《康美药业营运资金管理问题与优化建议探析（数据图表论文）》7500字

康美药业营运资金管理问题与完善对策研究【摘要】康美是以资金为主要发展方向的企业，是典型的“资金密集型”企业。企业资金的是否稳定和能否持续发展，在很大的程度上威胁着医药企业的安全运行，所以，对营运资金进行管理对于医药企业来说是很重要的。经过康美药业的财务造假事件的曝光，给其生存的环境和企业的经营情况增加了许多的阻力和障碍。其中起到重要作用的就是营运资金链的断裂，这无疑给企业生产与经营都造成了巨大的问题和损失。为此，本文以康美药业为例，在对其营运资金规模、现金充足能力、短期偿债能力以及运营效率进行分析的基础上，对康美药业营运资金管理进行评价，探讨优化途径，希望能够对康美药业走出经营困境提供帮助。【关键词】康美药业；营运资金管理；渠道运营目录TOC\o"1-2"\h\u5321摘要 i20499一、绪论 112470（一）研究背景及研究意义 119004（二）国内外研究现状 113581（三）研究内容与研究方法 320829二、营运资金管理概述 37506（一）营运资金管理的概念 328985（二）营运资金管理的策略 416102三、康美药业营运资金管理现状分析 526534（一）康美药业简介 511839（二）康美药业总体财务状况分析 530041（三）康美药业营运资金管理业绩分析 630472四、康美药业营运资金管理存在的问题分析 1313812（一）采购渠道的营运资金周转期上升 134730（二）存货周转期长，存货占比大 1316763（三）多种营销渠道管理不佳 1330061五、优化康美药业营运资金管理的对策 1410923（一）细化采购渠道营运资金管理效率 147142（二）优化存货管理体系 1418625（三）调整营销模式提升资金使用效率 1426167六、结论 1528848参考文献 15一、绪论（一）研究背景及研究意义1.研究背景随着我国经济的逐步好转，居民的健康意识也逐步提升，尤其是新冠疫情的影响，使得民众医药健康与锻炼意识都有了一定的提高，新冠的突袭，让我们不知所措，但却给我国的医药市场提供了一个市场，带来了全新的机会。但由于我国的医药市场发展周期较长，其发展的成熟度也比较高，这导致医药市场竞争日益激烈，其发展环境也日益复杂。因此，医药行业只有提升其核心业务竞争力，提高资金的运作效率，才能够更好的面对市场竞争。营运资金管理是康美药业发展的基础，但是随着医药市场竞争的日益激烈以及财务造假事件的爆出，康美药业面临的发展环境日益恶劣，这使得传统的资金管理模式已经不适应当下的发展，传统的资金运营模式就不得不面临被改革的命运。当下，如何通过营运资金的管控，实现企业各项能力的提升，就成为了康美药业关注的重点问题。为此，本文以康美药业为例，通过各项财务指标的分析，对康美药业营运资金管理评价，并提出优化建议。2.研究意义康美药业作为我国重要的医药制造企业，在产品研发以医药产品销售方面都有着巨大的影响力。而随着财务造假事件的逐步爆出，其发展与经营也出现了一定的问题。其中最主要的问题就是维系命运的营运资金链的断裂，这给康美药业造成了不可估量的致命打击。为了能够进一步的促进医药企业的发展，本文以康美药业为例，分析其营运资金管理现状及问题，寻找康美药业提升营运资金管理效率的主要手段。（二）国内外研究现状1.国内研究现状国内的营运管理主要是为何管理营运资金和其使用手段方面：程新生（2019）提出营运资金是企业发展的重要条件，如果企业没有充足的营运资金，那将会面临巨大的偿债风险。当企业的储存营运资金准备得不够充足时，应当对企业的各项账款进行合理的分配。应收账款的回收固然会给企业带来短期的利润，但时间累积的越久，坏处也会显现出来：这种行为会造成企业长期老客户的流失，这对于企业各类综合竞争力的提升以及市场规模占有率的提高都具有不利的影响。因此，如何根据企业的当下的实际情况来寻找适合的营运资金管理措施，进一步帮助企业实现下一步的发展，是企业需要面对的营运资金管理的主要内容。张敦力（2018）提出，营运资金管理需要考虑一些常规指标，而一些不确定的因素也需要进行进一步的分析，因此，他提出应当对企业的各项指标进行进一步的细分，对影响营运资金的重要指标应单独进行罗列，以此分析潜在的风险，进一步提出优化策略。赵彬（2020）提出营要想提高营运资金管理的水平，就要从其构成种类着手。他的观点是，应从企业的存货管理方法入手，对企业的存货管理进行优化，企业的资金管理应当与目标客户的信用状况相结合，这也是合理。曹玉珊等（2019）提出营运资金的管理应收账款的重要措施。分配应当与企业销售渠道与企业资金募集渠道紧密相关，进而对着企业的整个资金管理流程进行优化。2.国外研究现状国外对于营运资金的管理主要在于营运资金的概念以及营运资金管理的手段方面：DavidHarrison和WilliamHernandez（2017）提出了营运资金的管理方法和通货膨胀之间的关系，他提出应尽可能地减少外部环境对其资金管理效率高低的影响。John.J.Hampton和CeciliaL.Wagner（2018）提出企业营运资金的管理需要考虑多方面的内容，不仅要考虑企业的资金筹措渠道，同样也要考虑到消费者的以及企业的信用状况。企业的管理者要将两者的共性进行很好的综合，然后对整个资金管理的各项策略进行多种调整。Gentry和Vaidyanathan（2019）提出了加权管理的概念，并对现金流量模型进行了更好的优化。他提出对于企业库存观点来说，应当对产品成品及半成品的周期进行分类，针对性的提出不同的库存策略，这也是提升企业资金管理效率好坏的一个重要方式。JuanColina（2019）提出当前的营运资金管理应从企业的整体经营效率着手，着力寻找多种企业营运资金来源的重要的不同渠道，不断的增加企业的收入，以帮助企业实现向前进一步的发展。AndrewHarris（2020）提出企业营运资金的管理需要考虑多方面的因素，即有环境因素，应当逐步应对并改善企业面临的恶劣的市场环境，进而实现营运资金管理效率的提升。3.国内外文献评述综上所述，国内有关营运资金管理的研究主要集中在概念与手段这俩方面，而国外却是主要集中在营运资金的概念以及方式方面，其实无论是国内还是国外，所研究的内容大部分偏向于理论化，而不是实际化。对营运资金管理的概念以及意义进行了多方面的分析。而营运资金管理的手段也不够详细，大多数为口头内容、只有少部分结合模型。提出了研究框架或研究方向，但缺乏具体的管理措施，也无法对国内因为资金管理实践进行经验借鉴。基于此，本文以康美药业为例，针对企业经营管理以及外部环境的大趋势，对其营运资金管理现状进行分析，探究其营运资金管理现状并进行多方面综合性的评价，提出更好的完善建议和意见，希望能够加速康美药业营运资金管理效率的提升，也促进相关研究的进一步完善。（三）研究内容与研究方法1.研究内容本文运用文献研究法和案例研究法，康美药业为例子，对其营运资金管理进行分析。具体研究内容如下：本文在讲解康美药业啊营运资金管理的背景意义的基础上，借鉴国内外有关营运资金管理的各种理论以及不同的策略，对康美药业营运资金管理所处环境进行剖析，探究其存在的管理方面的问题，并针对所出的问题提出优化建议，进而提升康美药业的整体资金管理效率。2.研究方法（1）文献研究法本文通过南京审计大学图书馆、知网等以数据平台对营运资金管理的文献进行梳理，探讨相关理论成果，并确定了本文的研究方向与创新点。（2）案例研究法本文以康美药业为例，结合康美药业财务数据，对其营运资金管理效率进行分析，希望对采康美药药业个案的分析，能够对整个医疗市场企业，因为资金管理效率的能否提升的困惑提供帮助和解答。二、营运资金管理概述（一）营运资金管理的概念营运资金管理是企业在营运期间管理及投资管理中对企业的资金控制行为的总称，是通过调节流动资产与流动负债之间的关系，来控制企业的营运资金的运转模式。营运资金管理可以有效的对企业资金进行监督和管理，并扩宽企业的多种融资渠道。从各种角度来说，其营运资金都有着各自不同的概念，但都得注重流动资产与流动得负债之间的比例关系。（二）营运资金管理的策略通过参考理解国内外文献成果，认为营运资金管理一共有三种策略，分别如下：第一，常规性。这种策略采用低风险管理模式，企业资金要首先偿还负债，使企业能够持续平稳的运行，进而创造更大的收益。但这种收益方式过于保守，很大程度上难以充分利用企业的营运资金，会使企业的管理效率逐步下降。第二，中立型。中立型的营运资金管理策略提出企业的营运资金，首要还是要进行偿还短期负债，但应当对企业的各项闲置资产或固定资产进行合理的规划。第三，激进型。这种策略对风险承受能力比较高，企业的营运资金应当尽可能的保障企业的投资活动以及业务运转。只有创造更多的收益，才能有多余的资金来偿还企业所欠的债，这是企业适者生存的基础。三种营运策略各有优劣，都是企业不同发展阶段进行资金管理的手段，其中中立型的营运资金管理策略是当前企业普遍采取的策略，而普通型及激进型的新管理效率都有着一定的适用空间。康美药业也同样如此，只有定期的将企业营运资金偿还企业负债，企业才能够有稳定的资金来源，这对于资金密集型企业来说是至关重要的。（三）营运资金管理的意义医药企业的资金管理会影响到企业整体营运资金的管理水平，也影响了企业对项目投资以及项目运转的效率。营运资金管理水平的不断提高，能够提升企业的营业运行能力以及转亏为盈的能力。因此，对于营运资金管理来说至关重要。医疗企业是资金密集型企业，其资金的稳定发展性会影响到企业整体业务的良好运转。因此，对营运资金的分析也是很重要的。本文以康美药业为例，分析其营运资金到现状及问题，有利于进一步促进康美药业业务的扩张，实现进一步的发展。三、康美药业营运资金管理的现状分析（一）康美药业简介康美药业成立于上个世纪90年代，注册资金32亿元，2000年进行股份改革，成为了一家国有制企业，在2013年借壳上市，2017年，康美药业爆出财务造假的丑闻，因此企业接受了国家各方面的检查与监督。当前，企业的整体经营与管理正处于整顿阶段，在很多方面也受到了一定的阻碍。本文基于康美药业修订后道财务数据进行探讨其财务造假对康美药业造成负面影响，并在其基础上分析康美药业如何提升其营运资金管理水平。（二）康美药业的总体财务状况分析图1康美药业总体资产负债情况统计数据来源：新浪财经康美药业2016-2020年财务报表财务报表是一个运行企业经营管理情况的重要体现，也是企业很多问题分析的基础。本文选取2016至2020年修订后的财务报表数据进行分析，企业结果具有一定的真实性与实践性。从图1中可以得知，自2016至2020年，康美药业财务整体呈增长趋势，增长速度超过30%，企业资产负债率也有了波动式的变化。图2康美药业营业利润情况统计数据来源：新浪财经康美药业2016-2020年财务报表从图2中可以看出从2016年的0.77提升到了2020年的0.84，这个的营业总收入约增长了3倍左右。营业成本对应提升了3倍，无论是营业利润还是期末现金余额都有了较大的提升。因此从整体上来看，营运康美药业总体呈现出较好的发展，企业整体处于快速发展阶段。但反之，从企业总资产以及总负债的变化趋势上来看，企业的资产负债率高达80%以上，这说明了企业会面临较大的资产能否偿还的风险。企业营业总成本也呈现出爆发式的增长趋势，这说明企业的成本管理也极大提升，二者也就影响了企业的整体资金管理水平，也造成了康美药业财务造假现状。（三）康美药业营运资金管理的业绩分析1.营运资金规模分析（1）流动资产的规模和内部结构分析图3康美药业流动资产规模统计数据来源：新浪财经康美药业2016-2020年财务报表从图3中得知，自2016至2018年，康美药业的流动资产规模占总资产的比例呈现出上下不断波动式的变化，但相对来说还是呈现出了增长趋势。因为2020年受到各地疫情的影响，康美药业其流动资产规模反而降低，这说明了企业在遭受财务造假以后，企业整体的资金管理水平也受到了一定的制约，资金管理的效率也有一定的降低。财务造假事件使康美药业2016至2019年，企业流动资产得到了较大的提升。而随着财务造假事件的逐步发生，2020年在整个医疗企业快速发展的前提下，康美药业却呈现出倒退的实测发展。这反映了企业外部市场竞争压力的增大，也反映了其整体营运资金管理水平的一定下降。（2）流动负债的规模及内部结构的分析图4康美药业流动负债规模统计数据来源：新浪财经康美药业2016-2020年财务报表从图4中可以得知。康美药业流动资产和流动负债负债占总资产的比例有波动式的变化。2016至2019年逐步下降，而2020年则逐步提升企业流动负债规模的变化，反映了康美药业采取保守的资金管理策略。但随着财务造假以及新冠疫情的发展，企业资产不足以支撑企业整个业务的扩张。因此，起筹资规模又有所提升。图5康美药业流动负债内部结构表数据来源：新浪财经康美药业2016-2020年财务报表从表5中可以得知，康美药业2016至2020年企业流动负债变化趋势较大，企业在短时间内偿债能力进一步降低，企业短时间内偿债所承担的风险也较大，企业资金募集渠道需要进进一步的优化。2017年，康美药业财务造假改变了这一现状，应付账款与应付票据的比例得到有效的提升。这一方面为企业未来的发展带来了巨大的机会，另一方面也造成了企业整个筹资能力的下降。因此，对于康美药业来说，整个财务造假期间，企业应收账款能力都面临着较大的考验。2.现金充足能力经营活动现金净流量 图6康美药业现金充足能力状况数据来源：新浪财经康美药业2016-2020年财务报表从图6中可以得知2016至2020年，康美药业的现金流量比较充足。由2016年的负值开始有了较大的变化，增长达到7倍之多，公司的整体盈利水平正在逐步提高。，在2019年至2020年，其比例依旧小于1，说明企业的整体运营能力仍需要进一步的改善。3.短期偿债能力图7康美药业短期偿债能力数据来源：新浪财经康美药业2016-2020年财务报表看图7知道，2016到2020年，康美药业的短期偿债能力得到了比较大的提升。无论是流动比率或者速动比率还是现金流动负债的比率都保持在一个相对合理的水平。但是由于企业缺乏相应的资产管理措施，企业短期资金募集渠道不畅通，这给企业也造成了一定的资金链风险。4.运营效率图8康美药业营运资金周转效率数据来源：新浪财经康美药业2016-2020年财务报表图9行业平均营运资金周转效率数据来源：新浪财经从图8与图9中，我们可以得知康美药业2016至2020年企业运营效率长期水平不高，而与行业平均数据进行对比。企业营运之间的周期也相对较长，虽然企业2019至2020年资金运营效率有所提升，但成效不明显。康美药业应收账款的周转期过于长，应收账款几乎占了企业过多的资金，企业与行业差距正在逐步缩小，这也说明了康美药业现在采取积极的措施。从企业库存来看，康美药业存货周转期要大于行业平均数据，这说明企业的存货周转周转效率较差，这影响了企业的整体发展。从应付账款的数据上来看，除了2020年，其他年份均的数据是低于行业水平的。长期债务的不断提升虽然是有利于提升短期偿债的能力，但给企业的运营与发展却埋下了祸根。四、康美药业营运资金管理存在的问题分析（一）采购渠道的营运资金周转期上升从图8与图9中，我们可以得知康美药业2016至2019年抗美药业营运资金周转期相较于行业水平过长，这说明康美药业在采购资金并没有占用企业大营运资金，而用其他资金进行替代。这虽然是为企业募集到了更多的资金和利益，但也同时提升了企业偿债风险。2020年，随着企业管理水平的提升以及此次新冠疫情的影响，企业应收账款的周转期应高于行业的平均水平，企业在政府的细心扶持下，节省了企业的经营成本，也提高了企业的汇入利润，但这也给企业营运资金管理造成了一定的问题。过度依赖外部的供应商造成了企业的整体的营运资金周转期的提升，而降低了企业资金管理效果。（二）存货的周转期长，存货的占比大从康美药业应收账款管理水平中，我们可以得知2016至2018年，康美药业到存款中长期在193至263之间，过高的比值使企业存货的问题也日益凸显。企业的发展必然会导致企业存货规模的提升，而存货规模的提升则会降低企业的存货效率，进而影响资金管理效率。康美药业存货水平低的原因主要有两方面，其一是采购人员缺乏对原材料的把控能力，其次为新冠疫情下，网络营销手段和能力的下降，这说明了康美药业的存货管理方面还需要进一步的提升。（三）营销渠道的营运资金管理不佳从图8与图9中，我们可以得知康美药业的营运资金的一个周转期2016至2020年呈现出了下降趋势，且还高于行业均值。这说明企业资金管理效率亟待提升。综合企业以上3点，我们可以发现，康美药业由于资金管理存在的各种问题如：采购渠道、资金周转期的上升、存货占比大以及企业资金管理效率下降等问题，这不仅仅降低了企业的资金管理效果，还给企业造成了资金链的严重断裂以及企业偿债风险的提升。如果不能及时得到有效的解决，将影响企业水平的提升。五、优化康美药业营运资金管理的对策（一）拓宽采购渠道提高营运资金的管理效率上面已经提到康美药业2020年。应收账款周转期超过行业水平的主要原因在于政府的扶持，使其拥有了更为稳定的供货商以及更为低廉的成本。从企业发展来说，企业由于获得了更为稳定的人供货渠道，企业的发展环境也更为稳定，但过度依赖外部供应商将导