2024年度中国证券业调查报告-2024

1 二零二四年中国证券业调查报告1 二零二四年中国证券业调查报告毕马威华振会计师事务相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）卷首语 04行业综述 05聚焦主责主业，从规模扩张向质效提升转型 07行业收入结构重塑，自营强劲支撑业绩 09双向开放深入推进，国际布局多元拓展 100313.1浪，奋楫争先：中国证券行业加速战略转型和突围110313寻找降本与增效的平衡点——证券行业金融科技的投入优化与价值经营 23近年中国证券业并购分析及未来展望 3104 .1财理业务 41业务回顾 43业务动态：深化财富管理业务转型，践行金融为民理念 自营业务 47业务回顾务坚实成长威企业咨询（中国）投行业务 业务回顾 51结构多元化资产管理业务 业务回顾 55本源期货业务 业务回顾 59经济能力增强05结语 6306附1财务摘要 附录2外商投资证券公司一览 06附录3内地期货公司名单 139附录4内地基金公司名单 147附录5内地基金公司子公司名单 157附录6设立香港子公司的证券公司 161附录7外商投资私募基金管理公司 163二零二四年中国证券业调查报告 222二零二四年中国证券业调查报告 2

咨（中国有限公司—中国有限责任公司均是与毕马威国际有限公(英国私营担保有威企业咨询（中国）卷首语

二零二四年中国证券业调查报告二零二四年中国证券业调查报告4毕马威华振会计师事务相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）4二零二四年中国证券业调查报告4毕马威华振会计师事务相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）4伙人证业融人金融业主管合伙人亚太区及中国11.832.952.182023146家证券公司经审计的年报数据汇总，4,05711.832.952.186.96%73%.%迈入2024年，证券行业业绩持续负重前行，行业生态加速重塑。上市券商半年报数4320242,253.1612.8063804103%.80.835在监管动态方面05c46023威企业咨询（中国）二零二四年中国证券业调查报告5二零二四年中国证券业调查报告业综述22

咨（中国有限公司—中国有限责任公司均是与毕马威国际有限公(英国私营担保有二零二四年中国证券业调查报告 622二零二四年中国证券业调查报告 6

咨（中国有限公司—中国有限责任公司均是与毕马威国际有限公(英国私营担保有向质效提升转型从规模扩张主管王国蓓证券及基金业2023202420234,0571,376主管王国蓓证券及基金业023APO365438PO13704APO发行规模和数量持20231,7721292023202410（1.38.3（年沪深两市股票总交易12.2022.%04交量为9.46年上半年沪深两市111.462023。2023年，证券公司净利润的小幅下降，直接反映在净资产收益率的进一步下降至.80（.1202311.832.952.186.96%73%.%16%。202415覆盖率、净稳定资金率较02312%1.30%3.%.7%2023图表1图表1近五年证券行业财务数据14 600亿元108642- 2019 2020 2021

2023

500元300200100-图表2近五年证券行业净资产收益率总资产（万亿元） 净资产（万亿元） 营业收入（十亿元） 净利润（十亿元数据来源：证券公司财务报表、毕马威分析图表2近五年证券行业净资产收益率净资产收益率（%）净资产收益率（%）-

7.827.829.236.295.314.802019 2020 2021 2022 2023数据来源：Wind资讯、毕马威分析2.2合伙人合伙人业黄小熠

劲支撑业绩构重塑，自营强202336%202213202233202328%，投行业务收入占营业收入的比重从2022202313%2图表3近五年证券行业收入结构23%29%23%29%31%14%33%28%13%13%15%17%39%8%36%5%33%7%33%6%23%7%17%201916%202016%202120%202218%202380%60%40%20%0%经纪业务 投资银行业务 自营及其他投资 资产管理业务 其（包括融资融券利息收入数据来源：证券公司财务报表、毕马威分析上述行业收入结构变化趋势也在202443202413%与322023。行业结构的变化提示证券公司在市场化、开放化和数字化的大趋势下，需要多方面、深层次地布局各项业务，注重改革与提升并进，在波动的市场环境下彰显韧性与弹性。2.3合伙人合伙人业张楠

布局多元拓展推进，国际2023年证券公司代理客户港25.12102023年度营业收入前十大（见图表202420247QF/RQFI202380QF016中国中国有限公司等新设外商独资券商的获图表4营业收入前十大券商近五年海外业务财务数据汇总350图表4营业收入前十大券商近五年海外业务财务数据汇总

87%302383%87%302

500%30025020015010050-

2312312019

83202083

8%8%77 -92%77-92%62196219251

400%300%200%100%0%30-100%30-200%24%28244海外业务营业收入 海外业务营业利润 利润增长数据来源：证券公司财务报表、毕马威分析24%28244二零二四年中国证券业调查报告11二零二四年中国证券业调查报告业趋势22

咨（中国有限公司—中国有限责任公司均是与毕马威国际有限公(英国私营担保有二零二四年中国证券业调查报告 22二零二四年中国证券业调查报告

咨（中国有限公司—中国有限责任公司均是与毕马威国际有限公(英国私营担保有13二零二四年中国证券业调查报告13

中国证券行业加速战略转型融略咨询服务支宝才融略咨询服务支宝才主管合伙人和突围2023124,0001,4002013增长了469%108%和213%金融金融略咨询服务田韬略副总监一、证券行业挑战与机遇一、证券行业挑战与机遇2021年证券业平均净资.23023.8050%050%-60%0图表5图表5证券行业平均净资产收益率和市场份额分布（2018-2023年；%）100%产

80%60%40%20%

61% 64% 67% 66% 67% 66%24% 23% 22% 22% 22% 23%15% 13% 11% 12% 11% 11%0%100%

2018

2019

2020 2021 2022 2023业60%营业60%入入0%净100%净润润0%

20182018

59%23%18%74%%

59%24%961%18%9

61%24%063%20%0

65%25%167%22%1

65%23%2267%19%22

49%21%30%202360%19%21%2023资料来源：Wind资讯；毕马威分析

20名以后 10-20名 前10名威企业咨询（中国）14二零二四年中国证券业调查报表6图表6近年影响证券行业发展的关键政策一览发布时间政策名称政策要点及意义2019年12月 （1证券法》2022年4月 生人民共和国期货和2024年3月 的市公司质量2024年3月 意市公司监管的投资银行和投资机构的意见2024年3月 基金监管加快推进建设一投资银行和投资机构的意见（试行）《关于落实政治过硬能力过

等方面进行了一系列制度改革，对有效防控市场风险、提高上市公司质量、促进证券市场服务实体经济功能发挥等方面具有深远影响介合法权益等方面提供了法律保障，并为证券行业场外衍生品业务带来新质量、促进证券市场服务实体经济功能发挥等方面具有深远影响提出重要举措严制、健全、提出重要举措2323球领的宽优质机要基调加强一体推进强监管、防风党对质量发展重任的必然2024320244

证干意见《资本市场高质量发展的干意见

力过硬，着力打造堪当重任的监管干部队伍；突出作风过硬，把严的质量发展的合力基调、严的措施、严的氛围长期坚持下去行上5总体度，加证大力推动中，步质量发展的合力基调、严的措施、严的氛围长期坚持下去2024年5月 管4订司监资料来源：根据公开信息整理；毕马威分析

险控制指标的达标情况等；明确要求证券公司聚焦主责主露主要控切对股东及实际威企业咨询（中国）二零二四年中国证券业调查报告15 二零二四年中国证券业调查报告二零二四年中国证券业调查报告有(威国际二零二四年中国证券业调查报告 16二零二四年中国证券业调查报告 16图表7中美头部券商按资产总额营业收入市值和ROE的对亿元2023年中美头部券商资总额对（人亿元） 281,925

119,18314,534 9,254

9,055

86,866中信证券

国泰君安 华泰证券 摩根大通 高盛 摩根士丹利资产总额2023年中美头部券商营业收入对（人亿元） 12,386

4,974601 361

366

3,651中信证券

国泰君安 华泰证券 摩根大通 高盛 摩根士丹利营业收入2023年中美头部券商市值对（人亿元） 41,072

10,709

11,5122,727中信证券

1,256国泰君安

1,148华泰证券市值

摩根大通

高盛 摩根士丹利15.0%.8%8.2%中信证券15.0%.8%8.2%中信证券6.0%国泰君安.3%华泰证券ROE摩根大通高盛摩根士丹利202317.2603资料来源：Wind毕马威华振会计师事务相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）毕马威华振会计师事务相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）二、证券行业战略突围方向（一）布局多元业务，从“看天吃饭”的交易通道向深度服务客需的资本中介转型二、证券行业战略突围方向2020也积极调整业务结构，布局更贴合客户需求、更全面和多元的业务及产品，收入来源由原本以“通道型”为主向轻重资本相对均衡的结构转变，降低了全行业的盈利波动性。2013-20234928%，而自营投3653%；在自营投资中，做市交易和各类“非方向性”策略日益成为行业共识。券商全面发力投资端、融资端和交易端，积极构建资本中介桥梁，成为其增强经营韧性、稳定营业收入的重要支点。37%43%5.838%36%35% 38% 36%34%23%25%32%4.55.02.02.61.0 1.420132014201520162017201820192020202120222023-7% 53% 9% -12% 7% -25%37%43%5.838%36%35% 38% 36%34%23%25%32%4.55.02.02.61.0 1.420132014201520162017201820192020202120222023-7% 53% 9% -12% 7% -25%22% 14% 5% -15% -4%8 457 40//（千亿元）利润率（%）5 30利润率（%）4 252 3 2 1-年度涨幅

营业收入

净利润

1050利润率（%）2013-2023证券行业营业收入构13%11%5%4%13%11%5%4%22%14%14%18%16%26%33%9%36%7%15%21%28%29%30%49%经纪业务投行业务资产管理业务投资及其他和其他息收入

务务业2013 2016 2020 2023资料来源：Wind资讯；毕马威分析（二103.8101 2233把握监管政策放宽契机。2023年证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》向社会公开征求意见，风控指标新规旨在鼓励经营情况良好的证券公图表图表2322单位营收所需投入的资产总额14 30杠杠十年先投定且要相对宽在险性敞口小28292420211618 192011114.44.43.9 3.94.14.04.02.8 3.33.33.720132014201520162017201820192020202120222023单位营收所需投入的资产总额10 20单位营收所需投入的资产总额权益杠杆倍数8 15权益杠杆倍数6内对更为杠预逼近警线后进行2 50 0提升方管的提升方管的放松助推行业杠012-2014年：新和融资投场容和2018-2020年：权益杠杆倍数 资产总额/营业收资料来源：Wind资讯；毕马威分析（三100%股份收购、华泰证券收购美国资产管理平台Assetrk图表10图表10证券行业收购整合情况被收购方/整合方收购/整合方2015宏源证券券申万宏源证券2016中国中投证券中金公司2019广州证券中信证券2024国都证券浙商证券民生证券国联证券太平洋证券华创证券资料来源：Wind资讯；毕马威分析（四2023资资产规模接近3001,0001/3全面注册制改革的推进/2023302018202320231图表11券商资管业务公募化加速渗透、主动管理规模显著提升券商公募化推进方式：券商公募化推进方式：股仅参到立基金公司或收管子公司并以此 规模比（2018-2023） +236%+236%47%14%20182023）资格资格有4于公募基金管理业务资20商近商47%+2%9,80810,017

2022

2023（五在科技金融领域在绿色金融领域ESG方位推进绿色金融实践的同时，积极提供全链条的绿色融资服务，ESG素纳入投资分析和决策的全过程。在普惠金融领域能力，同时运用投行服务产品和纾困基金加大对中小微企业在养老金融领域 在数字金融领域 二零二四年中国证券业调查报告 二零二四年中国证券业调查报告 二零二四年中国证券业调查报告 22

咨（中国有限公司—中国有限责任公司均是与毕马威国际有限公(英国私营担保有3.2人咨询服务柳晓光

证券行业金融科技的投入优化与价值经营随着资本市场信息化、数字化、智能化水平不断提升，证券行业已从战略高度布局金融科技，数字化转型广度和深度不断加大，行业数字化转型提速发力并取得阶段性成果。科技能力的持续塑造和增强作为证券公司打造核心竞争力的重要作用不言而喻，然而科技投入也往往伴随着高昂的成本，在目前的经济环境与市场环境下，如何去平衡“科技投入”和“成本控制”、如何去评价科技产出进而去调整科技投入决策，是证券公司亟待解决的问题。入优化与价值经营总监王文皓总监王文皓首官咨询服务金融科技精金融科技精益运资源成本价值效能券商数字化转型一．趋势挑战一．趋势挑战2023106家券商IT4307%务与管理在新技术上的应用场景与的可持续发展

科技人员队伍建设和信息技术管理兴信息技术开始在证券行业深入应监管合规也对券商提出更高的要求。配？监督际监督际适，资源实掉成本丧失竞砍为省技术成本支出本支出合理性不接参不接参较多，直间实时监控管成本观出所带水平望的法达到期二．应对之道二．应对之道性提出F-ROI科学践行金融科技投入项目的业务必将金融科技投入的成效评估作为公司金融科技投OI）量化评价科技服务管理透明化实现科技资源投科技服务管理透明化实现科技资源投入的实施追踪资源分配统计精细化洞察信息科技资源投入的趋势资源效益回报最大化明晰资源投入与“收入”的关系资源投入决策科学化辅助支持管理层作出正确的决策科技服务价值显性化提升业务对科技资源的成本意识1）1）-O子”：释放数字化转型效益，业务价值图谱图表12图表12业务价值图谱益益能业务价值图谱与推进与推进与拓展与重塑与布局与布局与协同影响力3牌打造动化动化与质量与迭代与优化与优化工体验与应用与合规与合规与交付续性台支撑台支撑2付与创新2）-O2）-O母”：激活数字化转型效能，科技投入成本基于公司数字化转型战略ITIT图表13图表13常见成本效能优化领域技术线： 管理线：聚焦系统平台的有效性和必要性 聚焦管理执行的经济性和效用性可能存在的成本效能优化领域包括： 可能存在的成本效能优化领域包括：的应用ERP退出或迁移存在功能重复的应用简化报告、商业智能和分析平台间件和数据增加服务虚拟化资源整合数据中心等基础设施和服务水平协议（IaaS）和平台即服务（PaaS）……

根据项目必要性合理分配科技资源投入简化和精细化项目流程管理和度监控控科技的业务价值体现优化服务水平协议（SLA），校准IT务成本动/的项目支出采购的议价能力……二零二四年中国证券业调查报告 二零二四年中国证券业调查报告 二零二四年中国证券业调查报告 22

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未来展望证券业并购分析及合伙人金合伙人金融周海滨一、近年中国证券业并购概况金融金融李海洋1420202023金融易咨询经理胡力阳根据市场公开信息，2023含券商1420202023金融易咨询经理胡力阳141 141 14691402730571246914027305712469272415274742020年

129296920212969

2022年

31312023年央企控股 地方国资控股 民企控股 外资控股 无实控人 实控人变数据来源：市场公开信息包括方正集团退出方正证券二、近年中国证券业境内典型并购整合案例分析二、近年中国证券业境内典型并购整合案例分析（一）已完成交割典型案例分析收购中国中投证券有限责任公司交易动机：抓住扩大公司财务（）中小企（2015（交易拟发生前23交易进程：1141003214毕马威华振会计师事务相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）交易对价及支付方式：9.95/28.7%58623739.85PB1.13中金原财（包括债券承销中金投资银行业务20197批准。交易动机：毕马威华振会计师事务相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）交易进程：20181210020201交易对价及支付方式：134.602020311265,352,996544,514,633A份的价格为16.62/PB1.23交易后业务整合进程：20193121典型案例启： 903%%5以发行股份作为交易对价的方式能够降低交易推进过程中来自卖方的潜在阻力，的成果。（二）已披露但尚未最终完成典型交易分析：202311++++分三批累计受让国都证券股份有限公司合计34.2546%202451120245113.2546%20246751.282.25-2.67/PB1.22-1.45PB1.4020247购尚需中国证监会核准浙商证券股东资格和交投集团实际控制人资格以及取根据公开数据，年浙商证券股份有限公司及国都证券股份有限公司营收13.818.2国联证券股份有限公司拟通过发行A股股份的方式向国联集团、沣泉峪等45（不包含泛海控股股份有限公司所持%股份购99.26202488（草案12011.31//国联证券股份有限公司本次重组构成关联交易，其控股股东无锡市国联发展（集团349%（3.52有利于落实长三角一体化发展战略（助力公司实现跨越式发展充分发挥与民生202329.638.06.8西部证券股份有限公司筹划以支付现金方式收购国融证券股份有限公司2024621202368.912.00.4中国有限公司瑞士银行有限公司“BS0451CreitSsseAG21BSG2024625AG中国8%BS36%49%北京国资公司将持有瑞信证券中国8%.99%BSG部门最终批准方能完成交割。关于交易对价，方正证券所转让49%股权的交易对价为人民币8.85BSG36%6.1166/中国20230.99/PB1.68UBSAG3300UBSAG三、中国证券业进一步并购整合的政策层面支撑2019三、中国证券业进一步并购整合的政策层面支撑(一). 2019年11月29中国证发《关于政协三届全国委会第二次会议第3353（财税金融类280提案复的函该提案《关于做强做优做大打造航母级头部券构建资本市场四梁柱确保金融安全的提案前述函中国证监会明确提及政策措施包“多渠道充实证券公司资鼓励市场化并购重，支持行业做优做强支持证券公司在境内外多渠多形式融优化融资结增强资本实支持行业内市场化的并购重组活促进行业结构优化及整合此，关于下一步措亦明确“积极推动打造航母级头部证券促进证券业持续健康发展).2023103031育一流投资银行和投资机构(三).2024315快推进建设一流投资银行和投资机构的意见试行510(四). 2024年4月12国务院发《国务院关加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见（国【10于国务院文件层面重申“支持头部机构通过并购重组织创新等方式提升核心竞鼓励中小机构差异化发展、特色化经“完善吸收合并等政策规鼓励导头部司立足主业加大对业链司的度等。四、中国证券业并购整合展望四、中国证券业并购整合展望(一). 头部券间的并购根据公开我国头部券体规（如总资产规模收规模同国际顶尖券之间仍存在较大差距。2024315试行510203523202495上规模最大的A+HA+H(二). 中小型券商间的并购整合交我国证券业头部集中程度持续提升背景，叠加我国经济增模式进入新常中国本市场波动监管趋势趋严等重因素影我国中小券存境更严存在迫切“抱团取暖需求通中小券间的并购将进一补业务短提市场份额及竞。2024(三).2023).-00%Assetrk跨未来，为实现跨越式发展，国际化并购仍然是我国头部券商的选项之一。资料来源：各收购方及被收购方公开披露信息；毕马威历年证券业报告及证券行业公开披露数据；上海证券报《金融高水平双向开放的优势基础与现实挑战》。二零二四年中国证券业调查报告41二零二四年中国证券业调查报告务动态22

咨（中国有限公司—中国有限责任公司均是与毕马威国际有限公(英国私营担保有二零二四年中国证券业调查报告 22二零二四年中国证券业调查报告

咨（中国有限公司—中国有限责任公司均是与毕马威国际有限公(英国私营担保有

财富管理业务4.1.14.1.1业务回顾20232,5,52537%13.%股20232128912320232022证202320230221227.38（。图表15股票成交额及市场指数16,000 图表15股票成交额及市场指数14,00012,000AA8,0006,0004,0002,000

300,000AA）200,000150,000100,00050,000- 2019 2020 2021 2022 2023 -上交所成交额 深交所成交

上证综指

深证成指数据来源：上交所、深交所、Wind资讯、毕马威分析图表16市场交易额及经纪业务平均佣金率图表16市场交易额及经纪业务平均佣金率)

2.90

2.60

2.80

2092.60 209

3.5（行（行业平均佣金率）

127,416

206,825

257,973

224,5

12,211

2.521.510.5- 2019 2020 2021 2022 2023 0沪深两市股票总交易额 行业平均佣金率数据来源：上交所、深交所、中国证券业协会，中国证券报，毕马威分析图表17图表17上市证券公司代销金融产品净收入180160140单位：亿元120单位：亿元10080604020

168.68 105.76 122.47 109.7640.56- 2019 2020 2021 2022 2023数据来源：Wind资讯、上市公司年度报告、毕马威分析行业分类股票+混合公募基金保有规模 非货币市场公募基金保有规模2023年末2022年末 动 2023年末2022年末 动2023100（销售机构基135,6312022136,604202331,6506,948行业分类股票+混合公募基金保有规模 非货币市场公募基金保有规模2023年末2022年末 动 2023年末2022年末 动图表18图表18前100名公募基金销售机构基金保有规模（人民币/亿元）前100名统计50,17856,525-11.23%85,45380,0796.71%其中：证券公司14,52612,57013.41%17,39414,37820.98%银行22,92728,868-20.58%38,29338,927-1.63%第三方12,21514,501-15.76%28,73826,03710.37%保险78058633.11%1,02873739.48%数据来源：中国证券投资基金业协会、中国证券业协会、毕马威分析2023202316,5097%15,793融券余额人民币。2023202402350100%；2024全面暂停限售股出借（将转融券市场化约图表19图表19近五年年末融资融券余额）800600400200

120131990120131

1,483

1,712

1,445

1,579967296

350）250200150100500 2019

202014融资余额14

2021

2022 2023 0融券余额数据来源：上交所、深交所、北交所.1.2业务动态：深化财富管理业务转型，202392024420222024311871数据来源：中国证券监督管理委员会4.2

自营业务业务回顾20232023产投资规模为人民币58,522（见图表20221,228202266802230（。图表20近五年年末上市证券公司金融类资产投资规模上市证券公司自营规模变动情况单位：亿元单位：亿元-

2019 2020 2021 2022 2023交易性及衍生金融资产 债权投资 其他债权投资 其他权益工具投数据来源：wind资讯、上市证券公司年度报告图表21图表21近五年上市证券公司投资收益和公允价值变动损益情况1,677.941,558.941,191.861,677.941,558.941,191.861,317.141,227.72193.83(81.12) (429.93) 117.91266.39单位：亿元单位：亿元500-(500.00)(1,000)

2019

2020

2021

2022 2023公允价值变动净收益 投资净收数据来源：wind资讯、上市证券公司年度报告二零二四年中国证券业调查报告49 二零二四年中国证券业调查报告49 二零二四年中国证券业调查报告.2.2业务动态：自营投资稳收益与2023A023指数的涨幅达到了%2024PORIs2024二零二四年中国证券业调查报告 二零二四年中国证券业调查报告 二零二四年中国证券业调查报告 50二零二四年中国证券业调查报告 50例如雪球集中敲入和DMA20233征求意见稿202311（二次征求意见稿31020231110,214.098,25.76.33848,88.8603.96.8251二零二四年中国证券业调查报告514.3

投行业务3.13.1业务回顾4.股权融资业务阶段性收紧，市场融资结构逐渐调整20238IP827IPO11202445023缓。202351,9061202339%233,5646,0402。202342301212%图表22近五年国内交易所市场筹资统计图表22近五年国内交易所市场筹资统计单位：人民币十亿元单位：人民币十亿元-

3,2373,2374709044,0565877844709044,0565877843,7755439584,0562532019 2020 2021

4,2304,2306043562023数据来源：wind资讯 首次发行筹资

增发筹资额 债券筹资额监管趋严，券商投资银行业务受到冲击20233,56439%21330%。IPO20233232792592472024312717220232。图表23图表23近三年IPO上市板块情况100%8%35%35%38%20%25%9%8%35%35%38%20%25%9%7%21%29%31%18%34%23%9%16%60%40%20% 20%0% 2021

7%17%17%

12%12%2023 2024上证主板 创业板 北交板 深证主板 科创数据来源：wind资讯2023年证券行业投资银行业务手续5441198见图表217%13%202355%。图表24图表24近五年全行业投资银行业务手续费净收入情况800675704663481675704663481554单位：人民币亿元600500400300200100- 2019 2020 2021 2022 2023数据来源：证券公司年度报告二零二四年中国证券业调查报告53 二零二四年中国证券业调查报告22二零二四年中国证券业调查报告53 二零二四年中国证券业调查报告

咨（中国有限公司—中国有限责任公司均是与毕马威国际有限公(英国私营担保有.3.2业务动态：应对股权融资放缓，202487显现。101.0438.3.8%023920232021825%。04APO3230APO33试行2024314.4

资产管理业务4.14.1业务回顾4.20232023275,993相20226%。202359,251202214%25,928单一资产管理计13%2019202383,83070%图表26图表26近五年年末资管产品规模统计-

2019年 2020年 2021年 2022年 2023年公募基金基金子公司专户数据来源：中国证券投资基金业协会

证券公司资管期货公司资管

基金公司专户2023311截至2023年底，这些证券公司及其资管子公司的公募基金管理规模达到了人民币详见图表448详见图表202464

2,3031,2071,1341,207

3,463

5,413 5,474 5,910图表27近五年券商公募基金资产规模1,4231,3781,588图表27近五年券商公募基金资产规模1,4231,378- 2019 2020 2021 2022 2023数据来源：Wind资讯 证券公司 证券资产管理公司图表28图表28近五年券商管理公募基金数量300250200150

376 29622214910050

1035340285340

64 72- 2019 2020 2021 2022 2023数据来源：Wind资讯

证券公司 证券资产管理公司毕马威华振会计师事务相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）.4.2业务动态：资产管理业务加速转型，20245.35含私募子公司023.3%2024269023363582023QDRIs域和更多的投资策略选择。毕马威华振会计师事务相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）20231020244.5

期货业务4.5.14.5.1业务回顾投资者风险管理需求凸显，期市经营质效持续提升20232023568.516.2881260（22120231311066838101（（欧洲航线期货202318（欧洲航线（欧洲航线期货是国内首个航运图表29图表29期货交易规模情况700600

75 68

85 80507050400300200100-

2912019

成交量

624382020

581

成交额

5352022

569 60403020102023 -数据来源：中国期货业协会聚焦普惠金融，服务实体走深走实20242023署结对帮扶协议数量达1,69923.6813%及见图表20239,241.491,258.330%722,362.5369,058.88（见图表）800600400200

23.68 25图表30期货公司结对帮扶贫困县情况图表30期货公司结对帮扶贫困县情况）1,69916.361,51010.564215105- 2021 2022 2023 0数据来源：中国期货业协会

协议数量 资金量图表31图表31基差贸易及场外衍生品业务服务中小微企业情况4000-

9,241 6,7116,7111,258 2,3637282,2352022 累计新2023外衍生品业务服务中小微企业年末存续名义本金规模数据来源：中国期货业协会业务动态：期货行业双向开202463384422.7%找新的利润点。期货行业双向开放程度提升202310QFRQF5中国）20229QFIRQFI46QFI/RQFI202319184163.56888%202372.7%504I-S力量。服务实体经济能力增强20233（征求意见稿20239802.3669,.3853,53.1268.2320242024131978.536.9%结语二零二四年中国证券业调查报告6322二零二四年中国证券业调查报告63

（有二零二四年中国证券业调查报告 64二零二四年中国证券业调查报告 6420232024202471518”政二零二四年中国证券业调查报告65二零二四年中国证券业调查报告附录22

（有二零二四年中国证券业调查报告 22二零二四年中国证券业调查报告

（有财1要：资产负债表人民币（百万元）营业部数目2023 2022资产合计2023 客户资金存款1 a）--3,7394,2911,5381,9181 b爱建证母公） 29 30 3,739 4,251 1,538 1,9182 a中航证合） - - 31,380 31,446 5,100 5,4752 b中航证母公） 62 63 31,337 30,921 5,106 5,4853 a北京高华证合） 5 - 12,148 9,550 3,779 1,4573 b北京高华证母公） 4 3 1,816 2,172 0 1204 a中银国际证合*# 102 108 69,446 64,331 19,388 24,3574 b中银国际证母公*# 101 107 56,463 49,775 12,229 15,5395 a渤海汇金资合） - - 2,809 1,471 - -5 b渤海汇金资母公） - - 1,241 1,227 - -6 a渤海证合） - - 63,010 63,939 5,243 5,7806 b渤海证母公） 45 45 60,285 62,415 5,079 5,4837 a财达证合* 102 107 46,702 43,879 9,676 9,5607 b财达证母公* 99 103 45,286 42,423 9,406 9,4298 a财通证合* - - 133,754 125,692 14,247 16,8118 b财通证母公* 134 136 127,576 120,211 14,153 16,6409 a财通证券资合） - - 3,817 3,041 - -9 b财通证券资母公） - - 3,723 2,985 - -10 a首创证合* - - 43,201 39,821 4,286 4,27210 b首创证母公* 50 49 41,770 38,460 3,806 3,81511 a中原证合* - - 51,702 50,183 8,158 8,65011 b中原证母公* 76 79 48,874 46,579 7,731 8,08012 a世纪证合） - - 15,544 16,463 2,734 3,29312 b世纪证母公） 26 27 15,528 16,376 2,734 3,29313 x长江证券承销保荐 - - 1,092 1,296 - -14 a长江证合* 263 263 170,729 158,981 33,765 33,47814 b长江证母公* 247 247 160,780 148,904 31,071 29,87915 a长江资合） - - 4,065 3,421 - -15 b长江资母公） - - 3,082 3,176 - -16 a财信证合） - - 54,677 57,392 9,761 10,67516 b财信证母公） 86 89 48,738 48,595 8,144 9,22917 a中国中金财富证合） - - 154,472 154,623 43,225 50,16117 b中国中金财富证母公） 215 210 145,028 142,545 38,732 44,19918 a国开证合并) - - 46,322 44,616 1,400 7918 b国开证母公） 1 1 46,322 44,616 1,400 7919 a华龙证合） - 80 32,756 28,845 4,343 5,06719 b华龙证母公） 76 78 31,223 27,262 4,195 4,96120 a华鑫证合） - - 36,108 33,894 6,014 7,24120 b华鑫证母公） 65 69 34,370 32,083 5,276 6,365融出资金2023 交易性及衍生金融资产债权投资2023 2022其他债权投资2023 2022其他权益工具投资2023 2022942883111243------942 883 111 213 - - - - - -4,850 4,415 7,727 7,230 - - 9,745 9,267 219 194,850 4,415 6,612 6,119 - - 9,745 9,267 219 19- - 639 - - - - - 1 -- - 639 - 104 105 - - - 12,540 10,534 19,221 11,493 - - 2,357 1,556 46 12,540 10,534 18,348 10,520 - - 2,357 1,556 45 - - 2,561 1,222 - - - - - - - 1,129 1,043 - - - - - 5,799 5,633 44,467 45,099 - - - - 2 5,799 5,633 39,920 41,865 - - - - 2 6,208 5,911 23,318 20,620 - - - - 84 6,208 5,911 22,804 20,090 - - - - 83 19,073 15,885 51,288 44,456 11,198 7,055 6,941 13,978 138 18,865 15,686 47,066 40,909 11,198 7,055 6,941 13,978 138 - - 1,774 1,080 - - - - - - - 1,714 1,080 - - - - - 2,264 2,113 18,022 16,386 - - 11,265 9,561 1 2,264 2,113 16,711 15,267 - - 11,265 9,561 - -7,605 7,017 24,299 21,614 120 196 411 2,288 1 -7,478 6,858 21,788 17,595 - - 411 2,288 - -3,102 2,528 3,777 3,950 - - 2,285 3,057 1 13,102 2,528 3,766 3,877 - - 2,285 3,057 1 1- - 351 317 - - - - - 29,091 27,722 33,569 23,508 - - 49,040 50,475 62 29,073 27,699 26,013 17,412 - - 48,871 50,284 40 - - 2,910 1,933 - - - - - - - 2,237 2,298 - - - - - 6,296 5,477 25,894 30,275 714 - 2,229 573 38 6,296 5,477 23,483 25,074 - - 2,229 573 37 32,306 28,570 27,383 29,812 - - 17,856 15,674 - 32,306 28,570 27,119 29,621 - - 17,856 15,674 - - - 3,688 3,882 756 325 35,924 36,191 - - - 3,701 3,894 756 325 35,924 36,191 - 3,779 3,515 5,578 5,619 34 34 8,412 6,774 63 3,779 3,515 4,314 4,208 34 34 8,412 6,774 63 4,774 4,855 12,567 9,054 35 - 3,040 1,492 1,004 4,774 4,855 12,072 8,443 - - 3,040 1,492 998 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）长期股权投资2023 2022交易性及衍生金融负债2023 2022（不包括应付短期融资款）2023 20221 a）------1 b爱建证母公） - - - - - -2 a中航证合） 166 165 - - 3,569 3,3292 b中航证母公） 999 999 - - 3,569 3,3293 a北京高华证合） - 1 - - 100 -3 b北京高华证母公） 277 277 - - - -4 a中银国际证合*# - - 246 15 6,096 4,1584 b中银国际证母公*# 1,206 1,176 231 0 6,096 4,1585 a渤海汇金资合） - - 1,264 1 - -5 b渤海汇金资母公） - - - - - -6 a渤海证合） - - 1,907 1,251 5,058 5,5666 b渤海证母公） 3,048 3,048 281 931 5,058 5,5667 a财达证合* - - 288 368 6,213 7,2397 b财达证母公* 721 721 - 0 6,213 7,2398 a财通证合* 8,928 8,348 405 151 30,194 25,3958 b财通证母公* 9,987 9,284 290 66 30,185 25,2869 a财通证券资合） - - 86 55 - -9 b财通证券资母公） - - - - - -10 a首创证合* 895 912 685 993 9,048 6,21010 b首创证母公* 2,419 2,387 364 805 9,048 6,21011 a中原证合* 1,443 1,578 1,408 1,526 4,721 5,43111 b中原证母公* 4,826 5,301 829 807 4,094 4,70012 a世纪证合） - - 116 86 1,714 1,38912 b世纪证母公） - - 101 - 1,714 1,38913 x长江证券承销保荐 - - - - - -14 a长江证合* 1,839 1,371 1,249 2,004 40,416 42,41114 b长江证母公* 8,029 7,825 188 1,236 40,415 42,41015 a长江资合） - - 858 240 - -15 b长江资母公） - - - - - -16 a财信证合） - - 2,793 4,078 7,032 7,60216 b财信证母公） 1,182 1,182 1 - 6,992 7,13217 a中国中金财富证合） 11 11 410 557 42,109 42,84217 b中国中金财富证母公） 1,340 1,120 370 348 42,109 42,84218 a国开证合并) - - - - 10,168 6,57618 b国开证母公） 1 1 - - 10,168 6,57619 a华龙证合） 910 848 - 144 - -19 b华龙证母公） 2,829 2,755 - 144 - -20 a华鑫证合） - 120 168 - 5,771 5,03720 b华鑫证母公） 880 990 104 - 5,771 5,037应付短期融资款2023 实收资本/股本未2023 202少数股东权益2023 2022净资产合计员工人数203 201541571,001,0055192--1,551,92/A/A154 157 1,400 1,400 55 192 - - 1,455 1,592 559 5681,354 3,367 7,328 7,328 2,928 2,767 159 157 10,416 10,252 1,829 1,8211,612 3,669 7,328 7,328 2,507 2,279 - - 9,835 9,608 1,705 1,703- - 1,086 804 644 370 31 23 1,762 1,197 116 379- - 1,086 804 227 113 - - 1,313 917 83 3453,230 2,539 2,778 2,778 14,438 13,624 7 10 17,223 16,412 3,021 3,1143,230 2,539 2,778 2,778 13,797 13,059 - - 16,575 15,837 2,878 2,968- - 1,100 1,100 86 61 - - 1,186 1,161 - - 1,100 1,100 86 61 - - 1,186 1,161 142 1302,399 1,056 8,037 8,037 14,843 14,168 - - 22,881 22,205 1,882 1,8712,399 1,056 8,037 8,037 14,399 13,768 - - 22,437 21,806 1,640 1,6463,548 1,503 3,245 3,245 8,337 7,893 4 4 11,586 11,142 2,555 2,4373,548 1,503 3,245 3,245 8,292 7,870 - - 11,537 11,115 2,357 2,23512,794 10,308 4,644 4,644 29,961 28,307 23 24 34,627 32,975 5,026 4,28612,794 10,308 4,644 4,644 25,457 24,594 - - 30,100 29,238 4,494 3,801- - 500 200 2,169 1,706 - - 2,669 1,906 - - 500 200 2,169 1,706 - - 2,669 1,906 372 3321,733 1,731 2,733 2,733 9,613 9,362 16 16 12,362 12,111 1,757 1,5601,733 1,731 2,733 2,733 9,510 9,244 - - 12,243 11,977 1,653 1,4594,076 4,133 4,643 4,643 9,260 9,115 248 450 14,150 14,207 2,738 2,7464,076 4,133 4,643 4,643 9,911 9,546 - - 14,554 14,188 2,391 2,375666 1,237 4,000 4,000 1,546 1,446 - - 5,546 5,446 1,130 1,243666 1,237 4,000 4,000 1,546 1,446 - - 5,546 5,446 558 - - 300 300 351 414 - - 651 714 483 3673,094 3,803 5,530 5,530 29,132 25,202 109 124 34,771 30,856 7,030 6,9783,094 3,803 5,530 5,530 26,846 23,349 - - 32,376 28,879 5,943 6,021- - 2,300 2,300 673 756 - - 2,973 3,056 - - 2,300 2,300 673 756 - - 2,973 3,056 171 1601,015 1,446 6,698 6,698 8,899 8,137 - - 15,597 14,835 2,333 2,3011,015 1,446 6,698 6,698 8,897 8,162 - - 15,595 14,860 2,107 2,0647,483 8,725 8,000 8,000 11,384 10,335 - - 19,384 18,335 6,920 6,8317,483 8,725 8,000 8,000 10,967 9,838 - - 18,967 17,838 6,799 6,6951,024 3,017 9,500 9,500 7,240 6,990 - - 16,740 16,490 490 4921,024 3,017 9,500 9,500 7,240 6,990 - - 16,740 16,490 485 4861,103 350 6,335 6,335 9,569 9,139 311 329 16,215 15,802 1,863 1,8291,103 350 6,335 6,335 9,145 8,786 - - 15,481 15,121 1,702 1,6872,643 2,467 3,600 3,600 3,597 3,204 - - 7,197 6,804 1,681 1,6042,643 2,467 3,600 3,600 3,509 3,141 - - 7,109 6,741 1,540 1,461财务摘要：资产负债表人民币（百万元）营业部数目2023 2022资产合计2023 2022客户资金存款2023 202225 a中邮证合） b中邮证母公） 31a华兴证合# b华兴证母公# 1a中信建投证合* b中信建投证母公* 278a华林证合* b华林证母公* 77x川财证券 8a信达证合* b信达证母公* 82a中信证合* 317b中信证母公* 222x中信证山） 59a中信证券华合） b中信证券华母公） 30x瑞信证券# x大和证中# 1a大通证合） b大通证母公） 44a大同证合） b大同证母公） 46x星展证中# 1a东莞证合） a东海证合）

- 5,662 5,414 - -21 a21 a*21 b*-- 663,205 625,22394,50897,23022 a*#46922 b*#216487573,928537,82160,20160,95523 a*1212-1325,427624,307339,989648,76460,4808,42270,5779,30023 b*24 x招商资管265-259-695,853607,414611,677538,99895,90649,06489,12857,64024 21,135 18,896 2,084 2,089- 3,354 3,342 155 2181 3,316 3,231 155 218- 522,752 509,206 88,067 80,176273 469,937 467,102 70,269 64,887- 19,602 20,743 6,650 7,16479 18,884 20,123 6,650 7,16410 3,612 3,417 638 719- 77,924 65,750 13,557 15,85484 68,215 56,226 8,689 10,607317 1,453,359 1,308,603 205,907 218,284223 1,046,954 924,935 103,633 102,26863 34,517 31,860 14,283 13,424- 15,727 15,534 5,453 5,73129 15,727 15,551 5,453 5,731- 1,164 1,499 0 01 1,196 878 - 0- 8,408 8,713 2,192 2,46944 8,408 8,713 2,192 2,469- 7,716 7,867 2,292 2,81746 7,734 7,900 2,292 2,8171 1,536 1,625 5 -61 52,572 52,610 12,661 13,90471 41,040 45,286 6,521 8,142融出资金2023 2022交易性及衍生金融资产融出资金2023 2022交易性及衍生金融资产2023 2022债权投资2023 2022其他债权投资2023 2022其他权益工具投资2023 202284,883 78,353 178,253 152,603 1,657 1,824 97,358 109,325 45,131 38,35635,810 31,626 296,687 287,188 - - 65,619 66,689 - 2,621 1,756 176,784 162,900 - - 45,429 44,126 - 83,666 81,541 285,417 245,441 691 560 70,798 60,889 17,697 1,62881,424 78,659 243,594 211,902 - 16 68,207 58,608 17,584 1,538- - 3,256 3,494 - - 1,001 327 - 1,271 1,001 5,244 5,571 - - 8,381 7,298 75 1,271 1,001 5,205 5,572 - - 8,381 7,351 75 - - 2,843 2,438 - - 50 358 - - - 2,753 2,290 - - 50 358 - 56,393 52,871 218,378 190,175 - - 75,736 70,630 67 56,247 52,606 194,430 168,782 - - 66,345 63,820 - 4,674 4,159 2,124 2,828 203 - 615 2,925 439 4,674 4,159 612 1,366 203 - 615 2,925 437 399 415 1,383 1,041 - - 200 200 - 11,067 9,515 29,162 28,127 - - 13,075 1,599 336 10,959 9,399 27,631 26,838 - - 12,870 1,497 336 118,746 106,976 657,801 567,311 - - 81,183 70,115 9,514 98,890 89,361 469,354 391,533 - - 86,268 75,990 9,394 10,795 9,067 5,549 5,112 - - - - - 4,288 3,660 2,953 3,984 - - - - 30 4,288 3,660 2,953 3,984 - - - - 30 - - - - - - - - - - - 898 592 - - - - - 1,599 1,602 574 336 - - - - 8 1,599 1,602 574 336 - - - - 8 81,525 1,288 1,225 1,354 65 53 - - 25 181,525 1,288 1,197 1,337 65 53 - - 7 -- - 1,244 1,223 - - - - - 12,450 11,425 8,486 7,717 286 294 10,200 10,818 - 12,450 11,425 8,119 7,325 286 294 10,200 10,818 - -6,401 6,284 17,527 16,661 53 73 2,235 5,072 233 3866,398 6,283 15,400 15,504 - - 2,235 5,072 196 322财务摘要：资产负债表人民币（百万元）长期股权投资2023 2022交易性及衍生金融负债2023 2022（不包括应付短期融资款）2023 202225 a）b）a#b#a*ba*b*x川财证券a*b*a*b*x）a）bx瑞信证券#x#a）b）a）b）x#a）b）a）

- - - - - 690 - - 0 2,047 21 a21 a*21 b*2456245,17036,236110,598105,30822 a*#18,236 15,28322 b*#1,076 1,01644,62950,05834,225100,54696,91823 a*29,798 29,77421,81756,55128,624148,73874,385151,98479,40123 b*11,752 10,74624 x招商资管30,621 29,61351,47443,68550,61943,954130,083117,436146,400131,140- - - 13 - -101 101 - - - -115 108 14,505 15,565 103,268 103,02611,756 11,605 14,636 15,585 90,681 94,811- - 253 171 1,064 1,040970 950 30 9 1,064 1,040- - - - - 449 431 22 217 9,997 1,963 1,963 14 193 9,646 9,650 9,649 118,468 119,238 151,884 137,51752,774 51,580 59,304 65,357 135,757 120,46727 26 - - - -- - 5 85 - -- 30 5 85 - -- - - - - -- - - - - -- - - - - -- - - - - -- - - - 714 79 79 - - 714 - - - - - 274 266 43 191 10,548 984 776 5 191 10,548 12,1082,056 1,817 373 88 9,303 应付短期融资款2023 2022实收资本/股本2023 2022应付短期融资款2023 2022实收资本/股本2023 2022未2023 2022少数股东权益2023 2022净资产合计2023 2022员工人数2023 202225,301 28,108 10,934 10,137115,660 89,110 - -126,594 99,247 10,468 9,78917,287 18,552 4,827 4,827 99,776 94,361 294 287104,897 99,475 15,327 15,1689,516 9,015 4,827 4,827 73,310 72,280 - - 78,137 77,107 6,479 6,50157,026 25,148 8,697 8,697113,265 106,478 76 82122,037115,257 12,769 12,48856,980 25,113 8,697 8,697101,290 95,944 - -109,986104,640 11,757 11,524- - 1,000 1,000 4,300 4,032 - - 5,300 5,032 150 1,934 1,882 5,860 5,060 1,537 1,073 - - 7,396 6,133 1,396 1,3041,934 1,882 5,860 5,060 1,527 1,073 - - 7,387 6,133 94 237 3,024 3,024 (533) (431) - - 2,491 2,593 262 94 237 3,024 3,024 (560) (510) - - 2,464 2,514 261 37,702 19,541 7,757 7,757 89,721 85,495 48 44 97,526 93,296 13,901 14,14736,908 19,440 7,757 7,757 84,099 81,091 - - 91,856 88,848 12,496 12,830814 1,771 2,700 2,700 3,645 3,668 - - 6,345 6,368 1,115 1,177814 1,771 2,700 2,700 3,214 3,252 - - 5,914 5,952 1,109 1,17049 261 1,000 1,000 439 415 - - 1,439 1,415 389 4,669 731 3,243 2,919 14,516 10,764 581 499 18,340 14,181 2,819 2,7034,669 731 3,243 2,919 14,011 10,370 - - 17,254 13,289 2,167 2,07457,407 11,860 14,821 14,821254,019 238,298 5,360 5,254274,199258,372 26,822 25,74255,755 6,158 14,821 14,821205,947 197,004 - -220,768211,825 16,244 15,616- - 2,494 2,494 6,096 5,611 - - 8,590 8,105 2,719 - - 5,091 5,091 2,045 1,767 - 4 7,136 6,862 1,009 - - 5,091 5,091 2,045 1,788 - - 7,136 6,879 917- - 1,089 1,089 (26) 172 - - 1,063 1,261 126 234- - 1,000 1,000 (228) (179) - - 772 821 95 97- - 3,300 3,300 1,655 1,887 - - 4,955 5,187 - - 3,300 3,300 1,655 1,887 - - 4,955 5,187 659 657683 1,230 824 824 434 378 1 1 1,259 1,203 826 913683 1,230 824 824 469 413 - - 1,293 1,237 809 896- - 1,500 1,500 (360) (212) - - 1,140 1,288 129 1203,915 3,042 1,500 1,500 7,538 7,098 - - 9,038 8,598 3,541 3,3693,915 3,042 1,500 1,500 7,613 7,080 - - 9,113 8,580 3,510 3,340533 2,274 1,856 1,856 7,792 8,381 501 324 10,149 10,561 2,474 2,393533 2,274 1,856 1,856 7,927 8,433 - - 9,783 10,289 2,028 1,97044 a）44 b44 a）44 b）174---211,0422,998184,3552,98141,36434642,47447845 a）45 b）310-174-254,844202,575242,155