互影响，构成一个有机系统。

1.净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性和代表性。2.销售净利率反映企业利润与销售收入的关系，其高低能敏感地反映企业经营管理水平的高低。3.资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。4.权益乘数反映股东权益同企业总资产的关系。5.杜邦分析图可以分析成本费用的基本结构是否合理，还可以分析各项费用对利润的影响程度。6.杜邦图还可以反映流动资产和长期资产的结构状况，用以分析其结果是否合理。

五、杜邦体系分析法的程序1.从净资产收益率开始，根据财务报告资料（主要是资产负债表和利润表）逐步分解计算各指标；2.将计算出的指标填入杜邦分析图；3.逐步进行前后期对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析。

六、杜邦体系分析法的局限性1.重视战术性分析。2.不能适应信息时代的要求。3.杜邦体系分析法不能解决无形资产的估值问题。4.财务报表本身的局限性影响杜邦分析的准确性。提示：杜邦分析体系也有其局限性，使用时扬长避短。同时可以考虑与其他方法的联合应用。

完成任务

1.阅读教材中的知识点，提高自己认知水平。2.阅读案例分析，巩固自己认知水平。3.完成组建学习小组任务，填写学生工作页中的内容。4.进行课后评价。小组内讨论问答；师生间问答。小组内讨论问答；师生间问答。完成课后思考题反思…

任务2.8撰写综合财务分析报