交运股份（600676）公司2023年财务分析研究报告

交运股份(600676)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 334 38 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为521,030.47万元，与2022年的601,690.03万元相比大幅下降，下降了13.41%。2023年净利润为3,192.66万元，与2022年的1,035.75万元相比成倍增长，增长了2.08倍。公司2023年营业成本为488,202.06万元，与2022年的585,067万元相比大幅下降，下降了16.56%。2023年销售费用为8,105.40万元，与2022年的7,051.06万元相比大幅增长，增长了14.95%。2023年管理费用为36,312.12万元，与2022年的41,351.12万元相比大幅下降，下降了12.19%。2023年财务费万元，与2022年的1,684.82万元相比成倍下降，下降了1.87倍。公司2023年总资产为787,910.46万元，与2022年的798,573.93万元相比有较大幅度下降，下降了1.34%。2023年流动资产为494,909.53万元，与2022年的476,006.04万元相比有较大幅度增长，增长了3.97%。公司2023年负债总额为229,597.95万元，与2022年的243,921.97万元相比有较大幅度下降，下降了5.87%。2023年所有者权益为558,312.51万元，与2022年的554,651.96万元相比有较大幅度增长，增长了0.66%。公司2023年流动比率为2.9616,与2022年的2.7939相比有较大幅度增长，增长了0.1677。2023年速动比率为2.5479,与2022年的2.2772相比有较大幅度增长，增长了0.2707。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2023年营业利润率为-1.21%,与2022年的-0.6%相比有较大幅度下降，下降了0.61个百分比。2023年资产报酬率为0.66%,与2022年的0.5%相比变化不大。2023年净资产收益率为0.57%,与2022年的0.19%相比变化不大。公司2023年资产周转天数为555.6938天，2022年为492.414天，2023年比2022年增长63.2798天。2023年流动资产周转天数为340.0801天，2022年为282.2736天，2023年比2022年增长57.8065天。2023年营业周期为131.02天，2022年为124.37天，2023年比2022年增长6.65天。公司2023年新创造的可动用资金总额为3,192.66万元。公司2023年营运资本为327,800.31万元，与2022年的305,635.49万元相比有所增长，增长了7.25%。公司2023年的盈亏平衡点为738,788.99万元，公司当期经营业务收入没有公司2023年经营现金净流量为44,266.88万元投资现金净流量为41,562.80公司资产净利率为0.4%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为141.12%,与上期相比，有下降趋势。3一、交运股份(600676)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析交运股份(600676)2023年实现利润为6,689.50万元，与2022年的2,362.98万元相比成倍增长，增长了1.83倍。公司实现利润主要来源是营业外收入。但公司的主营业务是亏损的，公司盈利基础并不稳定。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，交运股份(600676)2023年主营业务收入净额为521,030.47万元，与2022年的601,690.03万元相比大幅下降，下降了13.41%。2023年主营业务成本为488,202.06万元，与2022年的585,067万元相比大幅下降，下降了16.56%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，交运股份(600676)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入大幅度下降，经营亏损继续扩大，公司经营形势进一步恶化，应该迅速调整经营战略或考虑更换经营者。5二、交运股份(600676)公司成本费用分析2023年交运股份(600676)成本费用总额为531,160.34万元，其中：主营业务成本为488,202.06万元，占成本总额的91.91%;销售费用为8,105.40万元，占成本总额的1.53%;管理费用为36,312.12万元，占成本总额的6.84%;财务数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6交运股份(600676)2023年销售费用为8,105.40万元，与2022年的7,051.06万元相比，大幅增长，增长了14.95%。2023年尽管公司销售费用有较大幅度的交运股份(6006762023年管理费用为36,312.12万元与2022年的41,351.12万元相比，大幅下降，下降了12.19%。2023年管理费用占销售收入的比例为6.97%,与2022年的6.87%相比，提高了0.10个百分点。管理费用增长过快，交运股份(6006762023年财务费用为负1,459.24万元与2022年的1,684.82万元相比成倍下降，下降了1.87倍。7三、交运股份(600676)公司资产结构分析交运股份(600676)2023年资产总额为787,910.46万元，其中：流动资产为494,909.53万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占公司流动资产合计的53.59%、22.98%和12.57%。非流动资产为293,000.93万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的54.50%和45.50%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的53.59%,说明公司拥2022-2023年交运股份(600676)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为787,910.46万元，与2022年的798,573.93万元相比有较大幅度下降，下降了1.34%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加512.31万元；货币资金增加75,951.74万元；共计增加76,464.05万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少17,282.89万元；其他资产减少12,284.07万元；存货减少5,605.08万元；应收账款减少7,765.53万元；其他应收款减少40,917.39万元；应收票据减少2,494.98万元其他流动资产减少265.27万元；共计减少86,615.21万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少10,151.16万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、交运股份(600676)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况交运股份(600676)2023年负债总额为229,597.95万元，资本金为0万元，所有者权益为558,312.51万元，资产负债率为29.14%。在负债总额中，流动负债为167,109.22万元，占负债和权益总额的21.21%;付息负债合计占资金来源总额的9.05%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占51.57%、其他流动负债占17.30%、其他应付款占14.23%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化交运股份(600676)2023年负债总额为229,597.95万元，与2022年的243,921.97万元相比有较大幅度下降，下降了5.87%。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加1,907.62万元；其他应付款增加198.37万元;应交税金增加1,996.39万元其他流动负债增加4,090.36万元；合计增加8,192.74万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少5,370.37万元；应付票据减少5,554.70万元；预收账款减少529万元；长期负债减少11,062.70万元；合计减少22,516.77万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少14,324.03万元。交运股份(600676)2023年所有者权益为558,312.51万元，与2022年的554,651.96万元相比有较大幅度增长，增长了0.66%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加19.86万元；未分配利润增加917.87万元；合计增加937.73万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长937.73万元。五、交运股份(600676)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，交运股份(600676)2023年是拥有现金支付能力。用发展的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，交运股份(600676)的流动比率在逐步增大，也就是说其短2023年流动比率为2.9616,与2022年的2.7939相比有较大幅度增长，增长了0.1677。2023年流动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年流动资产为494,909.53万元，与2022年的476,006.04万元相比有所增长，增长了3.97%。2023年流动负债为167,109.22万元，与2022年的170,370.55万元相比有所下降，下降了1.91%。流动资产增长了而比较合理。从总体上来看，交运股份(600676)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为2.5479,与2022年的2.2772相比有较大幅度增长，增长了0.2707。2023年速动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年速动资产为425,772.49万元，与2022年的387,976.07万元相比有较大幅度增长，增长了9.74%。2023年流动负债为167,109.22万元与2022年的170,370.55万元相比有所下降，下降了1.91%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率较大提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金下降的情况下实现的，可能是不可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，交运股份(600676)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。(七)负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、交运股份(600676)公司盈利能力分析交运股份(600676)2023年的营业利润率为-1.21%,资产报酬率为0.66%,净资产收益率为0.57%,成本费用利润率为1.26%。公司实际投入到自身经营业务的资产为746,635.02万元，经营资产的收益率是-0.84%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力交运股份(600676)内部经营业务是亏损的，亏损6,292.19万元。(三)内外部盈利能力比较(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为0.57%,与2022年的0.19%相比变化不大。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为3,192.66万元，与2022年的1,035.75万元相比成倍增长，增长了2.08倍。2023年平均所有者权益为556,482.24万元，与2022年的556,348.18万元相比变化不(六)资产报酬率变化情况2023年资产报酬率为0.66%,与2022年的0.5%相比变化不大。(七)资产报酬率变化原因2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为5,230.26万元，与2022年的4,047.80万元相比大幅增长，增长了29.21%。2023年平均总资产为793,242.20万元，与2022年的811,727.73万元相比有较大幅度下降，下降了2.28%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率(八)成本费用利润率变化情况2023年成本费用利润率为1.26%,与2022年的0.37%相比有较大幅度增长，增长了0.89个百分比。2023年期间费用经济效益为15.57%,与2022年的4.72%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为6,689.50万元，与2022年的2,362.98万元相比成倍增长，增长了1.83倍。2023年成本费用总额为531,160.34万元，与2022年的635,154万元相比大幅下降，下降了16.37%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率七、交运股份(600676)公司营运能力分析(一)存货周转天数交运股份(600676)2023年存货周转天数为48.6204天，2022年为42.9113天，2023年比2022年增长5.7091天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为65,031.68万元与2022年的68,783.45万元相比有较大幅度下降，下降了5.45%。2023年主营业务成本为488,202.06万元，与2022年的585,067万元相比大幅下降，下降了16.56%。平均存货下降速度慢于主营业务成本的下降速度，致使存(三)应收账款周转天数交运股份(600676)2023年应收账款周转天数为82.3974天，2022年为81.4649天，2023年比2022年增长0.9325天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为117,620.75万元与2022年的134,292.07万元相比2023年营业收入为521,030.47万元与2022年的601,690.03万元相比大幅下降，下降了13.41%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。(五)应付账款周转天数交运股份(600676)2023年应付账款周转天数为66.4441天，2022年为63.8214天，2023年比2022年增长2.6227天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为88,871.61万元与2022年的102,300.86万元相比大幅下降，下降了13.13%。2023年主营业务成本为488,202.06万元，与2022年的585,067万元相比大幅下降，下降了16.56%。(七、现金周期交运股份(600676)2023年现金周转天数为159.2033天，2022年为112.0486天，2023年比2022年增长47.1547天。交运股份(600676)2023年营业周期为131.02天，2022年为124.37天，2023年比2022年增长6.65天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期交运股份(600676)2023年流动资产周转天数为340.0801天，2022年为282.2736天，2023年比2022年增长57.8065天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为485,457.79万元，与2022年的465,318.37万元相比有较大幅度增长，增长了4.33%。2023年营业收入为521,030.47万元，与2022年的601,690.03万元相比大幅下降，下降了13.41%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流(十二)总资产周转天数交运股份(600676)2023年资产周转天数为555.6938天，2022年为492.414天，2023年比2022年增长63.2798天。公司收缩市场战线，经营业务萎缩，营资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为793,242.20万元，与2022年的811,727.73万元相比有较大幅度下降，下降了2.28%。2023年营业收入净额为521,030.47万元，与2022年的601,690.03万元相比大幅下降，下降了13.41%。交运股份(600676)2023年固定资产周转天数为117.9259天，2022年为119.3782天，2023年比2022年缩短1.4523天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为168,336.88万元，与2022年的196,790.81万元相比有较大幅度下降，下降了14.46%。2023年营业收入为521,030.47万元，与2022年的601,690.03万元相比有较大幅度下降，下降了13.41%。八、交运股份(600676)公司发展能力分析(一)可动用资金总额交运股份(600676)2023年新创造的可动用资金总额为3,192.66万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.0733,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数15.14天，由此可以节约21,608.08万元资金，用于企业今后发展。九、交运股份(600676)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，交运股份(600676)长期投、融资活动能给企业带来327,800.31万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产00交运股份(600676)2023年营运资本为327,800.31万元，与2022年的305,635.49万元相比，增长了22,164.82万元。(三)经营协调性及现金支付能力从交运股份(600676)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供67,139.57万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提2023年营运资金需求为67,139.57万元，与2022年的122,078.59万元相比大幅下降，下降了45%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营活动管理效(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要67,139.57万元的从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、交运股份(600676)公司经营风险分析(一)经营风险交运股份(600676)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为738,788.99万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、交运股份(600676)公司现金流量分析交运股份(600676)2023年现金流入总额为659,949.51万元，与2022年的695,254.70万元相比有所下降，下降了5.08%。公司公司当期现金流入的最主要司当期现金流入总额的85.36%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加44,266.88万元。2022-2023年交运股份(600676)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0收回投资00取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入交运股份(600676)2023年现金流出总额为579,358.17万元，与2022年的687,807.05万元相比有较大幅度下降，下降了15.77%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的74.99%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资1偿还债务利润分配其他流出2023年交运股份(600676)投资活动收回的资金为41,562.80万元；经营活动创造的资金为44,266.88万元。2023年交运股份(600676)筹资活动需要净支付的资金为5,238.34万元，经营活动和投资活动所提供的资金能够满足融资活动对资金的需求。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。数值(万数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有74.43%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要1.61年，而公司债