投资学基础（第二版）课件 模块8-10 投资理财的风险；金融理财与人生；综合理财规划

模块八投资理财风险与金融骗局教学目标知识目标能力目标素质目标掌握投资理财风险的类型了解投资理财风险防范的方法能够识别投资理财的风险能够甄别金融骗局引导学生树立投资风险意识，正确理解投资风险和收益的关系引导学生建立投资风险防范意识，掌握投资风险的识别过程和方法第一单元投资理财的风险案例导入：王平的落败所带来的启示王平对自己准备投资的电磁炉项目充满自信，他认为这个项目一定能给他带来不菲的收益，加上通过关系，他轻而易举就从银行“套”到大笔资金，更加信心爆棚。他很看不起同行们缩手缩脚、小打小闹的样子，心想自绝不能跟他们一样，要干就大干一场。这种心态使他忘记了自己企业抵抗风险的能力。他一心只想扩大投资规模，将“摊子”铺得越来越大，甚至提出“大就是好”的口号，连上两条生产线。企业负债随着他的盲目投资滚雪球般扩大，王平却毫不在乎，一点也不感到害怕。在他看来，等企业一运转起来，什么债都可以还清。但等他的企业运转起来了，别人的钱也赚够了，开始拼命压价。王平的产品生产出来却卖不出去，顿时陷入了危局之中。一开始就把摊子铺得很大，几乎是一些创业投资者的共性，殊不知种种危机就蛰伏其中，一不小心就可能爆发。同时，在经济快速增长的时候，人们容易信心超支，对未来的估计过于乐观，藐视风险，从而形成投资泡沫，一旦有风吹草动，泡沫瞬间破灭，投资者就会陷入危局和困境。投资者应从风险与收益平衡的角度考虑企业的投资导向，选择合适的投资项目，并且将投资规模控制在适度的范围内。在具体投资时，应将资金分批次、分阶段投入，尽量避免一次性投入，应留有余力，以防一旦环境变化，风险发生，手中再无资金可以周转，以致满盘皆输。一、风险的概念及分类

风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，或者是指由于未来的不确定性而引起的投入本金损失和预期收益减少的可能性。如果某项投资只有一种结果，即结果是确定的，则该项投资就没有风险。例如，现在将一笔钱存入银行，可以确定一年后将得到的本利和（本利和=本金+利息），几乎没有风险。如果某项投资有多种可能的结果，其将来的收益是不确定的，则该项投资就存在风险。（一）风险的概念（1）风险是由事件本身的不确定

性带来的，具有客观性。一、风险的概念及分类（一）风险的概念（2）风险的大小随时间延续而变化，具有期限性。（3）风险存在于投资活动的各个环节，具有广泛性。（4）风险可能给投资者带来超出预期的收益，也可能带来超出预期的损失，具有双重性。一、风险的概念及分类

按照风险的性质划分，投资理财风险可划分为系统性风险和非系统性风险。1.系统性风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。系统性风险主要包括政策风险、经济周期风险、利率风险和购买力风险。（二）风险的分类一、风险的概念及分类

按照风险的性质划分，投资理财风险可划分为系统性风险和非系统性风险。2.非系统性风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。非系统性风险包括信用风险、经营风险和财务风险。（二）风险的分类超链接：各个理财品种的收益与风险（一）发现或者调查风险源发现引起风险事故的风险源是投资风险识别的核心，如果不能识别投资活动所面临的潜在风险，风险因素聚集或者增加，就会导致风险事故的发生。只有发现风险源，才能有的放矢地选择风险应对策略，改变风险因素存在的条件，降低风险事故发生的可能性。在识别了投资风险的风险源之后，需要对风险源进行认识、了解和测定。这是风险识别的关键。由于不同的风险管理人员对风险源认识的能力和水平不同，其结果就差之千里，因此需要通过加强对风险管理人员的教育和培训。二、投资理财风险识别的过程（二）认识风险源（三）预见危害尽管在不同的环境下，产生投资风险事故的形式不同，但是风险事故带来的危害却是大致相同的，即造成投资活动收益的减少。因此，投资风险识别的重要步骤是能够预见危害，只有这样才能将产生危害的条件消灭在萌芽状态。重视风险暴露就是重视风险因素与风险事故的关系。对于令你遭受损失的投资活动，都有风险暴露的可能，投资活动风险暴露一般包括实物资产、无形资产、金融资产的风险暴露以及责任风险暴露。二、投资理财风险识别的过程（四）重视风险暴露三、风险的防范在进行投资理财时应避免出现只追求高收益率、投资过于单一、风险意识不足等不健康的理财心态。在投资理财时应做到：（1）理财要区分理性目标与非理性目标。根据银行利率、资金通货膨胀等因素估计出可能的资金收益率，并以此作为理财目标，数倍甚至数十倍的收益率显然是非理性的。（2）区分必须实现的和希望实现的。必须实现的是基本保障，但希望实现的不能偏离投资领域的普遍收益率。（3）将目标量化，明确最终要达到的财务目标。以一定期限的时段进行追踪考察，从而及时发现其中的理财陷阱。三、风险的防范（4）改善总体的财务状况，把理财收入与日常收入区分开来。

不要把精力完全放在现有财产的打理上。（5）短长兼顾，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

目标要分层次，短、中、长期的理财产品都有才算合理。（6）目标要逐一实现，分清主次，实现梯次发展。

个人购房购车、父母养老、孩子教育、自己养老等阶段性消费目标只能逐步实现。（7）预留备用金，

以防范自己或家人可能面临的突发事件。（8）永远不作自己不懂的投资。

不了解就意味着要面临风险，而且风险的大小与不了解的程度成正比。（9）匹配产生效益。

投入与收入相匹配，计划与家庭情况相匹配。（10）保持灵活性。

任何一项理财产品不是一劳永逸可以获利的，个人理财需要保持灵活性，适当调整财务结构可以规避单一选择带来的风险。第二单元金融骗局案例导入：进行股票投资要谨防骗局分组讨论你或者身边的人有没有股票投资被骗的经历？谈一谈此类骗局的共性及如何防骗。利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，制造赚钱的假象。1.庞氏骗局通过格式化的连环信，要求收信人将钱寄到指定账户，承诺小投资赚大钱。2.连环信骗局通过交纳入会费的方式，鼓励投资，许诺高额回报，实为骗取会费。3.传销诈骗一、典型金融骗局5.征婚骗局人们常说，爱情会遮蔽人的眼睛。这或许是越来越多爱情骗子通过互联网交友中心实施诈骗的原因。4.电子邮件诈骗你是否收到过这样的电子邮件，写信人自称是某国政府某高官的家人，因政变或贪污行为暴露，其银行账户被冻结，需要有人帮助，才能将数千万美元转移出来，后要求你提供资金以及银行账号，帮助他们转移这笔资金，并许诺给你丰厚的回报，但实际上他们会取空你的账户。7.传销骗局金字塔传销骗局的手段是：由所谓某项“投资”或“买卖交易”方法推广组织，利用几何级的增长方式，赚取加入组织新成员所缴纳的费用，牟取暴利。6.彩票骗局A国某有组织的犯罪团伙给一些B国家庭打电话，告诉他们中了A国的彩票大奖，而要兑奖，必须先缴纳一定数额的手续费。尽管手段很拙劣，但仍有很多B国人上当。一、典型金融骗局巴洛·克洛斯骗局是最臭名昭著的骗局之一。他把笔钱用来购买私人飞机、豪华汽车、豪宅和豪华游艇，过着奢侈的生活，直到被揭发出来，锒铛入狱，这场骗局才结束。8.私募骗局一些骗子颇懂得利用人们的恻隐之心。几年前，某国一对夫妇称自己的孩子患上白血病，希望能在孩子死前满足她的梦想。结果，事实是他们的孩子很健康，而他们带着骗取的钱。9.白血病骗局风靡全球的在线游戏《第二人生》中出现了一个虚拟银行“GinkoFinancial”，它声称可以给投资者带来高额回报。10.虚拟银行骗局一、典型金融骗局设计虚假的基金网站，承诺每天返利，以高额回报为诱饵吸引投资者。1.网络基金诈骗案例冒充国内知名证券公司开设钓鱼网站，先兑现小额利润骗取信任后诱骗大额投资。2.股民网上炒股被骗案例推销炒股软件，承诺高额投资收益，实际为虚假宣传和诈骗。3.使用“只赚”炒股软件案例二、典型案例解析通过社交软件、自媒体软件、婚恋网站、交友网站等物色目标。4.警惕虚假投资理诈骗利用人们对赚钱的渴望，通过网络平台设计出重重骗局，等人上钩。5.谨防网络投资骗局以说出个人真实信息为手段降低投资者防范意识，诱导学生申请网络贷款。6.校贷诈骗重灾区，

征信记录应查清二、典型案例解析7.一元购的无底洞骗局案例回顾“用一元钱，实现一个梦想”，只需要花一元钱，就可以得到丰厚奖品，大到开走宝马、抢购手机，小到百元充值卡加油票，这种好事您相信吗？大量互联网公司的一元夺宝游戏，邀请用户一元起投，然后抽幸运者，抽到谁，手机、宝马等大奖就归谁。大量用户越投越上瘾，有的人不知不觉就投了四五十万元，还有的人倾家荡产还执迷不悟。骗术揭秘一元购这种商业模式看似通过互联网平台在销售商品，而实际上却是打着电商旗号销售中奖机会，也就是类似网络售彩。国家已经叫停了网络售彩业务，因而一元购是法律风险较大的商业模式，会破坏交易安全，损害消费者的合法权益。二、典型案例解析真实案例补充案例：反诈防骗，你我同行冒充熟人诈骗诈骗方法骗子利用QQ或者微信冒充亲人、同学、朋友与你联系，称遇到紧急情况要借钱。某高校学生小张突然收到好友通过QQ发来的信息：“遇到点急事，能不能帮帮忙，借我800元钱。”小张心想朋友一定是遇到难事了，不然不会这么着急地向他借钱，随即转账了800元。半小时后，“好友”说自己出了车祸，人正在医院抢救，需要1000元救命钱。小张再次不假思索地给“好友”转了钱。“好友”收到钱后连声道谢，并承诺第二天就会还钱。可到了次日，发现对方已将自己拉黑了。小张觉得不对头，立即拨通好友电话询问此事，才发现，原来前一天好友的QQ被人盗了，那个借钱的人是个“冒牌货”。真实案例防骗提醒：一定通过电话或视频通话等方式向当事人核实。网络刷单诈骗防骗提醒：兼职刷单本身就是一种违法行为。不要抱有“贪图小便宜”“轻轻松松赚大钱”的心理，不要轻信所谓的高额回报。云南省昆明市嵩明县公安局反诈骗中心民警接到咨询电话，来电者是在校大学生刘同学。刘同学加入了一个大学生兼职群，群主组织学生们通过兼职刷单来赚取“零花钱”。刚开始刷的几单均顺利完成任务并获取了小额佣金，尝到甜头后，刘同学对此刷单平台深信不疑，并准备“大干一场”。由于囊中羞涩无法承受“大单”的任务费用，刘同学只得去找父母借钱，母亲听到她的描述后，告诉她可能是诈骗。不相信事实的刘同学在母亲的再三要求下，拨打了当地反诈中心的电话咨询。民警了解此情况后，马上制止了刘同学在刷单平台上的操作行为，并对其进行了反诈骗宣传教育。最后，成功帮助刘同学挽回损失1.6万余元。真实案例校园贷诈骗“套路贷”一般会通过微信、qq、微博等学生经常使用的社交媒体或是在校园学生集中区域发布小广告，并宣称“无门槛、零利息、免担保”，对涉世未深的大学生来说，具有很强的吸引力。一旦学生“上钩”，这些不法借贷公司会迅速为学生办理贷款，并通过设置合同陷阱、开具远高于贷款金额的借条、故意让学生逾期等方式“步步设套”。如果借款的学生无法偿还贷款，借贷公司或是主动为其介绍另一家借贷公司，通过“拆东墙补西墙”的方式偿还，使学生们的债务越滚越大；或是采用电话恐吓、围堵拦截等方式暴力催债。诈骗方法校园贷诈骗防骗提醒：树立科学消费观，量入为出，理性消费，切勿“超前消费一时爽”。规范使用信用卡，切勿轻信各类借贷广告或不良网贷的虚假宣传。大学生小李想买一部最新款手机，于是通过qq群转发的广告找到某公司的线上贷款平台。在提供了相关资料后，顺利办理了一笔5000元贷款。因小李无法按期归还贷款，导致利息越来越高，短短6个月贷款从5000元增加到十几万元。由于害怕，小李瞒着所有人，直到恐吓短信接连出现在家人、朋友的手机上，家门口也被泼上油漆，写上“欠债不还、天理不容”的字句。最终，小李选择报案。经公安机关调查发现，该公司在一年内“套路”了700多名在校大学生。真实案例点击链接诈骗诈骗方法骗子熟悉学校情况，使用软件发送虚假信息诱使人点击，让诈骗的成功率大大增加。祝先生收到冒牌“校讯通”发来的一条短信。诈骗分子冒充孩子的班主任，并“温馨提醒”家长点击链接，查看下学期课程安排。当祝先生点击链接后，手机突然死机并不断闪烁，两天后，祝先生的手机银行被莫名盗刷了5万元。真实案例防骗提醒：来源不明短信的链接一律不点，并尽快删除。应对策略金融部门应与公安、工商、工信等多部门联动合作，严格把好监管关大学生所在的家庭应该承担起孩子远离校园网贷的监护职责大学生本人应该积极增强远离校园网贷意识尤其需要提到的是，根据校园网贷，学校也应该有所作为应对策略大学生要有清醒的认识，认识自己的消费能力，慎对网贷我们在消费时要注意不能放纵自己，让自己形成畸形的消费观念大学生网贷也要自律。大学生要掌握一些必要的金融知识，学会理性消费，培养自己的信用意识和七月精神清醒认知，合理消费

投资品种的风险和收益各异。债券收益高于存款但低于股票，存款安全但收益低，股票高风险高回报，证券投资基金分散风险但对冲机制不完善。黄金保值抗通胀，外汇交易可获利但风险高，房地产抗通胀但流动性差，金融衍生品复杂且风险大。投资理财风险源于未来不确定性，包括系统性和非系统性风险，通过方差衡量。防范风险需设定理性目标，量化目标，改善财务状况，兼顾长短，分清主次，预留备用金，不投资不懂领域，匹配风险与收益，保持灵活。模块小结1.我国目前各投资理财品种的特点分别是什么？2.什么是风险？风险的分类有哪几种？3.根据所学知识进行案例分析。自测练习模块九金融理财与人生理解金融理财的定义、特点及目标掌握复利的概念了解不同职业与金融理财的关系掌握不同投资者的不同风险偏好教学目标知识目标能力目标能够理解金融理财的目标能够熟练运用72法则能够分辨不同投资者的风险偏好素质目标树立投资理财的风险意识培养学生的职业定位和个人规划的能力培养学生良好的沟通能力第一单元

金融理财的目标

钱少，生活拮据，每月的工资只能应对基本开销，生活压力巨大，此时你可能想再兼一份差事，多挣一点，贴补生活所需，然而，却没有想到理财。设想一下这样做的结果：生活无比艰辛，每天都很劳累，精神压力巨大，并且存在生病的风险，更可怕的是对未来没有期待，也许幸运的你有个好子女，你把希望寄托在他们身上，那么，你的下一代又必定会承受巨大的压力。对于这样的家庭，其实理财是很有必要的。

在普通百姓中，工薪族和中低收入者仍占绝大多数。投资理财是与幸福生活密切相关的事，收入微薄的清贫者与初入社会又身无资产的职场“新贫族”都不应回避。即使经济上捉襟见肘，每月微不足道的投入也可以聚沙成塔，运用得当更可能就是“翻身”的契机。财富能带来生活的安定、快乐与满足，也是许多人追求成就。案例导入：投资理财的必要性案例导入：投资理财的必要性

投资的最大障碍来自人们对投资的认识。在日常生活中，你是如何看待“投资是有钱人的专利”这一观点的？金融理财的目标到底是什么？分组讨论你的收入像一条河，你的财富就是水库，花出去的钱就是流出去的水，理财就是管好你家的水库，开源节流，让你们家的水库啥时候都有水，你兜里啥时候都有钱。金融理财的定义：

金融理财是指理财专业人士通过收集客户家庭状况、财务状况和生涯目标等资料，与客户共同界定其标及优先顺序，明确客户的风险理财目属性，分析和评估客户的财务状况，为客户量身定制合适的理财方案并及时执行、监控和调整，最终满足客户不同人生阶段的财务需求的综合金融服务。金融理财的特点：（1）金融理财是综合性金融服务，而不是金融产品推销。（2）金融理财是由专业理财人士提供的金融服务，而不是客户自己理财。（3）金融理财是针对客户一生的长期规划，而不是针对客户某个阶段的规划。（4）金融理财是一个过程，而不是一个产品。（5）金融理财的客户不仅仅局限于个人，还包括企业等组织。金融理财与个人理财的区别：

个人理财针对的是个人客户，理财工具,通常既包括金融工具，也包括一些非金融工具；

金融理财针对的可能是个人客户，也可能是企业客户，理财工具则通常只有金融工具。010203一、金融理财的定义和特点财务安全是指个人持有的财富足以应对未来的财务支出和实现其他生活目标，不会出现大的财务危机。衡量财务安全的标准是否有稳定、充足的收入是否有充足的现金准备是否有住房是否购买了合适的财产保险和人身保险是否有收益稳定的投资是否享受社会保障是否有养老保障计划实现财务安全上述衡量标准仅具有参考性，具体的衡量标准要根据个体的实际情况而定。二、金融理财的总体目标和具体目标追求财务自由财务自由是指个人的收入主要来源于主动投资而不是被动工作，即投资收入完全可以覆盖个人的各项支出，使个人从被动工作的压力中解脱出来。二、金融理财的总体目标和具体目标二、金融理财的总体目标和具体目标金融理财的具体目标:02我国的金融理财业务必要的资产流动性合理的消费支出实现教育期望完备的风险保障合理的纳税安排积累财富安享晚年合理的财产分配与传承第二单元

人生规划及其意义一、复利的概念

单利和复利是计息的两种不同方式。单利是指按照固定的本金计算利息的一种计息方式。按照单利计算的方法，只有本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。复利是指不仅对本金计算利息，还对利息计算利息的一种计息方式。

(一)单利计算法

(二)复利计算法

含义

单利计算法是不管期限长短，仅按本金计算利息。即用本金量乘以一定的利息率，再乘以一定的期限计算利息。

指以一定时期（如年）作为计算利息的时间标准，每次计算利息后，都把利息额加到本金上，作为下一次计算利息的本金额，如此滚算本金与利息的和。

优缺点

以单利计算，手续简单，计算方便，借入者的利息负担较轻，单利计算一般适用于短期贷款。

以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者的利益有保护，有利于提高资金的使用效率，长期贷款一般多采用复利计息。

公式

Ｉ＝Ｐ.r.nＳ＝Ｐ（1＋n.r）Ｓ＝Ｐ（1＋r）n

Ｉ＝Ｓ－Ｐ

以Ｉ表示利息额，n表示期限，Ｐ表示本金，r表示利息率，Ｓ为本金和利息之和

01

树立正确的理财观念已成为人生必不可少的内容。理财本身就是生活的一部分，你要用积极的态度去接受，你要清楚理财是不可避免的。02

爱钱但又不做钱的奴隶，为钱拼死拼活，这最不值得。由你去操纵自己的物质生活水平，而不是无奈地接受仅够温饱而再无余粮的命运。二、理财是生活的一部分观念一：理财并不是有钱人的专利在日常生活中，不少人持有“理财是有钱人的专利”的观念，认为自己要先有足够的钱，才有资格谈理财。事实上，影响未来财富的关键因素，是投资报酬率的高低与投资时间的长短，而不是资金的多寡。因此，人们必须先树立以下观念：不论贫富，理财都是伴随人生的大事。知识拓展树立正确的理财观念树立正确的理财观念是进行个人理财的前提。观念二：理财能力是通过学习和积累实践经验获得的生活中，以“没有数字概念”“天生不擅理财”“对理财不感兴趣”等理由逃避理财的大有人在。事实上，没有人生来就会理财，理财能力是通过学习和积累实践经验获得的。知识拓展树立正确的理财观念观念三：理财重在规划当下，年轻人的生活节奏快，工作压力大。很多年轻人想通过理财实现财务自由。而想要实现财务自由，就要做好个人理财规划，即运用科学的方法和特定的程序为自己制订切合实际且具有可操作性的理财方案，如现金规划、消费支出规划、风险管理等。知识拓展树立正确的理财观念理财的误区幻想一夜暴富赚钱比省钱重要理财方法随大流迷信高风险高收益理财=投资没有合理的预期知识拓展人生阶段与理财目标：不同的人生阶段，人的雄心、进取心、野心以及进取程度、保守程度都不相同。完善的理财能使你平静地度过人生低谷，积极地开创新生活，勇攀事业高峰，及时照顾到各方面不同的需求。正确的理财计划绝不会一成不变，而是因人而异，量体裁衣。理财规划的个性化：理财的目标因人而异，尤其是年龄和经历不同，人们所追求的目标也就不同。一套绝对无瑕的理财方案，可以说是没有的。三、不同人生阶段的不同理财目标养成六个理财习惯添加标题一个人的青年时期为财富积累阶段表现为收入来源相对稳定，但收入水平较低，而且大部分收入用于购车、买房等消费，净资产较少一个人的中年时期为财富巩固阶段表现为收入随着事业的发展逐步增加，消费支出占收入的比例逐步降低，净资产大幅增加一个人的老年时期为财富支出阶段表现为退休后收入减少，消费支出超过收入，净资产不断减少人生各阶段的收入、支出情况各不相同。个人可以通过理财，合理安排和管理资金，以保证当前和未来的收支平衡。知识拓展个人养老金满足多样化养老需求党的二十大报告提出，完善基本养老保险全国统筹制度，发展多层次、多支柱养老保险体系。2022年4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着个人养老金制度的建立。同年11月，《个人养老金实施办法》发布，并在北京、上海、广州等36个城市（地区）试点，意味着个人养老金制度进入实质性推动落地阶段。知识拓展个人养老金满足多样化养老需求个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运作的补充养老保险制度，完全由个人缴费，缴费者能享受税收优惠。个人养老金属于我国“三支柱”养老保险体系第三支柱的范畴。第一支柱基本养老保险城镇职工基本养老保险城乡居民基本养老保险第二支柱企业年金职业年金第三支柱个人储蓄型养老保险个人养老金商业养老保险其他个人商业养老金融业务知识拓展个人养老金满足多样化养老需求国家角度实施个人养老金制度有利于发展多层次、多支柱养老保险体系，特别是在人口老龄化程度不断加深的背景下，仅靠单一支柱难以构建完善的养老保险体系，多支柱相互配合已成为国际共识。参保人角度实施个人养老金制度有利于满足人民群众多样化的养老需求。第三单元

职业、风险偏好与金融理财的关系01.公务员的理财规划：公务员作为一种特殊的职业，本身就有一定的吸引力。在制定理财规划时，应将眼光放得更加长远一些。重点结合自身的特点来配置资产比例，应寻找适合自身的投资渠道和投资方式，包括合理的现金配置、股市或基金等证券资产配置、保险配置和不动产配置等。02.企事业单位工作人员的理财规划：在制定理财规划时，首先应注重自有资产的保值和增值，建立合理的资产配置组合，补充一定的商业保险。结合自身风险偏好，充分利用理财工具配置资产，充分利用专家理财等。03.自由职业者的理财规划：在理则规划上，应注重从各方面对自身进行保障。同时，确保资产保值和增值，注重利用商业保险，留足备用资金，综合利用理财工具。

一、不同职业的理财规划

无论是个人投资者还是机构投资者，本质上都是风险厌恶者。理性的投资者从根本上都不喜欢风险。但是由于个人性格、经济实力等方面的差异，投资者对待风险的态度也存在一定的差异，表现为对风险的厌恶程度不一样。按投资者对风险的厌恶程度划分，可以将投资者分为以下三种：

只有在确定收益大于所冒风险付出的成本时，才会决定投资。一般认为，当风险出现时，这种投资者会采取回避措施，以减少投资。这种投资者也被称为保守型投资者。02二、不同风险偏好与金融理财

要求收益与风险同步增长，与极度厌恶风险的投资者相比，这类投资者更容易接受投资风险，因此，也被称为温和型投资者。

也称激进型投资者，这种投资者愿意在投资风险出现时，积极采取主动进攻的投资策略，追求超额利润以期获得较高收益。1.极度厌恶风险的投资者3.冒险型投资者2.一般厌恶风险的投资者金融理财风险的控制方法：控制理财风险的基本思想是对某种损失的可能性进行调整，尽量降低该种损失发生的可能性。一般而言，金融理财风险的控制方法主要有以下几种：02二、不同风险偏好与金融理财

对于极度厌恶风险的投资者来说，衡量各种投资方案优劣的主要标准是投资方案是否具有风险。

也称控制风险策略。对风险进行控制分为事前控制和事后控制。

指投资者以某种方式将风险损失转嫁给他人承担。

对于系统风险，投资者往往无法规避，此时应提前做好准备，以应付风险带来的损失。如利率风险、政策风险。1.回避风险2.减少风险4.接受风险3.转移风险个人投资者风险承受能力调查问卷模块小结

金融理财是专业人士根据客户的个人情况和目标，提供定制化理财方案的服务。理财目标通常分为财务安全和财务自由。复利，即“利滚利”，依赖时间和回报率产生巨大效应。理财是生活的一部分，应积极对待，避免消极处理金钱。不同的人的理财目标千差万别，同一个人在不同阶段的理财目标也不相同，但从一般角度而言，理财规划的目标可以归结为两个层次：实现财务安全和追求财务自由。不同职业和风险偏好的人有不同的理财需求和方案。理财风险控制包括回避、减少、转移和接受风险。

自测练习

1.金融理财的总体目标和具体目标是什么？2.什么是复利？什么是72法则？72法则在生活中如何使用？3.比较分析不同职业对理财规划的影响。4.按投资者对风险的厌恶程度划分，投资者主要有哪些类型？5.金融理财风险的控制方法有哪些？模块十综合理财规划1.能够判断投资者所处的生命周期阶段和家庭模型2.能够综合运用理财八大规划3.能够分析大学生的理财需求和理财规划知识目标能力目标1.理解生命周期理论的含义2.掌握生命周期理论和家庭模型的内容3.了解不同生命周期不同家庭的不同理财需求4.了解综合理财八大规划02教学目标素质目标1.树立正确的金钱观和成功观2.培养学生善于沟通和合作的团队合作能力3.培养学生的洞察力和应变思维第一单元生命周期与金融理财的关系适合大学生投资理财的产品种类较少渠道选择缺乏科学性投资意识薄弱且相关知识不足防范风险意识和止损能力较差案例导入：大学生投资理财过程中存在的问题

鉴于大学生长时间处于校园生活之中，受学习专业的影响，只有经济管理类的同学在日常教学中会接受到相关知识的学习，而其他专业的学生对投资理财知识的学习仅能依靠选修课或互联网上的信息推荐。所以大部分学生的投资理财观念相对薄弱，对投资理财的规划不够全面和清晰，在实际投资过程中还可能因认识度不够而发生投机行为

受可支配资金数量和专业知识的影响，可供大学生选择的投资理财产品较少。从市场调查来看，理财通和余额宝等风险相对降低的理财产品深受大学生群体的喜爱。期货、股票等传统理财产品在购买前期和经营过程中需要投入大量的精力和时间，并且需要相关的专业知识来加以支撑，因此在大学生群体中并没有受到广泛的青睐。与此同时，大学生群体承受风险的能力远远不及白领人群，因其资金链相对薄弱，所以在选取投资理财产品时，稳定和保守是其考虑是否投资的先决因素。

担风险。虽然大学生投资理财的意识有所提升，但是防范风险的意识和及时止损的意识还有待加强。在投资出现高风险性时不能适时止损来稳定投资，是影响大学生理财投资收益的主要原因。在理财投资过程中大学生对投资环境通常过于乐观，缺乏防范风险意识，在出现结构性下跌时往往将其视作正常波动，从而错过了良好的止损时机。

受信息来源渠道的制约，大学生在选择理财产品时缺乏科学性和合理性。现在市面上投资理财产品较多，各种宣传手段也层出不穷，大学生在进行选择时受外界因素影响较大，自身的投资判断能力较弱。同时受自媒体的发展和影响，各种投资理财产品的广告和软文潜移默化地影响着我们的生活。某些推广文章宣传投资回报率存在不实现象，或对投资风险避而不谈，这些都影响了大学生群体的主观判断能力，只着眼于高额收益而忽略了风险。人从出生到死亡会经历婴儿、童年、少年、青年、中年、老年六个时期。由于婴儿期、童年期、少年期没有独立的经济来源，通常也不必承担经济责任，因此这三个时期并不是理财规划的重要时期。而青年期、中年期和老年期则是进行理财规划的三个重要时期。将理财规划的重要时期进一步细分，可分为五个时期，即单身期、家庭与事业形成期、家庭与事业成长期、退休前期和退休期一、生命周期理论基本的家庭模型有三种：青年家庭、中年家庭和老年家庭。根据家庭收入主导者的生命周期而定，家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为青年家庭，家庭收入主导者的生理年龄在55周岁以上的家庭为老年家庭，介于这两个界限之间的为中年家庭。二、家庭模型结合生命周期和家庭模型制定理财规划不同生命周期、不同家庭模型下的理财规划超链接：子女教育费用增加给我们的启示案例分析

××银行的“伙伴一生”金融计划

“伙伴一生”金融计划是××银行秉承“因您而变”理念、关爱客户而进行的一大变革。它为处于人生不同阶段的客户，量身定做产品和服务。根据客户群踏入工作后的生活形态特点的不同，招商银行将客户市场细分为以下五个阶段：初涉社会阶段、成家立业阶段、养儿育女阶段、事业有成阶段、安享晚年阶段，各阶段分别对应炫彩人生、浪漫人生、和美人生、丰硕人生、悠然人生。根据不同阶段的特点重点推出相应的金融理财产品。

处于炫彩人生阶段的客户，一般为18～25岁未婚的年轻人。理财需求以转账、汇款需求较多，对刷卡购物的方式的接受度比较高。针对这一阶段的人群，招商银行“伙伴一生”金融计划在居家服务、储蓄融资方面分别提供刷卡消费、网上支付、自助缴费、网上转账汇款、定期定额、教育学资贷款、信用卡循环授信等服务，还特别倾情奉献个性化产品及增值服务—QQ一卡通。处于浪漫人生阶段的客户，一般为23～30岁的人。正谈婚论嫁，经济收入增加且生活稳定。××银行“伙伴一生”金融计划为他们推出个人住房按揭贷款、个人汽车消费贷款、信用卡循环授信、信用卡免息分期付款、信用卡调高临时额度、预借现金等融资业务。此外，为了便于他们投资，还提供了银证通、开放式基金等产品。处于和美人生阶段的客户，一般为28～40岁的人，以进取型投资风格为主，投资品种多样化。针对这一阶段的人群，××银行“伙伴一生”金融计划在特色储蓄、居家服务、融资业务、投资业务方面分别提供教育储蓄、结汇、购汇、境外汇款、通知存款、自助缴费、代理扣款、教育学资贷款、住房循环授信、个人汽车消费贷款、自助贷款、信用卡循环授信、开放式基金、外汇买卖、银证通、本外币理财计划等服务，还特别倾情奉献个性化产品及增值服务—留学金融服务套餐。

处于丰硕人生阶段的客户，一般为38～55岁的中老年人士，子女已成年自立，有了自己的生活空间，处于家庭成熟期。他们的投资风格更加注重投资风险，以均衡型投资风格为主。针对这一阶段的人群，××银行“伙伴一生”金融计划除为他们特别推出在特色储蓄、居家服务、融资业务、投资业务等有针对性的服务外，面向VIP客户还专门推出了白金品质的尊贵服务，包括“一对一”的理财顾问、优越专属的理财空间、免费临时保管箱服务、应急取款、紧急挂失、免费手机短信或E-mail理财秘书通知服务等，甚至白金信用卡的顶级服务，包括一卡双币全球通行的多重享受、全球上万家特约商户倾情奉献的贵宾待遇、全球全领域知名企业精心营造的国际化生活、全球24小时白金贵宾服务。处于悠然人生阶段的客户，一般为55岁以上的老年人士，他们希望过得悠闲而丰衣足食、身体健康，享受生活乐趣。针对这一阶段的人群，××银行“伙伴一生”金融计划为他们推出存折、存单、汇入汇款等服务，以凭证式国债、开放式基金、本外币理财计划等稳健型的投资方式，让他们在兼顾安全性的同时，使财富跟随资本市场的趋势获得稳健增长。此外，还特别倾情奉献个性化产品及增值服务—医疗健康计划，让他们晚年过得安康快乐。分析：1.××银行的“伙伴一生”金融计划是建立在什么基础上的？

2.根据你所在家庭的经济状况确定自己的理财需求。亚伯拉罕·马斯洛亚伯拉罕·马斯洛(AbrahamHaroldMaslow,1908-1970)出生于纽约市布鲁克林区。美国社会心理学家、人格理论家和比较心理学家，人本主义心理学的主要发起者和理论家,心理学第三势力的领导人。马斯洛需求层次理论是人本主义科学的理论之一，由美国心理学家亚伯拉罕·马斯洛于1943年在《人类激励理论》论文中所提出。知识拓展：马斯洛的需求层次理论马斯洛的需求层次结构是心理学中的激励理论，包括人类需求的五级模型，通常被描绘成金字塔内的等级。从层次结构的底部向上，需求分别为：生理（食物和衣服），安全（工作保障），社交（友谊），尊重和自我实现。这种五阶段模式可分为不足需求和增长需求。前四个级别通常称为缺陷需求（D需求），而最高级别称为增长需求（B需求）。1943年马斯洛指出，人们需要动力实现某些需要，有些需求优先于其他需求。马斯洛需求层次理论Hierarchicaltheoryofneeds人们追求实现自己的能力或者潜能，并使之完善化。自我实现尊重自己（尊严、成就、掌握、独立）和对他人的名誉或尊重（例如地位、威望）。尊重需求一个人要求与其他人建立感情的联系或关系。社交需求人们需要稳定、安全、受到保护、有秩序、能免除恐惧和焦虑等。安全需求食物、水分、空气、睡眠、性的需要等。它们在人的需要中最重要，最有力量。生理需求马斯洛需求层次理论Hierarchicaltheoryofneeds低高第二单元综合理财八大规划

根据人生的不同阶段，理财需求有什么变化，理财规划有什么不同。现阶段，你有什么样的理财需求？如何进行理财规划？分组讨论案例导入：不同人生阶段的不同资产组合现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常的现金及现金等价物和短期融资的活动。现金规划中所指的现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄，各类银行存款和货币市场基金等金融资产。一般来说，在现金规划中有这样一个原则，即短期需求可以用手头的现金来满足，而预期的或者将来的需求则可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足。现金规划的核心是建立应急基金，保障个人或家庭生活质量和状态的持续性稳定。现金规划在整个理财规划中居于十分重要的地位，现金规划是否科学合理将影响其他规划能否实现。因此，做好现金规划是理财规划的必要基础。一、现金规划消费支出规划主要是基于一定的财务资源，对家庭消费水平和消费结构进行规划，以达到适度消费、稳步提高生活质量的目标。家庭消费支出规划主要包括住房消费规划、汽车消费规划、子女教育规划以及信用卡与个人信贷消费规划等。消费支出规划的目的在于合理安排消费资金，树立正确的消费观念，节省成本，保持稳健的财务状况。影响家庭财富增长的重要原则是“开源节流”，即在收入一定的情况下，如何做好消费支出规划对一个家庭的整个财务状况具有重要的影响。二、消费支出规划三、教育规划

教育规划就是指在收集教育需求信息、分析教育费用的变动趋势，并估算教育费用的基础上，选择适合的教育费用准备方式及工具，制定并根据因素变化调整教育规划方案。

从内容上看，教育投资可以分为两类：自身的教育投资和子女的教育投资。对子女的教育投资又可以分为基础教育投资和高等教育投资。大多数国家的高等教育都不属于义务教育的范畴，因而对子女的高等教育投资通常是所有教育投资项目中花费最高的一项。

由于教育投资本身的特殊性，它更加注重投资的安全性，因此在选择具体投资工具时要侧重于选择保值工具。风险管理是一个组织或个人用于降低风险负面影响的决策过程，风险管理与保险规划则是指经济单位通过对风险的识别、衡量和评价，并在此基础上选择与优化各种风险管理技术，对风险实施有效控制和妥善处理风险所致损失的后果，以尽量小的成本争取最大安全保障和经济利益的行为。人的一生很可能会面对一些不期而至的“纯粹风险”（与投资领域那些可能引起损失也可能带来收益“投机风险”相对应），所以人们需要对自己的家庭及个人进行风险管理规划。根据风险损害对象的不同，这些风险分为人身风险、财产风险和责任风险。为了规避、管理这些风险，人们可以通过购买保险来满足自身的安全需要。除了专业的保险公司按照市场规则提供的商业保险之外，由政府的社会保障部门提供的包括社会养老保险、社会医疗保险、社会失业保险在内的社会保险以及雇主提供的雇员团体保险也都是个人或家庭管理纯粹风险的工具。随着保险市场竞争的加剧，保险产品除了具有基本的转移风险、减小损失的功能之外，还具有融资、投资功能。在个人财务规划中，经常使用的商业保险产品包括人寿保险、意外伤害保险、健康保险、财产保险、责任保险等。四、风险管理与保险规划税务筹划是指在纳税行为发生之前，在不违反法律、法规（税法及其他相关法律、法规）的前提下，通过对纳税主体（法人或自然人）的经营活动或投资行为等涉税事项作出事先安排，达到少缴税和递延纳税目标的一系列筹划活动。依法纳税是每个公民应尽的义务，而纳税人出于对自身利益的考虑，往往希望将自己的税负合理地减到最少。因此，如何在合法的前提下尽量减少税负就成为每个纳税人十分关心的问题。我国目前的个人税法结构相对简单，可以利用的个人税务筹划策略主要有：充分利用税收优惠政策（包括最大化税收减免，选择合适的扣减时机，选择最小化税率），递延纳税时间（包括合理选择递延收入的实现时间，加速累积费用的扣除），缩小计税依据（包括最小化不可抵扣的费用、支出，扩大税前可扣除范围），等等。个人税务筹划要面对很多的风险，尤其是法律风险。五、税务筹划投资规划是根据投资理财目标和风险承受能力，为规划合理的资产配置方案，构建投资组合来实现理财目标的过程。为客户指定合适的投资规划是理财规划师个人水平的充分体现，并不是投资规划收益越高，理财规划师就越有水平。合适的投资规划是为不同的客户或同一客户不同时期的理财目标而设计的，不同的理财目标要借助不同的投资产品来实现。为了分散风险，金融投资一般都需要构建投资组合，而投资组合的构建依赖于不同的投资工具。因此，理财规划师应在充分了解客户风险偏好与投资回报率需求的基础上，通过合理的资产分配，使投资组合既能满足客户的流动性要求与风险承受能力，又能获得充足的回报。六、投资规划常见投资工具对比一览表投资工具储蓄保险债券基金外汇股票期货房产金银收藏风险性低低低中高高高中中中收益性低低中中高高高中中中流动性高低中中高高高低低低七、退休养老规划

退休养老规划就是为了保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活，而从现在开始积极实施的理财方案。退休后能够享受自立、尊严、高品质的生活是一个人一生中最重要的财务目标，因此退休养老规划是个人理财规划中不可或缺的部分。

人口老龄化的发展趋势下，没有一个国家的政府能够无限度地满足所有人的养老需求，也没有一家企业可以向退休员工提供终身给付的员工福利。中国尽管有养儿防老的传统观念，但是随着社会的进步、子女负担的不断加重，这种养老模式逐渐难以延续。因此，退休金的筹措主要还是靠自己，着手越早，退休时相对也会越轻松。

合理而有效的退休养老规划不但可以满足退休后漫长生活的支出需要，保证自己的生活品质，抵御通货膨胀的影响，而且可以显著地提高个人的净财富。退休规划的核心在于进行退休需求的分析和退休规划工具的选择。财产分配是指为了将家庭财产在家庭成员之间进行合理分配而制定的财务规划。财产传承规划是指当事人在本人健在时通过选择遗产管理工具和指定遗产分配方案，将拥有或控制的各种资产或负债进行安排，确保自己丧失行为能力或去世后能够实现家庭财产的代代相传或安全让渡等特定的目标。通常意义上的财产分配规划是针对夫妻财产而言的，是对婚姻关系存续期间夫妻双方的财产关系进行的调整，因此财产分配规划也称夫妻财产分配规划。财产分配和传承规划也是根据个人的实际情况量身定制的理财服务，只是，规划的制定不仅与客户的财产状况紧密相连，还要受客户本人在家庭中的特定身份地位以及因此得承担的义务等各种因素的影响。财产分配与传承规划的目标是客户的个人财产。由于婚后夫妻双方的财产往往界定不清，财产分配也主要在家庭成员之间进行。而分配的多少与家庭所有成员的切身利益息息相关，因此，由财产处理引发的问题往往成为大多数家庭矛盾和纠纷的来源。八、财产分配与传承规划超链接：中低收入者也需要理财

1.如何对家庭进行财务状况分析？

2.请你为你的家庭制定一份理财方案。分组讨论案例分析：金融理财与人生规划单身期理财规划案例分析

案例背景

小王今年25岁，大学毕业后在某外资企业工作。其税后月收入4500元，单位缴纳五险一金。小王的父亲早年因意外事故去世，目前小王和母亲生活在一起。母亲今年48岁，去年办理了提前退休手续，每个月有退休养老金3000元左右。家庭定期存款有10万元，活期存款及现金有2万元。2020年下半年投入股市的资金有20万元，只是市值已减半。现在居住的房屋地段不错，是小王父母多年前以19万元左右的价格购买的，虽然是房龄较老，但其单价可以达到每平方米2.8万元，价值170万元。目前家庭资产总计192万元。小王希望可以在30岁前筹到第一笔“首付＋装修款”，这也是为结婚打下基础。有关保险和补充养老方面，他也希望能有一些好的建议。以下是理财规划师为他制订的理财规划方案。

一、家庭成员的基本情况第一部分家庭基本情况小王的家庭主要成员如表1所示。客户家庭主要成员表家庭成员年龄婚姻状况职业健康状况及已有保障小王25未婚外企职员健康/社会保险母亲48丧偶退休一般/社会保险表1小王家庭主要成员表

一、家庭成员的基本情况第一部分家庭基本情况小王大学毕业后凭借出色的专业技能，很顺利地找到了一份工作，现于某外资企业担任行政管理，他不断努力工作，目前月税后收入4500元，预计未来随着职位的升迁，他的收入还会逐步提高。母亲原本在某国有企业工作，平均月收入有4000元。由于单位出台了新的政策，允许部分达到工作年限的员工选择提前退休。她经过慎重考虑，决定提前退休，单位按照规定给予一定的经济补偿后办理了提前退休手续。目前每个月能领到退休养老金3000元左右。

二、家庭基本财务现状第一部分家庭基本情况小王家庭的每月收支及年度收支状况如表所示。每月收入每月支出小王收入4500日常伙食费1500母亲收入3000应酬及交通费等3000其他收入其他开销1000合计7500合计5500每月结余（收入－支出）2000表2小王家庭每月收支状况表单位：元

二、家庭基本财务现状第一部分家庭基本情况年度收入年度支出小王收入54000日常伙食费18000母亲收入36000应酬及交通等36000其他收入其他开销12000合计90000合计66000年度结余24000表3小王家庭年度收支表单位：元

二、家庭基本财务现状第一部分家庭基本情况目前，小王家庭无负债，其资产合计192万元，主要包括：1．定期存款10万元，活期及现金有2万元。2．有股票投资，当时投入20万元资金，经历大跌后市值已减半。3．母子共同居住的房屋面积61平方米左右，市价170万元。小王家庭的资产与负债状况如表所示。表4小王家庭资产负债表单位：元家庭资产家庭负债现金及活期存款20000房屋贷款0定期存款100000车贷0股票投资100000其他负债0自住房产1700000合计1920000合计0净资产1920000第二部分家庭财务分析及风险测评按照个人财务生命周期理论分析，小王正处于人生生涯的建立期和财务生命周期的积累期。按常规经验，此时的小王应该做好以下几点：一、个人财务生命周期分析

在事业上，重视在职进修，为日后提高职场竞争力打好基础；在日常生活中，量入为出，为今后成家攒下资金；在投资上应定活结合，选择基金定投等中长期的投资工具。同时，由于小王的家庭是单亲家庭，作为独子，他还要负担起赡养母亲、维持家庭日常生活开销的重任。第二部分家庭财务分析及风险测评

小王家庭的资产构成状况如下：二、家庭财务状况诊断

家庭资产负债分析1家庭资产占比现金及活期存款200001.04%定期存款1000005.21%股票投资1000005.21%自住房产170000088.54%合计1920000100%表5家庭资产构成比例

从上述家庭资产构成比例图来看，小王家庭占比最大的资产为房产，达170万元，占比88.54%，这得益于我国十几年以来房地产价格的增长，使得该家庭的财富得以增加。股票投资原来投入20万元，现在已经亏损50%，为10万元，占家庭总资产的5.21%。定期存款为10万元，现金及活期存款2万元，共计12万元，占比6.25%。目前小王家庭没有房贷、车贷及其他负债，负债总额为零。二、家庭财务状况诊断

家庭资产负债分析1图1小王家庭资产构成比例图第二部分家庭财务分析及风险测评

图2和图3所示为小王家庭年度收入与支出状况分析图。二、家庭财务状况诊断

家庭收入支出分析2图2小王家庭年度收入分析图图3小王家庭年度支出分析图第二部分家庭财务分析及风险测评二、家庭财务状况诊断

家庭财务比率分析31．结余比率：年度结余/年税后收入总额24000/90000＝26.67%结余比率是反映客户通过结余提高家庭净资产水平的指标。通常认为家庭结余比例达到30%比较适宜。该指标越高，说明家庭通过结余提高家庭净财富的能力越强。小王家庭的结余比率为26.67%，略低于30%的标准。说明该家庭通过结余增加家庭净财富的能力还不够强。第二部分家庭财务分析及风险测评二、家庭财务状况诊断

家庭财务比率分析32．投资与净资产比率：投资资产/净资产额100000/1920000＝5.2%投资与净资产比率反映客户投资意识的强弱，是衡量客户能否实现财务自由的重要指标。通常认为该比率应保持在50%左右。小王家庭的该比率只有5.2%，远远低于参考标准。因此，该家庭还需要通过调整资产结构，增加投资来提高家庭资产保值增值的能力。第二部分家庭财务分析及风险测评二、家庭财务状况诊断

家庭财务比率分析33．清偿比率：净资产/总资产1920000/1920000＝100%小王家庭净资产总额等于总资产，所以该指标为1。说明目前该家庭没有任何负债，没有债务压力。第二部分家庭财务分析及风险测评二、家庭财务状况诊断

家庭财务比率分析34．负债比率：负债总额/总资产0/1290000＝0该指标反映客户的偿债能力。因为小王家庭目前没有负债，所以该指标为零。说明没有任何债务压力，偿债能力强。第二部分家庭财务分析及风险测评二、家庭财务状况诊断

家庭财务比率分析35．财务负担率：年度债务支出/年度税后收入0/90000＝0该指标反映客户在一定时期内财务状况良好程度的指标。小王家庭目前没有负债，不需要偿还债务，所以该指标也为零。第二部分家庭财务分析及风险测评二、家庭财务状况诊断

家庭财务比率分析36．流动性比率：现金及现金等价物/每月支出12000/5500＝21.8流动性比率反映客户支出能力的强弱。对于稳定收入的客户，通常认为该比率应在3～6之间比较好；对于收入不稳定的家庭，通常建议该比率应该保持在6～12之间。小王家庭是一个收入稳定的工薪家庭，该比率保持在3～6之间比较合适。而小王家庭的该比率高达21.8，显然是偏高的。所以建议可根据家庭的资产结构做适当的调整，在满足该家庭日常生活和备用金需求的前提下，追求更高的资产收益。第二部分家庭财务分析及风险测评三、诊断结论与建议

通过小王家庭的财务报表，以及家庭财务数据与经验参考值的对比，发现主要存在以下几个方面的问题：（1）家庭的储蓄率和净资产投资率均低于参考值，这说明目前家庭财富积累能力较弱，从而导致用于储蓄和投资的资金不足。（2）资产流动性比率高达21.8，虽然说明家庭拥有足够的流动资金和紧急备用金可以应付一些意外状况，但是，由于其中10万元是以定期存款的形式、2万元是以活期存款的形式存在的，收益率很低，甚至不能抵消通货膨胀带来的货币价值贬损，所以需要进行适当调整。（3）一般来说，家庭的总资产负债率应低于50%，才不至于产生债务危机。第二部分家庭财务分析及风险测评三、诊断结论与建议针对以上3个问题，建议如下：（1）由于目前家庭收入较少，小王应适当“节流”，争取将每月开支控制在3000元以内为宜，提高储蓄资金和投资资产的比重。（2）考虑降低定期存款的比重，适当地将一部分资产投资于基金市场，从而提高现有资产的收益性和流动性。（3）在适当的时候，建议小王可以通过固定资产抵押的方式向银行申请贷款，盘活固定资产，提高资产的杠杆率。第二部分家庭财务分析及风险测评四、家庭风险特征测试分析为了更好地做出理财建议，邀请小王做了风险承受能力和风险偏好评估测试，这有助于其更好地认识家庭目前的财务情况，测试结果如表6和表6所示。分数10分8分6分4分2分得分就业状态公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业8家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代10置产状况投资不动产自宅无房贷房贷＜50%房贷＞50%无自宅8投资经验10年以上6～10年2～5年1年以内无4投资知识有专业证照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白4年龄：总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分50总得分84表6小王的风险承受能力评分第二部分家庭财务分析及风险测评四、家庭风险特征测试分析表7小王的风险偏好评分分数10分8分6分4分2分得分首要考虑因素赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息8过去投资绩效只赚不赔赚多赔少损益两平赚少赔多只赔不赚4赔钱心理状态学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠4目前主要投资期货股票房地产债券存款8未来避险工具无期货股票房地产债券6对本金损失的容忍程度：总分50分，不能容忍任何损失0分，每增加一个百分点加2分，可容忍25%以上损失为满分50分16总得分46第二部分家庭财务分析及风险测评四、家庭风险特征测试分析

根据小王家庭的风险承受能力和风险偏好得分，可以判定小王的家庭风险特征为“属于高风险承受能力与中等风险态度的投资人”。合适该家庭的投资组合配置为30%的债券和70%的股票，投资产品组合的预期报酬率为8.5%，标准差控制在22.40%左右较为合理。第二部分家庭财务分析及风险测评第三部分理财目标的设定与分析一、家庭理财目标

通过上述的财务状况分析以及风险测评结论，结合小王和母亲的意愿，归纳出小王家庭的理财目标有如下几项：

制订合理的投资组合方案，提高投资收益率；

30岁前筹集婚房的首付和装修款，并考虑结婚；制订并完善家庭成员保障规划；考虑母亲的养老金筹备规划。二、理财目标的可行性分析

由于小王计划在30岁结婚成家，届时家庭成员和财务情况都会发生很大的变化。长期的房贷规划和新家庭的理财规划需要在了解小王太太的财务状况后才能予以详细规划。因此，根据小王目前的家庭财务状况以及各项理财目标的轻重缓急，建议如下：

中短期理财目标采取“目标并进法”予以实现，即从2024年起，筹备母亲和自己的保险费用以及5年后的结婚费用，同时每年为自己预留出一定金额的教育费用。长期理财目标采用“目标顺序法”予以实现，即在2029年中短期理财目标完成后，再重新规划长期目标如何实现。第三部分理财目标的设定与分析第四部分基本参数设定二、理财目标的可行性分析由于在2029年小王若结婚成家，家庭成员和财务情况都会发生很大的变化。因此，本理财规划的时间起于2024年，数据测算截至2029年。此间，考虑到未来我国经济环境的变化可能对报告产生的影响，为便于做出数据翔实的理财方案，在征得客户同意的前提下，对相关内容做如下假设和预测：二、理财目标的可行性分析

（1）预期未来每年通胀率等于预期生活消费支出增长率。根据国家统计局发布的2013～2023年宏观经济运行数据，过去10年内CPI年不超过3%。基于这一情况，把未来每年通货膨胀率与生活消费支出增长率均设定为3%。第四部分基本参数设定二、理财目标的可行性分析（2）收入增长率。根据人力资源和社会保障局相关提供数据，考虑到小王的学习能力及工作努力程度，他会在工作中表现比较出色，保守估计，其未来几年的收入增长率年均为8%。第四部分基本参数设定二、理财目标的可行性分析3）房价增长率。根据国家统计局相关数据，预设未来几年房价年均增长率为5%。第四部分基本参数设定二、理财目标的可行性分析（4）资本市场投资回报率。目前，1年期定期存款基准利率为1.5%（见表8），属于近几年内的较低水平。另外，根据国内外市场的历史平均回报率，设定货币基金和定期存款回报率为3%，债券为5%，预期股票的长期平均年收益率为10%。存贷款项目调整后利率一、城乡居民和单位存款（一）活期存款0.35（二）整存整取定期存款三个月1.10半年1.30一年1.50二年2.10三年2.75二、各项贷款一年以内（含一年）4.35一至五年（含五年）4.75五年以上4.9三、个人住房公积金贷款五年以下（含五年）2.75五年以上3.25表8金融机构人民币存贷款基准利率调整表单位：%第四部分基本参数设定二、理财目标的可行性分析（5）商业、公积金贷款利率。目前，5年期以上商业贷款年利率4.9%，公积金3.25%，预设此数据不变。第四部分基本参数设定二、理财目标的可行性分析（6）公积金和养老金投资回报率。由于是政府投资行为，以资金安全性为首，设定长期投资回报率等于货币基金和定期存款的回报率3%。第四部分基本参数设定二、理财目标的可行性分析（7）相关税制和城镇职工社会保障制度均按现行相关规定执行。第四部分基本参数设定第五部分客户理财规划方案一、紧急备用金规划紧急备用金是个人或家庭用于应对突发事件的应急资金储备，通常为个人或家庭3～6个月的支出。目前，小王家庭中有120000元的资金是现金、活期及定期存款，家庭的月支出为5500元，流动性比率为21.8，该比率数值偏高。建议小王家庭：一、紧急备用金规划将现有的20000元活期存款中的10000元投资于货币基金或余额宝之类的产品，在兼顾流动性的同时，可获取更高的投资报酬率；6000元存于银行卡中，以便随时可以动用；剩余4000元作为现金备用。

建议将10万元定期存款转换成合适的银行理财产品及货币市场基金，获取比银行定期存款更高的收益。建议1：第五部分客户理财规划方案一、紧急备用金规划

“节流”＋“定投”双管齐下：适当控制家庭的月开支，通过减少不必要的交通、通讯及交际应酬，将每月开支减至3000元。

小王自己每月结余的1500元收入用于各类基金的定额定投（具体定投规划见“投资规划”）。建议2：第五部分客户理财规划方案一、紧急备用金规划

申请一张具有透支功能的信用卡，通过信用卡的透支额度补充紧急预备金，这样可利用实际消费日至还款日之间的时间差，减少日常生活开支占用紧急预备金的时间和比例。建议3：第五部分客户理财规划方案二、投资规划首先针对目前家中20万元的金融资产，可做3个方面的投资策略改变，如表9所示。

20万元资产的投资组合1现有资产形式存在问题改进方式改进理由及预期效果2万元活期存款收益率低50%货币基金＋30%活期存款＋20%现金既满足家庭紧急备用金流动性要求，货币基金收益又能使资产增值10万元股票缺乏专业投资知识，亏损较大平时工作较忙，无暇顾及炒股建议购买股票型基金，并注意控制不同投资风格基金之间的投资比例投资基金后，基金经理和基金团队进行专业理财，可以在一定程度上减少投资单一股票带来的风险10万元定期存款流动性好，但是大量闲置存款影响家庭资产的保值和增值建议将其中的70%购买股票型基金，30%购买银行理财产品由于小王比较年轻，风险承受能力比较强，较大比例的股票型基金投资能够带来较高收益，帮助实现其理财目标表920万元资产的投资组合第五部分客户理财规划方案二、投资规划

对于家庭今后的生活结余，建议采取“基金定投”的方式予以投资。理由如下：

家庭收入结余的投资方式21．规避单笔投资的时点风险采用基金定投，投资者可以免除单笔资金投资选择合适投资时点的困扰；基金定投伴随股市的波动，可以自动帮助客户实现“逢低吸筹，逢高减磅”的投资策略，从而摊薄投资成本，一定程度上减少了风险。第五部分客户理财规划方案二、投资规划

对于家庭今后的生活结余，建议采取“基金定投”的方式予以投资。理由如下：

家庭收入结余的投资方式22．养成长期投资的良好习惯从客观的角度看，投资一家业绩优良、具有潜力的上市公司，或者一次性购买大量股票基金并长期持有，获得的回报可能和股票基金定投基本接近。但在实际的投资过程中，单笔投资往往会面临市场的短期调整和波动，以及投资者本人非理性投资决策的影响，结果无法达到最初既定的目标。基金定投就能促使投资者培养长期坚持投资的习惯，聚沙成塔，帮助投资者避免因心理变化而导致投资决策失误，能够最大限度地防止既定目标被改变。第五部分客户理财规划方案二、投资规划

对于家庭今后的生活结余，建议采取“基金定投”的方式予以投资。理由如下：

家庭收入结余的投资方式23．省时省力更省心目前各家银行都已开通银行卡代扣定投业务，只需到银行办理相应的签约手续，以后每个月都能享受到“足不出户”的专业理财服务。第五部分客户理财规划方案二、投资规划

对于家庭今后的生活结余，建议采取“基金定投”的方式予以投资。理由如下：

家庭收入结余的投资方式2

4．享受复利带来的收益将基金的分红方式设定为“红利再投资”，就能享受到投资收益再投资的复利效应，进一步加快投资资产的累积。第五部分客户理财规划方案二、投资规划

投资组合比例分配与产品推介3

1．货币市场基金货币市场基金具有“拥有活期的便利，国债的收益”的美称，相比活期储蓄，货币基金有更高的收益（活期存款年利率0.35%，货币市场基金一般在3%～5%左右），优惠税率