2024年银行从业资格考试个人理财考点总览

2023银行从业资格考试《个人理财》考点预热

V第一讲＞

第一节、银行个人理财业务的概念和分类

一、个人理财概述：

个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目的和理财规划,

执行理财规划，实现理财目的的过程。

个人理财的过程分为五个环节：

1评估理财环境和个人条件；

2制定个人理财目的；

3制定个人理财规划；

4执行个人理财规划

5监控执行进度和再评估

二、银行个人理财业务概念：

1个人理财业务的概念:

个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的）财务分析、财务规划、投资顾问、资产管

理等专业化服务活动。国内不容许商业银行从事证券和信托的业务（只能是代理，不能是自

营）

个人理财顾问和一般的银行征询人员有什么不同样呢？

举例：

怎么填写汇款单?两年期存款的利息是多少？代售华夏基金企业的基金产品吗？

我有十万元，是存定期好，还是买基金好呢？

2有关主体：

个人客户、商业银行、非银行金融机构、监管机构等

3有关市场：

货币市场、资本市场、外汇、房地产、保险、黄金、理财产品、收藏等

【例题】在商业银行个人理财业务中，客户和银行的关系是（）。

A.信托关系

B.协议关系

C.委托代理关系

D.供销关系

三、银行个人理财业务分类：

个人理财服务根据管理方式不同样，分为理财顾问和综合理财两种类型:（师爷和掌柜的）

1、向客户提供征询，属于个人理财顾问；

区别于简朴的产品简介。

客户接受顾问服务后，自行管理资金，自行承担风险。

2、按照事先与客户约定好的投资计划进行投资或资产管理活动，属于受托性质。

投资收益和风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担。

【例题】理财顾问业务口勺内容包括（）。

A.储蓄品推介

B.投资品分析

C.财务筹划

D.保险规划

E.退休规划

综合理财业务分为理财计划和私人银行两种。

（1）理财计划：保证性理财计划、非保证性理财计划。

A.保证性：银行承诺固定收益,或最低收益；银监会规定，不能无条件承诺高收益。

举例：稳健收益型理财计划，三个月，5.15%的年收益率

B.非保证性：保本浮动、非保本浮动

谁动了我的奶酪？

举例：新股申购人民币资金信托理财计划，预期年收益4-12%（注意预期两个字是必须

的），收益根据新股上市后的J交易状况决定。

（2）私人银行:向高净值客户提供的综合理财服务。

特点:不仅提供个人理财产品且运用信托、保险、基金等工具维护风险、流动和盈利三者

之间的平衡;包括与个人理财有关的法律、财务、税务、继承、子女教育等专业服务。

有点像私人管家。私人银行是量身订造的最高端的服务（郭德纲相声'前门楼子是我们家

的…）

门槛比较：

招行金卡：5万;工行理财金：30万;私人银行:100万美元

【例题】投资者为了保证本金安全，可以投资如下哪些理财计划?（）

A.保本收益理财计划

B.最低收益理财计划

C.保本浮动收益理财计划

D.非保本浮动收益理财计划

E.固定收益理财计划

【例题】由银行向客户承诺支付最低收益，产生超过最低收益部分则由银行和客户按照协

议约定进行分派，这样的理财计划是（）<>

A.非保本浮动收益理财计划

B.保本浮动收益理财计划

C.最低收益理财计划

D.固定收益理财计划

总结：

一、个人理财业务概念、特点

个人理财业务概念:商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管

理等专业化服务H勺活动

特点:

服务对象:个人客户不是企业或其他法人

服务的专业化

服务的性质:顾问性质'受托性质

服务的个性化、综合化

二、个人理财业务分类

理财顾问服务;综合理财服务。

综合理财服务的分类：

1、私人银行业务

2、理财计划

保证收益理财计划

非保证收益理财计划

保本浮动收益理财计划

非保本浮动收益理财计划

三、理财计划

概念:针对特定目的客户群开发、设计、销售资金投资和管理计划

四、私人银行业务

银行向富人及家庭提供的系统理财业务

私人银行业务的关键：个人理财

范围:超越简朴的资产负债业务

性质：混业业务

产品与服务的比例：3：7

五、保证收益理财计划

一种约定;银行承诺固定收益；银行承担由此产生的风险;或约定银行承诺最低收益,银行承

担对应风险，其他收益按约定分派，风险共担

六、非保证收益理财计划

保本浮动收益理财计划特点：保本、不保证收益；

非保本浮动收益理财计划特点：不保本、根据约定条件、实际收益支付收益。

第二节、个人理财业务的发展和现实状况：

一、国外

萌芽期:20世纪30~60年代

形成、发展期:20世纪60~80年代

成熟期：20世纪90年代后来

二、国内:本世纪

基础产品沙卜汇理财产品、人民币理财产品（国债等一构造性理财产品）

第三节、影响个人理财业务的原因：

—*、宏观原因：

（1）政治、法律、政策环境;（其中法律体系我们背面还要讲到）

政策：财政政策、货币政策、收入分派政策、税收政策

（2）经济环境：经济发展阶段、收入水平、宏观经济状况（经济周期、通货膨胀率、失

业率、汇率等）

问题:什么是个人可支配收入?个人收入扣除税款后口勺金额。

问题：名义利率和实际利率?（中间时差就是通货膨胀率）

问题:经济状况向好口勺时候，储蓄、债券、股票、房产应当怎样配置？

【例题】应对通货膨胀口勺措施有哪些？

A减少储蓄

B增长黄金配置

C扩大消费

D增长债券

(3)社会环境

老式东方文化好储蓄，西方好投资;人口环境

(4)技术环境:互联网增进理财产品销售

二、微观环境

(1)金融市场的竞争

(2)金融市场的开放

(3)金融市场的价格机制：利率水平

【例题】

预期利率水平下降，会引起个人理财的什么变化?(多选)

A增长外汇配置

B增长储蓄配置

C减少房产配置

D增长债券配置

E增长股票配置

表1-1经济增长与个人理财方略

理财产预期未来经济增长较快预期未来经济正在处在衰退周期

品

理财方略调整提议理财方略调整顿由理财方略调整提议理财方略调整顿由

储蓄减少配置收益偏低增长配置收益稔定

债券减少配置收益偏低增长配置风险较低

股票增长配置企业盈利增长可以减少配置企业亏损增长、也许引起熊

支撑牛市市

基金增长配置可实现增值减少配置面临资产缩水

房产增长配置价格上涨合适减少市场转淡

表1-2通货膨胀与个人理财方略

估计未来温和通胀预期未来通货紧缩

理财方略调整提议理财方略调整顿由理财方略调整提议理财方略调整顿由

储蓄减少配置净收益走低维持配置收益稳定

债券减少配置净收益走低减少配置价格下跌

股票合适增长配置资金涌人价升减少配置价格下跌

黄金增长配置规避通货膨胀维持现实状况价格稳定

表1—3汇率变化与个人理财方略

预期未来本币升值预期未来本币贬值

理财方略调整提议理财方略调整顿由理财方略调整提议理财方略调整顿由

储蓄增长配置收益将增长减少配置收益将减少

债券增长配置木币资产升值减少配置木币资产贬值

股票增长配置本币资产升值减少配置本币资产贬值

基金增长配置本币资产升值减少配置本币资产贬值

房产增长配置本币资产升值减少配置本币资产贬值

外汇减少配置人民币更值钱增长配置外汇相对价个高

表1-4利率变化与个人理财方略

预期未来利率上升预期未来利率水平下降

理财方略调整提议理财方略调整顿由理财方略调整提议理财方略调整顿由

储蓄增长配置收益将增长减少配置收益将减少

债券减少配置面临下跌风险增长配置面临上涨机会

股票减少配置面临下跌风险增长配置面临上涨机会

基金减少配置面临下跌风险增长配置面临上涨机会

房产减少配置贷款成本增长增长配置贷款成本减少

外汇减少配置人民币回报高增长配置外汇利率也许高

三、其他影响原因

1客户对理财业务的认知度

2商业银行个人理财业务定位

3其他理财机构理财业务日勺发展

4中介机构发展水平

5金融机构监管体制

【例题】一般在繁华期之后出现，经济活动放缓，国民生产总值增长率递减,失业率上升,

通胀率下降，居民开始对经济和职业前景产生忧虑,逐渐减少消费支出。这一阶段属于经济

周期中()。A.萧条期B.调整期C.萎缩期D.衰退期

第四节银行个人理财业务的定位

1客户层面：

对客户理财目日勺的实既有增进和推进作用；减少了客户理财门槛、节省了客户日勺理财成本。

2商业银行层面：

优化商业银行业务构造，提高商业银行竞争力。个人理财的特点是批量大、风险低、业

务范围广、经营收益稳定。

3市场层面：

有效发挥金融市场功能;通过实现对市场信息的专业化处理，理财规划的专业化服务，增

进社会资源的优化配置。

第二讲个人理财理论与实务基础(上)

欢迎大家来到环球职业教育在线，我是况杰，很快乐在这里跟大家一起学习银行业从业资

格考试0r个人理财”课程。今天是第二讲，内容是银行个人理财的理论基础。

首先回忆上一讲的习题。

（一）判断对错:

1、国内不容许商业银行从事证券和信托的业务。（对的）

2、根据银监会的规定，商业银行为销售储蓄存款产品和信贷产品等进行的产品简介和宣

传不属于理财顾问服务。（对的）

3、保本浮动收益理财计划属于保证收益理财计划。（错误）

（二）选择：

1、私人银行对的的描述是：（多选）

A私人银行是原则化服务，仍然以产品为中心；

B私人银行的重要业务是通过丰富理财产品以满足客户的财富增值需求；

C私人银行业务不限于提供理财产品，还包括个人理财，以及与个人理财有关的法律、

财务、税务、继承、子女教育等专业服务；

D私人银行业务的门槛比来宾理财、理财顾问更高

E私人银行业务已经超越了简朴H勺银行资产负债业务，实际属于混合业务

2、商业银行在对潜在目的客户群分析研究基础上，针对特定目的客户群开发设计并销

售的资金投资和管理计划是：（单项选择）

A投资规划

B理财计划

C税收规划

D保险规划

3、引起个人理财方略中储蓄配置减少的状况为：(多选)

A失业率下降

B预期经济处在景气周期

C预期未来通货膨胀

D国际收支持续出现顺差

E预期未来利率下降

4、商业银行使用保证收益理财计划附加条件所产生口勺风险应由()承担?

A客户

B商业银行

C客户和商业银行共同承担

D根据详细理财计划不同样

5在通货膨胀预期很强的环境下，下列的理财决策对的的是（）（多选）

A.将资金购置定期储蓄存款

B.卖出资产组合中的一部分国债

C.合适增长资产组合中股票的比重

D.购置房地产

E.将部分本币换成外汇

今天这一讲，我们共同学习第一节:个人理财业务的理论基础,重要是生命周期理论、货币

的时间价值、投资理论。在第三讲中，我们还将学习理论基础中的资产配置原理、投资方略

和投资组合选择两部分内容，以及第二节:个人理财业务的实务基础。

第一节个人理财业务的理论基础

一、生命周期理论

人有生老病死，从一种嗷嗷待哺的娃娃，到一种白发苍苍的老人，是自然规律，也就是生命周

期。生命周期理论，是一种获得过诺贝尔经济学奖的理论。生命周期理论对消费者的消费行

为提供了全新的解释,认为一种人、一种家庭，都是在相称长的时间内，计划自己的即期收入、

远期收入、各项支出、工作时间等要素。

家庭日勺生命周期分为四个阶段:形成期、成长期、成熟期和衰老期。不同样的时期有不同

样的财务状况。

形成期：25~35岁

支出增长、储蓄减少，家庭收入减少。股票/债券/货币=70/10/20

成长期:30~55岁

支出稳定、收入增长、储蓄增长，要考虑投资啊!股票/债券/货币=60/30/10

成熟期:50—~60岁

保值。收入抵达顶峰，支出下降。股票/债券=50/40

衰老期：60岁后来

支出不不大于收入。增配债券、货币。股票/债券/货币=20/60/20

个人也有生命周期理论,个人生命周期可分为6个阶段。

探索期（15〜24岁）、建立期（25~34岁）、稳定期（35〜44岁）、维持期（45〜54岁）、

高原期（55~60岁）、退休期（60岁后来）。

生命各周期有不同样的理财活动。

期间探索期建立期稳定期维持期高原期退休期

理财活动求学深造银行贷款、偿还房贷收入增长承担减轻享有生活

提高收入购房筹教育金筹退休金规划遗产

投资工具存款、活期、股票买房、股票、多元投资减少投资固定收益

基金定投基金定投基金组合俎合风险为主

保险计划意外险、寿险、养老险、养老险、长期看护险退休年金

寿险储蓄险定期寿险投资型险退休年金

【例题】根据生命周期理论，个人在成长期H勺理财特性为()

A没有或仅有较低的理财需求和理财能力(小孩子)

B风险厌恶程度高，追求稳定的投资收益

C乐意承担较高风险，追求高收益

D竭力保全己积财富，厌恶风险。

二、货币的时间价值

1、货币的时间价值的概念和影响原囚

有个古代的I故事叫“刻舟求剑"。"楚人有涉江者，其剑自舟中坠于水,遽契其舟，曰:"是吾剑

之所从坠。”'舟止，从其所契者入水求之。舟已行矣，而剑不行，求剑若此，不亦惑乎？”这个

故事说的就是时间和空间的变化，导致同一种事物也起了变化。货币也是同样，今天的货币

和明天同样多的货币，价值也是不同样样的。

货币的时间价值是指货币经历一定期间的投资（再投资）所增长的价值。一定数量的货

币在两个不同样步点之间的价值差异就是货币的时间价值。

为何货币有时间价值？由于在艮J期消费，和不消费而用来投资，两者之间，有差异。也就是

说（1）货币可以满足目前消费或用于投资产生回报，资金占用有机会成本。（2）货币自身存

在通货膨胀的也许性，导致货币的贬值。（3）投资有风险，需要有风险赔偿。

影响货币时间价值的原因：

（1）时间：越早投资越好

（2）收益率或通货膨胀率：收益率高下影响时间价值

（3）单利或复利。

【例题】100万存入银行,5%的年利率，23年后的单利和复利计算的终值分别为（）（）

单利：200万；复利：2653298®265万

【例题】在利息率和本金相似状况下，若计息期为一期，则复利终值和单利终值相等。Y

2、时间价值与利率（复利）计算：

几种名词:PV-现值、FV-终值（复利终值）、匕时间；一利率

（1）终值计算:

单期FV=C0*(1+r)多期:FV=PV*(1+r)t

(2)现值计算

单期PV=Cl/(1+r)多期PV=FV/(1+r)t

(3)复利期间和有效年利率的计算：

一年对金融资产计算m次复利FV=CO*(1+r/m)mt

有效年利率(折合成每年计算一次复利)EAR-(1+r/m)m-1

(4)年金的计算

年金:在一段时间内，间隔相等、金额相等、方向相似的现金流。一般来说，我们假定年金

为期末年金。

年金现值PV=(C/r)*[l-1/(1+r)t]

年金终值FV=(C/r)*[(1+r)t-1]

期初年金现值PV=(C/r)*[1-1/(1+r)t]*(1+r)

期初年金终值FV=(C/r)*[(1+r)t-1]*(1+r)

【例题】货币时间价值计算中计算终值必须考虑的原因有()

A本金

B年利率

C年数

D到期债务

E股票价格

【例题】在利息不停资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用()

A单利

B复利

C年金

D单利或复利

三、投资理论：

(一)收益与风险

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益HPR=红利+面值变化

面值收益率HP丫=面值收益/初始市值=红利收益+资本利得收益

【例题】张先生在去年以每股25元价格买了100股股票，一年来得到每股0.20元的分红,

年终股票价格涨到每股30元,求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率520/2500=20.8%

(另一•种算法，红利收益0.20/25=0.8%,资本利得收益(30・25)/25=20%,合计

20.8%)

2、预期收益率(期望收益率)：

投资对象未来也许获得的多种收益率的平均值。

E(Ri)=ZPiRi*100%

【例题】

假设价值1000元资产组合里有三个资产，其中X资产价值300元、期望收益率9%;Y

资产价值400元,期望收益率12%;Z资产价值300元，期望收益率15%,则该资产组合时期

望收益率是()

A10%

B11%

012%

D13%

3、风险确实定

方差:一组数据偏离其均值的程度，ZPi*[Ri-E(Ri)]2,

P是概率、R是预期收益率

原则差：方差的开平方根。

变异系数：CV-原则差/预期收益率:oi/E(Ri)变异系数越小，投资项目越好。

4、必要收益率：

投资对象规定的最低收益率称为必要收益率。必要收益率包括真实收益率、通货膨胀率

和风险酬劳三部分。

【例题】一张债券面值100元，票面利率是10%,期限5年，到期一次还本付息。假

如目前市场上的必要收益率是12%,则这张债券的价值是()元

A85.11B101.80C98.46D108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

【例题】徐先生打算23年后积累15.2万元用于子女教育,下列哪个组合在投资酬劳率5%

的状况下无法实现这个目的呢？(10510=1.63)

A整笔投资5万元，再定期定额6000元/年

B整笔投资2万元，再定期定额10000元/年

C整笔投资4万元，再定期定额7000元/年

D整笔投资3万元，再定期定额8000元/年

5、系统性风险和非系统性风险

系统性风险：宏观风险，如市场风险、利率风险、汇率风险、购置力风险等

非系统性风险:微观风险，与详细产品有关，如经营风险、财务风险、信用风险、突发

事件风险。

（二）资产组合理论:马柯威茨的均值•方差模型

方差是指金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数。原则差则是方差日勺平

方根，是一种风险的概念。

协方差是一种可用于度量多种金融资产之间收益互有关联程度的记录指标。

此外，还可以使用有关系数这个记录指标来反应投资组合中多种金融资产之间收益的有关

性。有关系数处在区间内

协方差就是投资组合中每种金触资产时也许收益与其期望收益之间的离差之积再乘以对

应状况出现的概率后进行相加，所得总和就是该投资组合的协方差。协方差的符号（正或负）

可以反应出投资组合中两种资产之间不同样的互有关系:假如协方差为正，那就表明投资组

合中的两种资产日勺收益呈同向变动趋势，即在任何一种经济状况下同步上升或同步下降;假

如协方差为负值，则反应出投资组合中两种资产的收益具有反向变动的关系,即在任何一种

经济状况下，一种资产H勺收益上升另一种资产的收益就会下降。假如协方差时值为零就表明

两种金融资产的收益没有有关关系。

有关系数等于两种金融资产的协方差除以两种金融资产的原则差口勺乘积。假如有关系数

为正，则表明两种资产的收益正有关;假如有关系数为负，阐明两种资产的收益负有关；假如

有关系数为零，阐明两种资产的收益之间没有有关性。更重要的是，可以证明有关系数总是

介于-1和+1之间，这是由于协方差除以两个原则差乘积后使得计算成果原则化。这有助

于判断资产之间的有关性的大小。

并非所有资产的风险都完全有关，构成一种资产组合时，单一资产收益率变化的一部分就

也许被其他资产收益率的反向变化所减弱或完全抵消。由于分散化可使风险大量抵消，我们

没有理由使预期收益率与总风险相对应与投资预期收益率相对应的只能是通过度散投资不

能互相抵消的那一部分风险，即系统性风险。资产组合的风险一般都低于组合中单一资产的

风险，由于各构成资产的风险已经由于分散化而大量抵消。合适分散投资一般会减少整体风

险或提高整体收益，由于当一种资产的收益下降时，另一种资产的收益乜许上升。

投资组合理论口勺基本思想：

投资多元化与否有效减少风险，关键在于组合投资中不同样资产的有关性。从理论上讲，

资产组合只要包括了足够多的有关性弱的单一资产，就完全有也许消除所有的风险。但在现

实时金融市场上，由于各资产的收益率在一定程度上受同一原因影响（如经济周期、利率的

变化等)，其正有关程度很高。这时虽然可以通过度散投资消除资产组合的非系统性风险，但

组合的系统性风险仍然存在一种充足分散的资产组合日勺收益率变化与市场走向亲密有关，其

波动性或不确定性基本上就是市场口勺不确定性。投资者不管持有多少股票都必须承担这一部

分风险。风险相似状况下，追求收益最大化;收益相似状况下，追求风险最小化。

1两种资产组合的I收益率和方差：

两种资产A/B,投资比例XA+XB=1,rp=XA*rA+XB*rB

2最优资产组合

投资者的个人偏好:风险从oB到。A,期望收益率将赔偿E(rA)-E(rB)

3无差异曲线

一种特定的投资者，任意给定•种证券组合，根据他对风险的态度可以得到一系列满意程

度相似的(即无差异)证券组合，这些组合恰好形成一条曲线，叫无差异曲线。

无差异曲线的特点：

1无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

2每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不交叉的曲线簇

3同一条无差异曲线的组合给投资者带来的满意度是同样的

4不同样一条无差异曲线的组合给投资者带来的满意度是不同样的

5无差异曲线越高,其上打勺投资组合给投资者带来的满意度程度就越高

6无差异曲线向上弯曲口勺程度大小反应投资者承受风险的能力强弱。

最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界口勺切点所示的组合。

4投资组合管理：

资产分析、资产组合分析、资产组合选择、资产组合评价、调整资产组合

【例题】有关资产组合的收益率与风险，如下说法对的的是（）。

A.组合的收益率是一种随机变量

B.组合的风险也许低于各个资产风险的和

C.组合的期望收益率不不大于任意一种资产H勺期望收益率

D.组合的风险伴随资产的种类口勺增多而逐渐升高

E.当组合资产越来越多时，资产收益的协方差越来越靠近组合风险

习题：

1、将富余的消费资金转换成银行储蓄，是哪个阶段：

A少年成长期

B青年成长期

C中年稳健期

D退休养老期

2、不属于客户风险特性的是：

A风险偏好

B风险认知度

C实际风险承受能力

D客户的理财目的

3、分析理财客户的风险特性应当从()几方面入手：

A客户的年龄

B客户的J受教育程度

C客户的风险偏好

D客户的风险认知度

E客户的实际风险承受能力

4、六个月期的无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该债

券的收益率是()

A1.765%

B1.80%

C3.55%

D3.4%

5、假设未来经济有四种也许状态：繁华、正常、衰退、萧条，平均的发生概率是0.3、

0.35、0.1和0.25,某理财产品对应的收益率分别是50%、30%、10%、-20%,则该

产品的期望收益率是()

A20.4%

B20.9%

C21.5%

D22.3%

6、用贴现方式发行的一年期债券，面值1000元，发行价格900元，其一年利率()

A10%

B11%

C1.111%

D9.99%

7、某人持续5年在年末投资1000元，年利率12%,复利计息，则第五年末可以得到

的本利和(即终值)是()

A6352.8

B3604.8

C6762.3

D6750.8

第三讲个人理财理论与实务基础

首先，我们回忆上一讲的习题。

1根据生命周期理论，个人在青年成长期的理财特性是0

A没有或仅有较低的理财需求和理财能力

B风险厌恶程度较高,追求稳定的投资收益

C乐意承担较高风险，追求高收益

D竭力保全已积累日勺财富，厌恶风险

2、六个月期的J无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该

债券的收益率是()

A1.765%

B1.80%

C3.55%

D3.4%

1000-982.35=17.65,收益率=(17.65/1000)*2=3.55%

3、假设未来经济有四种也许状态:繁华、正常、衰退、萧条，平均的发生概率是0.3、0.3

5、0.1和0.25,某理财产品对应的收益率分别是50%、30%、10%、-20%,则该产品时期

望收益率是()

A20.4%

B20.9%

C21.5%

D22.3%

4、用贴现方式发行的一年期债券，面值1000元，发行价格900元，其一年利率()

A10%

B11%

C11.11%

D9.99%

答案：1000/900-1=11.11%

5、某人持续5年在年末投资1000元,年利率12%,复利计息，则第五年末可以得到的

本利和(即终值)是()

A6352.8

B3604.8

C6762.3

D6750.8

(答案：(1.125-1)*1000/0.12)

第一节个人理财业务的理论基础

四、资产配置原理：

1资产配置的概念:

资产配置是指根据所要抵达的理财目的,按资产MJ风险最低与酬劳最佳的原则，将资金有

效地分派在不同样类型的资产上，构建抵达增强投资组合酬劳和控制风险日勺资产投资组合。

2资产配置口勺环节

(1)理解客户属性

(2)生活设计和生活资产拨备:活期、七天告知存款、六个月内定期存款、货币市场基金

家庭基本生活支出储备金：6~12个月的家庭生活费；

意外支出储备金:家庭净资产日勺5-10%

家庭短期债务储备金：偿还信用卡透支额、短期个人借款、3〜6个月个人消费贷款等；

家庭短期必需支出:短期买房买车、结婚生子、医疗住院、旅游等

(3)风险规划和保障资产拨备：

社会保险：医疗、失业、工伤、生育、养老；

重大疾病、意外、养老等商业性保险；

车险、房险等

(4)建立长期投资储备:定期定额投资基金

(5)建立多元化的产品组合

3、常见资产配置组合模型

⑴金字塔型:低收益50%、中收益30%、高风险高收益20%;

（2）哑铃型：中收益至少，比较平衡

（3）纺锤型：中收益占主体，安全性高

（4）梭镖型：只有高风险配置,稳定性差、风险高

五、投资方略和投资组合的选择：

（一）市场有效性和投资方略的选择：

1、随机漫步和市场有效性：

随机漫步：股票价格的变动是随机H勺、不可预测的。随机漫步恰恰阐明市场有效。

2、市场有效性的三个层次

（1）弱型有效市场（历史信息）：价格趋势分析是徒劳日勺，历史信息可以公开得到

（2）半强型有效市场（公开信息、）：基本面分析是徒劳的

（3）强型有效市场（内幕信息）：任何信息都体目前价格上

3、有效市场假定的意义

（1）积极投资方略：前提是相信市场无效

（2）被动投资方略：前提是认为市场有效

（二）理财工具和投资组合的J选择

1银行理财产品

2银行代理理财产品：基金、保险、国债、信托、黄金等

3其他理财产品：股票、房地产

（三）个人资产配置中的三大产品组合

1低风险、高流动性的产品组合：存款、货币市场基金、国债

2中风险、中收益的产品组合：基金、蓝筹股、指数投资等

3高风险、高收益的产品组合：（包括投机产品组合）

期权、期货、金融衍生品、对冲基金、外汇宝、彩票，不应超过资产总额的10%

第二节银行个人理财业务的实务基础

一、理财业务的客户准入：

2023年9月29日，《商业银行个人理财业务风险管理指导》规定：

保证收益理财计划的起点金额为5万元人民币，外币应在5000美元（或等值外币）以上;

其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于保证收益理财计划。

2023年7月6日，《有关深入规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的告知》规

定:仅适合有投资经验客户的理财产品日勺起点金额不得低于10万元（或等值外币），不得向无

投资经验的客户销售。对外代客理财，起点不低于30万元。

银行个人理财的客户尚有：

1抵达中等规模以上日勺对公客户的高管人员；

2国家规定的级别工资高于一定级别以上日勺高等学校、科研单位、医疗卫生单位、文艺

体育单位的。

3贷款金额抵达一定额度以上并且在银行内部有关信息系统及人民银行征信系统无不

良记录的贷款客户或年消费积分且信用良好的银行信用卡持卡人。

客户应当保证其资金来路合法。

二、客户理财价值观：

1理财价值观含义：对个人理财方式的选择起着决定作用。

理财规划师的责任不在于变化投资者的价值观，而是让投资者理解不同样价值观下的J财

务特性和理财方式。

义务性支出、选择性支出。

2四种经典的理财价值观:P48表2・5

(1)后享有型

(2)先享有型

(3)购房型

(4)以子女为中心型

理财方式的差异：

(1)后享有型：重视个人退休后的生活品质

(2)先享有型:及时娱乐、老有所养

(3)购房型:考虑收入水平和偿逐能力；

(4)以子女为中心型:花费也许较大；注意融资。

三、客户风险属性

1客户的J风险识别

2影响客户风险承受能力的I原因

(1)年龄(2)受教育状况(3)收入、职业和财富规模(4)资金的投资期限(5)理财目的)的弹性

(6)主观风险偏好(7)其他影响原因

3风险偏好和投资风格分类:

(1)客户风险态度分类:风险厌恶型、风险偏爱型、风险中立型

(2)客户风险偏好的客户分级:进取型、成长型、平衡型、稳健型、保守型。

四、客户风险评估

1评估的目日勺:防止盲目投资、有助于理财目的时实现

2常见的评估措施：

(1)定性、定量

(2)客户投资目的

(3)对投资产品口勺偏好

(4)概率和收益的权衡：

确定/不确定口勺偏好法；

最低成功概率法；

最低收益法

3评估内容：问卷

例：投资风险承受能力测试

客户姓名：性别：婚姻状况:

1、您的年龄是?

A.18如下/75岁以上

B.55-74岁

C.36-54岁

D.18-35岁

2、您怎样评价自己对有风险投资产品的投资经验？（有风险投资产品包括股票、基金、

外币、商品、构造投资产品、认股权证、期权、期货和投资连接保险计划等）

A.基本没有经验:除存款、国债，几乎没有其他投资经验

B.对所投资的产品大概理解:有某些投资经验，但但愿得到专业人士的深入协助

C.投资经验高于平均水平:清晰懂得自己的风险偏好，并能选择对应的产品

D.投资经验非常丰富:是活跃且有经验的投资者，但愿自己进行投资决策

3、要参与投资理财，您打算购置基金的资金占个人总资产的百分之几？

A.25%如下

B.25%-50%

C.51%-75%

D.75%以上

4、如下哪项是适合您的投资期望值？

A.不仅愿本金承担风险

B.但愿保守投资，回报高于定期存款

C.但愿以平衡U勺投资方式，寻求资金的较高收益和成长性

D.但愿赚取高回报，能接受为期较长期间的负面波动，包括本金损失

5、当您进行投资时（例如投资基金），您能接受一年内损失多少？

A.不可以承受本金损失

B.可以承受本金10%以内的亏损

C.可以承受本金20-50%的亏损

D.可以承受本金50%以上亏损

6、当投资有风险投资产品时，您乐意接受下列哪项投资年限？

A.少于1年

B.1—3年

C.3-5年

D.5年以上

7、您的J投资中哪一品种所占的比重最大？

A.银行存款、国债

B.保险

C.债券、银行理财产品

D.股票/基金

8、您随时可以调动的、以作不时之需的金额，大概相等于多长时间您所承担的家庭开

支？

A.六个月以上

B.3个月•六个月

C.少于3个月

D.没有储备金额以作不时之需

分数典型的投资风险承受程度风险承受水平和投资目标

我示您不接受任何风险.您的回很很可鬣只用方1•

10以下保守型

当时的利率.未必能够赶卜物价上升.

&示您乐意接受中低程度的投资风冷•来换取中长

10-30分稳健型期趣过银行〃款的网板潜力.以达到资金保值的日

的.但投资可能跌至低于您的本金.

表示您乐意接受较岛粗度的投资风险,上轶取较岛

30以上激进型的问报潜力.（H投资可能跌至远低J您的本金或完

全损失本金..

假如您不同样意这结论，请指出您认为更精确的投资风险承受程度，我司记录将为您的投

资风险承受程度。

客户选择:保守型（）稳健型（）积极型（）

4风险承受能力评估案例

上次课的J习题。

1习惯将大部分选择性支出都存起来，储蓄投资的最终总要目的是期待退休后享有更高

水平的生活是（）理财价值观的特性。

A先享有型

B后享有型

C购房型

D以子女为中心型

2下列有关资产配置组合模型的说法，不对的I的是()。

A.金字塔型构造具有很好的安全性和稳定性

B.哑铃型构造可以充足地享有黄金投资周期日勺收益

C.纺锤型构造适合成熟市场

D.梭镖型构造属于风险较低的一种资产构造

3不属于客户风险特性的是：

A风险偏好

B风险认知度

C实际风险承受能力

D客户的理财目的

4、分析理财客户的风险特性应当从()几方面入手：

A客户的年龄

B客户的受教育程度

C客户的风险偏好

D客户的风险认知度

E客户的实际风险承受能力

5下面()不是影响客户风险承受能力的原因

A年龄

B受教育状况

C外汇汇率变化

D理财目的H勺弹性

6积极型证券组合管理措施H勺应用者对市场效率的见解是()

A弱型有效市场

B半强型有效市场

C强型有效市场

D市场不总是有效的

7下面()是错误的

A最低收益法中，规定的收益越高，阐明其风险厌恶程度越低

B最低成功概率法中，所选的成功概率越低，阐明其风险厌恶程度越低

C风险厌恶者倾向于选择确定收益

D未婚时风险承受能力高于已婚的

这一讲重要是讲金融市场，首先总体简介金融市场的功能和构造，然后逐一分析货币市场、

外汇市场、保险市场。这一讲的特点是概念多,不过比较轻易理解，因此不用紧张。

一、金融市场概述

1金融市场的概念

以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

那么什么叫金融资产呢？是指一切代表未来收益或资产合法规定权的凭证，可以分为基

础性与衍生性金融资产。

三层含义：

有形或无形的场所（从老古玩店到NASDAQ）

供应者和需求者的关系（有价无市怎么办?）

交易机制重要是价格机制

2金融市场日勺特点

市场商品的特殊性:货币和资金、其他金融工具

市场交易价格的一致性:利率的在市场机制作用下趋向一致

市场交易活动的集中性:有形和无形的交易平台

交易主体的可变性:企业一个人或家庭（集腋成裘）

3金融市场构成要素：

市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据•、基金、股票、债券

市场中介：交易中介、服务中介

二、金融市场的功能和分类

1金融市场的J重要功能

微观经济功能:集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

-避险功能口勺两种形式：保险单；套期保值

宏观经济功能:资源配置、调整功能（政策调整平台）、反应功能

-反应功能/先导指标

2金融市场的分类：

⑴按金融交易与否存在固定场所分类:有形市场、无形市场

（2）按金融工具发行和流通特性划分:发行（一级）、二级、第三、第四市场

二级市场：流通市场（如证券市场）；

第三市场：交易所场外交易；

第四市场:大宗交易者的直接交易

（3）按交易标的物划分:货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

（4）按金融商品交易的交割方式划分:现货和衍生市场

三、金融市场的发展

（一）国际金融市场的发展

1全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强

2全球金融市场监管原则与规则逐渐趋同

3全球金融市场交易方式逐渐融合，清算方式趋于统一

4全球衍生品市场迅速发展

（二）中国金融市场日勺发展

1金融市场体系基本形成

2金融市场功能不停深化

(1)金融市场的宽度不停增大，产品和工具逐渐丰富

(2)金融市场的厚度逐渐增长，规模不停扩大，配置能力明显提高

(3)金融市场的主体参与程度不停提高，，参与形式更为多样化

(三)金融市场的基本制度建设日趋完善

1法律制度逐渐建立和完善

2监管体系逐渐形成，一行三会

3金融市场基础建设获得较大成果

(四)金融市场对外开放程度不停提高

【例题】金融市场的重要功能包括()

A.集聚功能

B.资源配置功能

C.调整功能

D.反应功能

E.避险功能

【例题】目前国际上最重要、最经典的金融期货交易品种是()

A商品期货

B利率期货

C、外汇期货

D股指期货

E股票价格期货

四、货币市场

(一)货币市场概述：

1、货币市场H勺定义：

货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单及货币

市场共同基金。这些交易工具随时可以在市场上发售变现。融通短期资金的市场叫货币市场。

2、货币市场的特性：

(1)低风险、低收益

(2)期限短、流动性高

(3)交易量大

(二)货币市场的构成:

1同业拆借市场:金融机构间的互相借贷

同业拆借利率的形成：当事人决定;借助中间人公开竞价

L旧OR-伦敦同业银行拆借利率

SHIBOR-上海同业银行拆借利率

2商业票据市场：企业以贴现形式发售给投资者的短期无担保信用凭证

3银行承兑汇票市场:银行为第一债务人，安全性高

4回购市场:回购协议是一种以证券为抵押品的贷款。

5短期政府债券市场：

短期政府债券是政府作为债务人,承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期

政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场,一般将其称为国库券市场。

短期政府债券的特性:违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。

政府发行短期政府债券口勺意义:可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央

银行实行公开市场业务提供了可操作的工具。

6大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

大额可转让定期存单日勺特点:不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提

前支取但可在二级市场流通。

(三)币市场在个人理财中的运用

1货币市场基金、人民币理财产品、信托产品

2不同样货币市场日勺理财产品特点不同样。

【例题】下列不属于我国货币市场构成部分II勺是()

A同业拆借市场

B股票市场

C债券回购市场

D票据市场

【例题】如下属于短期资金市场H勺是()

A同业拆借市场

B票据市场

C大额定期存单市场

D股票市场

E回购协议市场

【例题】有关回购协议，哪种说法对的I?

A回购协议是一种信用贷款协议

B资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回

C回购协议比担保贷款更不安全

D企业债券I的信用等级低，因此不能作为回购协议的标的

五、外汇市场

（一）外汇市场概述

1外汇市场的概念

外汇是一种以外国货币体现或计值口勺国际间结算的支付手段，一般包括可自由兑换的外国

货币和外市支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。

外汇口勺标价有直接标价法、间接标价法。

直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币；

间接标价法:一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币,英美少数国家采用。

外汇市场就是外汇的交易市场。

2外汇市场的特点：空间统性和时间持续性。

外汇市场：外汇供应者、外汇常求者和中介机构三方

交易量最大的I外汇市场在:伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。

3外汇市场的功能与作用

①充当国际金融活动的枢纽

②形成外汇价格体系

③调剂外汇余缺，调整外汇供求

④实现不同样地区间的支付结算

⑤运用操作技术规避外汇风险

(二)外汇市场的分类

1有形市场和无形市场：经典日勺有形市场是交易所

外汇市场的交易机制：外汇市场的交易提成三个层次

(1)银行与顾客之间的外汇交易

(2)银行同业间的外汇交易

(3)银行与中央银行之间的外汇交易

2自由外汇市场和官方外汇市场

3批发外汇市场和零售外汇市场:批发-狭义的外汇市场

4即期外汇市场和远期外汇市场

需要理解的某些术语:即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易（时间套汇）、外汇期

货交易（货币期货）、外汇期权交易

（三）外汇市场在个人理财中的运用

1外汇市场交易分为商业银行与客户之间的外汇交易、商业银行同业之间的外汇交易；

商业银行和中央银行间的外汇交易；

2交易类产品:买卖外汇获得价差、实盘操作

3非交易类产品:商业银行发行的外汇理财产品

【例题】直接标价法下1美元=7元人民币,1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价

法下，人民币与英镑的汇率是（）

A14

B0.0714

C3.5

DO.2857

【例题】在直接标价法下，远期汇率的计算措施对的日勺是()阐明：此题不规定

A即期汇率+升水

B即期汇率+贴水

C即期汇率一升水

D以上各项都错

六、保险市场：

(一)、保险市场概述：

(1)保险的概念:根据协议约定，向保险人支付保费，保险人承担赔偿保证金责任。

(2)保险的有关要素:保险协议、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益

人、保险赔偿

(3)保险产品的功能：转移风险、赔偿损失、融通资金

(二)保险市场重要产品分类：

(1)社会保险和商业保险

社会保险日勺特点：非盈利性、社会公平性、强制性等

商业保险咱愿原则

⑵按保险标的分:人身保险、财产保险、投资型保险

保险标的及有关利益必须可用货币衡量；

投资型保险的保险费分为两部分，一部分进入投资账户。

人身保险种类:人寿保险、意外伤害保险、健康保险

财产保险种类:物质财产保险、责任保险、保证保险、信用保险

投资类保险:寿险类(分红、万能险)、投资连结类、非寿险类

(3)按承保方式分为直接保险和再保险

(三)保险市场在个人理财中的运用

【例题】不属于保险产品功能的是0

A转移风险

B赔偿损失

C融通资金

D获取较高收益

【例题】保险金额是当保险标的的保险事故发生时,保险企业所赔付日勺()

A最低金额

B平均金额

C不确定

D最高金额

这一讲重要是讲金融市场，首先息体简介金融市场的功能和构造，然后逐一分析货币市场、

外汇市场、保险市场。这一讲的特点是概念多,不过比较轻易理解，因此不用紧张。

一、金融市场概述

1金融市场的概念

以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

那么什么叫金融资产呢？是指一切代表未来收益或资产合法规定权时凭证，可以分为基础

性与衍生性金融资产。

三层含义：

有形或无形H勺场所（从老古玩店到NASDAQ）

供应者和需求者的关系（有价无市怎么办？）

交易机制重要是价格机制

2金融市场的特点

市场商品的特殊性:货币和资金、其他金融工具

市场交易价格的一致性:利率的在市场机制作用下趋向一致

市场交易活动的集中性:有形和无形的交易平台

交易主体的可变性:企业一个人或家庭（集腋成裘）

3金融市场构成要素：

市场主体:企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券

市场中介：交易中介、服务中介

二、金融市场的功能和分类

1金融市场的J重要功能

微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

-避险功能日勺两种形式:保险单;套期保值

宏观经济功能：资源配置、调整功能（政策调整平台）、反应功能

—反应功能/先导指标

2金融市场的分类:

(1)按金融交易与否存在固定场所分类：有形市场、无形市场

(2)按金融工具发行和流通特性划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场

二级市场:流通市场(如证券市场)；

第三市场:交易所场外交易；

第四市场；大宗交易者I向直接交易

(3)按交易标的物划分:货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

(4)按金融商品交易的交割方式划分:现货和衍生市场

三、金融市场的发展

(一)国际金融市场的发展

1全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强

2全球金融市场监管原则与规则逐渐趋同

3全球金融市场交易方式逐渐融合，清算方式趋于统一

4全球衍生品市场迅速发展

(二)中国金融市场的发展

1金融市场体系基本形成

2金融市场功能不停深化

(1)金融市场的宽度不停增大产品和工具逐渐丰富

⑵金融市场的厚度逐渐增长，规模不停扩大，配置能力明显提高

(3)金融市场的主体参与程度不停提高,，参与形式更为多样化

(三)金融市场的基本制度建设日趋完善

1法律制度逐渐建立和完善

2监管体系逐渐形成，一行三会

3金融市场基础建设获得较大成果

(四)金融市场对外开放程度不停提高

【例题】金融市场的重要功能包括()

A.集聚功能

B.资源配置功能

C.调整功能

D.反应功能

E.避险功能

【例题】目前国际上最重要、最经典欧I金融期货交易品种是()

A商品期货

B利率期货

C、外汇期货

D股指期货

E股票价格期货

四、货币市场

(一)货币市场概述：

1、货币市场口勺定义：

货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让日勺大额定期存单及货币

市场共同基金。这些交易工具随时可以在市场上发售变现。融通短期资金的市场叫货币市场。

2、货币市场日勺特性：

(1)低风险、低收益

(2)期限短、流动性高

(3)交易量大

(二)货币市场的构成：

1同业拆借市场:金融机构间的互相借贷

同业拆借利率的形成：当事人决定;借助中间人公开竞价

LIBOR-伦敦同业银行拆借利率

SH旧OR-上海同业银行拆借利率

2商业票据市场:企业以贴现形式发售给投资者的短期无担保信用凭证

3银行承兑汇票市场:银行为第一债务人，安全性高

4回购市场:回购协议是一种以证券为抵押品的贷款。

5短期政府债券市场：

短期政府债券是政府作为债务人,承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政

府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，一般将其称为国库券市场。

短期政府债券的特性:违约风险小、流动性强、面额小、收入免税.

政府发行短期政府债券的意义:可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中

央

银行实行公开市场业务提供了可操作的工具。

6大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

大额可转