荣昌生物（688331）公司2023年财务分析研究报告

荣昌生物(688331)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为108,295.34万元，与2022年的77,210.89万元相比大幅增长，增长了40.26%。2023年净利润为负151,122.92万元，与2022年的负公司2023年营业成本为24,439.88万元，与2022年的27,204.57万元相比大万元相比大幅增长，增长了75.9%。2023年管理费用为30,422.68万元，与2022年的26,631.50万元相比大幅增长，增长了14.24%。2023年财务费用为负536.95万元，与2022年的负6,786.56万元相比大幅增长，增长了92.09%。公司2023年总资产为552,824.07万元，与2022年的602,118.97万元相比有较大幅度下降，下降了8.19%。2023年流动资产为222,893.20万元，与2022年的321,213.70万元相比大幅下降，下降了30.公司2023年负债总额为209,097.26万元，与2022年的104,089.01万元相比成倍增长，增长了1.01倍。2023年所有者权益为343,726.82万元，与2022年的498,029.96万元相比大幅下降，下降了30.98%。公司2023年流动比率为1.9758,与2022年的3.6628相比大幅下降，下降了1.687。2023年速动比率为1.0789,与2022年的2.8402相比大幅下降，下降2公司2023年营业利润率为-138.65%,与2022年的-128.9%相比大幅下降，下降了9.75个百分比。2023年资产报酬率为-26.26%,与2022年的-20.96%相比大幅下降，下降了5.3个百分比。2023年净资产收益率为-35.91%,与2022年的公司2023年资产周转天数为1946.3174天，2022年为2406.2962天，2023年比2022年缩短459.9788天。2023年流动资产周转天数为916.9324天，2022年为1302.8683天2023年比2022年缩短385.9359天。2023年营业周期为1028.25天，2022年为586.98天，2023年比2022年增长441.27天。公司2023年的可动用资金为负151,122.92万元，公司处于亏损状态。公司2023年营运资本为110,080.94万元，与2022年的233,518.43万元相比大幅下降，下降了52.86%。公司2023年的盈亏平衡点为140,082.49万元，公司当期经营业务收入没有公司2023年经营现金净流量为负150,281.70万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为-26.17%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为160.83%,与上期相比，有上升趋势。3一、荣昌生物(688331)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析荣昌生物(688331)2023年实现利润为负151,122.92万元，与2022年的负(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，荣昌生物(688331)2023年主营业务收入净额为108,295.34万元，与2022年的77,210.89万元相比大幅增长，增长了40.26%。2023年主营业务成本为24,439.88万元，与2022年的27,204.57万元相比大幅下降，下降了10.16%。公司主营业务收入增长，而主营业务成本数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，荣昌生物(688331)2023年的销售收入中，有9,564.74万元来自于应收账款，占销售收入的8.83%,表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2023年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应5二、荣昌生物(688331)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年荣昌生物(688331)成本费用总额为131,844.21万元，其中：主营业务成本为24,439.88万元，占成本总额的18.54%;销售费用为77,518.60万元，占成本总额的58.80%;管理费用为30,422.68万元，占成本总额的23.07%;财务费用为负536.95万元，占成本总额的数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6荣昌生物(6883312023年销售费用为77,518.60万元与2022年的44,069.69万元相比，大幅增长，增长了75.9%。2023年随着销售费用的增长，销售收入也荣昌生物(688331)2023年管理费用为30,422.68万元与2022年的26,631.50万元相比，大幅增长，增长了14.24%。2023年管理费用占销售收入的比例为28.09%,与2022年的34.49%相比，下降了6.40个百分点。同时经营亏损幅度荣昌生物(6883312023年财务费用为负536.95万元与2022年的负6,786.56万元相比大幅增长，增长了92.09%。7三、荣昌生物(688331)公司资产结构分析荣昌生物(688331)2023年资产总额为552,824.07万元，其中：流动资产为222,893.20万元，主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的33.35%、33.27%和15.19%。非流动资产为329,930.87万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的61.57%和38.43%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的33.35%,说明公司拥节的资金数额较大，约占公司流动资产的33.27%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。2022-2023年荣昌生物(688331)公司流动资产构成表数值(万元)数值(万元)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据0货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据0货币资金其他流动资产2023年资产总额为552,824.07万元，与2022年的602,118.97万元相比有较大幅度下降，下降了8.19%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加120.49万元；少：其他资产减少15,377.42万元；货币资金减少144,393.36万元；共计减少从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年各项资产变动情况基本合理。总而言之，流此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、荣昌生物(688331)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况荣昌生物(688331)2023年负债总额为209,097.26万元，资本金为0万元，所有者权益为343,726.82万元，资产负债率为37.82%。在负债总额中，流动负债为112,812.26万元，占负债和权益总额的20.41%;付息负债合计占资金来源总额的22.56%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益0000在流动负债的构成中，其他应付款占34.67%、短期借款占25.20%、其他流动负债占24.70%,其中其他应付款占最大的比例。短期借款0应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化荣昌生物(688331)2023年负债总额为209,097.26万元，与2022年的104,089.01万元相比成倍增长，增长了1.01倍。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款00应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加28,427.66万元；应付账款增加1,646.37万元；应交税金增加2,001.03万元；长期负债增加79,891.27万元；其他流动负债增加7,833.16万元；合计增加119,799.49万元。使负债总额减少的项目包括：应付票据减少9,882.53万元；其他应付款减少4,908.70万元；合计减少14,791.23万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长荣昌生物(688331)2023年所有者权益为343,726.82万元，与2022年的498,029.96万元相比大幅下降，下降了30.98%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0000未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加439.80万元；合计增加439.80万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少151,122.92万元；合计减少151,122.92万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少150,683.12万元。五、荣昌生物(688331)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，荣昌生物(688331)2023年是拥有现金支付能力。用发展的(二)流动比率从总体上来看，荣昌生物(688331)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，荣昌生物(688331)2023年流动比率为1.9758,与2022年的3.6628相比大幅下降，下降了1.687。2023年流动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流动资产为222,893.20万元，与2022年的321,213.70万元相比大幅下降，下降了30.61%。2023年流动负债为112,812.26万元与2022年的87,695.27万元相比有较大幅度增长，增长了28.64%。流动资产下降而流动负债增长，致(三)速动比率从总体上来看，荣昌生物(688331)的速动比率在逐步减小，也就是说其短年速动比率为1.0789,与2022年的2.8402相比大幅下降，下降了1.7613。2023年速动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速动资产为121,707.76万元，与2022年的249,076.40万元相比大幅下降，下降了51.14%。2023年流动负债为112,812.26万元，与2022年的87,695.27万元相比有较大幅度增长，增长了28.64%。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，说明流动负债占资金来源的比例提高。(五)短期付息能力从短期的角度来看，荣昌生物(688331)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、荣昌生物(688331)公司盈利能力分析荣昌生物(688331)2023年的营业利润率为-138.65%,资产报酬率为-26.26%,净资产收益率为-35.91%,成本费用利润率为-114.62%。公司实际投入到自身经营业务的资产为472,298.32万元，经营资产的收益率是-31.79%,对外投资的收益率是257.83%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率0(二)内部资产的盈利能力荣昌生物(688331)内部经营业务是亏损的，亏损150,152.88万元。(三)内外部盈利能力比较(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为-35.91%,与2022年的-23.71%相比大幅下降，下降2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为负151,122.92万元，与2022年的负99,883.04万元相比大幅下降，下降了51.3%。2023年平均所有者权益为420,878.39万元，与2022年的421,336.06万元相比变2023年资产报酬率为-26.26%,与2022年的-20.96%相比大幅下降，下降了2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为负151,659.87万元，与2022年的负106,669.60万元相比大幅下降，下降了42.18%。2023年平均总资产为577,471.52万元，与2022年的509,019.93万元相比大幅增长，增长了13.45%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为-114.62%,与2022年的-109.62%相比大幅下降，下降了5个百分比。2023年期间费用经济效益为-140.7%,与2022年的-156.28%相比大幅增长，增长了15.58个百分比。2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为负151,122.92万元，与2022年的负99,883.04万元相比大幅下降，下降了51.3%。2023年成本费用总额为131,844.21万元，与2022年的91,119.20万元相比大幅增长，增长了44.69%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。七、荣昌生物(688331)公司营运能力分析(一)存货周转天数荣昌生物(688331)2023年存货周转天数为944.0407天，2022年为538.6783天，2023年比2022年增长405.3624天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为年主营业务成本为24,439.88万元，与2022年的27,204.57万元相比大幅下降，下降了10.16%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货周转天数增(三)应收账款周转天数天，2023年比2022年增长35.9117天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为24,985.39万元，与2022年的10,217.09万元相比成倍增长，增长了1.45倍。2023年营业收入为108,295.34万元，与2022年的77,210.89万元相比大幅增长，增长了40.26%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。(五)应付账款周转天数荣昌生物(688331)2023年应付账款周转天数为174.8914天，2022年为97.5367天，2023年比2022年增长77.3547天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为11,710.48万元，与2022年的7,269.71万元相比大幅增长，增长了61.09%。2023年主营业务成本为24,439.88万元，与2022年的27,204.57万元相比大幅下降，下降了10.16%。(七、现金周期荣昌生物(688331)2023年现金周转天数为493.8866天，2022年为950.8575天，2023年比2022年缩短456.9709天。荣昌生物(688331)2023年营业周期为1028.25天，2022年为586.98天，2023年比2022年增长441.27天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力荣昌生物(688331)2023年流动资产周转天数为916.9324天，2022年为1302.8683天，2023年比2022年缩短385.9359天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为272,053.45万元，与2022年的275,604.45万元相比有较大幅度下降，下降了1.29%。2023年营业收入为108,295.34万元，与2022年的77,210.89万元相比大幅增长，增长了40.26%。平均流动资产下降而营业收入增长，致使流动资产周转天数缩短。(十二)总资产周转天数荣昌生物(688331)2023年资产周转天数为1946.3174天，2022年为2406.2962天，2023年比2022年缩短459.9788天。公司在资产规模增长的同时，资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为577,471.52万元，与2022年的509,019.93万元相比大幅增长，增长了13.45%。2023年营业收入净额为108,295.34万元，与2022年的77,210.89万元相比大幅增长，增长了40.26%。(十四)固定资产周转天数荣昌生物(688331)2023年固定资产周转天数为576.1015天，2022年为556.471天，2023年比2022年增长19.6305天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为170,929.05万元，与2022年的117,714.04万元相比大幅增长，增长了45.21%。2023年营业收入为108,295.34万元，与2022年的77,210.89万元相比大幅增长，增长了40.26%。八、荣昌生物(688331)公司发展能力分析(一)可动用资金总额荣昌生物(688331)2023年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金151,122.92万元。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.3981,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数102.30天，由此可以节约30,353.77万元资金，用于企业今后发展。九、荣昌生物(688331)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，荣昌生物(688331)长期投、融资活动能给企业带来110,080.94万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益0000长期负债固定资产长期投资其它长期资产荣昌生物(688331)2023年营运资本为110,080.94万元，与2022年的从荣昌生物(688331)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供57,699.19万元2023年营运资金需求为57,699.19万元，与2022年的26,067.76万元相比成倍增长，增长了1.21倍。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要57,699.19万元的从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、荣昌生物(688331)公司经营风险分析(一)经营风险荣昌生物(688331)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为140,082.49万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数1十一、荣昌生物(688331)公司现金流量分析荣昌生物(688331)2023年现金流入总额为345,186.81万元，与2022年的516,400.25万元相比有较大幅度下降，下降了33.16%。公司公司的主要现金来源是：收回过去投资和变买现有资产，占公司当期现金流入总额的28.04%。经营业务产生的现金流量为88,905.21万元，占公司当期现金流入总额的25.76%。但公司当期经营业务没能实现收支平衡，现金支出大于现金流入。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置00吸收投资吸收借款0000其他流入荣昌生物(688331)2023年现金流出总额为479,303.84万元，与2022年的485,534.54万元相比有所下降，下降了1.28%。现金流出最大的项目是支付的其他现金，占现金流出总额的50.58%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务0000利润分配00其他流出2023年荣昌生物(688331)2023年荣昌生物(688331)投资活动需要的资数值(万数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率00折旧影响系数公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。在销售收入中，有-138.77%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要