《我国中小企业融资难的原因和对策探讨-A集团为例》9300字（论文）

一、绪论（一）研究背景中小企业在经济发展的浪潮中扮演着不可或缺的角色，全球的经济一体化程度日渐升高，我国的社会发展程度也日趋完善，这一进程决定着我国的中小企业角色的作用也搭乘着这一历史进程越来越重要。在我国的市场经济和体制化改革进程中，中小企业不但承担起促进科学技术更新换代、行业产业振兴的重任，同时还在发展中提高了产业资源的配置，并增加了相关的就业机会、拓宽了行业出口的路径。虽然在发展过程中依旧面临着小规模企业的注册资本水平低、业务覆盖范围因此受到限制等难以回避的问题，且从长期发展的角度上看还将持续面临融资难的问题，但是中小企业仍然作为推动我国经济增长的重要角色成长了起来，不但为经济市场增砖添瓦，还为劳动市场的劳动力剩余问题打开了解决的出口，提供了很大一部分市场劳动份额。在中小企业的未来发展问题中，融资问题将是不可回避的重要决定因素之一，因此针对性地研究必不可少。（二）研究意义一直以来，融资难都是中小企业发展历程中的主要问题之一，这一问题不但出现在发展相对滞后的发展中国家和不发达国家，哪怕是在发达国家一样存在，虽然发达国家的金融体系相对健全，金融资源也相对较为丰富，但是对于中小企业的发展和存续来讲，融资问题也依旧是最主要的限制因素，这一限制带来的间接影响会在一定程度上导致社会就业压力的增大、经济结构的不平衡、生产力迟滞、国民经济增长减缓甚至滑坡，这些问题都是现实生活中存在并不可忽视的重要问题。由此，本文从中小企业融资难的问题切入，力图在社会发展的进程中找到这一影响中小企业发展存续问题的有效解决路径，为中小企业在发展中寻出路，在市场中找资源，希望对中小企业的未来发展起到有效的借鉴作用，并对这一领域存在的问题提供可借鉴的理论依据。二、相关理论基础（一）中小企业概念界定到2020年底我国已经有超过3000万家的中小企业在市场中进行商业活动，在我国的大型企业基本指的都是国有企业或者中央企业，其中的中小企业占比几乎为99%，在不同时期、不同国家对于中小企业的界定都不尽相同，过去在我们公认的概念中对于中小企业的定义从两个方面出发，即质、量两方面，其中质是指企业在行业中所处的地位、进行商业活动的方式、融资的途径等。而量的定义包括企业的规模、雇员的数量、企业的资产总值等指标。然而时至今日，国家财政部联合发改委、统计局还有工信部一起在2019年颁布了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，其中对中小企业的划分标准进行了准确的规定，并且首次提出并确定了微型企业的存在，甚至根据行业的区别进行了标准的划分，见表2.1所示。表1各行业对中小企业的划分标准（单位：万）行业工业建筑业批发业交通运输业仓储业零售业农、林、牧、渔业营业收入微小企业≤300≤300≤1000≤200≤100≤100≤50小型企业≥300-2000≥300-6000≥100-5000≥200-3000≥100-1000≥100-500≥50-500中型企业≥2000-40000≥6000-80000≥5000-40000≥3000-30000≥1000-30000≥500-20000≥500-20000本通告按照营业收入标准区别中小型企业，并展现了中小型企业在许多关键领域的标准。其中，大、中、中小型企业占有了厂家批发业和工业生产生产制造业的大部分市场份额。其中，中小型企业营业收入基本上在300万元以下，大中小企业收益在3000万元以上至5000万元之间。这样，具备运营经营规模的企业基本上上具有了长期性粗略描述的能力，并渐渐地将自己的房屋迁移到企业发展领域。中型企业的收入分配在5000万到4亿之间。可以变成中型企业的企业，长期性以来具备较强的融资能力，可以迟缓而强有力地开展企业发展。在这些企业中，中小型企业存活并不易。在达到存活和发展期之前，大中小型企业也相对性离开了市场竞争。即使是中型企业，在没有金融体系支持的状况下，在发展过程中也碰到了许多困难。在这个过程中，由于这些企业集团的占比水准不一样，依次造成了社会和金融业销售市场对中兴企业的影响——大中小企业和中小型企业的必要性，但中小型企业在前一个空窗期被忘却的状况也很多。从而由此可见，在企业融资领域遭受困难的关键人群是大中小企业和中小型企业。对这两大企业集团的融资模式开展了必需的探寻。（二）中小企业融资方式在《2022年中国大中小企业市场分析报告——市场运作发展趋向和整体建设整体规划发展趋向》中，本文对前三年大中小企业的发展情况开展了实际剖析，并对未来三年开展了一定水平的预测分析、剖析和剖析。在这一发展趋向中，提及中国的中小型企业在过去三年里无私地奉献了50%以上的税款总金额，造就了60%的GDP总总流量，推动了80%以上的城市就业，支持了现代经济体系，扩张了就业，改进了人民生活。作为创建市场的新能量，它将在未来三年造就大量价值和机遇。殊不知，现环节，我国的大、中、中小型企业正遭遇着融资成本高的现况。老师和学生在借款或融资时，中小型企业可以开展的资金基本上上来源于企业内部。这种状况在经济社会发展相对性较好的地域也不罕见。占我国企业数量99%以上的中小型企业的借款资源仅占金融业销售市场借款额度的五分之一，这种资源的歪斜失调在很大水平上变成了中小型企业发展的绊脚石。中小企业融资难问题长期性以来没有获得探讨。因而，近些年，我们也采用了相对应的对策来处理这个问题。例如，2019年9月，《大中小企业推动法》的执行推动了地区政府为大中小企业构建融资平台。在政府的支持和协助下，大中小企业的融资问题获得了一定水平的减轻。现环节，我国大中小企业融资问题的处理要不借助内部融资、债券销售和民间融资。根据近些年国际金融企业对北京、成都、温州等地多家企业融资状况的调研数据，见表2.2。可以看得出，目前我国的大中小企业关键借助自筹资金来处理融资问题。表2我国部分中小企业融资情况（单位：%）经营年限自我融资非金融机构银行贷款其他渠道3年以下2.73-5年92.403.54.46-10年810年以上1.3总计90.52.642.9（三）中小企业融资特点目前，我国大中小企业有三种关键的融资模式，包含内源性融资、金融企业融资和一般合伙人借款。在这三种方法中，内生融资占了很大占比，但内生融资存有着渠道狭小、资源贫乏、资金不够等实际问题。在这种状况下，一些企业将其目前资产作为抵押贷款用以抵押贷款。殊不知，因为运营经营规模的限定，大中小企业的融资信用额度广泛较低，融资运营经营规模无法提高，限定了大中小企业的融资活动。大中小企业通过金融企业融资时，关键通过商业银行、信用合作社等金融业企业融资。殊不知，近些年，大中小企业担保公司和信贷公司慢慢发生。尽管这种关联性还没有主要表现出去，特别是在明显的实际效果上，但它们早已在一定水平上获得了长期性的发展，特别是在是近些年，大中小企业的融资服务慢慢遭受国有制商业银行的重视。殊不知，目前一些中小型企业依然欠缺借款所需的贷款担保，因而很有可能存有挑选性借款。在大、中、中小型企业融资困难的状况下，一些企业从今年逐渐另辟蹊径，渐渐地转为一般合伙人借款融资模式。由于一些中小型企业运营经营规模的限定，企业的资产和企业本身的资产是混合的。因而，在企业务必筹资资金的状况下，企业的每个人都应以自己的为名质押自己的资产以得到借款，筹资的资金运用于商业服务活动，转型发展企业的运营。该方式仅适用于运营经营规模很小，企业与其已有资产重合范畴比较大的状况。三、A集团的融资现状（一）A集团的内外源的融资结构从表3可以看得出，2023、2022年和2021年，特别是在是2023，A集团公司的负债融资占比持续加强。就内生融资而言，A集团公司对保存收益和投资小企业公司股东十分关键。随着A集团公司的持续发展，其内部资本结构展现多样化发展趋向。其他融资模式也慢慢越来越愈来愈多元化。在公路派送政策逐渐撤出的环境下，愈来愈多的煤炭全产业链进到低谷，经济收益持续降低，推动了其融资结构的重要转变。A集团公司的发展正渐渐地深陷结构性窘境。由于煤炭要求不够，煤炭价钱持续下挫，A集团公司的盈利能力慢慢不够。随着负债还款的降低，这种融资结构促进企业承担了过多的贷款利息和还钱压力，也造成了企业财务层面的重要问题。由于企业财务风险性的扩张，假如负债不可以准时还款，企业很有可能会遭遇愈来愈比较严重的财务窘境。表3A集团2021-2023年权融资与股权融资状况单位：万元年度债权融资股权融资债权融资比例股权融资比例202316864352380424.00%76.00%20226078152503610.00%90.00%20216910951357312.00%88.00%（二）A集团的资金使用效率一般来说，企业的资本运用效率通常是指当企业有着一定的资本时，通过这些资金可以为企业产生多少收益。与此同时，它是点评企业在运营过程中水准的一个关键考虑指标，与此同时也是企业发展能力和运营水准的综合性反映。A集团公司是一家工作集聚型企业，政策环境协助度高，门槛低。欠缺借助服务、创新和市场的真真正正促进力。因而，在煤炭企业经济不景气、成本操纵、去库存量等政府政策的直接影响下，煤炭企业慢慢发生价钱持续走低、产能过剩等问题。中国企业正处在深层调节环节，A集团公司的资金运用效率也有一定的提升。四、A集团在融资中的问题（一）负债水平提高偿债能力降低偿债是指企业以已有资产还款负债的能力。一般来说，企业偿债剖析指标包含现金比率、速动比率、现金比率和具体周转资金。整体看来，A集团公司的负债还款率呈迟缓降低发展趋势。负债还款再次降低，负债水准明显提升。这关键反映在企业自身持续运营能力的慢慢降低，促使企业自身在运营过程中担负风险性的概率持续强化。假如企业处在这样一个长期性的发展趋势，那么A集团公司的偿债就没法获得合理改进，这将进一步减少其融资个人信用，影响其具体融资能力。表4A集团2021年－2023年流动负债和长期负债情况单位：万元年度负债合计流动负债长期负债金额比例金额比例2023年29491923073178%6418822%2022年23941017983975%5957125%2021年18671515753484%2918116%（二）行业内部经营不善利润低一般来说，运营管理能力对企业的发展自始至终都有着紧密的影响，也是企业自身管理水准的综合性反映。企业要想在猛烈的市场要求环境中占据一席之地，维持持续健康发展，就务必充足充分发挥自身在运营管理中的功效。企业的运营管理能力将直接影响到自身资产应用的实际具体实际效果和效率。假如企业具备较强的运营管理能力，其资产的应用效率也会获得提升，进而提升企业资产的赢利能力，保证企业负债可以马上还款。进一步提升企业融资能力。目前，A集团公司自身运营管理能力处在缺点环节，自身赢利能力不高。银行等金融业企业对A集团公司融资的自信心大大地减少，企业再融资能力没法提升。（三）资本结构不够合理融资方式减少资本结构是指企业的负债资本和利益资本的占比。最优资本结构是指企业在一定的财务风险下，以最少的资本成本得到比较大的企业使用价值。资本结构是不是充足、科学、有效，将直接影响到企业的具体融资能力。企业的资本结构越科学有效，银行等金融业企业就越青睐资本结构较好的企业。因而，与其他企业对比，这些企业更非常容易筹资发展资金。A集团公司资本结构中总债务与整体所有者权益总金额的占比展现迟缓降低的发展趋向，且起伏更加显著。这表明A集团公司现环节关键借助负债融资，负债资本过高，在利益资本中所占比不够。假如其应用财务杠杆不可以造成积极主动的实际效果，便会遭到更比较严重的财务风险。目前，A集团公司运营情况较弱，年资本回报率小于借款，资本结构展现高债务特点，推动了企业财务风险性的持续提高和企业融资能力的减少。表5A集团2023年至2021年现金流量单位：万元项目2023年2022年2021年经营活动产生的现金流量净额857318715876199投资活动产生的现金流量净额-33752-205715-113167筹资活动产生的现金流量净额-63954-55518-66486现金及现金等价物净增加额-11975-174074-103454（四）还款信用较低中小企业本身由于其规模和资金的限制，信息不够全面，信用背书也等级比较低，加上其本身规模小、管理体制不健全、财务制度不规范等情况均有不同程度地存在，导致中小企业本身的信誉度就不高，这种情况下难以进行融资是对商业活动的掣肘，中小企业为了生存往往选择财务信息的隐瞒、做假账甚至分内外账多套账册，以求获得融资机会，但是这样的行为往往将企业陷入信用缺失的死循环。究其原因很大一部分是因为企业所有者的目光短浅，对信用体系的不重视导致其忽视信用体系的重要作用，不但对企业的真实情况视而不见，更将企业置于高风险的位置，长此以往，银行更加难以信任这类企业，不考虑为期融资、放贷也是题中应有之义。另外实际操作中存在很多中小企业在融资贷款后没有能力如期履约，违约率居高不下，这也是银行在面对中小企业贷款时持保守态度的重要原因，中小企业的不良贷款比率甚至能够几乎跟大企业的存量相持平，虽然个体金额较小，但是过大的体量着实不容忽视。（五）金融机构对企业信用评估不信任我国银行业的受到金融机构的监管，决定了其受到的限制也不一而足，银行本身行业特征决定了其面临的风险要求也较高，因此面对风险较高但是收益甚微的中小企业贷款业务，银行不但要评估其能够带来的收益，还要衡量需要承担的风险，这种风险评估大前提制约了银行放贷的可能性，银行不但要对其客户群体进行资金的保障，还要对自谁能性风险控制，高风险低收益的失衡导致银行对中国小企业放贷的现实状况不容乐观。从银行从业人员的角度考虑，其放贷业务带来的坏账损失与个人责任环环相扣，信贷人员在办理业务的时候不但要考虑成交业绩，还要考虑一旦出现坏账自己要承担的责任，因此在业务受理环节中小企业就受到很大程度上的限制。五、解决A集团融资难问题的有效对策（一）增强企业经营管理能力企业的具体盈利能力通常由运营管理水准决定。企业的运营管理能力不但会影响企业的内部融资能力，还会继续再次对企业外部融资市场的市场竞争力造成一定的影响。假如企业的运营管理能力较强，不但可以为企业产生充足的内部资本累积，与此同时也会再次使外部资本拥有者更受青睐。因而，A集团公司要提升自身素养，务必加强企业的运营管理能力。2018年，A集团公司在工作交流会上制定了定额，表明要再次健全基本上定额，并创建了生产制造技术、经营等多种指标体系，进一步推动集团公司运营管理能力的提升。（二）企业要提升自主创新能力与水平创新是支撑点山西煤炭营销集团公司发展的新模式，是企业可持续发展的不竭驱动力。推动创新是加速经济社会发展方法的最压根驱动力，是国家发展战略整体规划的整体总体目标。也是提高企业核心竞争力、推动转型发展的最重要驱动力。因而，山西煤炭营销集团公司应加速独立创新、金融创新，应用互联网+思维提升企业的独立创新能力，进而提升企业的抗风险性能力。企业要提升独立创新能力和创新水准，最先要健全“三全”管理，即多方位的质量管理方法、全方位费用预算管理和全方位计划管理，努力使“三全”管理遮盖企业管理方法方式过程的方方面面。推动企业发展的各项工作要全方位整体规划和全面预算，改善和健全成本费用预算和计划的审批和定编；剖析与控制；调节和执行；鼓励与考评，逐渐创建和健全计划预算管理工作模式，推广模式经验，进一步提升企业管理方法质量。持续加强内部审计控制。本方法要求，内部审计工作务必根据企业的具体发展状况制订，保证企业制订的审计计划充足、科学、有效，并重视计划的针对性。在一些重要资本投资和重要项目建设过程中，要全过程干预，推动审计查验点，逐渐将事后审计改成事前审计和事中审计，以内控制度审计替代财务收入支出审计，加强对工程施工关键阶段和关键领域的查验和控制，持续提升企业的管理水准，提升企业自身的管理水准。（三）精简资产的规模，优化企业资本结构企业的资本结构与其融资能力紧密有关。资本结构的差别会对企业造成欠佳影响。因而，山西煤炭集团公司务必把握住转型发展的机会，再次扩宽融资渠道，扩张股份质押融资占比，积极主动调节资本结构，推动企业平稳高效率发展，提升企业融资能力。减少负债比率，加强内源性融资；改进全部制结构；改进负债结构；加强企业融资风险操纵等预防对策，可以合理推动A集团公司资本结构的改进，推动企业得到更优异的经济收益。财务战略决定着企业的资本结构，企业的资本结构也影响着财务战略。目前，山西煤炭营销集团公司有限责任公司受盈利能力和融资能力的影响，周转资金困难，资金链焦虑情绪躁动不安。考虑到当前宏观经济发展局势、企业所处领域的特性和自身的具体状况，应采用稳定发展的财务战略，实际包含：提高财务会计水准，维持财务平稳，执行以价值铸造为导向性的企业可持续发展。坚持不懈以财务战略为基本，提升财务资源分配，寻找有效的资本结构。资产证券化是指企业将欠缺产品流通性但收益可预测分析的实体资产或无形资产摊销的摊销费用花费售卖给不一样终点的信托投资组织。与此同时，通过自身的个人信用推广系统控制本人个人信用风险性。证券承销组织经本组织本人个人信用评级组织审批评级后，销售证券化商品获得资金。资产证券化是山西煤炭营销集团公司的一种新的融资模式，可以选用煤炭开采权证券化、应收账款证券化、住宅证券化等方法。选用资产证券化可以提升企业资产的流通性，盘活企业存量资产，提升企业债务水准，从而改进企业资本结构。A集团公司可以通过售后回租的方法售卖已购或自制的资产，随后将这部分资产回租给买家。目前，A集团公司正遭到极大损害。在这种环境下，没法挑选在短时间内售卖本人股权的融资模式来更改融资结构，保证直接减少其负债比率的总体目标。从A集团公司的视角看来，其自身的关键业务是煤炭生产制造和生产制造。煤炭生产制造务必有大量的系统设备。假如选用一次性清算的付款方式，必定会耗费大量的资金和资金。售后回租的方法可以合理减少企业的资金压力，与此同时也可以改进企业的具体融资结构。（四）加强企业的自主创新能力以及自主创新意识A集团公司要以发展战略规划总体规划为关键具体指导，以高新技术投资为关键确保，通过平台建设执行项目，持续集聚出色优秀人才，逐渐创建和健全以工业化为总体目标、市场化为体系的产学研合作技术革新模式。以进驻山西科技创新城，建设“集团公司技术研究所”为契机，持续融合属下技术资源，打造出更高层级的研发平台，提高企业独立创新能力。再次探寻煤炭开采新技术应用的国际性运用，大力度提升煤炭运用率，降低巷道掘进量，减少生产成本，推动集团公司转型发展和企业可持续发展，促进和支持企业发展。目前，煤炭企业遭遇着十分严峻的考验。在这种状况下，煤炭企业仅有更改以往的融资意识，扩宽融资渠道，才能平稳煤田供求，确保可持续发展。本文通过对有关理论和现况理论的综合性，搭建了合适我国煤炭企业融资的有关制度和体系。融合煤炭领域与众不同的运营模式，我国煤炭企业的融资效率和水准可以获得普遍提升。要求企业再次具有现代金融业观念，积极主动融进金融业销售市场，融合集团公司资产，基本上充分发挥资产的具体经济效益，以集团公司资本为核心推动杠杆撬动。将A集团公司在自身转型发展过程中打造出的高品质项目设计或全部全产业链作为金融业商品，通过不发售和售卖股票基金市场份额为与众不同投资人募集资金。积极主动投资地区性商业银行，与目前的股份合作制商业银行基本上同样，通过回收利用的方法进一步扩张对股份合作制商业银行的具体影响，但不仅限于回收利用方法的多元化，直到机会完善为止。积极主动参加新建地区性商业银行，基本上发展与企业自身全部全产业链有关的金融业业务。（五）深化企业改革，完善法人的治理结构国家和陕西省在推动煤田健康发展和缓解企业压力层面执行了多项政策。政府对煤炭企业的支持再次改进。例如，暂停征缴煤炭可持续发展股票基金；缓解了企业的税款压力；资源税由总数改成价钱；企业的社会职位义务逐渐分离出来，企业办的院校、幼稚园、医院尽早移交给社会和政府，合理缓解了企业的压力。合并过程中未因煤炭企业占用路面而降低；攻占风景；产品股票基金、政策扶持等一系列产品其他商品免征乡村等不适用煤炭贮备资源的价钱。

总结通过查阅相关的资料以及对个别企业的管理人员进行访谈了解到，目前我国中小企业在融资中存在困难，主要问题在于一是中小企业的还款信用低，违约还款率高，因此银行对中小企业的贷款发放极为谨慎。二是一方面由于中小企业的资产担保能力有限，同时也是由于我国目前担保行业不完善共同造成中小企业的担保存在困难。三是金融机构对中小企业评估不信任，不愿承担放贷风险。四是相关的法律法规政策还是不够完善。针对上述问题，笔者进行逐一分析，形成系统的应对策略：一是通过规范中小企业的经营体系制度从而提升还款信用。二是完善相关的担保制度，帮助中小企业完成信用担