《内部审计在公司治理中的作用探究：以S送变电工程公司为例》8200字（论文）

内部控制对企业价值的影响研究—乐视网为例目录TOC\o"1-2"\h\u22519一、引言 122103二、理论基础 13503（一）内部控制的发展历史 22291（二）内部控制目标及原则 218736（三）内部控制五要素 228813三、案例分析 41964（一）案例背景 42647（二）企业价值的计算 46961（三）内部控制对乐视网企业价值的影响 52886四、结论和建议 819341致谢 10一、引言随着我国社会不断地发展，全球进入信息化的时代，中国社会主义经济市场需要做到同速发展。内部控制的管控是企业良好发展的基础。近年来，市场上面有许许多多企业因为内部控制措施的不完善、不实施等原因，导致会计信息失真，欺骗了大众，最终被曝光带来了灭顶之灾。企业商誉在事件曝光之后一落千丈，导致消费者、投资者不再把这列企业列入选择范围，最终企业消失于激烈的市场竞争之中。尤其是全球进入了信息化时代，信息更加透明，企业内部控制的信息披露对企业产生的影响逐渐增大。相反而言，也有许多优秀企业，例如华为公司，建立独立审计部门、轮岗CEO制度、风险管理部门等，为企业建立了健全完善的内部控制体系和机制。伴随着优秀内部控制制度的同时，在国内手机品牌中，华为拥有顶尖的市场资源与市场价值。不仅仅是华为，许多内部控制优秀的企业大多拥有一个共性，即具有良好的企业价值，这不是巧合。企业管理者这为了增加企业价值，通常会选择从外部层面入手，如通过广告传播、公益活动、企业危机公关处理等手段。但其实企业内部控制地相关制定会对企业价值造成更深层次地影响。因此本文将会从企业内部控制的角度，以乐视网为例，研究其与企业价值之间的关系，展现内部控制的重要性，促进我国社会主义市场经济的进一步发展。理论基础内部控制一直以来都是很多学者的研究对象，经过他们百年的研究发展，其如今已经有相当成熟的理论体系。这些理论体系对许多案例分析打下了理论基础。（一）内部控制的发展历史内部控制的发展经历了较长的时间，国外的发展一直值得我们的学习。COS0（1992）第一次颁布了权威的《内部控制整合框架》，这意味这内部控制五因素阶段开启，后经历了一系列的补充修改，如萨班斯法案的新设要求，2004年的八因素阶段，和最新的2017年更新的最新版的《企业风险管理框架》等等。通过发展，经历了内部牵制、内部控制制度、内部控制结构、内部控制整体框架、风险管理框架的不同阶段，内部控制和风险管理的范围更大，更全面。人们也渐渐了解到内部控制的重要性，并对其的理解和掌握得到了质的飞跃。而我国的内部控制在近代才得到初步的发展。逐渐发展地从照搬国外成果的形式中跳脱而出，建立了适合中国国情、适合中国企业特色以及融合国外研究精华去糟粕的中国特色的内部控制之路——发布了《内部控制配套指引》以及《内部控制基本规范》。（二）内部控制目标及原则制衡思想是内部控制产生的源头，这也是内部控制设计的方向。美国审计委员会于1949年首次对内部控制做了权威性的定义，指明内部控制是通过企业组织机构进行设计，有内部其他部门采取的保护企业财产，确保会计信息准确，提高经营效率，完成企业目标的各种措施。我国也于1997年对内部控制做出相关定义，即保证企业经营活动正常进行，保护资产安全，预防纠正企业舞弊情况，保证会计资料真实的各种政策。可以看出国内外地内部控制最终的目的是为了企业更好地达成经营目标。这是控制主体意志的体现，也说明控制主体的决策变化会严重影响到内部控制的设立和进行。所以对企业内部控制的设立，需要遵循相关的原则，不能仅仅依靠控制主体的主观意志。2001年财政部就对内部控制进行了原则上的规定，内部控制应当遵循合法性、全面性、成本效益性、适应性、制衡性、重要性等原则，即在控制企业成本的基础上，按照我国法律要求，在重点领域根据不同企业不同需求制定制衡性的、适应性的内部控制。（三）内部控制五要素内部控制五要素最早提出于1992年COSO的内部控制整合框架，主要是由控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和监督这五个方面构成。这个结构中的五个要素需要相互整合和配合，才能成为一个整体，发挥其应有的作用。1.控制环境控制环境是内部控制的整体框架中的基础，也是其质量保证。因此它是决定整个控制的框架结构、组织风格、经营目标和会计信息准确性的关键点。控制环境具体包括董事会、监事会、审计委员会的设立，组织结构，任务分配及授权审批，道德价值观等方面，是企业内部文化的一种体现。它受到企业控制主体的影响较大，直接决定企业控制目标实现。2.风险评估企业在经营过程中，不同潜在因素对既定目标发生影响导致的不利偏差，即为风险。风险不是不可避免的，企业可以通过建立相关风险部门对可能面临的内外部风险进行评估。通常需要设立目标设定、风险识别、分析应对等环节。企业可以通过风险评估相关的控制措施，以最小的损失成本面对风险，完成企业的战略目标。3.控制活动为了管理层的指令能够更好的传达和完成，就需要不同方面的控制活动，这也是内部控制最主要的内容。控制活动是由全体的组织部门共同参与，贯穿经营活动过程的始终，具体包括但不限于不相容职责分离制度、实物控制、授权审批制度、IT系统控制和会计信息控制等。同时企业可以将其于风险评估结果相结合，侧重高风险区域的控制措施，直接影响企业的控制目标的完成。4.信息与沟通企业管理模式无论是扁平化管理还是垂直化管理，无论是内部还是外部层面，都需要构建信息沟通的渠道。信息以特定的形式高效传递，使管理层获得信息做出正确决策，让员工接收指令履行职责，同时对外界的供应商、顾客、债权人和政府等人员进行有效信息交流，获取行业发展、顾客偏好市场和竞争对手的相关信息等，保持企业的市场竞争力。企业也更需要对内部的信息系统进行保护，如采购付款销售信息、内部经营决策信息、内部生产信息等。5.监督独立性是内部控制监督最为重要的一环，所以企业应当设立单独的部门对内部控制的发生、质量等方面进行监督，保证内部控制并不是徒有其表。企业需要通过不同手段对内部控制进行监督，保证其持续性和独立性，这对保证内部控制能否持续有效起到关键作用。同时监督部门需要设立直接通向董事会等管理层的汇报机制，及时反馈内部控制的监督发现，积极采取行动解决问题。综上所述，内部控制五要素可以分为两类，第一类是控制活动和控制环境，他们可以直接影响控制目标的达成。第二类是剩下的风险评估、信息与沟通和监督，他们间接地辅助相关活动来实现控制目标。不同企业通过不同程度的依赖这五个因素设置内部控制活动，能够良好的完成企业的经营目标。案例分析为了更直观细节地了解内部控制对企业价值可能产生的影响，本文选取了较为经典的乐视网作为分析对象。从公司背景和内部控制具体产生的影响两部分，详细阐述内部控制和企业价值两者间的关系。（一）案例背景乐视网信息股份有限公司于2004年在北京成立。在当时盗版影视盛行的情况下，创始人贾跃亭拥有超人的远见大肆购买影视版权，在短线来说这是吃亏的选择，但长线来看，接下来不久，版权的时代来临之后，乐视通过售卖和转让拥有的版权获取巨额的收益，成功地于2010年成为行业佼佼者，再中国创业板上市。上市之后，贾跃亭立志于建立一个多元化的乐视生态圈，做到“平台”、“内容”、“终端”、“应用”一体化，涉及了影视、手机、智能、汽车研发、体育、金融等生态圈。自此乐视网受到社会舆论的关注，随着手机销售与电视用户的激增，其股价一路飙升，最高时高达超1500亿。但生态圈对于乐视网来说是一个弊大于利的决策，尽管乐视上市之后融资获得近300亿元，但仍然难以支撑生态圈的运转。一旦资金短缺，危机就会爆发。同时乐视网对于内部控制的制度建设并没有随着规模的扩大而进行改进，导致企业内部程序混乱，危机四伏。就在2016年底，乐视资金链断裂被披露，乐视生态圈繁荣的假象被戳破。2017年5月爆出就关联方交易和应收账款的真实性存疑的问题，深交所进行了检查，当年即收到了立信会计师事务所出具的无法表示意见的审计报告。2019年5月13日乐视股票跌至1.69元，市值仅有67.42亿元，不得最终停市。（二）企业价值的计算企业价值作为一个抽象的概念，我们很难直观表现它的变化。根据现有的研究，对于企业价值的评估及具象化，有很多中不同的途径。人们主要会引用托宾Q值的概念，对企业价值进行具象化计算。托宾Q理论（托宾Q系数）是著名的经济学家詹姆斯.托宾提出的，是资本市场价值和资产重置成本之比。对于Q值的意义，是以数字1为基准表现市场对公司的估价与其重置成本的关系。当Q大于1或者小于1时分别意味着市场对公司的估价大于或小于其重置成本。它的具体计算公式为Q=企业市场价值/资产重置成本=（年末流通市值+非流通股份价值+负债账面值）/年末总资产。收益法也是人们选择的方法之一。它是按照企业整体资产的收益为基础，将预估的未来的收益乘以合适的折现率进行累加后的数值来表现具象化的企业价值。深圳学院管理学院的陈智民等人（2005）对收益法测算企业价值进行了相关的研究测算，并提出了“相对收益能力”的概念，把许多隐藏的会对未来收益产生影响的宏观因素、经济效益、经营管理、生产能力、技术开发、市场开拓等方面考虑在内，运用灰色评估方法的灰度测试和灰色关联度分析进行测算的概念，更好的评估未来收益提供了理论和方法的支持。根据上述的几种常见的企业价值的计算方式，我们可以看到可以通过不同的角度理解企业价值。企业价值的计量是一个非常复杂的过程，对于不同的估量目的，手段，时间等，都需要采用相对合适的方法来计算。因此没有最通用的方法，对于不同的企业，需要根据企业的特点，只有选择最合适的方法进行价值的计算。针对乐视网变动幅度较为大的收益曲线，本文利用乐视网收益变化对乐视网企业价值进行评价。（三）内部控制对乐视网企业价值的影响乐视网自从2010年上市以来，可以把其企业价值分为快速上升和急速衰败两个阶段。在乐视网成立发展阶段，也是乐视企业价值快速上升阶段，企业通过先人一步的版权意识拿下众多版权，通过提供合法的影视版权为主，附带增值服务的模式成为了视频平台的佼佼者。后来创新开创“家庭电视”概念，研发乐视电视，迅速抢占了市场。截止2016年，乐视网在短短六年，较2010年营业收入同期增长9130.09%,净利润同期增长691.38%，资产总额同期增长3024.57%。企业指数型的增长让其的企业价值在短期内得到了快速的提升。乐视网扩张的同时向多元化发展转型，它的业务范围增长，其经营管理则需要更加完善的内部控制进行监督维持。由于内部控制反作用于企业价值有一定的时间差，根据乐视网的经营情况，它并没有重视内部控制的建立与完善。截止2017年，乐视网营业收入较2016年下降67.9%，净利润为-1818430.75万元，逐步走向了急速衰败的阶段。本文从内部控制五要素对乐视网进行分析，了解其与企业价值的关系。1.从内部监督分析根据乐视网的公司组织架构来分析，虽然乐视网在董事会下设立了相关的审计委员会、战略委员会，监事会等辅助机构，但是并没有在这些部门投入相关的人才，乐视网所设立的审计委员会没有与财务部门完全分离，但是根据中国内部审计准则中的“内部审计机构和内部审计人员应当保持独立性和客观性”准则，审计部门的主管应直接向董事会汇报。但是乐视网的审计部门归财务部门管理，严重影响审计人员的独立性，审计范围也受到了严重的限制。2.从内部环境分析乐视网存在股权占比集中，关联方交易频繁的情况，根据2017年披露的招股说明书中，公司前五大股东由高到低分别为贾跃亭、天津嘉睿汇鑫企业管理有限公司、刘弘、贾跃民、曹勇。首先，贾跃亭持有乐视网的股份512122322股，占总股本的25.67%，他的兄长贾跃民持有乐视网的股份43947249股，占总股本的2.20%。同时兄弟二人还通过控股其他股东公司间接占有乐视网股份。相较可见，其他股东控股分散，主要的控制权集中在贾跃亭手中，因此股东之间失去了制衡的能力，贾跃亭对公司重大决策有决定性的权利。其次，我国大部分公司，优先争取具有竞争力的主体公司优先上市，其他分散成集团子公司和控股公司等形式。这就导致了大部分上市企业都拥有较多的关联方公司，存在较大可能性通过关联方公司产生交易来虚增保证母公司的营业利润。关联方交易具有较高的隐蔽性和多样性，仅仅通过企业自身无法披露，只有通过外部审计机构进行审查才可能发现其存在，因此根据乐视网2014-2016年的年报审计披露可以看出，乐视的交易关联方的公司的数量处于逐年指数型递增的状态。2016年末，乐视关联方高达87家，同比去年增长了2.5倍。与此同时，自从“乐视生态”的模式被提出后，营业收入就开始迅速增长，其中关联方销售金额随着关联方数量的增长同比增长。2016年度关联方销售金额占营业收入58.53%，比2015年增长了近5倍。这巨额的关联方交易数额支撑起了乐视的营业收入额，是否存在以不公允价格进行的交易呢？截止到2018年，乐视网通过与其关联方交易公司进行产品销售和劳务提供累计的应收账款和预付账款高达28亿元，并且尚未收回。一方面这些金额以企业资产的形式为乐视网增加了利润，但是另一方面，长期无法收回的高额资金让乐视网拥有较大的资金运转压力，供应商债务无法按期偿还，企业信用降低进而难以向银行贷款，恶性循环导致资金链断裂。同时过于集中的股权和独断的管理造成了人才的流失，2017年爆发股权激励的员工股权突然清零，大批人才不忍重负集体辞职，如乐视网总经理梁军、乐视网副总经理高飞等。人才是企业持续发展的核心竞争力，没有人才对乐视网各方面进行技术和经验支撑，乐视网失去了市场竞争力，丧失了原有的企业价值。3.从风险评估分析乐视网没有设立相关的风险评估部门，而是让各个部门对其经营环节和流程进行自我分析和改进，这使得乐视网的战略决策、经营环节之间存在的潜在风险无法得到规避和转移。贾跃亭在做出推出“乐视生态圈”的战略决策后，企业的外部融资能力和企业自身的盈利能力所获得的资金不能填补生态圈的需求，导致乐视网整体出现了负向发展。这就表明，乐视网的战略决策没有经过相关风险的评估分析，生态圈所带来的已经超过原本乐视网可承受的最大风险。虽然乐视电视盒子和乐视手机都曾火爆，但是大都成本较高，加之以价格优势抢占市场，乐视并没有获得高额的盈利。随着乐视网不断加入新行业的资金需求增加，乐视的负债不断增加，贾跃亭虽然通过债转股等方法暂时解决了资金流的问题，但是企业没有对所面临的固有以及剩余风险做任何举措，最终导致股票停盘下市，企业价值受损。4.从控制活动分析首先，贾跃亭作为乐视网的“实权者”，担任着集团内执行、决策、考核等多方面的决策者，违背了不相容职务应该分离的原则，导致乐视网的重大决策由贾跃亭一人掌控，忽视了其他董事会、高层管理者的决策建议。这种情况下，公司的发展完全依赖决策者的知识与远见，但是贾跃亭过于自负，一味的追求开发新的领域，建立生态圈。在没有相互制衡的控制环境下，乐视网资金链断裂，陷入了债务风波。5.从信息与沟通分析信息传递是包括企业内部信息流通和内部与外部交互流通两部分。从内部信息沟通方面，企业一般是从管理层上级一步步细化向基层传递，但是由于乐视网内部控制制度的缺失，导致贾跃亭的决策可以跨越管理层，直接执行，员工也很难自下而上的反馈问题建议。这种单向的信息传递过于独断，容易造成重大的决策失误。从外部信息来说，乐视网对其关联方交易的具体交易事件，企业的负债情况没有对外披露，并且通过这种高隐蔽性的交易进行了相关舞弊行为，导致外部信息需求者无法正确评估乐视网的财务信息，无法评估企业的相关风险。从企业内部与外部的信息传递过程中，乐视网也没有进行高效合理的信息管理，导致高额的供应商债务没有按期偿还。这些信息传递的不规范，让企信用一落千丈，人们对品牌的印象与企业商誉遭到重大影响，严重危害了其企业价值。结论和建议综上从内部控制五要素对乐视网进行了详细分析，发现乐视网不完善的内部控制确实对企业价值造成了较大的负面影响。分析发现，乐视网不完善的内部控制首先会影响企业内部环境，造成各方面的内部控制活动的不健全，主要表现在各项工作制度松散，监督机制形同虚设，股权高度集中，忽视员工反馈，舞弊现象多发等状况。其次不健全的风险评估体系增加了乐视网遭遇风险的几率，进而影响企业的战略决策和经营目标的达成。最后忽视信息与沟通的重要性的乐视网没有良好处理企业内部和企业外部的相关信息沟通保护，严重影响了员工信任度和企业信用。这些问题最终导致了乐视网人才的流失、企业存在较大舞弊披露、大众严重信誉下降，市场竞争力下降等问题。这些都是乐视网下市的重要导火索之一。乐视网的案例告诫企业为了更好的完成经营目标，提高企业价值，不能只依靠外部层面的修饰企业形象的手段，更是需要一步步依靠扎实全面的内部控制为基石，更好的完成企业战略和经营目标，进而提高企业价值。乐视网惨痛的教训，为如今上市公司拉开了预警线。为了企业能够创造更多的企业价值，本文提出以下建议。第一点，改善市场外部环境，加强企业的内部控制环境。首先，良好的外部环境有利于塑造良好的企业内部控制环境，所以为了更好的市场转型和监管环境建设，相关部门应当进行适当干预。可以建立健全相关法律规定条例，推进国家治理体系和治理能力在企业内部控制监管上的进一步实践。同时对于屡见不鲜的财务造假等问题，想要从源头防范减少，必须加强对其的惩罚力度，使其舞弊成本远高于收益，从源头减少舞弊的可能性。其次，企业自身应遵守相关的法律条规，合理设置企业管理结构，如设立完整的审计委员会、监事会和战略委员会，保证其正常的运行。同时可以制定相关的人员激励计划，增加员工的积极性。也可以组织专业培训提高员工对内部控制的认知度，养成积极配合审计部门工作的习惯，形成良好的企业环境，促进企业文化发展。第二点，需要完善企业的内部控制活动。首先，可以从预防和检查控制两方面，对企业整体的业务授权制度、职责分工检查、会计凭证记录保管、实物检查等方面进行合理的设计，确保企业内部控制制度完善。其次，可以将内部控制活动与信息化建设相结合。全球进入了信息化时代，信息管理系统逐渐普及。企业可以利用信息化技术，将企业流程向线上转型，一定程度简化流程，降低企业的运营成本和人为舞弊的风险。企业可以招聘IT信息建设的相关人才，将IT审计，IT管理系统融入企业的内部控制体系，建立健全企业信息化和企业价值评估体系。第三点，建立健全风险评估系统，以积极的方式面对市场上千变万化的风险。首先需要从风险识别、评估、控制这三个环节分别