国际金融 模块测评答案 试题

模块一外汇与汇率

【模块测评】

二、实务题

1.解析：

人民币对美元汇率采用直接标价法。美元汇率下浮，人民币升值。

人民币对南非兰特采用间接标价法。南非兰特汇率上浮，人民币汇率下浮。

不能直接用上述汇率进行人民币与相应外币之间的兑换和买卖。因为上述汇

率为中间汇率，其是买入汇率与卖出汇率的中间价，不作为银行买卖外汇的价格。

2.解析:

（1）用现钞买入价。500美元X7.0340人民币/美元=3517元人民币

（2）用现钞卖出价。2000港元X0.9187人民币/港元=1837.4元人民币

（3）用现汇卖出价。50万日元X0.066236人民币/日元=33118元人民币

（4）用现汇买入价。1000英镑X8.6324人民币/英镑=8623.4元人民币

（5）用现汇买入价。100万美元X7.0908人民币/美元=7090800元人民币

（6）用现汇卖出价。10万欧元X7.8149人民币/欧元=781490元人民币

3.解析：

新加坡市场：远期差价以“小/大”排列，远期汇率:即期汇率+远期差价。

USD/SGD的3个月远期汇率为：1.4323/1.4345。美元升水，新加坡元贴水。

伦敦市场：远期差价以“大/小”排列，远期汇率=即期汇率-远期差价。

GBP/USD的3个月远期汇率为：1.2269/1.22840英镑贴水，美元升水。

4.解析：

基础货币相同，标价货币不同（如美元在两个汇率中均为基础货币），求标

价货币间的套算汇率。规则为：交叉相除。具体做法是：在套算汇率中，处于基

础货币位置上的、原来给定的含有该基础货币的汇率为分母，原来给定的含有标

价货币的汇率为分子，交叉的是分母。

CAD/JPY的汇率为：

107.23+1.4006—76.560

108.314-1.3866^78.112

则：CAD/JPY76.560/78.112

5.解析：

木币折外币时用买入价。我国出口商应报价:

300+1.0409弋288.21丹麦克朗

模块二国际收支

【模块测评】

二、实务题

1.解析：

（1）A国购买中国某企业制造的服装。经常账户一一货物支出

（2）A国人从法国航空公司购买飞机票。经常账户一一服务支出

（3）英国人购买A国某公司的股票。金融账户一一证券投资负债

（4）瑞士政府购买A国国库券。储备资产增加

（5）A国向墨西哥提供物资援助。经常账户一一二次收入支出

2.解析：

(1)借：经常账户一一服务一一旅行30万美元

贷：金融账户一一其他投资30万美元

(2)借：经常账户一一货物一一进口1000万美元

贷：金融账户一一直接投资1000万美元

(3)借：金融账户一一证券投资40万美元

贷：金融账户一一其他投资40万美元

3.解析:

(1)借：金融账户一一其他投资500万美元

贷：经常账户一一货物一一商品出口500万美元

借：经常账户一一货物一一商品进口200万美元

贷：金融账户其他投费200万美元

(3)借：经常账户一服务一一运输40万美元

贷：金融账户其他投资40万美元

(4)借：金融账户一一其他投资60万美元

贷：经常账户一一初次收入（海外投资利润收入）60万美元

（5）借：经常账户一二次收入（政府）130万美兀

贷：金融账户---储备资产50万美元

贷：经常账户一一货物一一商品出口80万美元

（6）借：金融账户一直接投资200万美元

贷：金融账户一一其他投资150万美元

贷：经常账户一一货物一一商品出口50万美元

我冏国际收支平衡表单位：万美元

项目差额贷方（+）借方（一）

A.经常账户+320690370

1.货物+430①500+⑤80+⑤50②200

2.服务-40

（1）旅行

（2）运输③40

3.初次收入+60@60

4.二次收入-130⑤130

B.资本和金融账户-320440760

1.资本账户0

2.金融账户-320

2.1非储备性质的金融账户-370

（1）直接投资-200@200

（2）证券投资0

（3）其他投资-170②200+③40+⑥150①500+@60

（4）金融衍生工具

2.2储备资产+50⑤50

C.错误和遗漏

总计011301130

结果表明：我国在该年度国际收支是逆差（总差额为经常账户与除储备资产

外的资本与金融账户之综合：+320万美元-370万美元二-50万美元），储备资产

减少50万美元。

4.解析：

+1180亿美元+（-1200）亿美元二-20亿美元

则错误与遗漏应在国际收支平衡表中贷方记20亿美元。

5.解析：略

模块三汇率变动与汇率制度

【模块测评】

二、实务题

1.解析:

要点：在现行的货币制度下，纸币所代表的价值量之比，或两种货币购买力

之比叫购买力平价，购买力平价是汇率的决定基础。

2.解析：

(1/8.11-1/8.27).(1/8.27)

=(8.27-8.11)4-8.11

^2%

人民币升值2%o

模块四国际收支管理

【模块测评】

二、实务题

略

模块五外汇管制

【模块测评】

二、实务题

略

模块六国际储备管理

【模块测评】

二、实务题

L解析：

运用进口比例法(国际储备/贸易进口额比R/M比例法)：一国国际储备额

应能满足3个月进口用汇需要。

6054亿美元+2428()亿美元-25%

或者：每月进口额为24280+12=2023.33亿美元

国际储备/进口=6054+2023.33=3(月)

因此，从一国外汇储备额能否满足3个月进口用汇需要角度来衡量，该国家

外汇储备量规模适度。

2.解析：

运用比例分析法(国际储备/外债)：国际经济界认为，一般一国的国际储备

额应以相当于该国对外债务总额的1/2(50%)为宜。

I256亿美元+5428亿美元飞23.14%

因此，从一国对外清偿能力和资信角度分析，该国外汇储备量不足。

3.解析：略

模块七国际货币体系

【模块测评】

二、实务题

略

模块八外汇市场与外汇交易

【模块测评】

二、实务题

1.解析：

(I)1000000000+116.40^859.11万美元

进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在就支付10亿日元需要

859.11万美元。

(2)1000000000+115.00-869.57万美元

869.57万美元-869.57万美元=10.46万美元

到第二年1月中旬才支付10亿口元需要869.57万美元。比现在支付口元预

计要多支出10.46万美元.

(3)1000000000+116.23=860.36万美元

美国进口商利用远期外汇市场锁定汇率进行保值，3个月后用860.36万美

元购买10亿日元满足进匚货款的支付。

2.解析：

期权费：100万欧元X0.0212美元/欧元=21200美元

佣金：100万欧元又0.5%X1.3500美元/欧元=6750美元

第一种情况：执行期权。

100万欧元X1.3800美元/欧元一21200—6750

=1352050美元

—135.21万美元

第二种情况：放弃期权。

100万欧元X1.5000美元/欧元一21200—6750

=1472050美元

047.21万美元

模块九外汇风险管理

【模块测评】

二、实务题

1.解析：

（1）采用远期合同法

50000欧元义1.1726美元/欧元=58630美元

（2）采用BSI法（暂不考虑利息因素）

A公司选择外汇借款法。

第一步，出口商在签订贸易合同后，立即在金融市场.上借入所需外币50000

欧元；

第二步，在即期外汇方场卖出外币取得本币58930美元，将本币资金在货币

市场投资取得收益：50000欧元XI.1786美元/欧元=58930美元；

第三步，执行贸易合同后，出口商收汇，用收回的货款偿还贷款本金和利息。

（3）采用LSI法（暂不考虑利息因素和折扣数额）

出口企业在征得付款人即进口方的同意后，以一定折扣为条件请其提前支付

货款，以消除时间风险；并通过与银行签订即期合同，将收取的外币兑换成本币，

从而消除价值风险。最后，将换回的本币进行投资，所获得的收益用以抵补因提

前收汇造成的折扣损失。

LSI法和BSI法的做法基本相似，