《伊利集团财务报表分析（数据图表论文）》7800字

一、引言改革开放以来，中国经济快速发展，人民生活水平逐步发生变化。为满足人们衣食无忧后对饮料的饮食和健康要求，丰富的营养和廉价的价格很快就占据了中国奶制品市场的空间。2020年，全国两会表决通过了“二孩政策”，介绍了两层次市场，也提高了奶制品的需求，同时也给奶制品发展更大的余地。为了提高奶制品在受监管的市场上的安全，使进口奶粉的质量要求不断提高。这些变化不仅促进了当地企业的发展，也使整个行业焕发了光彩。乳品行业的发展不易管理，但伴随着变化和发展障碍。之后2008年的“三聚氰胺”事件给中国乳业带来了前所未有的打击，而消费者普遍对市场存在信心危机牛奶企业，在企业和政府的共同努力下，中国乳业的声誉已变得清晰起来伊利集团始终坚持“质量第一”的企业理念。伊利集团凭借多年的口碑和积累的口碑，在市场中扮演着重要的角色，乳品业。通过分析伊利集团的财务报表，我们可以了解公司的发展状况，并对未来做出重要决策。全面客观的财务分析对伊利集团的发展至关重要。它不仅支持对公司财务状况的全面了解，而且有助于管理者认识公司的现状。二、财务报表分析的概述（一）财务报表分析的概念财务报表分析主要是要结合会计核算以及财务报告的相关数据，同时还需要借助一些相关的财务报表分析的方法与技术对企业的不同时期的经济进行分析和研究。一般来说，主要考察偿付能力分析、盈利能力分析、功能分析和杜邦分析，通过分析对其也进行全面的预测，以此根据分析的结果做出正确的决策。从财务报表分析的定义来看，财务报表分析的对象一般都是企业的财务报表，因为我们知道财务报表是根据我国相关的规定而编制出来的，主要用于企业管理者、投资者、债权人等与企业相关的利益集团制定相应的管理战略和经营决策。因此，才能对企业的财务状况有更深入的了解，但是如果只通过简单反应财务状况以及经营成果的财务报表的话是远远不够的，所以这个时候就需要报表的使用者能够将财务报表上的数据进一步的整理，使之将相关的财务指标有机的结合起来，然后根据一定的运算形成综合性的分析，以此能够更加客观全面的对企业的情况进行分析，同时也对企业管理者的管理水平以及企业未来的发展趋势进行全面的分析，以此做出正确的决策。（二）财务报表分析的作用正确评估公司以前的经营状况，是揭示公司财务状况、预测公司未来经营状况的基础，由上述我们已经知道，财务报表分析主要是对企业的财务报表中反应的财务数据的分析，在数据的支持下，分析结果比较全面准确。同时，通过对财务报表的分析，可以发现企业发展中存在的问题，进而通过分析解决问题，使企业未来的发展受到较少的阻碍。因此，财务报表分析不仅可以正确评价企业的财务状况，而且可以指导企业经营者或其他利益集体。三、内蒙古伊利实业集团有限公司资产负债表分析（一）资产负债表整体分析1、资产项目整体分析从表3.1可以看出，2020年至2023年，伊利集团整体资产规模呈现先升后降的趋势。伊利货币资金占总资产的比重在不断下降，从2020年底的24.12%下降到8.97%，从2020年的13亿下降到2023年的6亿多，大幅下降，主要原因是2023年公司销售收入持续增长，分配资金已按计划偿还，资金普遍充裕；同时，本期支付的采购成本也有所下降。由此可见，伊利集团2023年经营状况良好。2、负债项目整体分析表3.1伊利集团三种比率2020202120222023流动比率1.421.091.211.29速动比率1.020.600.660.59现金比率0.580.210.230.22数据来源:中国统计年鉴根据表3.1，伊利集团2023年流动比率高于2022年，但是速动比率和现金比率是有区别的。这三项反映了公司的短期偿债能力，说明伊利是其流动资产的很大一部分，但整体波动不大，所以影响很小。全部指示灯在正常范围内，表示：被审计单位的短期偿债能力得到保证，现金比率为22%，表明被审计单位能够很好地利用流动负债，具有很强的资本回报率。3、所有者权益项目整体分析股东持股比例越大，企业继续贷款的可能性越大，经验越少。伊利每年都能高招还债。与此同时，股本的高比例降低了财务风险并导致公司无法满足的盈利能力，最终将损害公司股东的利益。表3.2伊利集团资产负债率和权益比率伊利集团2020202120222023负债总额2，460，175，2205，255，821，6874，756，545，7372，874，458，630资产总额5，451，161，8448，586，714，2988，882，488，9657，006，340，154所有者权益总额2，990，986，6243，330，892，6114，125，943，2284，131，881，524资产负债率45.13%61.20%53.55%41.03%权益比率54.87%38.79%46.54%58.79%数据来源:中国统计年鉴从3.2可以看出，2020-2023年，伊利集团资产负债率持续下降，股权比例上升。伊利集团财务风险降低，财务杠杆力度减弱。其中，2023年伊利集团应收账款大幅减少。原因是公司应收账款年内已部分收回，公司已归还到期的长期借款。（二）资产负债表分析1、资产项目具体分析2020至2023年间，公司资产占总资产的比例在28%以上，到2023年底，公司整体库存压力开始释放。2023库存原材料42636856元，产成品和商品价值1960704729元，低值易耗品2609664元，2022库存原材料58196508元，产成品和商品价值2499094520元，低值易耗品2545128元，从这组数据可以看出，在2023，库存减少。主要是成品和商品降价5亿3800万元，之所以在年报中给出说明，这主要是通过公司消化存货的积极策略以及它们改善终端管理能力的结果。确保积极有效的市场战略和平衡控制生产和采购水平，以减少库存。伊利的应收账款从三年的4.78亿万元增加到11.62亿万元，2021到2023，增加了142.72%，但到了年底。降到4亿6500万元，下降幅度高达60%，可以看出伊利公司的经营能力很好。本期延长授信期限的特许经营者在本期内相继收回贷款。本文认为，此外，还需要进一步去杠杆化，不仅要避免债务，还必须促进收入向当前流动的流向，提高盈利水平。在总资产之后，与一些饮料公司相比，伊利是一个大公司。近三年来，伊利集团的规模不断扩大。与2020年相比，规模接近63%，增长速度非常快很快。不过2023年增长率将发生变化，并可能由于宏观因素，即原材料和劳动力成本增加而呈现下降趋势，总体增长率将放缓，再加上不断加入的跟进者，销量被分流了。2、负债项目具体分析表3.3伊利集团负债结构2022-2023水平分析（单位：元）负债20222023变动额长期借款100，000，0000-100，000，000短期借款2，369，314，076794，224，413-1，575，089，663应付短期债券1038，156，712809，418，082-228，738，630应付票据15，550，19943，906，07628，355，877应付账款606，388，569593，264，789-13，123，780预收款项27，197，08670，636，42743，439，341应付职工薪酬124，280，136108，499，928-15，780，208应交税费230，488，209300，606，13970，117，930其他应付款245，170，750207，902，776-37，267，974数据来源:中国统计年鉴根据表3.3，我们可以看到伊利集团2023年公司没有长期借款，未发行长期公司债券，说明公司只使用短期贷款及其自有资金新建项目，短期贷款利息低于长期贷款。同时，公司2022年发放了长期贷款，长期贷款需求较低，公司资金充足，减少建设等非金融项目短期贷款这个风险，表中也反映了公司近年来发展战略过于保守，为优化资产结构、资产盈利能力，丧失了借债获取资金的能力完善和促进公司发展。负债占短期贷款和债券的很大一部分，占总负债的一半以上。2022年短期贷款余额7.94亿元，同比减少23.7亿元，降幅66%。这主要是由于2023年大量的经营性现金流和短期贷款的偿还。（三）伊利资产负债表综合分析及结论从资产结构看，伊利流动性强，流通能力占总资产的一半以上，具有较强的优势，降低了金融风险，短期贷款偿还能力较强。资产负债表显示，公司近几年的发展战略较为保守，前期基本无贷款，债务资本的流失优化了资产结构，提高了资产的盈利能力，增加了企业的发展潜力，公司2023年权益很高。尽管如此一定程度上降低了财务风险；这也造成了公司盈利能力的缺失，最终损害了股东的利益。总的来说，随着伊利企业的做大，仓库变得越来越大，越来越多的库存量。库存压力过高。通过财务报表可以显著看出，伊利的存货金额是非常大的，这和伊利的奶制品行业的特点有关。奶制品行业经常要随着季节和市场潮流的变化不断的变更款式，然而奶制品行业从订单到生产，在到市场上是需要时间的，很可能产品出来的时候，销售旺季或者市场时尚风向都变了，伊利的物流配送模式是生产奶制品的货物发送到公司的物流中心，再到公司或配送中心配送各分公司，并在各物流中心或仓库有一定库存的产品，可能要准备六成左右的货。这巨大的库存给伊利带来了很大的资金压力。四、内蒙古伊利实业集团有限公司利润表分析（一）偿债能力分析企业的偿债能力指的是企业通过生产经营而形成的偿还企业所有债务的能力。一般来说，为了保证偿债的及时性企业需要具备最起码的两个因素：一是企业拥有较强的流动性，其次则是企业的利润率较高。其中利润率的高低更是企业财务信息使用者最为关注的一个基本点之一。为了对伊利的偿债能力也偶一个具体的分析，本文以下表4.1中的五个指标作为参考，对伊利目前的偿债能力做具体的分析表4.1伊利偿债能力指标统计表报告日期2023年2022年2021年2020年2019年流动比率(%)1.281.251.351.091.12速动比率(%)0.991.061.060.830.85现金比率(%)57.6591.592.9671.8876.09资产负债率(%)41.1148.840.8249.1752.34产权比率(%)68.3894.4964.1690.35103.39（数据来源：网易财经）流动比率关乎企业的短期偿债能力。对于任何企业来说，流动比率在2左右对越企业的发展较好，然而对于伊利这种大型企业来说，由于短期偿债的优先级较低，再加上乳制品本身的盈利模式就是薄利多销，因此从上表来看，虽然2019年-2023年伊利的流动比率均不到2，存在一定的财务风险，但是从发展趋势上来看，近五年来伊利的流动比率保持一种大致上升的趋势，可见伊利对于自己的短期偿债能力进行一番发展。除了流动比率之外，速动比率也是评判企业短期偿债能力的一个重要指标，一般来说速动比率在1左右对越企业的发展较好，如若速动比率过分低于1，则在偿债期限到来时，企业就需要动用固定资产或者再借新债才能得以偿还，但是这样的话，短期债权人收回投资的风险就增大了。从上表4.1来看，伊利股份近五年速动比率波动较低，一直在1附近徘徊，这说明伊利短期偿债能力较强。资产负债率反映企业在运转资金的来源上对短期债权人依赖程度。资产负债率越高表明企业对短期资金越依赖，虽然较高的资产负债率可以有效降低企业的资金成本，但是加大了偿债风险，从上表4.1看出，2019年-2022年伊利的资产负债率均保持在一个较高的程度，但是在2023年，其资产负债率从2022年的91.5%骤降到57.65%，这说明企业对其流动负债安全性开始了整改，债权人能够按时收回本金和利息的风险正逐渐降低。长期偿债能力于短期偿债能力不同，指的是公司通过借贷在较长时间内实现资产的获利或增值。本文从从资产负债率和产权比率这2个指标角度去解读伊利的长期负债能力情况。一般来说，资产负债率在40%-60%这个区间的时候，说明企业有对长期负债有较强的保证能力，从上表4.1中看出，近五年来，伊利的资产负债率一直在40%-50%这个区间里面，说明企业对长期偿债风险的管控能力较强。产权比率指的是企业总负债额与所有股东提供的资本的比例。一般来说，企业的产权比率值为0.5时说明企业的资本结构比较合理和稳定，债权人所投资本能够得到股东权益的保障水平较高。在分析企业的偿债能力时，虽然产权比率与资产负债率的效用基本相同，但是两者的分析得出的结论上却却在较为明显的差异，资产负债率的指标反应的是债务偿还时的资金保证水平，而产权比率主要反应企业的财务布局以及自有自有资金偿还债务能力的高低。从上表3.1可以看出，近五年来伊利的产权比变化较为剧烈，总体上呈现下降趋势，这说明伊利的财务结构日趋稳健。（二）利润表项目分析1.与2022年相比，流转税和补充税增加了13,27%，主要原因是2023年采购总付款减少，导致应缴增值税增加，各种补充税增加。2.营业外收入较2022年增长43.09%。主要原因是2023年利润总额增加导致的营业外收入增加。3.营业外支出较2022年减少6%，主要原因是2023年结清的直接股减少，相应的期末亏损减少。4.截止2023年，所得税下降了31%，主要是因为2023年的总人口数。尽管2023年公司税率已经立法提高了25%，但比去年高出了一个百分点。（三）伊利利润表综合分析及结论伊利有限公司近年来收购的子公司多数处于亏损状态，伊利集团发展迅速，容易导致伊利集团对品牌的缺少维护。五、内蒙古伊利实业集团有限公司现金流量表分析（一）现金流量表整体分析表5.1伊利集团投资活动产生的现金流量（单位：元）投资活动2020202120222023处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额2，264，8701，376，49453，339，6877，203，139处置子公司收到的现金净额4，461，669收到的其他与投资活动有关的现金183，223，875投资活动现金流入小计185，488，7451，376，49457，801，3567，203，139购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1，224，118，888819，735，595496，173，960360，561，175投资所支付的现金33，000，000投资活动现金流出小计1，224，118，888852，735，595496，173，960393，561，175投资活动产生的现金流量净额-1，038，630，143-851，359，101-438，372，604-386，358，036筹资活动2020202120222023取得借款所收到的现金772，289，5093，946，380，8913，475，630，2112，722，595，625发行短期融资券收到的现金500，000，0001，000，000，000800，000，000收到其他与筹资活动有关的现金37252，074，614266，978，025212，119，293131，875，236偿还债务支付的现金2，186，647.2561，728，718，0464，382，697，0265，397，685，288分配股利、利润或偿付利息支付的现金261，335，384518，459，978721，591，2901，050，846，129筹资活动现金流入小计2，421，864，1234，213，358，9164，687，749，5043，654，470，861支付其他与筹资活动有关的现金302，512，115222，478，609108，382，30965，060，164筹资活动现金流出小计2，927，994，7552，469.656，6335，212，670，6256.513，591.581筹资活动产生的现金流量净额-403，630，6321，743，702，283-524.921.121-2，859.120，720数据来源:中国统计年鉴表5.1显示，投资活动产生的现金流量50598217元，较2022年减少87.54%。这可能是由于伊利集团2023年固定资产、无形资产和其他长期资产的出售和投资大幅下降所致。伊利集团2023年的投资并不多，但一家公司的发展取决于通过良好投资获得的现金流的质量。因此，虽然伊利集团今年经营活动产生的现金流量净额相当不错，但并不意味着伊利未来有很好的发展前景。（二）现金流量表项目分析1、经营活动现金流量分析关于资产负债表和损益表，应当指出，尽管销售商品和提供服务收到的现金与营业收入相同，但仍然年复一年这个伊利实业2022年营业额同比增长28%，在提供和销售服务和货物的现金金额中，按25%的比例这个中间的差额只有3%，这只能证明应收账款回收率的提高，对伊利实业集团的发展和未来的资金周转有重要意义。总计经营活动产生的现金流量净额逐年增加，因为现金流量大于现金流出，这也表明，伊利实业集团的经营活动逐步完善。2、投资活动现金流量分析对于投资资本流动来说，投资无形资产和其他长期资产的净收益相对低下，反之亦然，主要与公司近年来的战略扩张有关，它是主要体现在公司向上游板块稳步扩张。目前乳制品自给率高达50%。为了适应市场的发展变化，在乳制品深加工领域占有一席之地，伊利实业集团近年来加快了向乳制品行业的扩张。3、筹资活动现金流量分析从筹资活动现金流入和现金流出情况来看，2021年相对于2020年各自有所减少，2022年相对于2021年有大幅度增加。因此，伊利实业集团融资活动产生的现金流的现金价值，伊利实业集团的年度现金流情况不容乐观。因此我们应该拓宽渠道合理增加投资活动的现金流量。这样的做法可以减轻伊利实业集团的资金压力。（三）现金流量表综合分析及结论1.2020年至2023年，投资活动产生的现金流量净额小于零，说明伊利集团自上市以来，一直是不断扩张的。2.总体而言，2023年底和相关金融资产的差距在2022年缩小了大约40亿，然后是38.7%。3.2022年以来，融资活动产生的现金流量净额也小于零，说明伊利集团的融资策略较为保守。由于公司资金充裕，经营活动产生的现金流稳定，且有短期借款，公司每年还款金额较高。此外，2022年和2023年的年度还款金额相对较大。因此，本公司融资活动产生的现金流量净额为负。4.从现金流量表可以看出，伊利集团已于2023年减少投资。这可能是由于经济全球化的影响，休闲饮品行业整体销量下滑。5.虽然由于应收账款的收回，2023年经营活动产生的现金流量净额有所下降，但现金流量净额保持相对稳定，与融资和投资活动产生的现金流量净额形成了很好的补充。六、结论目前伊利集团的实际增长率远高于其可持续增长率。从外观上看，这是伊利集团发展迅速有效的证明。然而，超长时间的增长是由于不断变化的金融关系造成的延误，而不是由于现状的延续。公司在杜邦分析体系中每年都难以改善经济指标，因此超长期增长是长期的，难以持续。