南京医药（600713）公司2023年财务分析研究报告

南京医药(600713)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 27 28 29 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1南京医药(600713)公司2023年营业收入为5,358,966.47万元，与2022年的5,022,156.38万元相比有较大幅度增长，增长了6.71%。2023年净利润为71,280.89万元，与2022年的71,5公司2023年营业成本为5,027,636.17万元，与2022年的4,696,243.01万元相比有较大幅度增长，增长了7.06%。2023年销售费用为117,310.07万元，与2022年的115,758.38万元相比有较大幅度增长，增长了1.34%。2023年管理费用为51,744.34万元，与2022年的48,705.44万元相比大幅增长，增长了6.24%。2023年财务费用为53,475.15万元，与2022年的43,516.99万元相比大幅增长，增长了22.88%。公司2023年总资产为2,841,023.17万元，与2022年的3,165,095.96万元相比有较大幅度下降，下降了10.24%。2023年流动资产为2,601,289.66万元，与2022年的2,926,148.27万元相比有较大幅度下降，下降了11.1%。公司2023年负债总额为2,115,530.54万元，与2022年的2,495,607.36万元相比大幅下降，下降了15.23%。2023年所有者权益为725,492.63万元，与2022年的669,488.61万元相比有较大幅度增长，增长了8.37%。公司2023年流动比率为1.4011,与2022年的1.3131相比有所增长，增长了0.088。2023年速动比率为1.0407,与2022年的117相比有所增长，增长了0.039。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，比较合理。2公司2023年营业利润率为1.88%,与2022年的1.86%相比变化不大。2023年资产报酬率为5.04%,与2022年的4.66%相比变化不大。2023年净资产收益率为10.22%,与2022年的12%相比有较大幅度下降，下降了1.78个百分比。公司2023年资产周转天数为204.5388天，2022年为209.0824天，2023年比2022年缩短4.5436天。2023年流动资产周转天数为188.2373天，2022年为年为131.41天，2023年比2022年缩短0.57天。公司2023年经营现金净流量为190,640.52万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为2.37%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为3一、南京医药(600713)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析南京医药(6007132023年实现利润为97,806.81万元与2022年的90,601.19万元相比有较大幅度增长，增长了7.95%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，南京医药(600713)2023年主营业务收入净额为5,358,966.47万元，与2022年的5,022,156.38万元相比有较大幅度增长，增长了6.71%。2023年主营业务成本为5,027,636.17万元，与2022年的4,696,243.01万元相比有较大幅度增长，增长了7.06%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润84营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，南京医药(600713)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，公司经营业务稳步发展，前景良好。5二、南京医药(600713)公司成本费用分析2023年南京医药(600713)成本费用总额为5,250,165.73万元，其中：主营业务成本为5,027,636.17万元，占成本总额的95.76%;销售费用为117,310.07万元，占成本总额的2.23%;管理费用为51,744.34万元，占成本总额的0.99%;财务费用为53,475.15万元，占成本总额的1.02%。数据的洞察。2022-2023年南京医药(600713)公司成本构成表数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6南京医药(600713)2023年销售费用为117,310.07万元，与2022年的南京医药(600713)2023年管理费用为51,744.34万元与2022年的48,705.44万元相比大幅增长增长了6.24%。2023年管理费用占销售收入的比例为0.97%,与2022年的0.97%相比，没有变化。公司管理费用支出的水平几乎没有变化。南京医药(6007132023年财务费用为53,475.15万元与2022年的43,516.99万元相比大幅增长，增长了22.88%。7三、南京医药(600713)公司资产结构分析南京医药(600713)2023年资产总额为2,841,023.17万元，其中：流动资产占公司流动资产合计的45.14%、22.29%和12.14%。非流动资产为239,733.51万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的52.55%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产4无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的47.40%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为2,841,023.17万元，与2022年的3,165,095.96万元相比有较大幅度下降，下降了10.24%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加3,871万元；货币资金增加4,438.30万元；共计增加26,660.19万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少7,518.44万元；应收账款减少258,952.22万元；应收票据减少5,165.04万元；其他流动资产减少75,225.98万元；共计减少从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、南京医药(600713)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况南京医药(600713)2023年负债总额为2,115,530.54万元，资本金为0万元，所有者权益为725,492.63万元，资产负债率为74.46%。在负债总额中，流动负债为1,856,603.36万元，占负债和权益总额的65.35%;付息负债合计占资金来源总额的15.32%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占37.21%、其他流动负债占25.97%、应付票据占15%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化南京医药(600713)2023年负债总额为2,115,530.54万元，与2022年的2,495,607.36万元相比大幅下降，下降了15.23%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：合计增加0万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少4,088.11万元；应付账款减少27,654.86万元；应付票据减少16,078.63万元；其他应付款减少214,987.63万元；应交税金减少5,790.95万元；长期负债减少8,302.16万元；其他流动负债减少103,174.48万元；南京医药(600713)2023年所有者权益为725,492.63万元，与2022年的669,488.61万元相比有较大幅度增长，增长了8.37%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加3,058.06万元；盈余公积增加4,111.64万元；未分配利润增加35,328.70万元；合计增加42,498.40万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长42,498.40万元。五、南京医药(600713)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，南京医药(600713)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，南京医药(600713)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为1.4011,与2022年的1.3131相比有所增长，增长了0.088。2023年流动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年流动资产为2,601,289.66万元，与2022年的2,926,148.27万元相比有较大幅度下降，下降了11.1%。2023年流动负债为1,856,603.36万元，与2022年的2,228,378.02万元相比有较大幅度下降，下降了16.68%。流动资产下降速度慢于流动负债的下降速(三)速动比率从总体上来看，南京医药(600713)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为1.0407,与2022年的117相比有所增长，增长了0.039。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为1,932,098.24万元，与2022年的2,232,216.12万元相比有较大幅度下降，下降了13.44%。2023年流动负债为1,856,603.36万元，与2022年的2,228,378.02万元相比有较大幅度下降，下降了16.68%。速动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，南京医药(600713)支付利息的能力较强。流动比率速动比率1利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为2.829倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。从资本结构和资金成本的角度出发，南京医药(600713)2023年的付息负债为176,367.10万元，实际借款利率水平为30.32%,公司的财务风险系数为1.5467。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、南京医药(600713)公司盈利能力分析南京医药(600713)2023年的营业利润率为1.88%,资产报酬率为5.04%,净资产收益率为10.22%,成本费用利润率为1.86%。公司实际投入到自身经营业务的资产为2,810,309.42万元，经营资产的收益率是3.58%,对外投资的收益率是6.42%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力南京医药(600713)2023年经营性资产利润率为3.58%,与2022年的2.97%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为10.22%,与2022年的12%相比有较大幅度下降，下降了1.78个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为71,280.89万元，与2022年的71,591.96万元相比变化不大。2023年平均所有者权益为697,490.62万元，与2022年的596,432.50万元相比大幅增长，增长了2023年资产报酬率为5.04%,与2022年的4.66%相比变化不大。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为使资产报酬率提高。2023年成本费用利润率为1.86%,与2022年的1.85%相比变化不大。2023年期间费用经济效益为43.95%,与2022年的43.56%相比变化不大。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为本费用利润率提高。七、南京医药(600713)公司营运能力分析(一)存货周转天数南京医药(600713)2023年存货周转天数为42.054天，2022年为40.0464天，2023年比2022年增长276天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为579,265.67万元，与2022年的515,253.20万元相比有较大幅度增长，增长了效率下降。(三)应收账款周转天数南京医药(600713)2023年应收账款周转天数为88.7868天，2022年为91.3576天，2023年比2022年缩短2.5708天。长了3.7%。2023年营业收入为5,358,966.47万元，与2022年的5,022,156.38万(五)应付账款周转天数南京医药(600713)2023年应付账款周转天数为51.1642天，2022年为49.3099天，2023年比2022年增长1.8543天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为704,753.47万元，与2022年的634,441.82万元相比有较大幅度增长，增长了11.08%。2023年主营业务成本为5,027,636.17万元，与2022年的4,696,2万元相比有较大幅度增长，增长了7.06%。(七)现金周期南京医药(600713)2023年现金周转天数为1617天，2022年为16.0637天，2023年比2022年缩短0.062天。南京医药(600713)2023年营业周期为130.84天，2022年为131.41天，2023年比2022年缩短0.57天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金基本不变，营运能力没有明显的变化。(十)流动资产周转天数南京医药(600713)2023年流动资产周转天数为188.2373天，2022年为191.577天，2023年比2022年缩短3.3397天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为2,763,718.97万元，与2022年的2,635,971.26万元相比有较大幅度增长，增长了4.85%。2023年营业收入为5,358,966.47万元，与2022年的5,022,156.38万元相比有较大幅度增长，增长了6.71%。平均流动资产的增长速度慢于营业收(十二)、总资产周转天数南京医药(600713)2023年资产周转天数为204.5388天，2022年为209.0824天，2023年比2022年缩短4.5436天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入的提高。资产周转天数固定资产周转天数8流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为4.39%。2023年营业收入净额为5,358,966.47万元，与2022年的5,022,156.38万元相比有较大幅度增长，增长了6.71%。南京医药(600713)2023年固定资产周转天数为834天，2022年为8.4551天，2023年比2022年缩短0.4517天。(十五)固定资产周转天数变化原因2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为117,506.69万元，与2022年的116,336.42万元相比有较大幅度增长，增长了1.01%。2023年营业收入为5,358,966.47万元，与2022年的5,022,156.38万元相比有较大幅度增长，增长了6.71%。八、南京医药(600713)公司发展能力分析(一)可动用资金总额南京医药(600713)2023年新创造的可动用资金总额为71,280.89万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.939,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数4.73天，由此可以节约69,476.58万元资金，用于企业今后发展。九、南京医药(600713)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，南京医药(600713)长期投、融资活动能给企业带来744,686.30万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产南京医药(600713)2023年营运资本为744,686.30万元，与2022年的697,770.25万元相比，增长了46,916.05万元。营运资本有所提高，固定资产规(三)经营协调性及现金支付能力从南京医药(600713)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为726,668.11万元，与2022年的699,192.06万元相比有所增长，增长了3.93%。营运资金占用上升提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求变为能够提供744,686.30万元的营运资金，企业资金供求状况变为协调，企业进入良性循环。十、南京医药(600713)公司经营风险分析(一)经营风险南京医药(600713)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为3,720,013.28万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为30.58%,表示公司主营业务收入下降只要不超过1,638,953.19万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。从资本结构和资金成本的角度出发，南京医药(600713)2023年的付息负债为176,367.10万元，实际借款利率水平为30.32%,公司的财务风险系数为1.5467。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、南京医药(600713)公司现金流量分析南京医药(600713)2023年现金流入总额为8,865,904.45万元，与2022年万元，约占公司当期现金流入总额的67.42%。公司销售商品、提供劳务所收到数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还00收回投资00取得投资收益00长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入南京医药(600713)2023年现金流出总额为8,808,258.78万元，与2022年是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的60.45%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资00偿还债务利润分配其他流出2023年南京医药(600713)2023年南京医药(600713)投资活动需要的资金为17,317.60万元；经营活动创造的资金为190,640.52万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年南京医药(600713)筹资数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要2.28年，而公司债务偿还率为652.85%,按照本期债务偿还速度，还债期为0.15年。在销售收入中，有3.56%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较弱，"造血"功能不强。2023年销售现金收益率为3