《金融学原理》笔记

（完整版）《金融学原理》笔记（全）

第一章货币的本质

第一节货币的产生

一、货币的产生

1.商品生产与商品交换长期发展的产物。

2.价值形式发展的四个阶段

（1）简单的或偶然的价值形式：一样东西等于一样东西。

（2）扩大的价值形式：一样东西等于很多东西。

（3）一般价值形式：出现质的飞跃，由直接物物交换转变为通过

一般等价物的间接交换很多东西等于一样东西。

（4）货币价值形式：即一切商品的价值固定地由贵金属（黄金与

白银等）来表现，它是价值形式的最高阶段。

二、货币的本质

1.概念：货币是商品，但不是普通的商品，二是固定地充当一般

等价物的特殊商品并体现着一定的社会关系。

2.要点

1）首先也是最重要的本质特征，货币是一般等价物

2）其次，货币是一种特殊的商品；因为作为一般等价物，货币具

有两个基本的特征：

①是它表现一切商品价值的原料

②是它具有直接与有商品相交换的能力

3）最后，货币还体现着一定的社会关系

三货币形式的发展

1.本质特征不变

2.形式不断演变具有内在价值，信用货币

发展的具体过程：实物货币—足值的金属货币—足值的代用货币

（纸币）一不可兑现的信用货币（具有内在价值的普通商品；特征作

为商品的价值和作为货币的价值是不同的，信用货币是法偿货币）

3.信用货币的价值：作为商品的价值与作为货币的价值是不同的。

4.信用货币一法偿货币

四货币层次划分

（一）概念：把流通中的货币量主要按照其流动性（变现能力）

的大小进行相应的排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。

（二）目的：把握流通中各类货币的特定性质、运动规律以及它

们在整个货币体系中的地位，进而探索货币流通在结构上的依存关系

和适应程度，以便中央银行拟定有效的货币政策。（不同层次货币的

购买力不一样）

（三）我国货币层次的划分

（1）划分依据

流动性（变现能力）的划分；

流动性划分的意义：现实性：实际；可测性：预真测算；

（2）划分层次指标（考大题）

M0:现金

Ml:M0+企业结算账户存款+机关团体活期存款+部队活期

播欠

M2:Ml+城乡储蓄存款+企业单位定期存款（重点）

M3:M0+全部银行存款

第二节货币的职能

一货币职能的含义：货币的职能是货币本质的具体体现。

二货币的具体职能（考大题）：

（一）价值尺度：1）以价格形态表现和衡量商品价值

2）货币执行价值尺度职能具有以下特点：

A是商品的内在价值尺度，即劳动时间的外在表现。

B可以是观念上的货币，但必须具有十足的价值。

C具有完全的排他性、独占性。

D货币执行价值尺度职能要通过价格标准这个中间环节来完成。

3）价格标准是指包含一定重量的贵金属的货币单位。

价值尺度和价格标准是两个既有严格区别又有密切联系的概念。

（二）流通手段：1）充当商品交易的媒介

2）具有以下特点：

①可以是现实的货币，但不一定需要有足值的货币本体，即它可

用货币符号来代替。

②包含有危机的可能性。

③但不需要是足值手段

3）货币作为流通手段，改变了过去商品交换的运动形式

4）商品流通决定货币流通，货币流通反作用于商品流通

（三）储藏手段：货币购买力的暂歇

货币退出流通,被当作财富保存时所发挥的职能。①是现实的、

足值的货币；

②退出流通领域，处于静止状态，纸币能否发挥贮藏手段职能，取决

于纸币币值是否稳定

（四）支付手段的职能

1.货币作为价值的独立形态进行单方面转移（借贷）

2.产生源于商业信用的产生

3.发展过程：开始：主要是为商品流通服务

后来：超出了商品流通的范围

4.导致信用货市的产牛

（五）世界货币的职能（考大题）

1.走出国门，货币在世界市场（走出国门）上发挥一般等价物的

作用，目前的充当世界货币职能的货币

2.只能是重量计算的贵金属（理论和现实有差异）

3.职能的三个内容：

1）作为平衡国际收支差额的最后支付手段，用于支付国际收支差

额

2）作为国际普遍的购买手段

3）社会财富的转移手段

第三节货币制度的演变与发展

一形成：是一个国家以法律形式确定的改过货币流通的结构，体

系与组织形式。

有无限法偿能力；发行权力由

国家掌握，中国人民银行具体掌管货币发行工作。

实行有管理的货币制度：对内：国家实行宏观调节和管理

对外：采取有管理的浮动汇率制。

7.中国港澳台：(1)港元为香港的法定货币，发行权属于香港特

别行政区政府，中国银行、汇丰银行、

渣打银行为港币发行的指定银行；港元实行与美元联系的汇率制

度；港元不实行外汇管

制，可自由兑换，金融市场完全开放。

(2)澳元为澳门的法定货币；澳元与港元直接挂钩，间接地与美

元挂钩；

(3)台湾的货币制度比较完整，有中央银行。

第二章信用

一・信用

1.概念：信用是一种借贷行为，使不同所有者之间建立在信任基

础上的以偿还本金和支付利息为条件的价值单方面让渡，是一种债权

债务关系。

2.信用特征：①信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金

②以还本付息为条件

③以相互信任为基础

④以收益最大化为目标

⑤具有特殊的运动形式：价值单方面转移

二.信用的产生

L信用关系产生的三要素：①有债权债务关系的双方

②有一定的时间间隔③有信用工具的存在

2、信用关系存在过程中资金的运动

①特征｛暂时闲置

｛临时需求

②市场经济社会经济利益的不一致

o3家对宏观经济进行价值管理

第二节信用形式与信用工具

一信用的基本形式

（-）商业信用（赊购、赊销）

①含义：指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的

信用形式。

包括：企业之间以赊销，分期付款，赊购（预付）

②基础：商业信用是现代商品货币经济信用制度的基础

③作用：因为余缺的调剂和商业资本的存在与发展

④特征：与商品交易直接联系,分散性/盲目性

⑤局限性：1）规模有限2）方向受限3）不稳定性

（二）银行信用（借贷）

①含义：是指各种金融机构，特别是银行（主体），以存.放款等

多种业务形式提供的货币形态的信用。

②银行信用是现代信用经济中的重要形式：在个国家的信用体系

中据核心地位，其主导作用

③银行信用的特点：1）银行信用客服了商业信用受制于产业资本

规模的局限。

2）银行信用在数量，范围，期限和资金使用的方向上都大大优越

于商业信用。

3）银行信用的风险一般低于商业信用。

（三）国家信用

①含义：是指国家及其附属机构作为债务人或债权人，语句信用

原则向社会公众和国外政府举债或向债务匡放债的

一种形式。

②国家信用的基本形式（工具）一发行国债｛公债：就某个大型的

经济工程，如三峡

｛国库债：用于弥补赤字

③国家信用的用途：伴随财政赤字的发生而产生

④国家信用的债权人：银行，企业与居民

赤字：收入'支付顺差：收入'支出

（四）消费信用

①含义：是指为消费者提供的，用于满足其消费需求的信用形式。

②消费信用的提供形式

1）赊销方式，即零售商直接以延期付款的销售方式向消费者提供

的信用，比如信

用卡消费

2）分期付款方式，即消费者先支付一部分货币（首期付款），然

后按合同分期摊还

本息，或分期摊还本金，利息一次计付。

3）消费贷款方式,即银行或其他金融巩构直接贷款给消费者用于

购买耐用消费品，

住房以及支付旅游费用等。

（五）国际信用

①含义：指国与国之间的企业，经济组织，金融机构及国际经济

组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。

②类型1）出口信贷，分为卖方信贷，买方信贷。

2）国际间的银行信贷

3）国际银团贷款

4）国际租赁

5）补偿贸易，分为回购方式，互购方式，劳务补偿

6）国际金融机构贷款

二信用的职能：（大题考）

1）集中和积累社会资金

2）分配和再分配社会资金

3）促进社会资金利润率平均化

4）调节宏观经济运行与微观经济运行

5）提供和创造信用工具

6）综合反映国民经济运行状况

三信用风险及其防范

（—）信用风险的概念

①含义：指受信人不能履行还本付息的责任而是授信人的预期收

益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险

的主要类型，使经济风险的集中体现。

②信息不对称的定义：是指授信主体与受信的主体掌握的信息量

不同，一般受信主体比授信主体更了解自己的经

营状况，偿债能力和信誉程度，即受信主体拥有私人信息或隐藏

信息。

③所谓定向选捧［贷前］:即授信主体因私人信息的存在而无法甄别

受信主体的真实类型

④所谓道德风险（贷后）：是指受信主体做出有害于授信主体的

行为。

（二）信用风险的特征：

①客观性②传染性③可控性④周期性

（三）信用风险的防范

①主要集中在银行的信贷风险

②建立和完善信用制度和信用风险约束机制：

首先：建立和完善金融信用法律体系"吏防范银行信用风险做到

有法可依。

其次：政府金融监管机构需加强对商业银行信贷活动的监管。

最后：提升银行自身防控能力，完善信贷风险防控机制

四.信用工具

（-）关于资产，实质资产与金融资产

1）资产：任何一个经济单位的财富存量，即一个经济单位所能掌

握和控制的经济资源

2）实质资产：使用期限在一年以上的实物资产

3）金融资产：以信用工具形式存在的

（二）信用工具的概念：信用活动以信用工具为载体。信用工具

使信用契约关系的法律证明，是资金供应者和需求者之间进行资金通

融时所签发的，证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证，亦称

融资工具。

（三）工具种类

｛按融资方式的不同：分为直接融资信用工具和间接融资信用工具

｛按接受性不同：分为无限可接受性的信用工具和有限可接受性的

信用工具

｛按偿还期限不同：分为短期，长期，不定期信用工具

（四）信用工具特征1）偿还性2）收益性3）流动性4）安全性

5）风险性

（五）主要信用工具

1.票据：是在市场交换和流通中发生的，反映当事人之间债权债

务关系的书面凭证，是代表一定数量货币请求权的

有价证券。

①汇票：出票人签发，委托付款人在见票时或者在指定日期无条

件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据，

包括银行汇票和商业汇票。

②本票：是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的

金额给收款人或者持票人的票据。分为商业本

票和银行本票。

③支票：是银行的存款人签发的，委托存款银行在见票时无条件

支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

分为现金支票和转账支票

2.信用证：是银行根据其存款客户的请求，并按其指示向第三方

发出，在一定期限内凭符合规定的单据付款的书面保

证文件。

3.信用卡：是银行或专业公司对具有一定信用的客户（消费者）

发行的一种赋予信用的证书。

4.股票：是股份有限公司为筹集资金而发给投资人的入股凭证。

分为：①按有无票面金额可分为票面金额股票和无票面金额股票

②按是否记名分为记名股票和不记名股票

③按盈利的不同分配方式可分为优先股票和普通股票。

5.债券：是债务人向债权人承诺在指定日期偿还木金并支付利息

的有价证券。

分为：政府债券（国家债券），公司债券，金融债券

1）国库券与公债相比的三个显著特点：

①发行目的不同

②发行程序不同

③发行期限不同（公债券3年以上，国库券一年以内）

2）公司债券与股票相比有两个明显的特点：

①风险小

②持有人无权参与公司的经营管理，也不能承担公司亏损的责任。

3）金融债券:是银行或者其他非银行的金融机构为筹集中长期资

金而向社会发行的借款凭证。

五金融衍生工具

1.概念：是在货币、债券、股票等传统金融工具为基础衍化和派

生的，以杠杆或信用交易为

特征的金融工具。

2.种类:（三种）

①根据产品形态，可以分为远期合约，期货合约，掉期合约和期

权合约四大类。

1）远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间以

某一特定价格买卖某一特定数量额质量资产的交易形式。

2）期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其

买卖的资产的种类，数量,质量作出统一规定。

3）掉期合约是一种由交易双方签订的，在未来某一时期相互交换

某种资产的合约。

4）期权交易是买卖权力的交易，规定了在某一特定时间，以某一

特定价格买卖某一种特定种类，数量，质量原生资产的权利。

②根据原生资产大致可以分为股票，利率，汇率和商品四类衍生

工具。

③根据交易方法，可分为场内交易和场外交易。

1）场内交易又称交易所交易，指所有供求方集中在交易所进行竞

价交易的方式。

2）场外交易又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易

方式。

3.功能

①转移价格风险

②形成权威性价格

③提高资产管理质量

第三节利息和利率

一利息和利息率的概念

（-）利息的来源和本质

1.利息的概念：利息是指在信用关系中债务人支付给债权人或债

权人向债务人索取的报酬。信用关系存在，利息就

必须存在。利息存在是信用存在和发展的必要条件

2.利息是连接金融市场与商品的中间变量之一，是调节资金供求

和经济活动的重要经济杠杆。

3.利息的来源

1）西方学者的观点：利息是贷者因暂时放弃货币的使用权而获得

的利润

2）马克思的观点：。1利息直接来源于利润

o2利息只是利润的一部分而不是全部

o3利息是对剩余价值的分割

（二）利息率及其种类

L概念：简称利率，是指借贷期满这一定时间内利息额同本金额

的利率,即

利率二利息/本金

2、种类：

①按计算日期不同，利率分为年利率（％），月利率（%0）,和

日利率（%00）

②按计算方式不同，利率分为单利和复利。

1）单利是指不论期限长短，只按木金计算利息，利息不再计入木

金重新计算利息。

2）复利是指计算利息时按照一定的期限，将利息加入本金，再计

算利息，俗称利滚利。

③按管理方式不同：固定，浮动利率。

③按形成方式不同：官方，市场利率。

二利率的功能（作业）

①宏观调节功能

1）积累资金

2）调节宏观经济

a）促使生产资源的优化配置

b）促使资金供给和资金需求的平衡

c）调节国民经济结构，促进国民经济更加协调，健康地发展

d）调节收入分配

②微观调节能力

1）激励功能

2）约束功能

三利率的决定于影响因素

1）平均禾监闰率

2）资金的供求状况

3）经济周期

4）通货膨胀预期

5）货币政策

6）国际利率水平

四利率的结构（差异：即为什么会有不同的利率）

（-）利率的期限结构：是影响利率结构（导致差异）的最主要

因素，也就是期限与利率的关系

原因：人们对将来短期利率的预期

（-）利率的风险结构（期限不同，品种不同，发行主体不同一风

险不同一利率不同）

1.概念：指利率的使用过程与存在过程中存在的风险

2,主要风险：①违约风险；

②流动性（变现能力）风险；

③税收风险（例如国债和股票）。

五我国的利率市场化改革

（一）含义：利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，

由市场主体自主决定利率，货币当局则通过货币政策工具间接调控和

影响利率水平，以达到货币政策目标

（二）利率市场化是对原来利率管制的改革

第三章金融市场

第一节概述

-.金融市场及其构成

（-）.金融市场的概念：金融市场是买卖金融工具以融通资金的

场所或机制。

（二）.金融市场的类型

1.按融资期限分：短期金融市场（一年内）和长期金融市场（一

年以上）

2.按融资方式：直接金融市场和间接金融市场。在直接金融市场

上，筹资者发行债务凭证或所有权凭证，投资者出资购买这些凭

证，资金就从投资者手中直接转到筹资者手中，如股票市场。在

间接金融市场上，是有资金供给者首先把资金以存款等形式借给银行

等金融机构，二者直接形成债权债务关系，再由银行等机构把资金提

供给需求者，又与需求者形成债权债务关系，通过银行这种信用中介

的传递，资金供给者的资金间接的转到需求者手中，间接金融市场往

往特指银行贷款市场

3.按交易层次：以一级市场（初级市场或发行市场）和二级市场

（次级市场或流通市场）

4.按资金对象：资金市场，外汇市场，黄金市场，证券市场和保

险市场

5.按交易方式：现货市场和期货市场

6.按交易场所：有形市场（场内市场）和无形市场（场外市场）

7.按功能：综合市场和单一市场

8.按区域分：国内金融市场和国际金融市场

（三）.金融市场的主要参与：包括政府部门，金融机构，企事业

单位和家人及居

民个人。

二.金融市场的特点

（-）交易的对象具有特殊性一逢融商品

（二）交易的价格是利率或者收益率

（三）交易商品的价值具有同一性

（四）交易活动具有终结性

（五）交易双方具有可变性

三金融市场的构成要素

（-）交易主体：金融市场的参与者

1按交易行为：供应主体（资金盈余者）和需求主体（资金短缺者）

2按专业化程度：专业主体（专门从事金融活动）和非专业主体

（非专门从事金融活动）

3按空间结构：居民主体（国内的交易主体）和非居民主体（国

外的交易主体）

（二）交易对象（客体）-一--货币资金

（三）交易工具----信用（金融）工具

（四）交易价格（资金/证券/外汇/黄金）

四金融市场的功能101

1资本积累：指金融市场引导众多分散的小额贷款汇聚成可以投入

再生产的资金集合的功能。金融市场起着〃蓄水池〃的作用，可以调

剂缺，裨补阙漏。

2资源配置：资源通过金融市场不断进行新的配置

3调节经济：1）宏观调控方面，政府实施货币政策和财政政策离

不开金融市场。（存款准备金、利率调节、公开市场业务、增减国债

方式实施的财政政策）

2）经济结构方面：人们对金融工具的选择实际上是对投融资方向

的选择，必然发生优胜劣汰的效应，从而达到调节经济结构的目的。

4反映经济：金融市场是国民经济的信号系统。。1反映了微观经

济运行状况（股票价格涨跌）o2反映宏观经济运行状况（国家经济政

策）o3反映世界经济的发展动向。

五金融市场形成的基本条件

1.发达的商品货币经济和完善的市场经济体制

2.金融体制、银行制度健全,机构齐全

3.业务种类多，专业人才强，有一定的规模

4.软硬条件好，如交通、通讯、法律、服务等

5.管理规范，管制较少

第二节货币市场

一货币市场概述

1概念：是一年以下期限的短期金融市场，其主要功能是保持

（金融资产）的流动性，

以便随时转换成现实的货币

2货币市场的资金供求者

1）政府（主要是需求）

2）企业（供给/需求）

3）商业银行（资金的主要供给者）

4）其他金融机构

5）证券商

二具体市场介绍

（-）短期借贷市场（主要是确保短期流动性的特点）

1种类1）临时贷款（3个月以内）

2）季节性贷款（3个月以上至1年以内）

3）周转市场（1年以上到3年以内）

2期限：确保短期流动性的特点

3风险程度：低于长期贷款

（二）同业拆迁市场

1概念及由来：金融机构之间进行临时性资金头寸调剂的市场。同

业拆迁市场的形成于中央银行实行的存款准备金制度有关。

2特点：1）进入市场的主体有严格的限制，即必须都是金融机构

或指定的某类金融该机构，非金融机构（包括工

商企业，政府部门和个人）和非指定的金融机构均不能进入此市

场。

2）融资期限较短。

3）交易手段比较先进。

4）交易额较大，一般不需要担保或抵押。

5）利率由供求双议定。（议价成交）

3参与者

1）资金需求者

2）资金供给者

3）中介机构

4种类107

1）按媒介形式：有媒介市场和无媒介市场（有无专门的拆介中介

机构）

2）按资金拆借的保障方式：有担保市场和无担保市场

5利率和确定：同业拆借利率是货币市场的核心利率，其确定和

变化要受限于银根松紧、中央银行的货币政策意

图、货币市场其他金融工具的收益水平、拆借期限、拆入方的资

信程度等多方面因素。在国际贸易市场上，较

为典型的、有代表性的同业拆借利率有三种：伦敦银行同业拆借

利率（国际金融市场的关键利率），新加坡银

行同业拆借利率和香港同业拆借利率。

6具体做法1.通过中介2.不通过中介

（三）商业票据市场108

1商业票据的承兑市场：汇票本身分为即期汇票和远期汇票。只

有远期汇票需要承兑。汇票承兑是指汇票到期前，

汇票付款人或指定银行确认票据证明事项，在票据上作出承诺付

款的文字记载、签章的一种手续。

2商业票据的贴现市场：票据贴息是商业汇票的持票人在需要资

金时，将其持有的未到期商业汇票转给商业银行，

商业银行扣除利息后将余款付给持票人的行为。

1）贴现：银行与客户

2）转贴现：银行与银行

3）再贴现：商业银行与中央银行

3我国票据市场的情况特点109

1）商业票据没有成为货币市场的主要融资工具

2）商业票据结构失衡严重

（四）短期债券市场

1国库券市场

1）概念：指发行和交易有国家财政部发行、政府提供信用担保、

期限为1年内的短期债券的市场。

2）世界上最早的国库券1877英国（中国真正意义上的国库券

1995年）

3）受欢迎的原因：安全性高，收益较高，收益无税

4）发行市场的情况

ol发行动机：为政府筹措短期资金以弥补季节性、临时性财政赤

字、或应付其他短期资金需求，如偿还到期国库券。

o2发行方式：一般采用招投标方式。投标分为竞争性投标和非竞

争性投标

5）流通市场的额情况：购买途径2种〃通过银行购买。2通过证

券交易购买

2企业的短期融资市场

1）概念：源于商品交易，是买房由于资金一时短缺为开给卖方的

付款凭证。

2）特点：。1获取资金的成本低

o2筹集资金的灵活性高

o3对利率变动反应灵敏

。4有利于提高发行公司的信誉

3）发行主体：名义上，各类金融机构、非金融机构及银行控股公

司等，实际上只有资金雄厚、信誉卓越，经过评级被称作主要公司的

才是。

4）发行需要考虑的因素（成本/数量/方式/时机/承销机构/发行条

件/评级）

（五）回购市场

1概念：指按照交易双方的协议，由卖方将一定数额的证券卖给买

方，同时承诺与日后按约定价格将该种证券如数买回的而一种交易方

式。

2实质：一种以证券为质押品的短期融资

3主要回购对像——国债

4期限（隔夜/定期/连续性）

5参与者：中央银行、商业银行、证券交易商、非金融机构（主

要是企业）

6运行1）券商与投资者之间的回购交易,分为。1自主回购。2委

托回购

2）银行同业之间的回购交易一般通过同业拆借市场

3）中央银行公开市场业务中的回购市场

（六）大额金额转让定期存单市场（CDs市场）

1.概念：是商业银行改善负债结构的融资工具，其流动性为它的

发行和流通提供了有力的保证

2.与普通定期存款的不同

1）不记名，可转让流通

2）金额固定，起点较高

3）必须到期课提供本息

4）期限短

5）利率有固定利率，也有浮动利率

第三节资本市场

一股票市场

（-）股票的发行市场

1股票发行审核制度的两种模式。1注册制。2核准制

2股票的发行方式一一一竞价发行

3股票的发行价格

1）平价发行：发行人以票面金额作为发行价格

2）溢价发行：发行人按高于面额的价格发行股票

3）折价发行：按面额打一定折扣后发行股票

4影响股票发行价格的主要因素（每股净资产/盈利水平/发展潜力

/发行数量/行业特点/当时的股市状态）

（二）股票的流通市场

1场外市场：在股票交易所交易大厅意外进行的各种股票交易活

动的总称

1）店头市场2）第三市场4）第四市场5）中国的场外市场

2场内市场专

1）概念：指股票（证券）交易所

2）进入场内交易的程序

3）进入场内交易必须符合条件

4）场内交易的5种方式

5）影响场内市场股价的主要因素：

ol政治因素。2经济周期。3利率。4货币供给量

o5公司的盈利状况。6公司收购与兼并。7股票的供求。8操纵

o9市盈率。10公众心理

二长期债券市场/债券市场

（-）品种结构1长期中央政府债券。中央政府为发行主体，也

称国债

2长期地方政府债券

3长期公司（企业）债券

4长期金融（银行）债券

（二）发行

1发行方式：集团认购，招标发行，非招标发行。私募发行

2影响发行价格的方式

O1市场利率。2市场供求关系。3社会经济发展状况。4财政收支状

况。5货币政策。6国际利差和

汇率的影响

（三）交易

1交易方式：现货交易、回购交易、远期交易、期货交易

期权交易、信用交易

2价格的确定（决定理论价值3个变量）

（四）债券的偿还

1定期偿还2任意偿还

伍）评级

1）原则。1客观性原则。2对事不对人原则（事：债券人：发行债

券的公司）

2）内容：三等九级，两道类（两大类是投资类和投机类，

投资类包括一等的AAA级、AA级、A级和二等的BBB级

投机类包括二等的BB级、B级和三等的CCC级、CC级、C级）

第四节其他金融市场

一黄金市场121

（-）交易主体：金融机构，金商与经纪人，其他主体

（二）分类1现货：实物黄金实仓，黄金买卖成交即期交割的的

市场

2期货：成交后在未来规定日期交割的市场

3期权：买权和卖权

（三）影响黄金市场价格的主要因素

1.黄金的货币属性

2.黄金的一般商品属性

3.黄金的存量与储量的情况

4.黄金市场金融关系

二外汇市场

（一）概念：以外汇表示，可以用于匡际结算的支付手段

（二）结构：1柜台市场与交易所市场

2零售市场与批发市场

3官方外汇市场与自由外贸市场

4现货市场与期货市场

（三）交易方式1即期交易（顺汇买卖和逆汇买卖）交割：成交

之后的收付行为

2远期交易（固定交割日/选择交割日）

3套汇交易（时间套U地点套汇）

4套利交易：也称利息套汇方式，指利用不同国家或地区短期利

率的差异，将资金有利率较低的

国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利

息差额收益。

5掉期交易：在买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进同时的

一种外汇交易

6套期保值交易

7投机交易

三保险市场

（一）概念：狭义，固定的而保险交易场所

广义，所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。

（二）要素1主体：供应商/需求者/中介

2客体：保险双方交易的对象，即保险保障

（三）特征1直接的风险市场

2非即时，清结的市场

3特殊的期货交易市场

（四）模式1.完全竞争2.垄断竞争3寡头垄断4完全垄断

（五）供求

1供给1）含义：在一定的费率水平下，各家保险企业原有并且能

够提供

的保险商品的数量。承保能力之和

2）影响因素（1）保险费率（2）偿付能力

（3）保险技术（4）市场规范程度（5）政府的监管

2需求1）含义在一定的费率水平下，保险消费者从保险市场上愿

意并有能力购买的保险商品数量。保险

金额总量。

2）影响因素：（1）风险因素（2）保险费率

（3）保险消费者的货币收入（4）互补品和替代品价格

（5）传统文化

四金融衍生工具市场

（-）金融期货市场：1）主要有外汇期货市场、利率期货市场和

股票期货市场组成。

2）征是交易场所限于交易所，交易很少以事物交割，交易合约系

标准化合约，交易每天进

行结算

3）功能：ol转移价格风险的功能。2价格发现功能

4）金融期货保证金:客户在其买卖金融期货合约时，只需按照合

约价值的一定比例缴纳资金，

而无需全额支付。分为结算保证金和客户保证金

（二）金融期权市场：1）赋予其购买者在规定期限内按双方约定

的价格购买或出售

一定数量某种金融资产权利的合约。

2）金融期权合约可分为：利率期权、货币期权、股价指数期权、

股票期权和金融期货期权3）期权分为：看涨期权和看跌期权

（三）金融互换市场：1）互换或者掉期，双重含义，在外汇市场

上，它是掉期，即

双方同时进行两笔金额相等、期限相同、方向相反的外汇交易；

在资金市场上，它是互换，

即双方按预定的条件进行一定时期的债务交换。互换交易涉计利

息支付，这是它与电气的基

本区别

五风险投资与创业板市场

（-）风险投资市场：

1）广义，投资人将资本投向高风险领域，一期获得高收益的投资

行为

2）狭义，投资人将资本投向创业时间短、资产规模小、成长性高

和竞争潜力大的企业，以获得高收益的投资行为

（二）创业板市场：给创业型企业手感是融资的股票市场。

第四章金融机构

一.概述

（一）概念

包括所有从事金融活动的金融组织，如商业银行、投资银行、金

融公司、储蓄银行、不动产抵押银行、保险公司等，而且包括金融市

场的监管者，如中央银行和相应的一些金融监管机构以及国际金融机

构等。

（二）功能

1＞在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类

的更易接受的金融资产，这类业务形成金融

机构的负债和资产。（基本功能接受存款）

2＞代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务。（经纪和

交易）

3＞自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求。（经纪

和交易）

4＞帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参

与者。（承销）

5＞为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合。

（咨询和信托）

（三）基本类型

1.按照金融机构的管理地位分类

1＞金融监管机构

2＞接受监管的金融企业

2.按照能否接受公众存款分类

存款性金融机构

2＞非存款性金融机构

3.按照是否担负国家政策性融资任务分类

1＞政策性金融机构(事业单位)

2＞非政策性金融机构(企业)

4.按照是否属于银行系统分类

1＞银行金融机构

2＞非银行金融机构(保险公司)

二.西方国家的金融机构

(-)中央银行

1.产生:银行业发展到一定阶段的产物，由商业银行演变而成.

2.地位:是金融体系的中心和主导环节,对内代表国家对整个金融体

系实行领导和管理，维护金融体系的安全运

行，实施宏观金融调控，是统制正果货币金融的最高机构;对外是一国

货币主权的象征.

3.主要形式：

(1)单一的中央银行制度

(2)二元的中央银行制度

(3)跨国中央银行制度

(4)准中央银行制度

(二)商业银行

主要业务:经营个人储蓄和工商企业的存、贷款，并为顾客办理汇

兑结算和提供各种金融服务。

主要功能与作用：通过办理支付结算，商业银行实现了国民经济

中的绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。在西方国冢，

商业银行以机构数量多，业务渗透面广和资产总额比重大而成为金融

机构体系中的骨干和中坚，具有其他金融机构不能代替的重要作用。

(三)各类专业银行

1.概念：专门经营指定范围的金融业务和提供专门性金融服务的

银行。

2特点：

(1)专门性(2)政策性(3)行政性

3.主要的专业银行：开发银行、投资银行、进出口银行、储蓄银

行、农业银行、住房信贷银行

(四)非银行金融机构

1.保险公司(最重要的)

2.退休养老基金会

3.投资基金机构

4.邮政储蓄机构

5.信用合作社

6.外资银行

三.中国的金融机构

(—)旧中国的金融机构

1.金融机构在中国的历史非常悠久，早在1000多年前就已经有银

行性质的机构出现

2.但是在中国出现真正意义上的银行则是在1845年,而且是由英

国人设立的——东方银行

3.国民党时期的金融体系有所谓的〃四行两局一库〃

4.中国民族资本创办的第一家银行是在1897年的中国通商银行

(二)新中国金融机构的建立与演变

1.1931年，中央苏区就已经在瑞金建立了最早的苏维埃共和国国

家银行

2.1948年12月1日在河北的石家庄建立了中国人民银行，同时

发行了人民币，人民银行的建立是新中国金融体系诞生的标志。

3.新中国金融机构体系的发展演变过程

(1)第一阶段：1953-1978年金融机构由分分合合走向大一统

的阶段

(2)第二阶段：1979年以来金融金融机构恢复，发展和完善的

阶段

(3)改革的主要措施

4.当前中国的金融机构体系

(1)表述：目前，中国金融机构体系是以中国人民银行、中国银

行业监督管理委员会(简称银监会)、中国保险监督管理委员会(简

称保监会)、中国证券监督管理委员会(简称证监会)为领导，以商业银

行、政策性银行为主体，以非银行金融机构、外资金融机构等为补充,

多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系格局。

(2)介绍:

中央银行:中国人民银行

金融监管机构:银监会，保监会,证监会

(3)商业银行:四大国有控股商业银行(中国工商银行，中国农业银行，

中国建设银行，中国银行)/邮政储蓄银行/股份制商业银行/城市商业银

行

(4)政策性银行

政策性金融，是指在一国政府的支持和鼓励下，以国家信用为基础，运

用种种特殊的融资手段，严格按照国家法规限制的业务范围羟营对象以

优惠的存贷款利率或条件,直接或间接地为贯彻，配合国家特定经济和社

会发展政策而进行的一种特殊的资金融通行为或活动.其特征:政策性/

优惠性/有偿性和融资性

政策性金融机构，是指那些多由政府创立，参股或保证，不以营利为目

的，专门为贯彻，配合政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，

直接或间接地从事政策性融资活动的机构，它是各国金融体系重要的组

成部分.

主要有三家:国家开发银行/中国农业发展银行/中国进出口商业银

行

(5)非银行金融机构:保险公司，证券公司投资基金机构，信托公司，农

村信用合作社，金融资产管理公司，金融租赁公司，企业集团财务公司，汽

车金融公司,货币经纪公司

(6)外资金融机构

(7)台湾和香港地区的金融机构

(三)国际金融机构

第五章商业银行

第一节概述

一概念：

商业银行是为适应市场经济发展和社会化大生产而形成的一种金

融组织，是现代金融体系的主要组成部分.

二.产生于发展

1.产生于货币兑换业

2.最早发源地是意大利威尼斯,最早的现代商业银行产生于英格兰

3.现代商业银行产生的两个途径

Q）从旧式高利贷银行转化而来

（2）按资本主义组织原则，以股份有限公司形式组建而成

三.商业银行的两种经营模式

1.以1999年之前的美国为代表的传统模式的商业银行（专营）

2.以德国为代表的全能型商业银行（混业）

四.商业银行的职能

1.信用中介（存款/贷款）

2.支付中介（结算）

3.信用创造

4.信息中介

5.金融服务

五.商业银行的性质

1.商业银行具有一般企业的特征（自有资本，依法经营启负盈亏，法

人资格）

2.是一种特殊的企业（经营对象为货币，交易方式为借贷）

3.是一种特殊的金融企业

六.现代银行的发展趋势

1.业务全能化

2.资本集中化

3.服务流程电子化

4.发展网络化

5.趋势全球化

七.商业银行的组织制度形式

单元制（美国）/分行制/持股公司制/连锁制

第二节商业银行的主要业务（作业）

商业银行的负债业务（表内业务）

（一）概念:是形成商业银行资金来源的主要业务

（二）具有的负债业务有：

L自有资本（至少达8%）

1）含义:是开展各项业活动的初始资金

2）在商业银行全部负债中所占的比重很小

3）具体包括:股本/银行盈余/债务资本/其他来源（储备金）

2.各类存款（交易账户,非交易账户）

1）活期存款及其特点:很强的派生能力/流动性大，存取频繁,手续复

杂,风险较大/活期福欠

中相对稳定部分可以用于发放贷款/活期存款是商业银行与客户建

立密切关系的桥梁

2）定期存款及其特点:定期存款带有投资性/定期存款要求的存款准

备金率低于活期存款/手

续简单，费用较低，风险性小

3）储蓄存款及其特点:储蓄存款多数是个人为了积蓄购买力而进行

的存款/经营监管当局对

经营储蓄业务的商业银行有严格的规定.

3.各项借款

1）短期借款

含义:期限为一年以内的债务

包括:同业借款/向中央银行借款（再贴现和再贷款）/其他短期渠道

借款

特征：

＞对时间上和金额上的流动性需要十分明确

＞对流动性的需要相对集中

＞存在较高的利率风险

＞主要用于短期寸头不足的需要

2）长期借款

含义:期限为一年以上的借款,主要是发行金融债券

种类:政府债券/企业债券/金融债券

特点：

＞特定的目的和用途

＞发行金融债券

＞金额明确，期限明确

＞较好地流通市场，高转让性

二.商业银行的资产业务（表内业务）

（一）概念:是其资金运用业务

（二）具体的资产业务有：

1.贷款业务

1）含义:贷款是商业银行作为贷款人，按照一定的贷款原则和政策以

还本付息为条件,将一

定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为.

2）是商业银行最大的资产业务

3）种类:活期贷款/定期贷款/透支（按照贷款期限划分）

4）根据风险程度，可以将全部的贷款分为5级贷款：正常贷款/关

注贷款/次级贷款/可疑贷

款/损失贷款

5）贷款的程序与定价

2.证券投资业务（主要投资于国债）

1）指商业银行将资金用于购买有价证券的活动，包括股票和债券（股

票不用了解）

2）作用:分散风险保持流动性和合理避税提高收益等.

三.商业银行的中间业务

（一）概念

狭义:指那些没有列入资产负债表，但同资产负债表内资产业务和负

债业务关系密切,并在一定条件

下会转为资产负债表内资产业务和负债业务的经营活动.

广义:除了狭义的中间业务外，还包括结算，代理咨询等无风险的经营

活动，所以广义的中间业务是

指商业银行从事的所有不在资产负债表内反应的业务.

（二）快速发展及其原因

＞规避资本管制，增加盈利来源

＞适应金融环境的变化

＞转移和分散风险

＞适应客户对商业银行服务多样化的要求

＞商业银行自身的有利条件促使其发展中间业务

＞科技进步推动商业银行中间业务的发展

（三）种类

1.或有资产或者负债的中间业务

1）担保和类似的或有负债.特点:承担风险

2）贷款承诺:有可撤销和不可撤销之分

3）金融衍生工具类

2.金融服务类的中间业务

1）结算业务

2）代理业务

3）咨询业务

第三节商业银行的经营管理

商业银行的经营原则（作业）

（一）盈利性原则

L概念:追求最大限度的盈利

2.影响商业银行盈利性的因素主要有存贷款规模，资产结构（包括自

有资产，现金资产，各类贷款，各项借款）启

有资金比例和资金自给率水平,以及资金管理体系和经营效率等.

3.商业银行的盈利指的是业务收入减去业务支出的净额.

4.衡量商业银行银行盈利水平的指标有：

,利差收益率

＞银行利润率

＞资产收益率

＞资本盈利率

（二）流动性原则

L概念指商业银行随时应付客户提现和满足客户借贷的能力.

2.影响商业银行流动性的主要因素有:客户的平均存款规模,资金自

给率水平,清算资金的变化规律，贷款经营

方针,商业银行资产质量以及资金管理体制等.

3.银行保持资金流动性的必要性

＞作为资金来源的客户存款和商业银行的其他借入资金要求商业银

行能够保证随时提取和按期归还,这主要

靠流动性资产的变现能力来保证.

＞企业，家庭和政府在不同时期产生的多种贷款需求,也需要及时组

织资金来源加以满足.

＞商业银行资金运动的不规则性和不确定性，需要资产的流动性和

负债的流动性来保证

＞在银行激烈的竞争中，投资风险难以预料，经营目标并非能完全实

现,需要一定的流动性作为预防措施.

4.在银行业务经营过程中，流动性并不是越高越好.

5.衡量银行资金流动性的指标有：

＞现金资产率

＞贷款对存款的比率

＞流动性资产对全部负债的比率

＞超额存款准备金

＞流动性资产减易变性负债

＞资产结构比率

＞存款增长率减贷款增长率

（三）安全性原则

1.概念:安全性是指商业银行的资产，收益，信誉以及所有经营生存发

展的条件免遭损失的可靠程度.

2.影响商业银行安全性的主要因素有:客户的平均贷款规模,贷款的

平均期限，贷款方式，贷款对象的行业和地区

分布以及贷款管理体制等.

3.安全性原则的意义：

＞风险是商业银行面临的永恒课题

＞商业银行的资本结构决定其是否存在潜伏的危机

＞商业银行开展业务必须坚持稳定经营的方针

4.衡量商业银行安全性的指标有：

＞贷款对存款的比率

＞资产对资本的比率

＞负债对流动资产的比率

＞有问题贷款占全部贷款的比率

5提高贷款安全性应该注意的问题

＞合理安排资产规模和结构,注重资产质量

＞提高自有资本在全部负债的比重，保障债权人的利益

＞必须遵纪守法合法经营.

（四）三原则之间的关系

＞安全性与流动性呈正相关

＞盈利性和安全性及流动性呈负相关

二.商业银行的资产负债管理理论（不考）

三.关于＜＜巴塞尔协议＞＞与商业银行的风险管理

（一）基本含义

是国际清算银行成员国的中央银行达成的若干重要协议的总称，是

监管银行经营发展方面的国际准则.

（二）产生的历史背景

＞成立的时间，地点1975年瑞士巴塞尔

＞签署的目的，内容

目的:鼓励银行实行谨慎的流动性管理,加强国际银行体系的健全性

和稳定性

逐步消除当时国际银行业不公平竞争的基础,统一各国银行监管的

标准，建立公正国际性银行管理体制.

内容:资本的组成

风险加权制

设计目标标准比率

过渡期及实施安排

＞签署后的修改补充

＞协议的彻底修改一Y＜新巴塞尔协议＞＞的修订

四.中国的商业银行改革

（一）整个商业银行体系的改革

（二）国有商业银行的股份制改革

（三）关于存款保险制度在我国的情况

1.存款保险制度的概念:是指国家通过法律法规明确规定，各商业银

行缴纳保费，一旦某商业银行面临危机或破产，就由保险机构为存款人支

付一定额度的赔偿,从而使存款人利益得到一定程度的保障.

2.主要内容:包括存款保险机构,存款保险基金，承保限额，问题银行

的处置等内容.

3作用保护存款人，监管银行,稳定金融体系

（四）存款保险制度带来的问题

道德风险逆向选择

第六章中央银行

第一节中央银行概述

一、中央银行产生的经济背景

1.商品经济的迅速发展

2.资本主义经济危机的频繁出现

3.银行信用的普遍化和集中化

二、中央银行产生的客观要求

1.政府对货币财富和银行的控制

2.统一货币发行

3.集中银行信用

4.建立票据清算中心

5.统一金融管理

三、中央银行的发展过程

1.中央银行的初创时期（从1656年最早成立中央银行的瑞典银行

算起）

1）英格兰银行成立于1694年，是现代中央银行的鼻祖，它在中

央银行的发展史上是一个重要的里程碑。

2）1844年英国的银行法案《比尔条例》为英格兰银行独占货币

发行权奠定了基础。

3）初创时期的特点

①普通银行的自然演算

②货币发行的逐步集中

③政府控制机动的推进

④对商业银行提供服务

⑤与法律建设同步

2.中央银行制度的普遍推行时期（从20世纪初至20世纪中叶第

二次世界大战结束）

3.中央银行制度的强化时期（20世纪中叶至今）

特征：①由一般货市发行向国家垄断发行转化

②由代理政府国库款项收支向政府的银行转化

③由集中保管准备向银行的银行转化

④由货币政策的一般运用向综合配套运用转化

⑤各国中央银行的金融合作加强

四、中国中央银行的产生和发展

1983年，国务院决定由中国人民银行专门行使中央银行的职能。

第二节中央银行的性质、职能和独立性问题

一、