《财务共享模式下海尔营运资金管理效率研究》13000字（论文）

财务共享模式下海尔营运资金管理效率研究摘要：随着经济全球化的深入发展，企业规模逐渐扩大，子公司遍布全球，如何高效的运营管理企业和资金成为了人们关注的问题。而全新的管理模式—财务共享模式，则可以很好的解决这个问题。本文以海尔集团构建的财务共享模式作为研究对象，首先介绍了海尔财务共享模式的发展过程，将其划分为了初创期、发展期、成熟期。其次以渠道视角对海尔财务共享模式下的采购渠道、生产渠道、营销渠道营运资金的管理绩效进行分析，最终得出实施财务共享模式可以提高企业营运资金管理效率的结论。随后总结海尔财务共享实施的经验启示，对尚存的不足给予建议，为其他家电企业实施财务共享时提供一个可供学习借鉴的例子。关键词：海尔集团；财务共享模式；营运资金管理目录TOC\o"1-2"\h\u162231引言 引言随着近年来全球化进程的加快和社会的发展，我国许多企业迈入了国际市场，通过融资并购等经营手段，使得企业规模快速扩张。同时，多变的市场环境和复杂的企业内部架构，也使得企业运营和营运资金管理变得越来越困难，高效的资金运作和公司管理成为了各企业面临的一个难题。本文从家电制造行业作为切入点，家电行间之间竞争激烈，同质化较高且更新迭代快，企业想要脱颖而出，占据优势，就必须采用崭新的方法应对市场的变化。既要加强营运资金的管理，避免风险，又要从传统的追求产品输出转变为追求管理模式的创新，而使用财务共享的方式结合企业运营则可以很好的解决这一问题。财务共享作为一种新的企业经营管理模式，可以有效的实现资源的整合，提高营运能力，改善了营运资金管理效率并缓解了企业多方面的困境。去年年底ACCA，中兴新云以及厦门国家会计学院共同发布了《2020年中国共享服务领域调研报告》，报告主要内容包括我国共享服务中心的建设现状、运营成熟度、数字化转型等许多方面，重点评估共享服务中心的运营成熟度和数字化未来下的新发展。根据其中的FSSCMM模型，报告分析得出中国企业共享服务中心整体水平处于提升期，并且在各个维度上的发展水平参差不齐呈现重规划、轻运营的特点。而处于成熟期的企业极少，仅有5.8%，因此本文以青岛海尔集团为例。海尔作为我国首批建立了财务共享中心的企业，经过多年发展，整体建设水平和实施效果都比较好，且取得了社会上的广泛认可。本文通过研究海尔的财务共享构建过程，对基于渠道视角下的海尔营运资金周转期行分析，并和行业均值进行比较评价，以此发掘出财务共享对营运资金管理绩效的影响效果，最终得出结论。2财务共享与营运资金理论概述2.1财务共享相关理论财务共享服务模式是一种全新的企业财务管理模式，依托信息技术来改变再造业务处理流程，并优化组织结构和资源配置，达到规范流程，提升效率，降低企业成本的目的。在企业建立财务共享中心后，通过扫描原始单据的方式将子公司与分支机构的经营财务信息集中起来，再传输到财务共享平台，由共享中心统一按照设定的流程规则依次进行处理。同时财务共享服务还适用于遍布全球的大型集团企业，通常这些企业的子公司设立十分分散，使得总公司往往无法及时的了解子公司的经营情况和各项数据，导致决策判断无法及时有效地做出和传递。所以为了掌握子公司的各种情况，总公司可以实施财务共享模式来管控各个子公司。2.1.1国内外财务共享研究1933年由国外学者最早提出了财务共享这一概念，但当时并没有把企业经营管理和财务共享服务相互结合起来，只是作为一种新型理念。后来美国的福特公司将两者联系了起来，建立了历史上第一个财务共享中心。后直至20世纪末，财务共享理念才在中国开始显现，财务共享自开始出现便是适用于大型企业集团，直到现在也没有变化。经过多年发展，我国在财务共享方面也有了很深入的研究理解，杨欣（2020）REF_Ref26007\r\h[1]认为财务共享中心的主要作用是促进集团企业进行有效的财务沟通，简化工作链条，使企业财务信息更透明，降低公司管理成本。ByranBergeron（2003）REF_Ref27943\r\h[2]则对财务共享有不同理解，他认为财务共享可以提高企业的管理效率，并提高资金管理的水平，从而创造更大的价值。在构建财务共享中心的原因上，赵燕（2018）REF_Ref28822\r\h[3]认为财务共享中心是业财融合的起点，并提出了相关建议。关于实施后的效果，孙萍（2017）REF_Ref28871\r\h[4]通过研究发现，建立财务共享的企业在财务管理流程规范度方面更有优势，同时能培养高素质的财务人员，以增强企业的市场竞争力，使得企业能够在激烈的市场竞争中获得优势。但我国财务共享在实施经验方面还是有些欠缺，目前整体构建情况和效果仍然一般，冉龙燕（2020）REF_Ref28949\r\h[5]认为当下企业构建财务共享遇到的最大问题在于流程再造，一多半的企业在流程再造的过程中缺乏科学的方法，使得业务流程混乱。吴君（2020）REF_Ref29044\r\h[6]则指出了财务共享发展目前存在的问题，首先是部分企业对财务共享模式概念的理解不够完善，其次是企业对自身经营情况和财务管理模式定位模糊，无法快速适应新模式。许一帆等（2020）REF_Ref29106\r\h[7]从信息系统的角度，分析了财务共享中心实施效果不佳的原因，总公司与分公司多套账务之间存在严重的信息不对称，造成了财务资源的浪费。2.1.2我国财务共享实施现状分析通过对多个文献和调研报告分析，我认为我国现阶段财务共享正处于一个由初级迈向成熟的快速发展阶段，在组织人员管理、业务流程优化、完善信息系统等方面仍然存在很大的提升空间。郭晓梅（2020）REF_Ref29658\r\h[8]展开了财务共享模式创新与应用实践研究，通过调研结果的分析得出以下了结论：（1）目前许多企业为了减少成本、控制风险、减少程序的无效性，都参与到了财务共享中心的建设当中来，并且许多都已初具规模，在财务共享中心建设方面已经有较大的进步。（2）财务共享中心目前的建设水平可以用成熟度来进行衡量，从八个维度对成熟度进行综合评价的话，我国的财务共享中心目前整体处于中级的阶段。（3）通过回归分析可以得到良好的技术情况、组织情况以及环境情况会对财务共享中心的建设产生积极的影响。初建期初步建立共享卓越期实现行业卓越成熟期共享运营管理关注优化创新稳定期共享运营及管理基本稳定提升期初建期初步建立共享卓越期实现行业卓越成熟期共享运营管理关注优化创新稳定期共享运营及管理基本稳定提升期开始探索运营管理平均得分：64.37图1我国财务共享中心运营成熟度分析①①资料来源：根据①资料来源：根据2020年中国共享服务领域调研报告绘制经过财务共享在我国的多年发展，大多数企业对于其作用效果都有了一个较明确的认知，但已建设财务共享中心的企业对于技术的了解以及使用情况均好于未建设财务共享中心的企业且存在较大的差距，这时技术和经验对于尚未构建财务共享的企业来说就十分的重要，而大多数企业也对技术的投资建设有明显的意愿，此时一个发展实施较成熟的例子能提供的借鉴参考作用非常之大，而海尔的财务共享也确实做到了这一点。2.2营运资金相关理论营运资金又叫做营运资本，有着两种概念，一种仅代指流动资产项目，另一种则包含流动资产和流动负债，具体体现为流动资产与流动负债间的差额，亦称作净营运资金。对营运资金管理研究的文献大多按照第二种净营运资金作为研究基础，本文也是如此。管理营运资金不仅要遵循企业的财务目标，还要符合其经营状况，也就是首先保证企业的流动性，再尽可能提升盈利性。通常认为，净营运资金越多，企业的流动性就越强，盈利性越低。2.2.1国内外营运资金研究营运资金于1945年首次由GeorgeWilliamCollins（1945）REF_Ref29204\r\h[9]进行定义，他使用的是净营运资金，他认为营运资金是衡量企业的短期偿债能力的指标。但是仅用营运资金来衡量并不合理，应引入其它指标一起评价分析。后来国外学者逐渐提出了更完善的观点，即要素视角下的营运资金管理绩效分析。这个全新的视角对研究起到了很大的作用，并持续至今。营运资金管理概念在国内研究的起始也较晚，1993年才传入了中国，但如今也已经十分成熟，王竹泉等(2005)REF_Ref29305\r\h[10]研究了影响营运资金管理的各种因素，他以渠道视角作为主要研究方向，开创性的创立了新的分析体系。随后王竹泉等（2007）REF_Ref25828\r\h[11]在前一篇研究的基础上指出又把渠道视角划分为理财，经营活动两部分，而经营活动又可以再次分为供产销三部分内容。自此，渠道视角下的营运资金管理效率分析体系也就构成了。2.3财务共享模式下的营运资金管理相关研究我国结合研究财务共享与营运资金管理的文献较少，涉及的方面并不是很广，但近几年研究财务共享模式下营运资金管理效率的文献也在逐渐变多。刘思思（2020）REF_Ref29475\r\h[12]通过实例分析，得出相较传统财务管理，财务共享中心的建立给营运资金管理工作带来了以下成效：增强了财务监管能力，提高内部沟通效率，提升集团管理层决策效率以及防范资金风险的能力。沈琪皓（2020）REF_Ref29553\r\h[13]介绍了美的集团的财务共享模式，研究了美的财务共享模式和营运资金管理之间的影响关系，分析了实施财务共享后营运资金管理的变化，总结了效果和结论。王军（2020）REF_Ref29596\r\h[14]分析了海尔财务共享对其营运资金管理产生的影响，并肯定了财务共享对营运资金管理的提升效果，同时也指出了现存的不足，主要是资金集中风险高以及应收账款周转速度慢和人才流失情况。单鑫艳（2020）REF_Ref29622\r\h[15]也选用了海尔作为案例，其主要内容围绕财务共享背景下的财务风险进行评价，通过分析财务比率指标，找出存在的不足并提出了意见。3海尔财务共享模式介绍3.1海尔集团简介1984年海尔集团在中国青岛正式成立，发展37年以来，一直秉承着创新的精神，从当初不善经营，岌岌可危的集体小厂迅速发展成为遍布全球，享誉世界的全球知名品牌。海尔集团2020年世界品牌500强位列第435名，全球营业额2661亿元，曾连续三年取得全球白色家电的第一品牌。如今的海尔作为中国现代制造业的龙头企业，在国内外都是当代中国企业的卓越代表，进而也体现着中华民族的工业创造力。海尔的发展过程经历了名牌战略阶段、多元化战略阶段、国际化战略阶段、全球化品牌战略阶段、网络化战略阶段及现在的生态品牌战略阶段。3.2海尔财务共享模式构建流程3.2.1实施财务共享的原因随着青岛海尔的发展脚步迈向国际市场，面对愈加艰难的挑战和多变的市场经营环境，海尔先前的财务管理方式逐渐有些难以支撑发展的需求，于是便开始寻求一种更加高效全面的财务管理模式。首先在财务资金方面，为了打响海尔这个品牌的知名度，海尔集团开始实施国际化战略。在本阶段，海尔扩张建立了许多子公司，首先在人员方面，各个子公司遍布全球各地，每个公司都会有大量的公司员工，这产生了很多的薪资成本费用。其次在财务核算方面，由于各下属公司都有独自的财务系统，存在信息的不对称，再加上距离上的因素，使得海尔总公司无法准确及时的获取掌握分公司的最新数据，财务数据存在误差，导致决策方面的失误以及大量的资金闲置问题出现。其次在企业结构和信息传递方面，由于不同分公司核算体系和结构的差别，使得总公司员工的业务处理难度大，效率低，影响财务信息的及时传递。在信息传递方面，由于当时尚未有类似财务共享的管理方式，总公司想要获取子公司的财务数据十分困难，只能等待各分公司自按自己的系统进行数据的上交汇报，此时获取到的信息往往不具有时效性，且在真实性，准确程度上也难以把控。图2海尔财务共享中心角色定位①①资料来源：根据百度资料绘制①资料来源：根据百度资料绘制2007年，为适应互联网时代，配合海尔全球化品牌战略的实施，海尔借助集团打算再造流程的时机，开始了海尔全球财务共享中心的实施计划。海尔财务共享中心的构建采用了“SPORTS”模型，从六个角度构建财务共享服务中心，以流程再造重组为重心，明确了共享中心的定位，完成了平台的搭建。海尔财务共享中心的构建按照其发展成熟度可以分为三个时期：初创期（2007年-2010年），发展期（2011年-2012年）以及成熟期（2013年-至今）。3.2.2财务共享初创期在海尔财务共享中心初创期，海尔主要的任务是完成搭建财务共享中心平台，包含基础的财务流程再造和管理标准化。吴媛媛等（2018）REF_Ref29726\r\h[16]从多个角度详细的分析了海尔财务共享中心的构建流程，将海尔在实施过程中的成功经验归集起来，为企业构建财务共享服务提供启示。本阶段，海尔营运资金管理绩效改善情况不尽人意，甚至产生了一些降低，主要原因在于实施财务共享初期，此时体系尚未完善，同时员工刚接触新的项目体系，很难立刻适应，这些原因导致了后续改善效果的缓慢。图3海尔集团财务组织架构图①①资料来源：根据百度资料绘制①资料来源：根据百度资料绘制（1）共享服务中心的选址。海尔集团的分公司遍布全国，想要找到最佳地点十分困难，海尔开始选址时设定了一个评分系统，将经营环境，基础设施，营运资本，人力资源等指标赋予了不同的权重，通过分析备选城市进行评分，最终海尔选择了青岛，建立了财务共享中心。（2）共享中心的组织设计。为了把财务共享这一新系统容纳入财务组织架构，海尔改进了原有的组织结构。在实施财务共享前，海尔的组织结构复杂，工作效率不高，无法及时做出有效决策。在实施财务共享再造组织结构后，海尔对管理流程进行了全面的改善，对子公司重新安排管理，当企业和市场出现问题时，可以快速的进行应对。图4海尔财务共享中心财务核算流程①①资料来源：根据糖豆网文献资料绘制①资料来源：根据糖豆网文献资料绘制（3）共享服务的流程管理。此时海尔的许多子公司有着不同的业务处理软件和流程，为了能有效的实施财务共享，海尔在财务共享中心构建初期就对流程管理进行了重新的分析与设计，做出了独属于海尔的财务共享新流程。新的流程处理加快了工作效率，提升了企业的业务处理能力。（4）遵循政策及法规。在选址结果最终定于在青岛构建海尔财务共享中心后，在构建初期，海尔对青岛的各项财务政策、纳税管理等法律法规进行了全面的学习了解，因此在财务共享中心正式运行后也没有造成违规行为。（5）信息系统的开发利用。海尔在2005年建立了SAP/ECC系统，包含总账，现金银行，财务分析，存货核算等模块。但财务共享平台对信息系统的要求更加严格，SAP/ECC系统不能完全满足高效的要求，海尔便研发了新的信息系统，新系统提供了更快速有效的信息传递分享，能快速应对企业的会计处理情况和市场环境变化。（6）服务水平协议。为了保证建立的财务共享中心的实施效果，海尔通过与需要服务的客户签订协议来对交易过程中共享服务的质量范围等进行界定，以保证双方的利益不受损失。海尔财务共享的服务水平协议内容主要为主约和服务水平管理细则等。3.2.3财务共享发展期在财务共享中心构建的发展期，海尔首次进行了财务共享中心的试运行，主要有信息平台试运行，财务管理集中化和信息平台全面运行三个阶段。本阶段，管理绩效改善差强人意，因为海尔的财务共享开始全面运行并在企业内部推广，但效果的产生需要逐渐形成。邵新智（2016）REF_Ref29805\r\h[17]作为海尔全球财务共享服务中心的总经理，于文章中详细的介绍了海尔的财务共享发展的部分内容，包括海尔财务共享组织框架及功能设计，对其中的会计平台八个模板进行了讲解，同时也介绍了海尔整合统一的信息系统平台GVS与云抢单机制。“海尔的财务共享中心分为会计平台和资金平台两大部分。资金平台主要负责资金运营，金融风险以及融资平台管理，注重现金与营运资金的管理；会计平台包含的部分有很多，主要负责会计交易事项的处理核算。”REF_Ref29805\r[17]图5海尔财务共享组织架构及基本功能①①资料来源：[17]邵新智.互联网时代的海尔财务共享之路[J].财务与会计,2016(21):26-30.①资料来源：[17]邵新智.互联网时代的海尔财务共享之路[J].财务与会计,2016(21):26-财务共享成熟期在海尔财务共享中心的成熟期，海尔集团主要任务是不断的完善财务共享中心。金灿灿等（2017）REF_Ref29840\r\h[18]通过案例研究，通过渠道的营运资金周转期以及同行的水准，分析海尔财务共享实施后的营运资金管理效率，并总结出了一定的原因和机理。本阶段，海尔财务共享中心建设运行了费用中心、质量团队、往来中心，云对账平台等，这些系统提高了海尔信息平台的协调统一，帮助提高管理效率。图6海尔财务共享不同阶段发展情况①①资料来源：①资料来源：根据百度资料绘制4财务共享模式下海尔营运资金管理效率分析本部分的分析采用了王竹泉教授提出的营运资金管理体系，“他对营运资金进行了分类，分为经营活动的营运资金以及理财活动的营运资金。经营活动营运资金又划分为了采购环节，生产环节，营销环节的营运资金。渠道视角下的营运资金管理分别对采购，生产，营销环节的营运资金周转期进行分析，最后对海尔整体的总营运资金进行分析”REF_Ref25828\r\h[18]。表1渠道视角下的营运资金分析公示表分析指标计算公式采购渠道营运资金周转期（原材料+预付账款－应付账款－应付票据）/（营业收入/360）生产渠道营运资金周转期（在产品存货+其他应收款－应付职工薪酬－其他应付款）/（营业收入/360）营销渠道营运资金周转期（产成品存货+应收账款+应收票据－预收账款－应交税费）/（营业收入/360）经营活动营运资金周转期采购渠道营运资金周转期+生产渠道营运资金周转期+营销渠道营运资金周转期资料来源：根据会计学堂和百度资料编制4.1采购渠道营运资金管理效率分析采购是企业经营生产的起点，同供应商联系密切，所以采购渠道营运资金主要涉及原材料、预付账款、应付款项以及应付票据。采购环节营运资金周转数值越低，则表示营运资金的周转速度越快。同时采购渠道的营运资金可能为负值，其含义为对上游供应商的资金占用。表2采购渠道营运资金分析单位：百万元原材料预付账款应付账款应付票据营运资金周转期/天行业均值2006年620672122163-1598-92007年914942368460-1820-21-472008年5051691614639-1579-20-362009年4959731572615-5179-36-452010年101255664004437-9269-47-232011年14051075100906830-14440-60-302012年2346719131177961-18013-73-442013年165215911396311892-22613-84-522014年15697471348814127-25298-98-632015年12915571471411597-24462-103-762016年20295792059412405-30391-83-782017年34265912565416379-38016-77-752018年24395952775919626-44351-81-762019年295312733375119309-48834-84-812020年26707653630321236-54104-93资料来源：根据2006-2020年海尔年报及中国资金智库平台整理计算得出通过表2可以看出，海尔营运资金逐年降低，变为了负数，这表明海尔在企业经营管理中，需要大量外部资金的供应支持集团运作，这反应了海尔具有很优秀的商业信誉。观察原材料指标，在海尔实施财务共享前，其占比较高，可随着财务共享模式的实施效果体现出来，原材料占比越来越低，这表示原材料占用的采购环节资金越来预少，结合实施财务共享之后迅速增加的应付账款，我们可以推断出海尔在采购环节的议价能力逐渐提升，不断变强。关注营运资金数值可以发现，2008年海尔的营运资金相比之前两年略有下降，但下一年开始逐渐好转，这种变化是正常情况。此阶段属于海尔财务共享实施的初创期，此时财务共享体系还存在一些缺陷，没有与公司完成磨合。同时员工们很难马上适应新的系统，所以导致了改善效果的不尽人意。图7采购渠道营运资金周转趋势图观察表7比较海尔营运资金周转其和行业均值情况，在2010年前海尔的营运资金周转天数都大于行业均值，但随财务共享从初期逐步发展成熟，效果开始产生体现，海尔的资金周转期一直比行业水平更优秀，而海尔和同行所面临的市场大环境都是相同的，这就体现出了采购渠道营运资金管理绩效的改善提高是由于财务共享而造成的。4.2生产渠道营运资金管理效率分析生产环节是产品的增值环节，也是企业价值加速流通的环节。生产渠道的营运资金主要包含在产品存货、其他应收款、应付职工薪酬以及其他应付款。生产渠道的营运资金周转数值越低，表示企业产品加工和流转越快，代表着企业产品十分契合市场需求。同样，生产渠道的营运资金也可能为负值，即体现对生产环节的外部合作者资金的占用。表3生产渠道营运资金分析单位：百万元在产品存货其他应收款应付职工薪酬其他应付款营运资金周转期/天行业均值2006年290887819310712007年1959367200211232008年467390688-659-4262009年55632951190-1367-11302010年1271026393235-3645-19342011年22825610233357-3896-19422012年5526712004439-5317-21322013年3628210584965-5705-23312014年7627310626354-7067-26382015年10147912346057-6711-28452016年216118024049363-10371-26132017年212961234910805-11981-25152018年1981627265112686-13512-25252019年4082164315615156-15741-26342020年3371717376017056-18762-32资料来源：根据2006-2020年海尔年报及中国资金智库平台整理计算得出由表3和图8可以看出，在海尔实施财务共享前，生产渠道的营运资金周转就比同行业要优秀一些，而随着海尔财务共享的不断实施和发展，其相较于其他同类型企业优势变得愈加明显。造成海尔优势的主要原因是其他应付款的大量增加，但其他应收款的数值也不断上升，这两项数据的变动使得企业的营运资金产生了变化。对海尔来说，其他应收款的快速上升，反映着生产渠道的财务共享实施仍有不足，需要继续优化改进，应根据企业实际的交易情况对相关流程进行改善。但对营运资金进行比较，就可以发现，海尔的营运资金周转效率显著高于同行业水平，在实施了财务共享后，这个优势差距还变得越来越明显，海尔集团生产渠道营运资金周转天数十分稳定且管理效果不断提升，而制造行业的整体管理绩效和营运资金周转不是很优秀，且波动情况比较明显。图8生产渠道营运资金周转趋势图同时观察图8可以看出在2015年制造行业整体都发生了很大的波动，海尔基于其独特的财务共享中心实施，仅出现了很微小的变化，这也进一步证明了，海尔在生产环节采用了十分有效的营运资金管理策略，而这主要是由于海尔的财务共享管理模式，其余部分是海尔本身不断优化的生产模式。随着家电企业的迅速发展，固守原有的管理模式迟早会被落在后面，企业想要成为领头羊，占据市场优势，就必须采用崭新并契合企业发展的管理模式，于是海尔又推出了结合了人单合一与云抢单的新方法，该模式既延续了之前海尔人单合一的高效管理，又提高了员工工作的积极性和意愿，这是海尔财务共享区别于其他企业的一大法宝。4.3营销渠道营运资金管理效率分析营销环节是企业获得利润，实现资金回转的环节，企业将销售产品赚取的利润再投入到企业的扩张研发等环节，实现良性循环，不断增强企业实力。营销渠道的营运资金主要涉及产成品存货、应收的账款和票据，预收账款以及应交税费。在企业生产销售过程中，家电制造业由于其产品数量较多，通常选择多种渠道进行产品的销售，如分销代销，线上销售，线下品牌门店等，所以在营销环节投入的资金和精力普遍较多。表4营销渠道营运资金分析单位：百万元产生品存货应收账款应收票据预收账款应交税费营运资金周转期/天行业均值2006年1690174613661301004572532007年29295791675804-2594638441082008年185379525121025-934228461152009年1743120535059891315332471292010年355721427061191281910028501312011年596930827939221066814113551392012年7099419711004250097318827671672013年68644327157113521125022131791912014年75585296164354218121623854892172015年8559614112674317091023294992382016年1523812247137975735162033927902732017年2150412448130335834190939242862672019年2822911016139515583211745496842692020年294471593015930704924005185989资料来源：根据2006-2020年海尔年报及中国资金智库平台整理计算得出观察计算表4数据及其占比，可以发现，在实施财务共享中心初期，应收账款出现了一些下降，可随时间发展，海尔的应收账款变得越来越高，预收账款指标也快速增高，究其原因，主要是由于海尔刚开始实施财务共享时，流程再造尚未完善，各流程环节之间的衔接并不流畅，因此需要外部资产的支撑对系统进行开发，所以预收账款和应收账款都相应发生了变化，但在财务共享正式施行后，应收账款和预收账款指标的增加就有着其他原因，这表示海尔财务共享构建中的往来中心出了问题，没有发挥应有的作用监管各类应收款项，所以此时海尔就只能继续选择借助于本身的良好信用，对下游其余企业的资金进行占用。在进入财务共享的成熟期后，应收账款指标依旧在上涨，虽然本身有海尔不断扩张的原因，但结合海尔2013年突然降低的产成品存货数量和各方面的资料，这表示海尔在此阶段选择了采用赊销的销售手段，这无形之中增加了海尔的坏账风险。而纵观整个营销渠道的营运资金周转趋势，能够看出，海尔财务共享产生的作用十分有限。图9营销渠道营运资金周转趋势图通过图9营销渠道周转期变化趋势可以看出，在财务共享初期，海尔营运资金周转天数稳定性较好，基本保持不变，但到了财务共享的发展期和成熟期，营运资金的周转出现了一些问题，体现为营运资金周转天数的增加，但和同行业之间的均值进行比较，海尔还是有优势的。通过表4数据可得，海尔的营运资金周转天数一直为正值且在缓慢的增加，这说明存货和应收账款，应收票据的增长大于预收账款和应交税费的增加，主要原因在于应收款项回款变差和存货囤积变现缓慢所造成的。同时行业均值整体也是在上升，这说明海尔发生这种情况与市场情况也有一定的关联。由于近年来家电行业的竞争十分激烈，产品同质化和更显换代的速度较快，所以大多数企业都选择了通过压低价格打价格战来提升吸引力，以此获得市场份额，因此企业的利润也随之降低。同时，由于互联网技术的快速发展，许多下游企业抓住了机会，在加上家电制造业本身的特性，也使得他们能够以低价获得商品，这也对海尔的营销渠道造成了影响。4.4经营活动营运资金管理效率分析表5经营活动营运资金分析单位：天采购渠道营运资金周转天数生产渠道营运资金周转天数营销渠道营运资金周转天数经营活动营运资金周转天数2006年-9153452007年-21144242008年-20-446222009年-36-1247-12010年-47-1950-162011年-60-1955-242012年-73-2167-272013年-84-2379-282014年-98-2689-352015年-103-2899-322016年-83-2690-192017年-77-2586-16（续表5）采购渠道营运资金周转天数生产渠道营运资金周转天数营销渠道营运资金周转天数经营活动营运资金周转天数2018年-81-2584-222019年-84-2684-262020年-93-3289-36资料来源：根据中国资金智库平台整理计算得出图10经营活动营运资金周转趋势图企业经营活动的营运资金周转期是由采购，生产，营销三个渠道的周转天数相加而成。结合表5和图10海尔从2006年到2020年整体的经营活动趋势来看，在财务共享中心的初创期，海尔的营运资金管理效率并没有得到很好的提升，反而是略微下降，但这是可以理解的，对于财务共享这样的一个新的模式体系，员工了解和习惯程度都不高，需要不断磨合，同时实施初期，海尔的流程再造和各项标准制度都没有完善，所以整体营运资金改善效果十分微弱。在海尔财务共享中心的发展期，本阶段的营运资金管理绩效改善效果也并不显著，此时还有许多需要改进的细节，部分财务工作内部还没有纳入其中，仍需要进一步的磨合和过度。当发展到了最终的成熟期，此时财务共享开始稳定发挥作用。综合渠道视角下采购，生产，营销环节的情况分析，我们可以发现，海尔实施的财务共享在采购和生产关节的营运资金管理绩效都延续了发展期的稳步上升，且效果比较的明显。但在营销环节，海尔财务共享带来的改善效果十分的一般，不够完善的流程管理使得海尔无法有效的根据市场情况把握机会，及时作出变化，最终使得存货大量堆积，占用企业资金，降低了营销渠道的营运资金管理绩效。但就海尔渠道视角整体情况来看，财务共享中心建立实施的效果促进了海尔营运资金管理绩效水平的提升。5财务共享模式下海尔营运资金管理的启示与优化基于上述部分对营运资金的分析，得出了渠道视角下海尔的财务共享模式确实提升了营运资金管理绩效，但显然海尔仍然有未完善的地方，如营销环节等。所以，在此我对尚存缺点提出优化建议，并总结海尔实施的好的环节，为其他家电企业实施财务共享时提供一个可供参考借鉴的例子。5.1海尔营运资金管理的经验启示莫志伶（2018）REF_Ref27943\r\h[19]分析了海尔和长虹的财务共享中心构建及财务管理的绩效，总结了海尔长虹实施的经验。包括合理的选址和财务共享中心架构，制定统一标准，正确的人员调整转型等。本文则从流程再造和信息平台的搭建方面总结了海尔财务共享的优势之处。5.1.1合理的流程再造加强了营运资金管理海尔的财务共享服务不仅提升了各渠道的营运资金周转，还加强了海尔的市场竞争力。海尔在构建财务共享的过程中紧密的结合流程再造，一方面与信息技术结合，在关键流程中配备了定时系统，以此来降低人员因疏忽而造成延误的可能。另一方面，海尔加强了监管力度，增加了预警措施和程序，当海尔的某项经营数据接近警戒值，预警程序便会启动提示，此时管理者可以及时查看具体原因，解决存在的问题，此外，海尔的流程再造还改善了企业多方面的经营管理方式，最终加快了营运资金周转。5.1.2优秀的信息平台为资金管理提供了技术支持海尔在构建财务共享之初，更新了原有的SAP/ECC系统，逐步研发了财务共享信息平台，建立了GVS系统和ERP系统，通过共享信息平台，将海尔的财务数据和业务流程高效结合，提高了业务流程的准确性，同时由于统一管理财务信息，加强了管控程度和财务处理效率，最终提高了资金管理的效率。同时，财务共享成熟期建立的云对账平台也使得海尔和各子公司，分支机构直接实现了信息共享，能够快速反馈子公司的经营状况和财务数据，能让海尔根据企业战略和市场情况快速的做出传递决策。5.2海尔营运资金管理的不足5.2.1过多的应收账款降低营运资金周转效率通过对海尔营销环节营运资金周转的分析和表3中的数据可以看出，海尔的应收账款账面数额十分之大，主要原因是由于海尔在营运资金的发展成熟阶段大量选择了赊销的销售方式，这虽然可以达到快速销售的目的，但也会带来大量的坏账风险。海尔在财务共享成熟期建立了往来中心，想要管控应收款项，但显然实施效果并不显著，应收账款的快速增长趋势没有得到缓解。5.2.2营销渠道应进一步改善实施财务共享对海尔营销渠道的营运资金管理起到了一定的作用，但效率并不高，主要是以下三个因素，首先是上面已经分析了的赊销方式，占用了海尔大量的营运资金，影响了营运资金管理效率。其次是流程再造问题，没有很好的联合起供产销环节，使得环节间产生了一定的脱节，没有借助财务信息共享这一作用进行合理沟通协调。最后是家电制造业本身行业的原因，制造出的产品更新迭代快，竞争激烈，很容易导致存货堆积，占用企业大量的资金，无法及时变现回款。5.3海尔营运资金管理的优化建议5.3.1优化应收账款信用政策海尔为快速销售而采用了赊销方式，赊销带来了坏账风险，为了缓解这个负面效果，海尔在赊销时应对客户进行调查，并根据客服档案进行分析，最终确定是否进行交易。同时应设立更加有效并适配海尔的应收账款信用政策，如提前完成付款的折扣，适当更改交易付款的期限，这些政策的有效实施会使一部分企业提前付款。5.3.2建立新的立体化销售渠道海尔营销渠道的营运资金周转效率不高的原因，上述已经进行了分析总结。为了解决三个问题，首先海尔应该建立基于财务共享的一个全方位立体化的市场营销渠道。对不完善的实施流程重新分析设计，以适应海尔营销为重点导向。其次高效的使用财务共享中心的信息平台和预算功能，生产符合市场趋势的产品，加快资金和存货的周转。6研究结论本文研究了财务共享模式下的企业营运资金管理效率，选择了海尔作为研究对象，将海尔构建实施财务共享的发展阶段分为初创期，发展期，成熟期三个阶段。采用渠道视角研究了不同阶段的营运资金管理