资金营运管理课件

资金营运管理

第一节资金营运管理概述一、资金营运的概念与意义二、资产的特征与分类三、资金营运管理的要求

资金营运是指对通过资金投放所形成的各项资产的利用和调度活动（行为）。

资金营运既是企业资金运动的一个重要阶段，同时也是企业的一种重大财务活动或称财务行为。

提高资金营运效率的意义：

提高资金营运效率是增强企业经营实力，实现企业目标的重要途径提高资金营运效率是改善企业财务状况，提高企业财务能力的有效手段

资金营运引起的两种后果：形成企业的经营成本形成企业的经营收入第一节资金营运管理概述一、资金营运的概念与意义二、资产的特征与分类三、资金营运管理的要求（一）资产的特征：资产的实质是经济资源资产必须为企业所拥有或控制资产可以是有形的、也可以是无形的资产必须是可以用货币计量的（二）资产的分类依据流动性的不同，资产可以分为六类：

1．流动资产2．长期投资3．固定资产

4．无形资产5．递延资产6．其他资产依据货币属性的不同，资产可以分为两类：

1.货币性资产2.非货币性资产依据实物形态的不同，资产可以分为两类：

1.有形资产2.无形资产第一节资金营运管理概述一、资金营运的概念与意义二、资产的特征与分类三、资金营运管理的要求

财务管理在进行资金营运管理时，必须贯彻如下要求：（一）必须保证企业资产具有足够的流动性（二）必须保证为企业生产经营提供必要的物质条件（三）必须设法提高资产的利用效率（四）必须保证资产的安全与完整第二节流动资产管理一、流动资产的特点与分类二、现金与短期有价证券投资管理三、应收账款管理四、存货管理（一）流动资产及其特点

流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。包括货币资金、短期投资、应收及预付款项以及存货等。与固定资产及其他资产相比较，流动资产的特点：

1.价值的流动性

2.作用的多样性

3.存续的短期性（二）流动资产的分类

按资产的存在形态分类：

1.现金2.短期投资3.应收及预付款项4.存货按资产在企业生产经营过程中的作用分类：

1.生产领域中的流动资产2.流通领域中的流动资产按资产的变现情况分类：

1.速动资产2.非速动资产第二节流动资产管理一、流动资产的特点与分类二、现金与短期有价证券投资管理三、应收账款管理四、存货管理（一）现金的特点及现金持有和短期有价证券投资的必要性（二）现金持有与短期有价证券投资的成本和收益（三）最佳现金持有量的确定方法（四）现金持有与短期有价证券投资的日常管理1．现金的特点（1）现金是资金两次周转的衔接点（2）现金具有最强的流动性（3）现金不能或很少能提供收益（4）现金是企业资产中与外部联系最为密切的部分2．现金持有的必要性（1）交易性需求（2）预防性需求（3）投机性需求（4）企业的存款账户中必须维持一个最低余额3．短期有价证券投资的必要性

（1）充分利用暂时闲置的现金，赚取投资收益（2）作为现金的替代物，保持资产的流动性

1．现金持有与短期有价证券投资的成本

与现金持有相关的成本：（1）机会成本（2）管理成本（3）短缺成本与短期有价证券投资相关的成本：转换成本

2．现金持有与短期有价证券投资的收益

由于现金持有无直接收益或收益微不足道,所以现金持有与短期有价证券投资的收益主要是短期有价证券投资的收益。短期有价证券投资的收益：

(1)证券的利息或股利收益。

(2)证券的增值收益。1．现金周转模式2．成本分析模式3．存货模式4．随机模式

现金周转模式是利用现金周转率原理来确定最佳现金持有量的方法。现金周转天数=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数（5-1）现金周转次数=360/现金周转天数（5-2）最佳现金持有量=预计年现金需求总量*现金周转天数/360（5-3）最佳现金持有量=预计年现金需求总量/现金周转次数（5-4）【例5-1】某企业预计下一年度的存货周转天数为100天，应收账款周转天数为30天，应付账款周转天数为40天；预计全年的现金需求总量为720万元。试采用现金周转模式确定该企业下年度的最佳现金持有量。其操作步骤如下：第一、根据所给资料计算现金周转天数和周转次数：

现金周转天数=100+30-40=90（天）现金周转次数=360/9=4(次)

第二、根据现金周转天数或周转次数及年现金总需求，计算最佳持有量：

最佳现金持有量=720*90/360=180(万元)

或=720/4=180(万元)

成本分析模式是在现金持有成本分析的基础上，通过寻求相关成本的最低点来确定最佳现金持有量的方法。

在与现金持有量相关的三项成本中，管理成本不受现金持有量变动的影响，但机会成本和短缺成本之间的互逆关系，决定了此两项成本将随着现金持有量的变动而呈反方向变动的趋势。机会成本与短缺成本的这种反向变动，必然会在某一特定的现金持有量水平上相等，同时，使相关总成本达到最低。机会成本与短缺成本相等时的现金持有量便是最佳现金持有量。

在实践中，采用成本分析模式确定最佳现金持有量，是通过对不同现金持有量的总成本进行测试并在总成本的对比中完成的。

【例5-2】某企业根据现金管理的现状预计其每年的现金管理成本约为5000元，又知该企业投资的短期有价证券的年利率为12%。根据对未来情况的预计，当现金持有量为20000元时，短缺成本为4000元；当现金持有量为40000元时，短缺成本为2000元；当现金持有量为60000元时，短缺成本为1000元；当现金持有量在80000元及其以上时，短缺成本将不再发生。根据以上资料，我们将用测试比较的办法确定最佳现金持有量。其测试比较过程如表5-1所示。表5-1现金持有量（元）机会成本管理成本（元）短缺成本（元）相关总成本（元）证券利率金额（元）2000012%240050004000114004000012%480050002000108006000012%720050001000132008000012%9600500001460010000012%120005000017000

从表5-1不难发现，当现金持有量为40000元时总成本最低。故该企业的最佳现金持有量应为40000元。

存货模式是利用存货管理上经济订货量或经济生产量的计算原理来确定最佳现金持有量的方法。

存货模式的使用是建立在一系列假设基础上的。这些假设包括：（1）企业在未来一定时期（一年或一月）的现金需求总量相对稳定且可以准确预测；（2）对现金持有量的调节是通过买进与卖出有价证券来完成的，即现金持有过多将买进有价证券，现金持有过少将卖出有价证券；（3）现金的收入定期发生且每次金额相等，现金支出在一定时期内均衡发生，直至现金持有量为零。存货模式下的现金变动过程如图所示：

t1

t3

t2时间Q/2Q现金持有量现金持有总成本=机会成本+转换成本

TC持有现金的总成本

Q现金持有量

S一定时期的现金需求总量

I同期有价证券收益率

F每次的转换成本根据数学中求极值的原理，需对TC求关于Q的一阶导数并令其等于零。则有：解方程求Q得：最佳转换次数=S/Q最低现金持有成本=S*F/Q+Q*i/2【例5-3】某企业预计每月的现金需求总额为100000元，现金与有价证券的转换成本每次固定为60元，有价证券的月利率为1.4%。则：最佳现金持有量Q=（元）最佳转换次数=（次）最佳现金持有成本=（元）

随机模式是利用控制理论来解决企业最佳现金持有量问题的方法。这种方法假设企业的现金支出量完全是随机的，无法预先知道。在这种情况下，可以制定一个控制区域，当现金持有量达到该区域的上限时，就将现金转换成有价证券；当现金持有量下降到下限时，就售出有价证券；如果现金持有量处于上下限之间，现金和有价证券都不需转换。随机模式下的现金变动过程如图5-2所示：

0

t1t2时间Zh现金余额最佳现金持有量可用下式计算：

式中：Z表示最佳现金持有量；d表示每日现金余额变化的标准离差；i表示有价证券日利率；F表示现金与有证券的每次转换成本。h的最佳值为3z。该模型通过控制上、下限，可使现金的总成本（即转换成本与机会成本之和）最小。由于现金持有量的变化是随机的，平均现金持有量不能预先准确测定，但根据米勒的估计，其金额大约为（h+z）/3

【例5-4.】某企业现金持有量变化的标准离差为1000元，每次买入或卖出有价证券的转换成本为96元，有价证券年利率为12%。试采用随机模式确定最佳现金持有量及有关参数。

h=3Z=3×6000=18000(元)

平均现金余额=1．现金日常管理的制度安排（1）国家的统一管理制度

①关于核定并严格遵守现金库存限额的规定；

②关于按照现金开支范围支用现金的规定；

③关于办理现金收支业务的规定。诸如，所收现金当日送存银行、不准坐支现金、不准白条顶库等等。

（2）企业的基本管理制度

企业在现金管理方面的基本制度与企业在经营管理和其他类别的资产管理方面的制度相同，也是内部控制制度。

①业务管理控制

②资产管理控制

③会计与财务管理控制（3）财务部门的具体管理制度

财务部门在现金管理方面的具体制度，主要是用来规范业务操作过程的，我们称其为内部牵制制度。

①任何一项货币收支业务都不能由一个人独立办理，须由两人以上共同完成，这样才能使彼此的工作互相牵联和得以验证。

②任何货币收支业务都必须审核验证，而不管它是上级所为还是下级所办。

③任何货币收支的发生都必须在既定的制度下办理，经办人员必须在有关原始凭证上签名盖章，表明责任，并受指定人员复核。

④建立健全出纳工作岗位责任制，明确出纳人员的岗位职责，理顺出纳人员与其他人员的相互关系。

⑤在可能的范围内，定期适当变动各相关人员的工作岗位。

⑥定期进行内部审计，既能查错，又能对未来的工作施加一定的心理影响。

⑦妥善保管原始凭证和账簿资料。2．现金持有与短期有价证券投资日常管理的基本工作内容

（1）合理持有现金、积极组织证券投资

①按最佳现金持有量持有现金

②合理组织短期有价证券投资（2）减少库存现金，增加银行存款（3）科学地调度现金收支

①加速收款

②控制付款

③力争现金流入与流出同步第二节流动资产管理一、流动资产的特点与分类二、现金与短期有价证券投资管理三、应收账款管理四、存货管理（一）应收账款的概念与内容（二）企业持有应收账款的必要性（三）应收账款的成本与收益（四）应收账款的双重效应与应收账款管理的核心问题（五）信用政策及其制定（六）持有应收账款的风险与应收账款控制（七）应收账款的日常管理

应收账款是指企业采用信用方式销售商品或提供劳务而形成的需要在未来一定时期内收回的款项，其实质是企业的债权。应收账款有狭义与广义之分。狭义的应收账款主要是指应收销货款；广义的应收账款包括：应收销货款、应收票据、分期应收账款、其他应收款、预付账款与待摊费用。1．获得销售扩大所带来的好处2．获得存货减少所带来的好处1．应收账款的成本（1）管理成本（2）机会成本（3）坏账成本2．应收账款的收益

应收账款的收益，通常是指企业采用信用销售方式较采用现金销售方式所增加的销售收入、或增加的边际贡献、或增加的毛利。

应收账款的双重效应其一是应收账款的多少直接决定了企业销售收入的大小，较多的应收账款总是与较大的销售收入连在一起的；其二是应收账款的多少直接决定了持有成本的高低，较多的应收账款总是与较多的应收账款持有成本连在一起的。应收账款管理的内容根据企业的实际情况和客观环境，制定科学的信用政策，依此指导企业的应收账款管理。控制应收账款的规模，使应收账款总额保持最佳水平；控制应收账款的质量，确保应收账款的及时足额收回。注意应收账款的日常监督与分析，及时掌握应收账款的基本情况，以便于有针对性地采取对策。采取一系列措施，确保应收账款的收回；对于无法收回的应收账款，建立坏账准备制度与坏账核销制度。1．信用政策及其构成要素（1）信用标准（2）信用条件（3）收账政策

2．信用条件优化选择的方法（1）信用期限优化选择的方法（2）现金折扣优化选择的方法（3）信用条件全面优化选择的方法

3．有关信用政策制定的其他问题（1）信用标准问题（2）收账政策问题（3）综合信用政策问题边际分析法的基本思路是，设定一种信用期限（比如以上年的信用期限、本行业的信用期限、或者是假定信用期限为零）作为基准，然后适当延长或缩短信用期限以形成有关方案，分别计算各种方案的较之基准信用期限的边际成本与边际收益，在边际收益大于边际成本的基本原则之下，边际净收益最大的方案所确定的信用期限便是最优的信用期限。【例5-5】某企业现采用30天信用期限，因其生产能力尚有一定潜力，为使销售能够同步增加，拟将信用期限延长至60天或75天。该企业的最低投资收益率为18%，收账费用和坏账损失按赊销额的一定比例计算，其他有关数据如表5-2所示。该企业应作何种选择呢？表5-2

信用期限方案项目30天60天75天销售量（件）100000130000150000销售额（元）（单价4元）400000520000600000变动成本（元）（每件3元）300000390000450000固定成本（元）400004000040000毛利（元）6000090000110000收账费用0.6%0.7%1%坏账损失1%3%3.5%首先，计算信用期限为60天方案和75天方案的边际收益。其边际收益应该是增加的销售量（额）所增加的边际贡献。即：边际收益=增加的销售量×单位边际贡献（5-10）

60天方案=（130000-100000）×（4-3）=30000（元）

75天方案=（150000-100000）×（4-3）=50000（元）其次，计算信用期限为60天方案和75天方案的边际成本。边际机会成本=新方案的机会成本-原方案的机会成本（5-11）机会成本=应收账款投资额×机会成本（5-12）应收账款投资额=应收账款平均余款×变动成本率（5-13）应收账款平均余额=平均每日销售额×信用期限（5-14）（1）各方案机会成本及边际机会成本的计算如下：

30天方案的机会成本=

（元）

60天方案的机会成本=

（元）

75天方案的机会成本=

（元）

60天方案的边际机会成本=11700-4500=7200（元）

75天方案的边际机会成本=16875-4500=12375（元）（2）各方案收账费用和边际收账费用的计算如下：边际收账费用=新方案的收账费用一原方案的收账费用（5-15）

30天方案的收账费用=400000×0.6%=2400（元）

60天方案的收账费用=520000×0.7%=3640（元）

75天方案的收账费用=600000×1%=6000（元）

60天方案的边际收账费用=3640-2400=1240（元）

75天方案的边际收账费用=6000-2400=3600（元）（3）各方案坏账损失和边际坏账损失的计算如下：边际坏账损失=新方案的坏账损失-原方案的坏账损失（5-16）

30天方案的坏账损失=400000×1%=4000（元）

60天方案的坏账损失=520000×3%=15600（元）

75天方案的坏账损失=600000×3.5%=21000（元）

60天方案的边际坏账损失=15600-4000=11600（元）

75天方案的边际坏账损失=21000-4000=1700（元）（4）各方案边际成本计算如下：

边际成本=边际机会成本+边际收账费用+边际坏账损失（5-17）

60天方案=7200+1240+11600=20040（元）

75天方案=12375+3600+17000=32975（元）最后，计算各方案的边际净收益，并做出选择。边际净收益=边际收益-边际成本（5-18）

60天方案的边际净收益=30000-20040=9960（元）

75天方案边际净收益=50000-32975=17025（元）可以看出，信用期限为60天和75天，边际净收益均为正，说明改变信用期限可使企业效益提高。但信用期限为75天方案的边际净收益大于60天方案的边际净收益，故该企业应采用75天信用期限方案，即将信用期限从30天延长至75天。【例5-6】在例5中，假定该企业已经采用了60天信用期限。现有“2/10”、“2/20”和“3/30”三种现金折扣方案可供选择。在第一种方案（2/10）下，估计应收账款中将有80%可在10天内收回，收账费用将在3640元的基础上降至80%，坏账损失率降至2.5%；在第二种方案（2/20）下，估计应收账款有90%可以在20天内收回，收账费用将在3640元的基础上降至80%，坏账损失率降至1.8%；在第三种方案（3/30）下，估计应收账款中将有95%可在30天内收回，收账费用降至70%，坏账损失率降至1%。该企业应作何种选择呢？第一种方案（2/10）下的收益与成本测算：该方案的收益：减少的机会成本=11700-=11700-7800=3900（元）减少的收账费用=3640-3640×80%=728（元）减少的坏账损失=15600-520000×2.5%=2600（元）收益总额=3900+728+2600=7228（元）该方案的成本：减少的销售收入=520000×80%×2%=8320（元）或=520000-（520000×80%×98%+520000×20%）

=520000-（407680+104000）=8320（元）该方案的净收益=7228-8320=-1092（元）第二种方案（2/20）下的收益与成本测算：该方案的收益：减少的机会成本=11700-=11700-7020=4680（元）减少的收账费用=3640-3640×80%=728（元）减少的坏账损失=15600-520000×1.8%=6240（元）收益总额=4680+728+6240=11648（元）该方案的成本：减少的销售收入

=520000-（520000×90%×98+520000×10%）

=520000-（458640+52000）=9360（元）或=520000×90%×2%=9360（元）该方案的净收益=11648-9360=2288（元）第三种方案（3/30）下的收益与成本测算：该方案的收益：减少的机会成本=11700-=11700-5557.5=6142.5（元）减少的收账费用=3640-3640×70%=1092（元）减少的坏账损失=15600-520000×1%=10400（元）收益总额=6142.5+1092+10400=17634.5（元）该方案的成本：减少的销售收入=520000-(520000×95%×97%+520000×5%)

或=520000×95%×3%=14820（元）该方案的净收益=17634.5-14820=2814.5（元）

可以看出：

第一方案（2/10）方案的成本大于收益，净收益为负，肯定不能采用；第二方案（2/20）和第三方案（3/30）都能为企业带来净收益，但第二种方案的净收益（2288元）要低于第三种方案的收益（2814.5元）。故该企业的最佳选择是第三种方案，即采用“3/30”的现金折扣，此时企业所提出的信用条件是“3/30，n/60”。信用条件的全面优化，往往需要全面考虑企业采用某种信用条件所能影响到的各个方面，其方法当然也要复杂的多。对此，世界各国的学者都进行了大量的探索，其中以我国学者提出了的净收益决策法最有代表性。净收益决策法在操作方面可以分为以下几步：①预测各种信用条件下的销售额；②预测销售成本和管理成本；③预测与信用条件相关的收账费用、坏账损失和现金折扣成本；④预测平均收账期和应收账款数额；⑤计算持有应收账款的机会成本；⑥计算净收益并做出选择。与净收益决策法形成显明对照的是由美国财务学者萨托里斯和希尔提出的净现值法。净现值法的基本原理是：由于信用条件的变化而影响信用期限，进一步影响总销售额和生产量，从而改变这些领域的现金流量水平和时间。净现值法通过计算信用条件变化所产生的营业净现值，从而说明价格、成本、现金折扣、坏账损失、现金流量的时间、存货与销售增长之间的关系。从而可以把流动资产管理的各要素与企业目标联系起来。

式中：NPV表示日营业净现值；P表示产品单价；Q表示产品的日销售量；C表示产品的单位成本；b表示坏账损失率；k表示日利率；t表示信用期限（平均收账期限）。

收账费用与机会成本、坏账损失的关系

收账费用机会成本与坏账损失收账政策与相关成本关系：

费用成本金额总成本线收账费用线机会成本与坏账损失线宽收账政策严在制定综合信用政策时必须考虑的因素：

①企业自身的生产经营能力。

②外部市场经济环境。

③企业过去的信用政策及其实施情况。

综合信用政策模式信用标准：预计坏账损失率（%）信用条件收账政策0—0.50.5—1从宽信用条件（60天付款）消极收账政策（拖欠20天不催收）1—22—5一般信用条件（45天付款）一般收账政策（拖欠10天不催收）5—1010—20从严信用条件（30天付款）积极收账政策（拖欠立即催收）20以上不予赊销—

企业持有应收账款的风险只是坏账风险。防范应收账款的风险，应从控制应收账款的数量和质量的两个方面入手。1．应收账款日常管理的制度安排

（1）企业的基本管理制度企业在应收账款日常管理方面的基本管理制度是坏账准备制度。坏账准备制度，一般包括两个方面的制度规定：其一，关于坏账准备金计提基础、计提标准和计提方法方面的规定其二，关于坏账损失确认方面的规定（2）财务部门的配套管理制度完整的账薄记录制度灵活的账龄分析制度2．应收账款日常管理的基本工作内容（1）设计妥当的收账程序（2）确定科学的收账策略（3）选择有效的讨债方法第二节流动资产管理一、流动资产的特点与分类二、现金与短期有价证券投资管理三、应收账款管理四、存货管理（一）存货的种类与必要性（二）存货的成本与收益（三）存货管理的核心问题（四）订货数量优化（五）存货的日常管理

生产型企业的存货可以分为以下三种类型：消耗品与原材料在产品产成品流通型企业的存货、将分为两类：消耗品商品存货的必要性，主要体现在存货所具有的非凡作用方面。存货的根本作用在于它能使企业的供、产、销系统免受过度的磨擦，让每一环节都得以独立工作；存货也可以吸收预测误差的冲击，并在需求量发生变动时，使资源得以有效地利用；存货还能够缩短商品在到达最终消耗者手中之前所必须经过的生产和分配过程，使企业可以尽快满足需求。1．存货的成本存货的成本，主要有以下四类：（1）购入成本（2）订购或生产准备成本（3）储存成本（4）缺货成本2．存货的收益存货收益，可以用销售收入表示，也可以用边际贡献表示，还可以用毛利表示。其一是存货订购的数量；其二是存货订购的周期。可用存货量发出补充供应的订货需求量（出库量）

确定库存余量（现存量+已订未到量-欠付量）库存余量≤再订货点否（到货）

固定订货量系统的运行过程

经济订货量（EOQ）经济生产量（EPQ）1．存货日常管理的制度安排

（1）企业的基本管理制度（2）财务部门的配套管理制度

①存货投资所需资金的定量或定时供应制度

②完整的存货账薄记录制度

③存货归口分级管理责任制的检查评价制度

④存货的适时盘点制度2．存货日常管理的基本工作内容

（1）把业务部门的按经济订货量和经济生产量组织存货的购入、生产及持有与财务部门的按定量标准安排存货投资结合起来（2）利用次优化办法巧妙地缓解资金供求的矛盾（3）利用ABC分析法进行存货选择，提高存货管理的效率（4）利用适时工作法与零存货观念防范存货投资的风险

一、固定资产的特点与分类二、固定资产的价值计量与需要量核定三、固定资产投资的收回四、固定资产的日常管理第三节固定资产管理（一）固定资产及其特点使用期限超过一年用于企业生产经营活动需要而不是为了出售它是企业的主要劳动手段（二）固定资产的分类按固定资产的经济用途分类，固定资产可以分为生产用固定资产、销售用固定资产、科研开发用固定资产和生活福利用固定资产四类。按固定资产的使用情况分类，固定资产分为使用中的固定资产、未使用的固定资产和不需用的固定资产三类。按固定资产的所属关系分类，固定资产分为自有固定资产和融资租入的固定资产两类。

一、固定资产的特点与分类二、固定资产的价值计量与需要量核定三、固定资产投资的收回四、固定资产的日常管理第三节固定资产管理固定资产的价值计量

1．原始价值

2．重置完全价值

3．折余价值固定资产需要量的核定

1．实物量计算法

2．台时量计算法

一、固定资产的特点与分类二、固定资产的价值计量与需要量核定三、固定资产投资的收回四、固定资产的日常管理第三节固定资产管理

（一）固定资产投资的收回方式（二）固定资产更新与固定资产折旧（三）折旧的计算模式与方法（四）我国关于折旧计算的制度规定（五）平速折旧模式及其改良（六）加速折旧模式及其财务效应

一、固定资产的特点与分类二、固定资产的价值计量与需要量核定三、固定资产投资的收回四、固定资产的日常管理第三节固定资产管理（一）固定资产日常管理的制度安排

1．企业的基本管理制度

2．财务部门的配套管理制度（1）固定资产归口分级管理责任制的检查与评价制度（2）完善的固定资产目录和账卡记录制度。（3）固定资产的定期清查盘点制度。（二）固定资产日常管理的基本工作内容

1．正确计提固定资产折旧

（1）核实固定资产的原始价值，正确预计固定资产的净残值，在规定的折旧年限弹性区间内合理确定各项固定资产的折旧年限（2）按制度规定选择具体的折旧方法和加速折旧的幅度，并按确定的折旧计提范围和时间，正确计算固定资产折旧。（3）核定的折旧年限和折旧方法一经确定，应报主管部门和财政机关备案，企业不得随意变动，更不能把计提折旧当作调节盈亏的手段。

2．合理地安排固定资产的修理

3．科学地进行固定资产的更新

4．全面地评估固定资产的利用效率

一、无形资产的内容与特点二、无形资产的分类与价值计量三、无形资产投资的收回四、无形资产的日常管理第四节无形资产管理（一）无形资产及其内容

1．专利权

2．著作权

3．商标权

4．专有技术

5．特许权

6．土地使用权

7．商誉（二）无形资产的特点

1．无形资产没有具体的实物形态

2．无形资产的价值需通过特定的物质实体来体现

3．无形资产可以在较长时期内发挥作用

4．无形资产能为企业带来超额收益

5．无形资产为企业带来的超额收益具有很大的不确定性

一、无形资产的内容与特点二、无形资产的分类与价值计量三、无形资产投资的收回四、无形资产的日常管理第四节无形资产管理（一）无形资产的分类按无形资产有无有效期限分类，可以将其分为有限期的无形资产和无限期的无形资产。按无形资产是否可以确指分类，可以将其分为可确指的无形资产和不可确指的无形资产。按无形资产是否受法律保护分类，可以将其分为权利型无形资产和非权利型无形资产。按无形资产的形成方式分类，可以将其分为购入的无形资产，投资转入的无形资产和自行创造的无形资产。按照无形资产在获得超额收益过程中的作用形式，可以分为技术型无形资产和非技术型无形资产（二）无形资产的价值计量与固定资产的价值计量一样，也是以货币为量度来计算和反映其价值。无形资产计价，主要有原始价值和折余价值两种标准，也称两种计价模式。与固定资产的折余价值基本相同，无形资产的折余价值也称净值或余值，是无形资产的原始价值减去累计摊销额后的余额。无形资产的价值计量，主要是确定其原始价值。无形资产的原始价值是指企业在获得某项无形资产时所发生的全部货币支出。无形资产的取得方式不同，其原始价值的确定方法也不同。通常有以下几种情况：①购入的无形资产，以其购入过程中的全部货币支出作为原始价值；②自行开发并按法律程序申请取得的无形资产，以其开发过程中实际发生的全部支出作为原始价值；③接受其他单位投资转入的无形资产，以其评估机构确认的价值作为原始价值；④接受捐赠的无形资产，以所附单据列示的金额或以经过调整的同类无形资产的市价作为原始价值。

一、无形资产的内容与特点二、无形资产的分类与价值计量三、无形资产投资的收回四、无形资产的日常管理第四节无形资产管理（一）无形资产投资的收回方式（二）无形资产摊销

1．无形资产摊销的基本方法一是一次摊销法；二是分期摊销法

2．无形资产摊销方法的完善

3．无形资产摊销方法的选择（三）无形资产转让

1．无形资产转让的动因

（1）技术和管理作为生产要素在经济增长中的作用越来越大，在经济发达的国家，已超过资本和人力要素的作用；在发展中国家，其作用也越来越明显。经济的发展和竞争，在一定意义上就是科学技术和管理科学的发展竞争。先进的技术和管理变成人类社会的普遍需求。（2）技术与管理在国与国、企业与企业间发展的不平衡，是无形资产转移和流动的压差效应。（3）技术的纵深发展和技术寿命周期的缩短是国际间和企事业单位间技术交流活动频率加快的又一方面原因。

2．无形资产转让中的主要财务问题

3．无形资产的转让形式与转让价格

无形资产的转让形式，一般有以下两种：（1）转让所有权（2）转让使用权无形资产的转让形式与转让价格之间的关系极为密切，转让形式不仅决定着转让价格的支付方式，而且决定着转让价格的构成内容和制订方法。4．影响无形资产转让价格的因素（1）让无形资产自身的状况（2）转让主体的情况（3）转让条件（4）环境因素

5．无形资产转让价格的制订方法（1）一次总付转让价格的制订方法（2）提成支付转让价格的制订方法

一、无形资产的内容与特点二、无形资产的分类与价值计量三、无形资产投资的收回四、无形资产的日常管理第四节无形资产管理（一）无形资产日常管理的制度安排

1．企业的基本管理制度

2．财务部门的配套管理制度（二）无形资产日常管理的基本工作内容

1．正确进行无形资产摊销（1）核实无形资产的原始价值（2）正确确定无形资产的有效使用年限（3）按规定的无形资产摊销方法计算摊销额2．充分挖掘无形资产的潜力，提高其利用率3．采取多种措施，确保无形资产的增值一、有关经营成本的基本问题二、经营成本管理的要求三、目标成本预测与标准成本制定四、经营成本预算及其编制五、经营成本控制第五节经营成本管理（一）经营成本的概念经营成本是指以货币计量单位表示的企业生产经营中的物化劳动和活劳动耗费。（二）经营成本的内容（三）经营成本的分类按成本核算程序分类，可以将其分为直接成本与间接成本两类按成本与产量之间的关系分类，可以将其分为固定成本和变动成本两类按成本能否被某责任单位所控制分类，可以将其分为可控成本和不可控成本两类。按成本与决策之间的关系分类，可以将其分为相关成本和无关成本两类。一、有关经营成本的基本问题二、经营成本管理的要求三、目标成本预测与标准成本制定四、经营成本预算及其编制五、经营成本控制第五节经营成本管理（一）经营成本管理应保证贯彻真实性原则（二）经营成本管理应保证贯彻效益性原则（三）经营成本管理应保证贯彻经济性原则（四）经营成本管理应保证贯彻责权利相结合原则（五）经营成本管理应保证贯彻例外管理原则一、有关经营成本的基本问题二、经营成本管理的要求三、目标成本预测与标准成本制定四、经营成本预算及其编制五、经营成本控制第五节经营成本管理（一）目标成本及其预测目标成本预测的方法很多，但主要有以下几种：

1．根据先进的成本水平来确定

2．按目标利润确定目标总成本=销售收入－应纳税金－目标经营利润－经营费用（5-40）单位产品目标成本=目标总成本÷预算年度销售量（5-41）

3．用价值工程技术确定（二）标准成本及其制订

1．标准成本的种类（1）基本标准成本（2）理想标准成本（3）正常标准成本（4）现实标准成本

2．标准成本的制订（1）直接材料标准成本的制订某产品的直接材料标准成本=Σ（某种直接材料的标准耗用量

×该种直接材料的标准价格）（5-42）（2）直接人工标准成本的制订某产品的直接人工标准成本