民生健康（301507）公司2023年财务分析研究报告

民生健康(301507)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1民生健康(301507)公司2023年营业收入为58,173.31万元，与2022年的54,712.05万元相比有较大幅度增长，增长了6.33%。2023年净利润为8,563.38万元，与2022年的7,901.01万元相比有较大幅度增长，增长了8.38%。公司2023年营业成本为22,063.92万元，与2022年的21,599.31万元相比有较大幅度增长，增长了2.15%。2023年销售费用为18,993.29万元，与2022年的与2022年的4,856.81万元相比大幅增长，增长了4.91%。2023年财务费用为负989.19万元，与2022年的负274.79万元相比成倍下降，下降了2.6倍。公司2023年总资产为164,780.98万元，与2022年的76,528.85万元相比成倍增长，增长了1.15倍。2023年流动资产为116,070.49万元，与2022年的公司2023年负债总额为17,474.96万元，与2022年的17,115.93万元相比有较大幅度增长，增长了2.1%。2023年所有者权益为147,306.02万元，与2022年的59,412.92万元相比成倍增长，增长了1.48倍。公司2023年流动比率为7.0802,与2022年的1.8839相比大幅增长，增长了5.1963。2023年速动比率为6.2893,与2022年的0.9415相比大幅增长，增长2公司2023年营业利润率为17%,与2022年的16.29%相比有较大幅度增长，增长了0.71个百分比。2023年资产报酬率为7.2%,与2022年的11.79%相比大幅下降，下降了4.59个百分比。2023年净资产收益率为8.29%,与2022年的公司2023年资产周转天数为757.0318天，2022年为482.5933天，2023年比2022年增长274.4385天。2023年流动资产周转天数为456.0191天，2022年为235.6824天，2023年比2022年增长220.3367天。2023年营业周期为192.99天，2022年为194.25天，2023年比2022年缩短1.26天。公司2023年新创造的可动用资金总额为8,563.38万元。公司2023年营运资本为99,676.90万元，与2022年的13,741.90万元相比成公司2023年的盈亏平衡点为38,007.93公司2023年经营现金净流量为10,815.27万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为7.1%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为111.86%,与上期相比，有下降趋势。3一、民生健康(301507)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析民生健康(301507)2023年实现利润为9,679.83万元，与2022年的8,807.03万元相比有较大幅度增长，增长了9.91%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，民生健康(301507)2023年主营业务收入净额为58,173.31万元，与2022年的54,712.05万元相比有较大幅度增长增长了6.33%。2023年主营业务成本为22,063.92万元与2022年的21,599.31万元相比有较大幅度增长，增长了2.15%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，民生健康(301507)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，公司经营业务稳步发展，前景良好。5二、民生健康(301507)公司成本费用分析2023年民生健康(301507)成本费用总额为45,163.12万元，其中：主营业务成本为22,063.92万元，占成本总额的48.85%;销售费用为18,993.29万元，占成本总额的42.05%;管理费用为5,095.10万元，占成本总额的11.28%;财务费用为负989.19万元，占成本总额的-2.19%。数据的洞察。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6民生健康(3015072023年销售费用为18,993.29万元与2022年的17,106.18万元相比，大幅增长，增长了11.03%。2023年随着销售费用有较大幅度的增长，主营业务收入也有所增长，公司销售活动取得了一些成效，但是投入增长明显快民生健康(301507)2023年管理费用为5,095.10万元，与2022年的4,856.81万元相比大幅增长增长了4.91%。2023年管理费用占销售收入的比例为8.76%,与2022年的8.88%相比，下降了0.12个百分点。公司经营业务的盈利能力水平有所提高，管理费用支出合理。民生健康(301507)2023年财务费用为负989.19万元与2022年的负274.79万元相比成倍下降，下降了2.6倍。7三、民生健康(301507)公司资产结构分析民生健康(301507)2023年资产总额为164,780.98万元，其中：流动资产为116,070.49万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、存货等环节，分别占公司流动资产合计的36.90%、23.17%和9.07%。非流动资产为48,710.49万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的62.12%和37.88%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的36.90%,说明公司拥2022-2023年民生健康(301507)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据0货币资金其他流动资产2023年资产总额为164,780.98万元，与2022年的76,528.85万元相比成倍增长，增长了1.15倍。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加393万元；其他资产增加1,077.81万元；应收账款增加1,729.59万元；其他应收款增加15.76万元；应收票据增加650万元；货币资金增加38,096.23万元；其他流动资产增加20,763.81万元；共计增加62,726.20万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少728.50万元；存货减少329.59万元；共计减少1,058.09万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长61,668.11万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、民生健康(301507)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况民生健康(301507)2023年负债总额为17,474.96万元，资本金为0万元，所有者权益为147,306.02万元，资产负债率为10.60%。在负债总额中，流动负债为16,393.59万元，占负债和权益总额的9.95%;付息负债合计占资金来源总额的0.66%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益0000在流动负债的构成中，其他应付款占56.71%、其他流动负债占21.60%、应付账款占13.65%,其中其他应付款占最大的比例。短期借款00应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债(三)负债的增减变化民生健康(3015072023年负债总额为17,474.96万元与2022年的17,115.93万元相比有较大幅度增长，增长了2.1%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款0000应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：其他应付款增加1,959.88万元；应交税金增加299.82万元；合计增加2,259.70万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少698.40万元；应付票据减少27.37万元；长期负债减少487.29万元；其他流动负债减少687.61万元；合计减少1,900.67万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长359.03万元。民生健康(301507)2023年所有者权益为147,306.02万元，与2022年的59,412.92万元相比成倍增长，增长了1.48倍。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积0盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加70,415.87万元；盈余公积增加844.41万元；未分配利润增加7,718.96万元；合计增加78,979.24万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长78,979.24万元。五、民生健康(301507)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，民生健康(301507)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，民生健康(301507)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为7.0802,与2022年的1.8839相比大幅增长，增长了5.1963。2023年流动比率比2022年大幅增长的主要原因是2023年流动资产为116,070.49万元，与2022年的29,289.17万元相比成倍增长，增长了2.96倍。2023年流动负债为16,393.59万元与2022年的15,547.27万元相比有所增长增长了5.44%。(三)速动比率从总体上来看，民生健康(301507)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为6.2893,与2022年的0.9415相比大幅增长，增长了5.3478。2023年速动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年速动资产为103,104.27万元，与2022年的14,637.78万元相比成倍增长，增长了6.04倍。2023年流动负债为16,393.59万元，与2022年的15,547.27万元相比有所增长，增长了5.44%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，民生健康(301507)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。(七)负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、民生健康(301507)公司盈利能力分析民生健康(301507)2023年的营业利润率为17%,资产报酬率为7.2%,净资产收益率为8.29%,成本费用利润率为21.43%。公司实际投入到自身经营业务的资产为129,470.15万元，经营资产的收益率是7.64%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力民生健康(301507)2023年经营性资产利润率为7.64%,与2022年的13.11%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为8.29%,与2022年的14.25%相比有较大幅度下降，下降了5.96个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为8,563.38万元，与2022年的7,901.01万元相比有较大幅度增长，增长了8.38%。2023年平均所有者权益为103,359.47万元，与2022年的55,462.41万元相比大幅增长，增长了86.36%。净利润的增长速度慢于平均所有者权益的增长速度，2023年资产报酬率为7.2%,与2022年的11.79%相比大幅下降，下降了4.592023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为8,690.64万元，与2022年的8,532.24万元相比有较大幅度增长，增长了1.86%。2023年平均总资产为120,654.92万元，与2022年的72,338.82万元相比大幅增长，增长了66.79%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使2023年成本费用利润率为21.43%,与2022年的20.35%相比有较大幅度增长，增长了1.08个百分比。2023年期间费用经济效益为41.91%,与2022年的40.61%相比有较大幅度增长，增长了1.3个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为9,679.83万元，与2022年的8,807.03万元相比大幅增长，增长了9.91%。2023年成本费用总额为45,163.12万元，与2022年的43,287.51万元相比有较大幅度增长，增长了4.33%。实现利润的增长速度快于成本费七、民生健康(301507)公司营运能力分析(一)存货周转天数民生健康(301507)2023年存货周转天数为176.9482天，2022年为181.7457天，2023年比2022年缩短4.7975天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为10,696.36万元与2022年的10,755.02万元相比有较大幅度下降，下降了0.55%。2023年主营业务成本为22,063.92万元，与2022年的21,599.31万元相比有较大(三)应收账款周转天数民生健康(301507)2023年应收账款周转天数为16.0372天，2022年为12.4954天，2023年比2022年增长3.5418天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为2,555.99万元，与2022年的1,873.01万元相比大幅增长，增长了36.46%。2023年营业收入为58,173.31万元，与2022年的54,712.05万元相比有较大幅度增长，增长了6.33%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。(五)应付账款周转天数民生健康(301507)2023年应付账款周转天数为42.7819天，2022年为39.4769天，2023年比2022年增长3.305天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为2,586.13万元，与2022年的2,336.09万元相比有较大幅度增长，增长了10.7%。2023年主营业务成本为22,063.92万元，与2022年的21,599.31万元相比有较大幅度增长，增长了2.15%。(七、现金周期民生健康(301507)2023年现金周转天数为149.2172天，2022年为23.2356天，2023年比2022年增长125.9816天。民生健康(301507)2023年营业周期为192.99天，2022年为194.25天，2023年比2022年缩短1.26天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期的变化。民生健康(301507)2023年流动资产周转天数为456.0191天，2022年为235.6824天，2023年比2022年增长220.3367天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为72,679.83万元，与2022年的35,327.86万元相比成倍增长，增长了1.06倍。2023年营业收入为58,173.31万元，与2022年的54,712.05万元相比有较大幅度增长，增长了6.33%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。民生健康(301507)2023年资产周转天数为757.0318天，2022年为482.5933天，2023年比2022年增长274.4385天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为120,654.92万元与2022年的72,338.82万元相比大幅增长增长了66.79%。2023年营业收入净额为58,173.31万元，与2022年的54,712.05万元相比有较大幅度增长，增长了6.33%。(十四)固定资产周转天数民生健康(301507)2023年固定资产周转天数为114.5433天，2022年为122.9167天，2023年比2022年缩短8.3734天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为18,255.79万元，与2022年的18,424.73万元相比有较大幅度下降，下降了0.92%。2023年营业收入为58,173.31万元，与2022年的54,712.05万元相比有较大幅度增长，增长了6.33%。八、民生健康(301507)公司发展能力分析(一)可动用资金总额民生健康(301507)2023年新创造的可动用资金总额为8,563.38万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.8004,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数26.81天，由此可以节约4,273.30万元资金，用于企业今后发展。九、民生健康(301507)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，民生健康(301507)长期投、融资活动能给企业带来99,676.90万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益0000长期负债固定资产长期投资其它长期资产民生健康(3015072023年营运资本为99,676.90万元与2022年的13,741.90万元相比，增长了85,935万元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，提高了经营效率。从民生健康(301507)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供25,377.39万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。2023年营运资金需求为25,377.39万元，与2022年的4,071.51万元相比成倍增长，增长了5.23倍。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要25,377.39万元的营运资金，而企业的营运资本为99,676.90万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为74,299.51万元。从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、民生健康(301507)公司经营风险分析(一)经营风险民生健康(301507)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为38,007.93万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为34.66%表示公司主营业务收入下降只要不超过20,165.38万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、民生健康(301507)公司现金流量分析民生健康(301507)2023年现金流入总额为211,275.94万元，与2022年的144,907.86万元相比有较大幅度增长，增长了45.8%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：吸收新增的投资，金额为82,683.44万元，占公司当期现金流入总额的39.14%公司的经营实力明显增强。经营业务产生的现金流量为62,914.86万元，占公司当期现金流入总额的29.78%。公司经营活动的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金的增加。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0000收回投资0000取得投资收益0000长期资产处置000吸收投资00吸收借款0000其他流入民生健康(301507)2023年现金流出总额为172,427.77万元，与2022年的142,908.80万元相比有较大幅度增长，增长了20.66%。现金流出最大的项目是支付的其他现金，占现金流出总额的77.94%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务0000利润分配0000其他流出2023年民生健康(301507)2023年民生健康(301507)投资活动需要的资健康(301507)从企业外部筹集的资金净额为79,424万元。满足了投资活动的资金缺口。2022-2023年民生健康(301507)公司现金流量净额变化表数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率00折旧影响系数来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.10年，而公司债务偿还率为0%,按照本期债务偿还速度，还债期为0年。(五)