《上市公司财务报表粉饰及其治理策略研究》16000字（论文）

I上市公司财务报表粉饰及其治理策略研究摘要会计信息是记录会计核算过程和结果的重要载体，是反映企业财务状况，评价经营业绩进行再生产或投资决策的重要依据。正确的会计信息可以使得市场资源进行有效的配置，使投资者和经营者做出正确科学的决策。近年来在中国，部分上市公司粉饰报表，扰乱市场秩序的问题日益严重。本文将通过六章来探讨粉饰问题：第一章为绪论，简单介绍了课题的研究背景及研究意义；第二章为文献综述，通过对国内外学者文献的理解和研究探讨其上市公司粉饰行为的表现；第三章主要界定了上市公司财务报表粉饰的概念与具体表现，简单阐释了最基础的会计原理与内容，为后文的描述提供理论上的依据；第四章则探讨上市公司报表粉饰的动因，通过纵向对比和动因分析，探讨其目的和动机，并对社会外部原因和内部原因进行分析，理解大环境下的企业发展问题；第五章为案例分析，通过对国外的安然事件与帕马拉特的案例的分析及国内雅百特财务舞弊问题的研究，更透彻理解关于上市公司财务报表的原因及动机；第六章则总结以上所有理论，依据以上的各种实例提出相应的治理建议并提出自己的看法等等，试通过对我国上市公司财务报表粉饰分析，提出意见以供参考。关键词：上市公司会计信息财务报表粉饰治理机制安然公司雅百特目录TOC\o"1-2"\h\u8057摘要 III6432目录 V25570一绪论 711888（一）研究背景 721815（二）研究意义 730910二国内外研究现状 91282（一）国外研究现状 990(二）国内研究现状 924535（三）文献小结 1030467三我国上市公司财务报表粉饰的具体表现 1121001（一）财务报表和财务报表粉饰的概念与类型 1123302(二）财务报表粉饰的常见手段 1216084四我国上市公司财务报表粉饰的动因分析 1428749（一）我国上市公司财务报表粉饰的目的 1431146（二）我国上市公司财务报表粉饰的内部原因 149959（三）我国上市公司财务报表粉饰的外部原因 166945五案例分析 17722（一）国外上市公司案例分析 175649（二）我国上市公司案例分析 1930476六我国上市公司财务报表粉饰的治理与总结 2222243（一）对于上市公司财务报表粉饰的识别方法 2230263（二）针对上市公司财务报表粉饰的治理建议 2217956（三）上市公司财务报表粉饰应付的法律责任 2319794（四）总结 244307参考文献 26一绪论（一）研究背景上市公司在国民经济中已成为不可或缺的活力因素，其对国家经济增长的重要性也日益提升，国家通过以上市公司为载体从而进一步发展经济等方面，因而近年来证券市场无论国内外都发展的如火如荼。然而，从西方开始建立的市场法规体系至今仍处于摸索阶段，人们发现无论法规体系建立的如何完善，始终存在着企业或投资者投机取巧，欺骗筹资，更不用说晚几年才踏入经济市场的中国，正所谓“摸着石头过河”，在培育和发展经济的路上，上市公司财务报表粉饰乱象始终存在，各种违规违法现象屡禁不止。自1720年南海事件起，西方国家加大对会计制度的监督力度，力求减少投资者损失，维护股票市场利益，但仍未能有效杜绝此现象。而近年来在中国，就有几百家的公司因为财务舞弊等问题被证监所处罚制裁，部分上市公司利用错误虚假的会计信息或违背会计政策等手段来达到增加市值，募集资金等目的，从而扰乱市场秩序，损坏投资人利益，更使得国家监管成本增加，造成负担。经济的发展是机遇与风险并存的双刃剑，发展意味着企业借助国家政策等的助力可以大力发展，实现盈利，同时国家以企业为载体增强国力，推动经济与贸易上的转变，这从理想的角度看是双赢的局面。然而有利益就会有存在贪婪，随着中国市场的扩大和交易的日渐复杂，国家监管出现力不能及的方面，这便为某些企业创造条件，决定铤而走险。以云南绿大地为例，企业和当地政府出现勾结等现象进行舞弊，虚报项目金额以筹资，在短短的上市几年内虚报利润近2.5亿，且同时查出其相关人员注册关联公司超30多家，随后在与证监所博弈数月之后，，绿大地才陆续向大众披露真实财务情况，这与相关监管部门的疏忽是分不开的。财务舞弊一旦爆出就将会对资本市场造成不可逆的伤害，会损耗人们对国家经济的信心和利益，因为维护市场秩序及如何维护成了当务之急。（二）研究意义通过对上市公司财务报表的各种学习和分析，并通过对案例安然事件，帕玛拉特事件及国内的雅百特事件的研究，可以更好的去探索上市公司在市场上的需求和利益取向，便能更好的监管企业，规范市场，因为有重要的研究意义。1、对投资者而言

上市公司财务报表的作用首先就在于提供有用的会计信息从而可以给潜在的投资者、债权人以及其他财务报告的使用者提供决策有用的财务信息。这意味着编制财务报表并不是企业的最终目的，其目标是依靠所披露的财务信息吸引更多的投资者从而盈利。投资者通过分析企业真实可靠的会计信息，根据现金流量、经营成果等方面预算企业经营状况，从而决策投资。如果企业进行报表做假粉饰，其直接损害到被蒙蔽的投资者身上，造成巨大的经济损失。2、对企业而言企业是市场得以发展和完善的重要载体，其发展和国家经济在整体上是一致的。企业以盈利为目的，同时盈利的底线是符合国家法规且不损害投资者及国家利益，这本来是不冲突的，但部分上市公司只考虑自身盈利而进行粉饰舞弊，短暂的获取大量利润，却不考虑企业未来发展，从而往往导致了企业的塌台和倒闭，得不偿失，也造成不可估量的损失。因为对于企业而言，如何根据自身经营状况寻找有利的发展方向，并学会诚信坦然公布报表获得投资者的支持，这对上市公司来说是最重要的先机。3、对国家及市场来说国家的经济与企业发展是分不开的，企业出现粉饰舞弊势必会造成国家经济上甚至政治上的利益损失，企业的错误发展不仅会损害经济，其对国家名誉和市场稳定性都会造成重大影响。因此国家要即刻完善相关法律法规，增强监管力度及惩罚力度，尽可能的减少相关事件的出现，遏制不法人员的违法现象，这也是国家经济得以正常稳定运行的重要保障。二国内外研究现状对于财务报表粉饰的研究和治理在国际上已经有几十年的历史了，国内外学者都有各自独特的见解。面对上市公司层出不穷的手段来进行粉饰的现状，前人之见能帮助我们从各个角度各个方面参考相关文献，从而更好的识别舞弊案例。（一）国外研究现状更早一步创立制度并见识到企业舞弊的西方国家对于上市公司财务报表粉饰行为有着极深的研究。首先针对于财务报表粉饰特征，Cottrell和Albrecht(1994)指出，上市公司舞弊现象往往会在会计政策上出现变更、高管人员异常变动、管理层行为异常、内部人员的相关变动等中出现。Lee，Ingram和Howard(1999)进一步指出当公司净利润明显高于或短期间异常增高且高过于企业经营活动产生的现金流量时，该企业便存在更高可能性的粉饰行为。同时，企业粉饰行为与企业经营状况逃不了干系，TreadwayCommittee(1987)提起当公司面临财务状况恶化或取得融资，这种混乱复杂的环境会更容易衍生舞弊，而且尤其是新公司的经营状况相较于成熟企业更混乱缺乏完善的管理机制，因此其报表粉饰的行为也更容易发生。其次针对财务报表粉饰的驱动原因，国外学者认为从企业的价值观、企业会计人员的职业教育质量及管理层管理水平等方面，都可以从中窥视到企业粉饰的先兆。Low,Davey,Hooper(2008)提出，会计人员的职业素养与企业经营情况和管理制度是呈正相关的关系，都是影响企业报表粉饰的重要因素。Ryan(2009)中也提到当管理层所持股份多而缺乏相关管理经验时，更容易造成舞弊行为。(二）国内研究现状国内学者在相关角度上与国外学者的见解是一致的，他们首先针对于财务报表粉饰特征都共同认为进行财务粉饰的企业都存在共性，例如具有相同的粉饰方向、管理层的管理问题能方面。如章立军（2009）所指出，对于正在申请或刚刚上市的公司，为了吸引投资者，避免因亏损而损失上市资格等原因，就较容易出现舞弊。而管理层作为企业经营的主要负责人，康金华(2009)指出其舞弊行为的主要行为人就是给管理层，通过对会计数据的修改粉饰，虚增收入、隐瞒交易等方式进行舞弊从而提高企业外在的经济利益和净收入。其次针对财务报表粉饰的驱动原因，我国学者在进行深入研究后进一步的从内部因素和外部因素中寻找到原因。其内部包含了公司内部结构漏洞、会计人员职业素养、公司的政治经济利益等，李晓丁,沈淑霞（2006）认为经济利益作为企业财务粉饰的最主要原因，管理者在意识到粉饰后获得的经济利益将获得高于披露真实会计信息所获利益，将会进行财务舞弊。邵子复（2008）同样提出，为上市而采取特殊手段如“对赌协议”中借壳上市的公司，为了达到业绩指标增加股价，虚抬利润。不仅是管理层人员问题，企业相关负责会计人员的职业素养及道德水平也是企业粉饰行为内部原因的一个重要因素。刘宾（2015）指出，部分会计人员的职业素养将会对企业披露会计信息产生重大影响，缺乏职业道德，价值观错误都会导致企业出现舞弊。同时，王宝珠,张健（2015）提出，企业内部的管理缺陷也是重要原因。我国上市公司中董事长兼任总经理的现象非常常见，权利的过度集中造成内部控制环节薄弱，便为财务舞弊提供了可趁之机。学者李晓（2016）还提出，企业舞弊不仅是内部方面的问题所造成，还有外部原因，内部动因包括了利益、企业内部结构等，外因则包含了政府审计监管及市场环境。法律制度的不健全从而导致的审计不到位等问题向来是外部环境的一大重要原因，何瑶辉（2015）提出，法律制度上的不完善，法律法规在具体内容上的不规范使得上市公司转了空子，引起企业粉饰行为。（三）文献小结通过对国内外学者见解的研究，发现其在针对上市公司财务报表粉饰的特征和驱动因素上的见解是相通的，这意味着企业粉饰的方向具有一致性。如企业净利润远高于经营现金流量时极大可能出现了舞弊；管理层出现重大变动或权利过度集中时，容易发现舞弊行为；上市公司粉饰的手段也大多相似，通过虚增收入、资产等方式虚增利润。由此看来，无论是国内外的企业，粉饰行为方向的一致性意味着将有利于国家针对并完善相关法律法规治理，但如何治理还需根据国情的不同对症下药，不可一概而言。三我国上市公司财务报表粉饰的具体表现（一）财务报表和财务报表粉饰的概念与类型1.财务报表的概念与类型财务报表，别名对外会计报表，是反映企业或预算单位一定时期资金、利润状况的会计报表。综合来说财务报表是一份反映了一个企业或单位经济活动的过程与结果，其中，由以下几个几个部分组成。（1）资产负债表资产负债表是总括地反映会计主体在特定日期（如年末、季末、月末）财务状况的报表，是一种静态会计报表，反映了资产、负债和所有者权益之前的平衡关系。资产表示公司所拥有的的所有资源和财产；负债表示公式所拥有的所有应付债务；所有者权益又称股东权益，表示公司的净值。（2）损益表又称利润表，是总括反映企业在某一会计期间如年度、季度、月份内经营及其分配情况的一种会计报表。由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。损益表可以有效的展现企业持续生存能力，即企业的盈利能力，是投资者的经营活动的重要资料，也有观点认为，损益表出现的直接原因是近代税务体系发展的要求。利润表有三个部分组成：营业收入，与营业相关的费用和利润（3）现金流量表是以现金为基础编制的账务状况变动表，是反映在一定会计期间现金收入和现金支出的会计报表。相较于传统的利润表而言能更好的反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流进流出的动态影响，其目的在于提示偿债能力和变现能力。（4）附表和附注除以上三种主要报表以外，财务报表应该还需要包括随上述报表一同报送的附表附注资料，用于补充说明等。2.财务报表粉饰的概念与类型报表粉饰简称“粉饰”，泛指企业旨在美化财务报表的各种活动。粉饰可分成两类。（1）合法手段即企业在会计法律法规允许的条件下进行相关会计处理方法从而达到合理避税的目标。（2）不合法手段即指会计造假，企业粉饰会计报表从而掩盖了企业内部的经营问题，吸引投资者，谋取不正当利益。(二）财务报表粉饰的常见手段1.利用资产重组调节利润资产重组是企业常用于优化结构而实施的手段，通过资产置换和股权置换两种方法从而实现调整产业结构继而完成战略转移目的。这原本是正常的会计流程，然而由于近年来大量的企业利用资产重组等复杂手段造价并迷惑投资者，该手段被公认为会计造假。2.利用关联交易调节利润（1）虚构经济业务，人为抬高企业价值（2）采用大大高于或低于市场价格的方式，进行购销活动、资产置换和股权置换。如前面所举的资产重组案例（3）以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，抬高上市公司经营业绩（4）以低息或高息发生资金往来，调节财务费用（5）以收取或支付管理费、或分摊共同费用调节3.利用资产评估消除潜亏尤其是国有企业，往往在股份制改组、对外投资、租赁、抵押时，通过资产评估，将坏账、滞销和毁损存货、长期投资损失、固定资产损失以及递延资产等潜亏确认为评估减值，冲抵“资本公积”，从而达到粉饰会计报表，虚增利润的目的。4.利用虚拟资产调节利润虚拟资产是指已经实际发生的费用或损失，但由于企业缺乏承受能力而暂时挂列为待摊费用、递延资产、待处理流动资产损失和待处理固定资产损失等资产科目。利用虚拟资产科目作为掩体，将无法及时确认、少摊销已经发生的费用和损失都计入，这也是国有企业和上市公司粉饰会计报表中虚盈实亏的惯用手法。5.利用利息资本化调节利润利用自有资金和借入资金难以界定的事实，通过人为划定资金来源和资金用途，将用于非资本性支出的利息资本化。6.利用股权投资调节利润除了借助资产重组之机，利用关联交易将不良股权投资以天价与关联公司置换股权获取“暴利”外，还有不少国有企业利用成本法和权益法粉饰会计报表7.利用其他应收款和其他应付款调节利润根据现行会计制度规定，其他应收款和其他应付款科目主要用于反映除应收账款、预付账款、应付账款、预收账款以外的其他款项。在正常情况下，其他应收款和其他应付款的期末余额不应过大。然而，我们在审计过程中发现，许多国有企业和上市公司的其他应收款和其他应付款期末余额巨大，往往与应收账款、预付账款、应付账款和预收账款的余额不相上下，甚至超过这些科目的余额。其所以出现这些异常现象，主要是因为许多国有企业和上市公司利用这两个科目调节利润。8.用时间差调节利润一些上市公司为了在年度结束后能给股东一份“满意”的答卷，往往借助时间差调节利润。传统的做法是在12月份虚开发票，次年再以质量不合格为由冲回。四我国上市公司财务报表粉饰的动因分析（一）我国上市公司财务报表粉饰的目的1.业绩考核企业的经营业绩，其考核办法一般以财务指标为基础，如利润（或扭亏）计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。而这些财务指标的计算都涉及到会计数据。而经营业绩的考核，不仅涉及到企业总体经营情况的评价，还影响其管理层的提升、奖金福利等。为了在经营业绩上多得分，企业就有可能对其会计报表进行包装、粉饰。可见，基于业绩考核而粉饰会计报表是最常见的动机。2.获取信贷资金和商业信用在我国，企业普遍面临资金紧缺局面。银行等金融机构出于风险考虑和自我保护的需要，一般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资信的企业，因此，为获得金融机构的信贷资金或其他供应商的商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，就会对报表粉饰下手。3.发行股票在IPO情况下，根据《公司法》等法律法规的规定，企业必须连续三年盈利，且经营业绩要比较突出，才能通过证监会的审批。为了多募集资金，塑造优良业绩的形象，企业在设计股改方案时往往对会计报表进行粉饰。4.减少纳税企业所得税是企业在利润的基础上调整纳税额并乘以所得税率得出，故而可以说企业所得税与企业盈利水平是呈正相关的。基于偷税、漏税、减少或推迟纳税等目的，企业往往对会计报表进行粉饰。也有少数国有企业和上市公司，基于资金筹措和操纵股价的目的，甚至不惜虚构利润，多交所得税，以“证明”其盈利。（二）我国上市公司财务报表粉饰的内部原因报表粉饰最直接的原因必定是内部的治理问题，可能有以下几点：1.公司治理结构不完善对上市公司财务报表粉饰的关系公司的治理结构是支持整个公司运营的基础，其可以使整个公司合法有效经营。作为长期以来全球性的问题，如何正确完善内部治理机构是个难题，尤其从细节角度来看，公司虚报财务，财务报表粉饰，账务造假等问题，都与其逃不开关系。目前针对我国企业结构来看，既不是控制性法人治理结构也不是市场性法人治理结构，既没有说清楚公司各个参与者应付的责任明细，也没有清楚的说明决策应遵循的规则和制度。于是各个部分在责任和利益之间相互推脱，造成内部管理的混乱，便给账务造假创造机会。其次由于整个市场大规模的结构都不够稳定，使得管理者无法将内在利益关系和法律道德相互结合，事后再予以披露处理已经为时过晚，因此完善企业内部的治理结构是迫在眉睫的，需要企业和国家针对其存在的种种缺陷一一制定相关法律和条例约束，从而使得上市公司自治有理可循，更完善自身治理结构。2.股东之间利润分配机制不完善对上市公司财务报表粉饰的关系股东大会是上市公司最高权力机构，可以选举董事会成员以及对公司重大事件进行表决，且我国是一股一票，同股同权的原则，这意味着多持股的股东的意见将对企业的生存和发展有着至关重要的影响。由于这种表面平等实则不平等的结构下运行，必定造成了股东之间利润分配上的矛盾，并且大股东缺乏有效地约束机制和手段，没有足够的经验去经营公司，因此极有可能勾结高层敛财或者作出不利于公司发展的决定，甚至会通过财务报表粉饰等手段误导欺骗中小股东，基于此出现财务造假等问题便不足为奇。3.公司内部控制系统不完善对上市公司财务报表粉饰的关系通过上述内容不难看出，企业财务报表粉饰与企业内部控制息息相关。企业的内部控制系统是以专业管理制度为基础，以防范风险、有效监管为目通过的全方位管理规范。企业内部控制属于全面风险管理系统的子系统，隶属于其中的一个重要部分，可以说企业内部控制是企业得以有效运营的重要基础和保障，也是确保企业合法经营、杜绝违法行为的重要手段。然而在这一点上，我国大部分企业并没有建立完全健全的内部控制系统，因而有高层寻找漏洞后会勾结会计人员伪造会计资料从而挪用公款另作他用。因此内部控制需要结合会计人员的遵法意识，做好确保会计人员独立性的要求，才能更好的建立良好的内部控制，有效杜绝企业的会计信息，提高投资者判断的正确性。4.公司高层管理机制不完善对上市公司财务报表粉饰的关系一个成熟的市场和企业，其对管理层的控制和监管是极其严格的，作为企业运营的执行者和直接受益者，管理层面对的诱惑远高于基层员工，与公司所需要的股东利益最大化产生矛盾，部分管理者会反其道而行之与股东勾结粉饰报表，更有甚者会越过股东以谋求自身利益最大化，盲目的扩大公司规模追求泡沫经济而忽略了企业的发展，不惜后果伪造会计信息来掩饰目的。再者，管理层的选举和提拔往往带有主观性，其能力与要求并不一定能与其职位相称，不仅不能为企业带来利益，还有可能出现以权谋私现象，这对于企业和市场而言都会产生极其恶劣的影响。（三）我国上市公司财务报表粉饰的外部原因1.法律法规不完善即使我国已经颁布如《公司法》、《会计法》等法律文件约束并监管者证券市场，但仍存在着漏洞使得有心者有机可乘。目前为止我国共有五个部门共同负责上市公司相关方面的监管：全国人大、国务院证券委员会、中国证监会、财政部和国家体改委，这些部门之间责任界定难以理清，协调不利，这也导致了上市公司财务上报没有得到有效地监管。2001年中国证监会发布了《关于上市公司、拟首次发行股票并上市的公司做好与新会计准则和制度相关信息披露工作的通知》，其中提出上市公司必须按里面的准则来制定财务报表，严格遵守财政部颁布的《企业会计制度》中有关信息的披露要求，这也表示出我国对该问题的重视。2.制度不完善要防范财务报表粉饰，就必须要对现行的会计制度和准则加以完善，才能进一步提高我国对上市公司财务报表的要求和标准。对于公众来说，注册会计师是会计人员中最能代表企业与投资者的相关人员，注册会计师要独立的对公司进行审核，确保决策的公正性，发表合理合法的意见从而推动企业持续健康的发展。然而2018年之前《注册会计师法》自1993年开始生效的二十多年时间，早期的法律早已经不适合于后期的社会经济现状，因此有一部分人员抓住了漏洞，避开了法律的监督，违背了职业的公正性，于是2018年更新了此法律，使其更完美的贴合与当下的经济市场，杜绝会计人员钻空子。独立公正的会计人员或者事务所是行业监督的标杆，一定程度上代表着证券市场的信誉和稳定，因此如果不能很好地维护制度和规范会计人员，势必会对审计等程序造成无法挽回的损失。3.司法力度不够完善立法的问题是一方面，司法同样也是不可忽略的一步。证券市场上财务报表粉饰现象是时常发生的，这与司法力度薄弱分不开关系。美国安信达事务所帮助安然公司违法敛财5.86亿美元，但美国联邦最后判罚仅仅90万美元，这巨大的差距不难看出其造假的利润之高，成本之低。因此我国如果不能推出强有力的司法力度来惩戒违法的相关人员，使企业和事务所不得不因为巨大的司法力度而考虑，慎重行使其独立审计的权力时，整个证券市场就会被会计人员轻松掌握。而关于什么是虚假会计信息，如何确认是虚假信息，相关会计人员的附带责任和企业管理层的责任等的分担和处罚，直到现在都没有完全清晰的界定和有效的文书说明。五案例分析（一）国外上市公司案例分析1720年以来以“南海事件”为首因被披露存在粉饰现象而破产的公司比比皆是，这说明即使西方发达国家的经济市场制度足够先进和健全，但监管方面仍存在漏洞，无法完全杜绝造假现象，也证实粉饰乱象无处不在，而如何治理目前仍是国际性重要课题。（1）安然公司事件2001年曾在美国500强中排名第七的，被誉为“最有创造力的公司”的安然公司由于被核实在公司公开信息中有不诚实行为，导致股票被大规模抛售，直接致使安然公司的股值巨幅缩水，从而导致了最后的破产，这是近几年来美国最大的一宗破产案。安然公司自建立起直到2000年，其披露的营业额曾达到惊人的1010亿美元，是国际上最顶尖的盈利性能源公司，然2001年年初，有投资机构对安然提出质疑，通过专业的运算，安然的盈利率从2000年的5%到2001年下降至2%，这样巨大的差异引起了人们的重视，到八月中旬时安然股价从年初的80美元跌至42美元，同年十月，安然公司突然报告称要在第三季度摊销近十亿的“非常费用”，并携手合伙公司发出声明称其运营模式不存在亏损问题，然而当季度摊销引起的净收益为负的六亿二千八百万美元即每股亏损1.11美元而震惊华尔街，月底首次披露公司股东资产已缩水12亿美元。事后我们可以得知，安然公司为了维护公司的高速扩张，向外借了近几十亿的外债，而公司高层为了粉饰公司财务报表中的利润，伙同安达信会计事务所故意隐瞒了此债务，也为日后的披露埋下了隐患。2001年11月，安然公司被迫承认做了假账，自1997年以来共虚报盈利近6亿美元。与此同时，2001年十月，“宝莱利”宣布破产，随后美国实业界掀起破产狂潮，2002年，零售业巨头凯马特宣布破产，同年，环球电讯传来破产恶训。从美国证交所的一项统计表明，从1991年起到2000年的十年时间，披露财务报表虚假案件上百件，从而不难看出在美国的证券市场上，上市公司财务报表粉饰现象非常严重，其会计制度和监管存在很大漏洞。（2）帕马拉特事件帕马拉特公司曾是意大利的第八大企业，2003年帕马拉特突然申请破产保护引起轩然大波，被称为欧洲的“安然事件”。帕马拉特自1961年起起步，经过几十年的不断更新和宣传，到2002年时帕马拉特已经拥有高达76亿欧元的营业额，在世界上最有名的食品品牌中排名第二。这样一位资金雄厚的企业巨头在债券市场上理应有着举足轻重的地位，然而2003年帕马拉特却突然宣布无法按时偿还到期价值1.5亿欧元的债券，这引起了银行和审计师的警觉，十二月底帕马拉特宣称无法偿清大约5亿欧元的共同基金时，该巨头的业界神话才被彻底打破。帕马拉特的繁荣只是表面，背后早就潜伏着巨大的财务危机。通过调查，当地检察人员发现在过去的长达15年的时间内，帕马拉特管理当局通过伪造会计记录，虚增资产从而掩盖其高达162亿美元的负债。通过对多家投资银行进行操作，利用衍生金融工具和复杂的财务交易掩盖债务进行金融欺诈、提供假文件声称银行账户中存有49亿美元的资金、做假账转移资金以及管理层私吞公款等问题，造就了帕马拉特的塌台。除此之外，2002年法国的威望迪垮台，2003年荷兰的零售商阿嚯伊爆出会计丑闻，2003年意大利帕玛拉特事件，每年营业额高达76亿欧元的公司无法筹到6千万欧元的债券，因此在对该公司的财务报表进行重新调查后才发现帕玛拉特公司粉饰了其财务报表的透明度，使得投资者难以看懂企业下真正的经营状况，整个金融市场和各大银行才猛然醒悟到该公司存在的财务问题并拒绝了继续贷款，迫使帕玛拉特走到破产边缘。因此从以上的各个实例来说，和安然公司一样，有众多的企业都会对财务报表进行粉饰行为从而模糊公司的重要信息，对社会和证券市场都造成的极其严重的后果。学者黄叙新编译的《帕马拉特：坍塌的奶酪》中提出这样一句话：“一旦企业的高管层违背创业初衷，依靠设计财务迷局期满投资者与信贷机构而获取暂时的利益，最终会遭到市场的无情唾弃”。企业的过错酿成的苦果不可逆，但是不立即对国家的制度和市场进行正确管理和矫正的话，只会造成更大的损失。南海事件后，西方证券监管部门出台了《泡沫公司除缔法》，从此整个西方国家都在致力于构建有效公正的治理机构和会计准则。安然事件后，以美国为首的大国针对上市公司财务报表的透明度和真实性都进行了更严格的防范体系。从三个部分主要可概括为：强化会计监督，约束公司高管人员和为投资者提供更好的资料。此外，美国在安然事件后颁布了两个最重要的法案—“会计监管法案”和“公司改革法案”。同样，在帕马拉特事件后，意大利政府迅速做出了反应以减轻对社会造成的震荡。首先便是对帕马拉特展开司法调查和处理，逮捕并起诉了帕马拉特的高管层，并对该企业的账目进行核查，弄清真实的财务状况，与此同时立刻成立了相关机构对该公司进行了重组与破产保护。意大利财政经济部部长发表说明，称将对国家现行的金融监管机构体制进行改革，将仿照英国的制度建立统一的监管机构，加强独立性，此外还表示要推动国家审计的制度化和现代化，采用国际准则则是实施这一步的关键。（二）我国上市公司案例分析近几年，银广夏、猴王股份、绿大地等数十家上市公司造假案相继被披露，如中国证监会介入调查并于1998年公布查处情况的“红光实业欺诈发行股票案”中，红光公司（前身为“成都国营红光电子管厂”）与1997年发行股票的股票收入与1998年年初所报告的数字完全不符，这引起了证监会的注意，后在进行了深入调查后证监所发现红光公司实为严重亏损的公司，其为了谋取利益，虚报利润且在上市过程中编制虚假报表来保证资格，随后中国证监所对相关人员进行了惩处并作出相应的刑事处罚。由此，上市公司财务报表粉饰问题浮出水面，成为一个市场环境不可忽略的大问题。（1）江苏雅百特科技有限公司江苏雅百特科技有限公司于2002年十月成立，2015年成功登陆资本市场，其中以和江苏中联电气股份有限公司以签订对赌协议的方式协调利益重组上市，其名下还有子公司“山东雅百特金属结构系统有限公司”，获得多项科技发明专利及技术认证，极具发展前景。然而随着我国能源转型发展，煤炭行业开始进入黄昏时代，这导致了雅百特上市后的几年内业绩一直不够理想，库存积压，利润降低，都是压倒雅百特坚守行业底线的稻草，而最重要的最后一根稻草，来源于和江苏中联电气股份有限公司签下的“对赌协议”，该协议中，约定了雅百特需要在随后的三年内达到规定的净利润额，如若没达到，雅百特将对中联进行巨额补偿，这一对赌协议曾经让雅百特借壳跻身上市大放光彩，也为日后的铤而走险的造假落幕埋下伏笔。表2-1雅百特2012--2014年主要财务指标单位：万元年份营业收入净利润经营性现金流量应收账款预付账款201212681.71287.9-3087.31851.91041.62013149932010.21214.13234.4549.320144956110589.5-5164.33831.5490.6数据来源：东方财富网2013年起雅百特就已经在行业中小有名气，从上述报表中我们不难看出，这一段时间雅百特的利润走向不断上升，盈利能力提升巨大，在2014年中净利润较上年的涨幅增至惊人的426.8%，但值得注意的是，同年其应收账款较上年增加了18.46%，但经营性现金流量较上年变化了-525.36%，这种极其不寻常的数据比对，引起了投资方的注意。值得一提的是，这几年正是雅百特迅速扩大业务范围的繁荣时期，随着政策上的改变和发展，雅百特一度将业务拓展至海外市场，但由此业务急速扩大的后遗症也慢慢显露出来。表2-2雅百特2013--2016年利润表单位：万元年份净利润营业收入20132010.1514993201410589.524956120152661992564201624090128525数据来源：东方财富网2015年公司半年报显示的净利润为1276.7万元，到2016年这一指标增长至7000万元，增幅足足达到了450%左右，至2017年，净利润再一次猛增至11657.67，增幅为67%左右，但综合2012年的数据来看，利润飙升变化是2012年的2000%，股票价格也是从5.43涨到23.92元，足足翻了4倍，不可谓势头不凶猛，因而奠定了其龙头大佬的位置，也为雅百特和江苏中联的对赌协议奠定雅百特的胜局基础。然而这一切，都是泡沫堆砌的繁荣。对赌下的雅百特为了实现胜利用了不正当的手段，富有戏剧性的是最先意识到这一点的，是他的竞争对手上海亚泽新型屋面系统股份有限公司的董事长。他敏锐的察觉到对手公司数据上的不对劲，派人专门前往木尔坦调差关于雅百特所公示的与巴基斯坦合作的8.375亿元的项目，结果发现木尔坦当局并未和雅百特产生交易，至此，该公司向监证会举报雅百特，至于这八个亿的工程项目，便无人知晓其去向。2018年7月，证监会对外公示雅百特财务舞弊案件调查结果，雅百特的独立财务顾问机构及对年报进行审计的会计事务所出示不真实的会计资料而被做出严肃处理，同日，雅百特被强制退市，其法人代表则终生禁入市场。经过雅百特一事，其造成的影响之深，金额之大，范围之广难以言说，其由于管理层的贪婪无知和为了上市签下对赌协议的野心最终酿成了这些苦果，虚增了海外项目，虚增了近26000万元的利润，造成盈利能力飙升的假象。这样破坏行业规则，扰乱市场秩序的企业并不只有雅百特一家，但股权过度集中的问题确是可以称得上典型的一家独大现象，其法人代表陆某及其亲属所占股近90%，这就为集中权利埋下伏笔，就算后续有管理者发现问题，却也无权改变。与此同时，法人代表陆某时任山东省商会干部及北大江苏金融会的副会长，在当时雅百特临上市前遭受质疑后仍能顺利上市，其中潜藏的商业潜规则不言而喻，当地政府与企业之间的保护关系是财务舞弊的强有力支撑点，这是国家为改善社会环境需重点关照的方向。自1998年起财政部开始着手准备制定会计准则，1992年发布了《企业会计准则》到现如今每一年会修改修缮的《企业会计准则解释》等，都是国家为上市公司合法经营，规范制定合法财务报表所准备的重要武器。其中法律法规可分为两个层次，较高者为《公司法》、《证券法》、《会计法》、《注册会计师法》等，而另一个层次为有关行政部门发布的部门规章及规范性文件，如《公开发行股票公司信息披露实施细则》和《信息披露内容与格式准则》等。这些对于去除报表中的水分，遏制企业粉饰产生了积极良好的作用。但同样不可否认的是，在我国的法律基础下仍存在不少漏洞和真空地带，这会刺激到部分企业违反涉入灰色地带以求盈利，政府和企业相互包庇，企业在“保护伞”的庇佑下凌驾于规则之上甚至会走向极端，酿成大祸。由此可见我国的监管系统和会计体系仍是一条漫长的修缮之路。六我国上市公司财务报表粉饰的治理与总结（一）对于上市公司财务报表粉饰的识别方法1．分析外部信息一般来说公司会长期稳定的与某个会计人员或者会计事务所合作，但若是企业经常频繁性的更换会计人员，那极有可能是因为相关人员发现了公司内部财务上的重大问题，处于职业准则不会诉之于口，但为了避免自身卷入纠纷或刑事责任，会计人员会自动请辞，由此便可有理由的怀疑该公司的问题。另外，若被出具某些相关证明时，意味着该公司存在着审计人员也不能解决的重大问题或者不能被认可的处理方式，因此也可说明该公司可能存在账务粉饰的行为。2．通过数据分析重点项目及指标上市公司的财务报表粉饰往往从重点指标入手，如存货、应收账款，其他应收款、固定资产、应付账款、收入、成本等关键项目进行粉饰，如果将这些项目区历年数据相比，在同行业其他公司变动不大的情况下某一项或者多项数据变动异常，便具有了人为操作的可能性，值得进一步的研究和审核。或者按照季度分析，如在淡季收入增加或旺季收入减少等现象，都有可能存在人为操控，造假的可能性。其二是异常利润剔除法,是指将其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业的利润总额中剔除，以分析和评价企业利润来源的稳定性。当企业利用资产重组调节利润时，所产生的利润主要通过这些科目体现，此时，运用异常利润剔除法识别会计报表粉饰将特别有效其三现金流量分析法,是指将经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，以判断企业的主营业务利润、投资收益和净利润的质量。一般而言，没有相应现金净流量的利润，其质量是不可靠的。如果企业的现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，表明企业可能存在着粉饰会计报表的现象。（二）针对上市公司财务报表粉饰的治理建议1.完善公司治理结构企业的治理结构是企业得以健康良好运行的基础，完整的治理结构意味着管理层拥有足够的经营知识来指导公司的发展，股东与管理层之间杜绝了勾结现象，从而减少矛盾冲突，减少了财务伪造的可能性。其次，公司拥有正常的规章制度，以董事会，股东大会和监事会的三权分立可以正常的运行，增强了对权力的监管和制约，大大减少了管理层相互勾结，伪造财务已欺骗中小股东的投资取向，不光减少了大部分中小股东的错误投资所造成的成本，也大大增强了企业的公信力，增强了证券市场的稳定。2.完善会计制度会计制度是保证会计人员遵循会计准则，确保独立性和公允性来完成审计的重要保证。上市公司所处的环境负责且业务繁多，里面的利益交杂种类繁多，因此会计人员若是没有明确的会计制度和准则约束，禁不住诱惑并试图转空子谋取利益，其造成的损失远不止只是金钱上的流失，更是对企业行业的稳定性提出质疑，更会动摇公众对会计职业的质疑，这将会严重影响会计行业和相关企业的公信力。3.增强司法力度对参与财务报表粉饰的会计人员和相关人员加大司法惩处力度，将会对企业的合法运营产生巨大的积极影响。企业一般与会计人员或会计事务所合作，部分企业为了欺骗误导投资者会与会计人员互合作粉饰财务问题，而若是司法力度足够大，事务所会在严厉后果的情况下慎重思考合作的可能性并大大减少此类的合作以避免被纠缠从而摊上刑事责任，因此很明显得知加大司法力度，是对减少财务报表粉饰行为具有极大的积极影响。国家加大监管力度，企业造假成本增高，管理层便意识到报表造假涉及到的利益减少，因此便可有效减少相关粉饰的问题，使得市场秩序有效运行，维护了投资者的利益。（三）上市公司财务报表粉饰应付的法律责任1.单位负责人和会计人员的法律责任(1)民事责任在管理当局和会计人员提供粉饰的会计报表时，投资者、债权人以及利益相关人对于根据虚假会计信息作出错误决策所造成的损失，应向管理当局和会计人员提出民事索赔，以挽回损失。这就对会计报表粉饰行为有巨大的威慑力。(2)刑事责任我国新《会计法》明确规定，单位负责人对本单位的会计工作和会计资料的真实性、完整性负责，这就堵住了会计报表粉饰的源头。因为在中国环境下，会计报表粉饰行为往往并非出自会计人员的本意，而是迫于管理当局的压力。当然，这不意味着会计人员就不用承担法律责任了，会计人员作为会计报表粉饰的直接参与者，必然要对其行为后果负责。《会计法)规定了数种行为应承担刑事责任，如伪造、变造会计凭证、会计账簿，编制虚假财务报告，隐匿或故意销毁依法应当保存的会计凭证、会计报表以及指使、授意、强令会计人员造假，单位负责人对依法履行职责的会计人员打击报复构成犯罪，均应依法追究刑事责任。(3)行政责任对于会计报表粉饰行为，不构成犯罪的，可由县级以上人民政府财政部门责令改正，对单位处以三千元以上五万元以下的罚款，此举对中小型企业具有极大的约束。新《会计法》中还规定了由财政部门吊销会计从业资格证书的惩罚措施。2.注册会计师及会计师事务所的法律责任注册会计师在对管理当局提供的经过粉饰的会计报表审计过程中若故意与企业等交易联手欺骗会计信息使用者，发表不当审计意见，则可能要相应承担行政责任、民事责任、刑事责任。具体有关法律责任主要由《注册会计师法》、《刑法》、《证券法》、《关于惩治违反公司法的犯罪的决定》等法律法规来规定。在现实条件下，应该使注册会计师充分认识到自己可能承担的法律责任，采取措施降低审计风险，这不仅是社会的需要，也是注册会计师职业自身发展的需要。（四）总结财务报表是反映企业或预算单位一定时期资金、利润状况的会计报表,是决定了投资者对于企业经营状况和盈利水平进行决策的重要依据。因此,正确的财务报表对企业而言