显示芯片公司企业风险管理手册

显示芯片公司

企业风险管理手册

XXX集团有限公司

目录

一、公司基本情况...................................................3

二、风险衡量的作用.................................................4

三、风险衡量的概念.................................................5

四、中心趋势测量...................................................8

五、变动程度的测定.................................................9

六、筹资风险的应对................................................11

七、筹资风险的识别和评估.........................................13

八、投资风险的识别和评估.........................................13

九、投资与投资风险................................................17

十、信用风险及其产生原因.........................................20

十一、信用风险的应对.............................................21

十二、产业环境分析................................................23

十三、电源管理芯片市场...........................................23

十四、必要性分析..................................................24

十五、项目风险分析................................................24

十六、项目风险对策................................................27

十七、SWOT分析..................................................28

十八、组织机构及人力资源配置.....................................36

劳动定员一览表....................................................37

一、公司基本情况

（一）公司简介

公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业

专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信

息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和

效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链,

促进带动产业链上下游企业协同发展。

公司依据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的

有关规定，制定并由股东大会审议通过了《董事会议事规则》，《董

事会议事规则》对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、

决议及会议记录等进行了规范。

（二）核心人员介绍

1、程XX,中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。

2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公

司董事。2019年1月至今任公司独立董事。

2、万xx,中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学

历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司

兼任技术顾问；2004年8月至2011年3片任xxx有限责任公司总工程

师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。

3、叶xx,1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月

就职于XXX有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责

任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、

部长；2019年8月至今任公司监事会主席。

4、贺xx,中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学

历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今

任公司独立董事。

5、韩xx,中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学

历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。

2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。

二、风险衡量的作用

风险衡量的作用是降低不确定性的层次和水平。不确定性是人的

主观感受，是无法直接预测的、无法准确计算的，是复杂的，掺杂着

人们对风险因素的评价和风险出现概率的认识。例如，一个风险回避

者，可能不愿意投机购买股票，但是如果一位在证券公司做操盘手的

亲属告诉他，他们将在近期内拉升某一股票的话，这位风险回避者可

能购买这一股票，并在这次炒作中获利。这位风险回避者之所以能够

获利，是因为他获得了准确的股票信息，降低了不确定性的层次和水

平。可见，风险管理的过程是降低不确定性层次和水平的过程。

（一）风险不确定性的层次和水平

从上面的分析还可以看出，人们无法得到或准确预测风险的不确

定性，但是，可以大致区分风险的层次和水平。风险管理的目的是降

低不确定的程度和水平，争取达到较低水平的不确定性。

（二）不同风险管理主体对于不确定性的程度和水平认识是不同

的

风险管理主体不同，认识不确定性的程度和水平是不同的。

（三）合同的限制可以使不确定性的水平降低

保险公司通过对承担的责任进行限制，可以使风险水平的不确定

性得以降低。

三、风险衡量的概念

风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，运用概率论和数理

统计的方法对某一特定或者几个风险事故发生的损失频率和损失程度

作出估计，以此作为选择风险应对技术的依据。对于风险衡量的概念

可以从以下几个方面进行理解。

（一）风险衡量的基础是充分有效的数据资料

为了使风险衡量的结果客观地反映过去发生的风险事故的状况，

预测未来可能发生的状况，需要风险管理人员掌握完整的、一致的、

有关主题的和有组织的相关资料，以增强风险衡量结果的准确性。对

此，要求搜集到的资料需要具备以下条件。

1、数据是完整的

风险管理人员不仅要了解损失金额，而且还要了解每次损失的环

境情况，如货物列车出轨的地点、时间，出轨时的车组人员和所载的

货物等，以便于分析特定损失发生的确切原因。风险管理人员还必须

运用洞察力去判断在什么情况下可能遗漏了某些重要资料。

2、数据是一致的

损失数据必须是在一致的基础上收集的。如果从不同的来源用不

同的方法收集资料，就会有很多不一致的数据。

3、数据是有关主题的

对过去的损失金额还应在与风险管理相关的基础上估计，一般以

恢复损失前的费用来估计损失。财产损失是指损失发生时的修复费用

或重置成本而不是财产的原始成本；责任损失不仅应包括赔偿金，还

应包括调查、辩护和处理赔偿的费用；营业中断损失必须包括营业中

断所致的收入损失，还应包括恢复营业所需要的额外费用。

某企业的风险管理人员发现他收集的资料中的损失金额包括了每

次出轨造成的所有损失，即包括了铁路财产损坏的重置费用、支付给

货主的货物损失、铁路的收益损失和由于出轨造成的其他费用?员失。

这样，只要把这些损失数据按通货膨胀率进行调整后，就可以适用于

风险管理了。如果这些数据不切题，风险管理人员就要会同会计和统

计人员对损失金额进行调整。

4、数据是有组织的

如果按日历顺序列出损失，就可能不易发现损失的模式，而如果

按损失大小列出就容易发现损失模式。这种调整的损失金额是把损失

金额最小的列于最后一位，把损失金额最大的列于第一位。越严重的

损失在风险管理中所起的作用越大。这样调整并组织的历史损失资料,

为预测将来损失提供了一个很好的基础。

（二）风险衡量是对损失发生的频率和程度量化分析的过程

风险衡量是对损失发生的频率和程度进行量化分析的过程，风险

衡量的结果可以为风险评价提供依据，也可以为风险管理者进行决策

提供依据。统计分析和概率分析是衡量风险的重要工具，但是，统计

分析和概率分析并不等于风险管理。

（三）风险衡量是风险管理的重要手段

风险衡量是风险管理的重要手段，也是风险管理的一个重要环节,

但是风险衡量不是风险管理的目的，风险管理的目的是选择防范和处

理风险的有效办法。

四、中心趋势测量

中心趋势测量是确定风险概率分布中心的重要方法。在各种不同

的测量方法中，主要有以下几种方法。

（一）算术平均数

算术平均数是指用平均数表示的统计指标，分为总体的一般平均

指标和时序平均指标。一般平均指标是指同质总体内某个数量标志

（在一定时间内）的平均值；时序平均指标是某一个统计指标在不同

时间的数量平均值。

（二）加权平均数

加权平均数（期望值）是用每一项目或事件的概率加权平均计算

出来的。

（三）中位数

衡量损失、预测损失的另一种方法是计算中位数。中位数也称值,

位于数据的中心位置。

（四）众数

众数是一种根据位置确定的平均数。顾名思义，众数就是分布数

列中最常出现的变量值，即频数或频率最大的变量X的观测值。数列

中最常出现的变量的观测值说明该变量观测值最具有代表性，因此以

之反映变量的一般水平。

众数具有这样的特点：①众数是一种位置平均数，它不受数列中

各单位变量观测值的影响，因此难以准确地反映数列变量观测值的平

均水平。但是，当数列中有异常变量观测值时，它不受数列两端异常

变量观测值的影响，增强其作为变量观测值数列的一般水平的代表性。

②由于众数是频数最大的变量观测值，因此，当分布数列没有明显的

集中趋势而趋于均匀分布的情况下，就无众数可言了。③如果分布数

列有多个众数出现就应重新分组，或将各组频数依序双双合并，求得

一个有明显集中趋势的分布数列，然后再确定众数。

五、变动程度的测定

衡量风险大小取决于不确定性的大小，取决于实际损失偏离预期

损失的程度，而不确定性的大小可以通过对发生损失距离期望的偏差

来确定，即风险度。风险度是衡量风险大小的一个数值，这个数值是

根据风险所致损失的概率和一定规则的计算得到的。风险度越大，就

意味着对将来越没有把握，风险就越大；反之，风险就越小。

（一）方差和标准差

对于随机变量X,如果XI,X2,……,Xn是随机变量的n个观测

值，'X是随机变量的算术平均数，称（Xi-'X）2（i=l,2,-,n）为观

测值Xi的平方偏差，称（Xl-'X）2,（X2-'X）2,.....,（Xi-

'X）2的算术平均数为这组数据的平均平方偏差，简称方差（或均方

差）。

方差的算术平方根是标准差或根方差。

标准差是衡量测量值与平均值离散程度的尺度，标准差越大，数

据就越分散，损失波动的幅度就越大，较大损失出现的可能性就越大。

（二）变异系数

风险的稳定性可以通过变异系数反映出来。变异系数越大，风险

的稳定性越弱，风险也就越大；相反，风险的稳定性越强，损失的风

险越小。变异系数是标准差与均值或期望值的比例，也称标准差系数

或平均偏差系数。

风险衡量中，风险的稳定性对衡量具有重要意义。某一事故偏离

预期损失的方差越大，管理人员就越担心，损害也就越大。对变异系

数的大小没有统一的规范，可以根据需要在一定幅度内灵活确定。一

般情况下，变异系数越小，则偏差就越小，据此制定的风险管埋策略

就越可靠，重大风险事故发生的可能性就越小。

（三）偏态

前面讲过平均数与中位数的概念，在这两个指标相等的情况下,

变量的频数分布呈对称分布，即没有偏态。

当中位数与平均数不相等时，分布就会出现偏态。当中位数大于

平均数时，表明分布聚集于左边而向右边偏斜。当中位数小于平均数

时，表明分布聚集于右边而向左边偏斜。

六、筹资风险的应对

应对筹资风险应当关注以下要点。

(1)合理确定企业一定时期所需资金的总额。在满足经营业务需

要的同时，不造成资金闲置。合理的筹资量应与企业的经营周期、财

务状况，以及企业未来现金流量相匹配。

(2)筹资期限组合优化

按资金运用期限的长短合理安排和筹集相应期限的债务，是应对

筹资风险的有效方法。企业的资金需求可分为短期资金需求和长期资

金需求，企业的资金来源也可分为短期资金来源和长期资金来源。不

同偿债期限的资金来源的不同组合，构成企业不同的筹资期限结构。

一般来说，短期筹资成本较低，风险较大，长期筹资则相反。企业可

以安排相应的筹资期限结构，使资金的偿付日期与资产的变现三期相

匹配。例如，企业流动资金中的短期性变动部分与季节性变动部分用

短期负债筹措资金，非流动性资金则通过非流动负债、股东权益等长

期性资金予以解决。

(3)确定合理的资本结构，从总体上减少收支风险。理论上讲，

能使企业在一定时期内的加权平均资金成本最低、企业价值最大的资

本结构为合理资本结构或称最佳资本结构。

(4)利用衍生金融工具。例如，利用利率期货、期权或外汇期货、

期权、进行套期保值，把利率或汇率确定在企业可以接受的水平，避

免利率、汇率变动给企业造成的不利影响。

其一，在“准金融控股公司”模式下公开信息可能与真实情况发

生较大出人。透明度问题既与个别集团成员及整个集团财务状况有关,

也与集团法人治理结构有关。集团内部的关联交易可能会夸大一个集

团的报告利润和资本水平，集团的净资产可能大大低于所有集团成员

的资本之和。集团结构和内部交易的复杂性使得监管当局和投资人、

债权人难以了解集团内部各成员的授权关系和管理责任，从而无法准

确判断和区分一个集团成员所面临的真实风险。

其二，集团成员缺乏自主决策权。如果一个金融子公司被一个非

金融性企业控股，其金融子公司的自主权就成问题。而母公司和子公

司利用相互担保方式，从金融子公司套取贷款就是一种非常容易的融

资方式。但是只要一家子公司经营稍有不慎，其财务风险在集团内部

像“多米诺骨牌”效应一样马上传播到母公司或其他子公司。

七、筹资风险的识别和评估

识别和评估筹资风险通常用到的财务指标包括以下几项。

1、资本结构

前已述及，资本结构主要以财务杠杆系数来表示。财务杠杆比率

越低，企业偿还债务能力越强，筹资风险越小。不同行业的资本结构

相对稳定的程度不同c适当的资本结构的确定应考虑企业经营的特点、

资本成本、税负利益、增长能力和破产成本等。

2、长期负债比率

长期负债除以总资产为长期负债比率。这一比率反映企业资金来

源对债务的依赖程度。

3、利息保障倍数

用息税前利润除以利息费用。用于衡量企业是否能从经营活动中

产生足够的盈利，保证定期支付利息。

4、资金成本

资金成本是以各种融资数量为权数乘以对应融资成本的加权平均

数。

八、投资风险的识别和评估

识别和评估投资风险的方法有很多。典型的包括财务指标分析法、

盈亏平衡分析法、敏感性分析法、概率度量法等。

（一）财务指标分析法

对可用于识别和评估投资风险的主要财务指标示例如下。

1、资产结构

资产结构包括非流动资产与流动资产的比率、非流动资产内部结

构、流动资产内部结构。按其比例构成，可分为稳健型资产结构策略、

适度型资产结构策略知激进型资产结构策略。通常认为，融资能力强、

技术先进、盈利能力强的企业，非流动资产的比例可保持较高水平；

相反则应降低该比例，否则，投资风险可能较高。

2、现金盈利值和现金增加值

此两项指标是以现金收付制作为评价基础。CEV是以现金表示的企

业净利润，CAV是以现金表示的企业留存收益。

3、投资回收期

投资回收期越短，表示投资回收迅速，风险越低。

4、净现值法

净现值法将投资的现金流出和流入，按一定的折现率折算为同一

时点的现值，净现值越高，投资风险越低。

5、资本回报率

该指标说明每投入一元资金（含固定资金和流动资金）所取得的

利润（含所得税和利息），结果应为正值，越高效果越好。正值的高

低，需参照所处的行业和企业基准回报率而评判。若为负值，则意味

着亏损。

6、资产周转率

该指标说明投入一元资金（含固定资金和流动资金）所能创造的

收入。结果应为正值，越高效果越好。临界点应大于1（“1”意味着

所投入资金在一年内所创造价值与投资额相同）。

7、投资内涵报酬率

投资内涵报酬率也称投资收益率、内部收益率等，是指在项目寿

命周期内实际可望达到的收益率，它是使投资净现值等于零的折现率。

计算内涵报酬率的一般方法是逐次测试法。当投产后的净现金流

量表现为普通年金的形式时，可以直接利用年金现值系数计算内涵报

酬率。

8、经营利润率

该指标采用权责发生制评估投资风险。说明每一元营业收入可获

得的营业利润。营业利润也称毛利，是营业收入减去营业成本后的余

额。经营利润率越高，投资风险越低。

9、每股收益

该指标说明全部自有资本每股取得的净利润。每股收益越高，投

资风险越低。进一步的，还可计算“稀释每股收益”。

运用上述财务指标评估投资风险的基本办法是指将预测值与原来

确定的基准值及风险容忍度进行比较。如果达到预警值时，应及时予

以重视，并启动应对措施。

（二）盈亏平衡分析法

利用盈亏平衡分析方法衡量投资风险时，先计算盈亏平衡点。

其中，固定成本是指在一定产量范围内，不随产量增加而增加的

成本费用，如管理人员的工资、房屋的租金、设备的折旧费等；变动

成本是指随着产销量增加而成正比例增加的成本，如单位产品耗用的

原材料成本、计件工资成本等；边际贡献是指单位产品销售额减去该

产品单位变动成本。

上述计算中，隐含着生产量和销售量相等的假设。将计算出的盈

亏平衡点与拟投资设备的设计生产能力或与未来预计的销售进行比较,

后者超出前者越多，投资风险越小。

（三）敏感性分析

它是考察与投资项目有关的一个或多个因素发生变化时，各因素

对投资风险的影响程度，从而能为评估投资风险提供依据。

（四）概率度量法

概率度量法采用定性或定量的方法估计不同概率下投资发生损失

的量值，作为评价其风险大小的基础。典型的概率度量法包括决策树

法、期望值法等。

九、投资与投资风险

投资可分为实物投资和金融资产投资。实物投资在企业内部为扩

大再生产奠定基础，即支付资金购建固定资产、无形资产或其他非流

动性资产，通过生产经营活动取得一定利润。金融资产投资是指对外

股权、债权支付的资金，间接参与企业的利润分配。投资风险是指企

业在上述投资活动中，由于受到各种难以预计或难以控制因素的影响

给企业财务成果带来的不确定性，致使投资收益率达不到预期目标而

产生的风险。

企业投资风险主要表现在：一是投资项目不能按期投产，不能盈

利，或虽已投产，但出现亏损，导致企业盈利能力和偿债能力的降低;

二是投资项目的盈利水平低于预期水平。

没有投资就没有发展，投资贯穿于企业经营的始终：新建项目的

投资、扩建项目的投资、技术改造的投资、参股控股的投资等。导致

投资风险的不确定因素有很多，主要介绍以下几个因素。

（一）外在性因素

企业所处的外在环境，包括国家政治、经济、市场环境等对企业

投资有重要影响。

1、产业政策环境

例如，国家产业政策方向的调整、支持政策、优惠政策直接影响

企业投资的成败。如果盲目追求政策机会，则有可能最终投资失败。

较多依赖于政策支持的投资项目，在遭遇政策调整的时候，如果不能

及时考虑好撤退、转向或是减少对政策的依赖，将面临十分困难的处

境。除了政策的行业审批限制、政策的变化包括城市规划调整给投资

者带来的风险外，政策执行的时间差、空间差以及执行力度差别都存

在着投资风险。要规避此类风险，重要的是不要过分依赖政策，保证

及时获得更准确的政策信息，并根据自己的实力进行投资。

2、财政、信贷、投资政策

若国家放权让利，放松银根，降低利率，鼓励投资，则投资处于

有利地位，风险相对较小。反之，国家紧缩财政，紧缩银根，控制拨

贷款，抑制投资规模，限定某方面投资，就会使某些方面的投姿处于

不利地位，投资风险相对加大。

3、市场竞争

市场竞争态势，竞争激烈程度，是企业投资前需要考虑的重要因

素。如果一个行业的进入门槛较低，市场竞争激烈，企业的投资可能

会受到严峻的考验；而进入一个垄断性的行业，则需要考虑进入及退

出成本的高低。在进入一个不熟悉的市场前，更需要充分考虑市场环

境的影响。

4、市场需求

技术进步和消费观念的改变，不断地改变着原有市场占有率、产

品结构、产品种类和供给、需求数量，如果不能对市场需求及其变化

作充分的预测，投资决策方案失误则在所难免。

（二）内在性因素

企业管理能力、经营能力、拥有的技术及人力资源状况等是产生

投资风险的内在性因素。

在作投资决策之前，企业应成立专门的投资可行性研究小组对投

资项目进行科学合理的可行性分析，对投资时机、投资对象、投资规

模投资合作伙伴、投资市场需求、投资的资金供应能力等进行充分的

市场调研，对其风险和收益进行合理的评价与预测，充分进行定性和

定量的可行性分析，并应聘请独立专家进行评估，据此进行投资决策,

降低投资风险。而在投资之后，对投资项目的管理、后续监控也是投

资管理必不可缺的关键环节。

其中，是否拥有足够的技术和胜任的人力资源是影响企业投资成

败的重要因素。企业在投资中需要考虑技术、人力资源因素，培养优

势和核心竞争力。

十、信用风险及其产生原因

（一）信用风险及其特征

信用风险是指企业的债权因为债务人运约而不能收回或者不能够

及时收回而给企业带来损失的可能性。它也可称为应收账款风险、坏

账风险或客户风险。信用风险过高，可能给企业财务带来危机。信用

风险具有以下3个基本特征。

（1）非对称性：即当债权人承受一定的信用风险时，它的预期收

益和预期损失是不对称的。

（2）累计性：是指信用风险具有不断积累、恶性循环、连锁反应、

在一定的临界点可能会突然爆发而引起财务危机的特点。

（3）内源性和行为因素：是指信用风险是含有主观的、无法用客

观数据和事实证实的内在人为因素。

（二）信用风险的来源

债务人不能近期偿还到期债务是信用风险产生的主要原因。而其

不能偿还债务，既有可能是债务人本身诚信因素，也可能由债务人经

营管理，或者外部的政治、经济等因素而造成。例如，企业在一个不

稳定的国家或地区从事经营活动，则其销售存在较多不确定性，应收

款项回收风险较大。

从债权人来看，信用管理不善是信用风险产生的重要原因。通常,

业务经营部门希望通过信用政策的放宽，获得更多的经营业绩。而信

用政策的放宽，信用风险也随之上升。

为了扩大市场份额，一些企业为了吸引客户会给予更长的收账期

及其他优惠收款政策，由此增大信用风险。信用风险主要存在于两种

情形；一是突发性坏账风险，由于非人为的客观情况发生了不可预见

性的变化，造成应收账款无法收回，形成坏账；二为过于宽松的赊销

政策，降低应收账款的可收回性。

十一、信用风险的应对

信用风险管理也可以通过风险回避、风险承担、风险转移、风险

降低等方式进行。以下是对各种风险应对策略在信用风险应对中运用

的示例。

(1)风险回避。例如，对经审核确定在信用标准级别以下的客户

不予赊销。

(2)风险承担。例如，对经审核确定信用等级处于较高级别的客

户予以信用销售，将未来可能坏账的风险承担下来。

(3)风险转移。例如，对经审核确定信用等级在企业标准级别附

近的客户，为保持业务关系又不使企业资产面临过高损失风险，而要

求以适当抵押、担保的形式实施赊销。

(4)风险降低。例如，对所选择的客户进行赊销时，以销售合同、

经审核的信用额度、付款方式、信用期限、折扣与折让方式实施销售。

此外，为了有效地运用各种信用风险应对策略，企业需要建立系

统的防范信用风险机制。要点包括以下3点。

(1)建立专门的信用管理机构。对除销进行管理企业信用风险管

理是一项专业性、技术性和综合性较强的工作。在可能的情况下，企

业应当设立专门的部门或组织来完成此项工作。

(2)建立客户动态资源管理系统。可将客户分为核心客户、重点

客户、普通客户和潜在客户等类别分别管理。对不同类别的客户，设

置不同的评价指标，有针对性地收集和及时更新资料。例如，以往付

款记录、银行信用、财务数据评估、客户的影响力等。对不同评价指

标，确定其权重，对客户的信用状况进行评级、打分，并作为确定对

其收款政策的依据。

(3)建立信用风险的监控体系。信用风险的监控体系应包括赊销

的发生、收账、逾期风险预警等各个环节。

十二、产业环境分析

到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境

在省市争先进位；地区生产总值比2010年增加L5倍以上、城乡居民

人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年确保如期全

面建成小康社会。

十三、电源管理芯片市场

电源管理芯片对保障电路系统的功能实现和稳定运行具有至关重

要的作用，是电子设备不可或缺的核心组件之一。电源管理芯片的下

游应用场景广泛，已广泛应用于消费电子、汽车电子、工业控制、家

用电器、移动通信、新能源等领域，与人民生活和工业生产息息相关。

据ICInsights的数据，2020年电源管理芯片的出货量位居所有芯片品

类出货量第一名。

随着家用电器、3c产品等电子产品在全世界范围的广泛应用和工

业4.0、物联网、人工智能、新能源汽车等下游市场的蓬勃发展，近年

来全球电源管理芯片市场呈现不断增长态势。2016年至2021年，全球

电源管理芯片的市场规模从198亿美元逐年增长至370亿美元，年均

复合增长率达到了13.32%；2022年至2023年，全球电源管理芯片的

市场规模仍将保持稳步增长的趋势，至2023年将进一步增长至447亿

美元。

十四、必要性分析

1、提升公司核心竞争力

项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用

水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流

动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支

持，提高公司核心竞争力。

十五、项目风险分析

（一）政策风险分析

项目所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较好,

改革开放以来，国内政局稳定，法律法规日臻完善，因此，该项目政

策风险较小。

（二）市场风险分析

该项目虽然暂时拥有领先的竞争地位和优势，但仍需密切关注市

场，加快产品产业化进程并尽早达到规模化生产，确保性价比优势，

真正占据国内较大比例市场份额，同时力争出口。因此，产业叱进程

的速度与质量是本项目必须迎接的挑战与风险。虽然今后几年该项目

应用产品需求将会持续一波增长趋势，但目前剧烈的市场竞争局面使

得本项目存在一定的市场风险。

（三）技术风险分析

技术风险的规避措施是采用先进的生产管理理念、先进的制造工

艺技术、完善的质量检测体系，使产品达到国内外领先水平。要进一

步加大技术开发的投入，积极研究吸收国际先进技术，完善并固化加

工制造工艺，挖掘自身潜力，打造自己核心竞争力。

目前技术飞速发展，设备更新和产品技术升级换代迅速。要使产

品和技术在行业内处于领先地位，就要不断加大科研开发投入，加强

科研开发力量，致力技术创造，保持技术领先。同时，重视人才竞争,

学习国外人才资料管理先进经验，形成积极进取的企业文化，建立吸

引和稳定人才的内部激励和约束机制。

（四）产品风险分析

该项目的几种产品都是比较成熟的产品，但仍要根据市场不断改

进。

（五）价格风险分析

本项目产品的市场定价均比目前市场价要低，但随着竞争对手的

增加，不可避免地会遭遇到最终的价格竞争，面临调低售价的压力；

同时，市场原材料价格的波动也将直接影响产品成本，对产品价格带

来不确定影响。因此，应从形成规模化生产、降低生产成本、加强内

部管理、改进生产工艺水平、提高产品质量、实施品牌计划生产方面

采取措施，削减产品价格风险。

（六）经营管理风险分析

项目面临的经营风险主要是指企业运营不当造成大量存货、营运

资金短缺、产品生产安排失调等问题。对于经营管理风险，建议企业

吸引人才加快机制及科技创新，尽快建立健全各项规章制度，全面提

高管理人员和广大职工的素质，制定严格的成本控制措施和责任制；

稳定原料供应渠道；加速新品种的开发，及时根据形势调节产业结构,

提高产品质量；完善产、供、销网络管理系统，积极开拓市场渠道，

抢占市场先机；避免行业风险，走可持续发展道路。高素质的人才

（包括技术人员和管理人员）对公司的发展至关重要。

（七）财务及融资风险分析

财务金融风险主要是利率风险和汇率风险。本项目资金由企业自

筹解决，只要确保资金迅速到位、回收和资金的合理使用，加强资金

的使用管理，项目财务金融风险很小。本项目由于企业已经完成了资

金前期自筹，加上良好的银行信用等级，因此，项目投融资风险很小。

（A）经济风险分析

从盈亏平衡点和售价降低对内部收益率的影响看，项目的抗风险

能力较强，但还需要企业不断加强内部管理，保持技术先进性，大力

研发新产品，提高市场占有率，只有较高的市场占有率，才是企业各

方面水平的综合反映，才能最终避免项目的经济风险。

十六、项目风险对策

（一）政策风险对策

目前，国内有良好的宏观经济政策，但还需要把握机会，抓住国

家目前鼓励符合产业政策项目建设的机会，让项目尽快进入实施阶段。

（二）社会风险对策

加强与当地各级政府部门的沟通，以期获得更好的支持和帮助，

为项目的顺利实施提供保障。

（三）经济风险对策

密切关注国际金融和政治环境对本项目产品市场的影响，依据实

际情况调整营销策略。另外，企业内部要不断地进行技术改进和管理

创新，节能减排，使项目产品成本降至最低限度。同时，与下游客户

建立良好的合作关系，形成稳固的销售网络。

（四）管理风险对策

选聘优秀的管理人才，并施以职业道德、修养、能力等综合方面

的教育；同时制定合理高效适用的管理程序和制度，杜绝由于管理制

度和措施的不到位、不完善造成的风险。特别是在项目建设过程中应

选择具有较好业绩和口碑的设计工程公司、监理公司、施工单位，确

保项目按时按质完成建设，及时投运。

十七、SWOT分析

（一）优势分析（S）

1、自主研发优势

公司在各个细分领域深入研究的同时，通过整合各平台优势，构

建全产品系列，并不断进行产品结构升级，顺应行业一体化、集成创

新的发展趋势。通过多年积累，公司产品性能处于国内领先水平。

公司多年来坚持技术创新，不断改进和优化产品性能，实现产品

结构升级。公司结合国内市场客户的个性化需求，不断升级技术，充

分体现了公司的持续创新能力。

在不断开发新产品的过程中，公司已有多项产品均为国内领先水

平。在注重新产品、新技术研发的同时，公司还十分重视自主知识产

权的保护。

2、工艺和质量控制优势

公司进口大量设冬和检测设备，有效提高了精度、生产效率，为

产品研发与确保产品质量奠定了坚实的基础。此外，公司是行业内较

早通过IS09001质量体系认证的企业之一，公司产品根据市场及客户

需要通过了产品认证，表明公司产品不仅满足国内高端客户的要求，

而且部分产品能够与国际标准接轨，能够跻身于国际市场竞争中。在

日常生产中，公司严格按照质量体系管理要求，不断完善产品的研发、

生产、检验、客户服务等流程，保证公司产品质量的稳定性。

3、产品种类齐全优势

公司不仅能满足客户对标准化产品的需求，而且能根据客户的个

性化要求，定制生产规格、型号不同的产品。公司齐全的产品系列，

完备的产品结构，能够为客户提供一站式服务。对公司来说，实现了

对具有多种产品需求客户的资源共享，拓展了销售渠道，增加了客户

粘性。

公司产品价格与国外同类产品相比有较强性价比优势，在国内市

场起到了逐步替代进口产品的作用。

4、营销网络及服务优势

根据公司产品服务的特点、客户分布的地域特点，公司营销覆盖

了华南、华东、华北及东北等下游客户较为集中的区域，并在欧美、

日本、东南亚等国家知地区初步建立经销商网络，及时了解客户需求,

为客户提供贴身服务，达到快速响应的效果。

公司拥有一支行业经验丰富的销售团队，在各区域配备销售人员,

建立从市场调研、产品推广、客户管理、销售管理到客户服务的多维

度销售网络体系。公司的服务覆盖产品服务整个生命周期，公司多名

销售人员具有研发背景，可引导客户的技术需求并为其提供解决方案,

为客户提供及时、深入的专业技术服务与支持。

公司与经销商互利共赢，结成了长期战略合作伙伴关系，公司经

销网络较为稳定，有利于深耕行业和区域市场，带动经销商共同成长。

（二）劣势分析（W）

1、资本实力不足

公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发

投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金

需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及

智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水

平、优化产品结构，增强自身的竞争力。

2、产能瓶颈制约

公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未

来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公

司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产

品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司

未来在国内外市场的核心竞争力。

（三）机会分析（0）

1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施

公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断

扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，

将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公

司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展

和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建

设国际一流的研发平台提供充实保障。

2、公司行业地位突出，项目具备实施基础

公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、

品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为

项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理

基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司

系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校

保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备

进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已

建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。

（四）威胁分析（T）

1、技术风险

（1）技术更新的风险

行业属于高新技术产业，对行业新进入者存在着较高的技术壁垒。

公司需要自行研制工艺以保证产成品的稳定性。作为新兴行业，其生

产技术和产品性能处于快速革新中，随着技术的不断更新换代，如果

公司在技术革新和研发成果应用等方面不能与时俱进，将可能被其他

具有新产品、新技术的公司赶超，从而影响公司发展前景。

(2)人才流失的风险

行业属于技术密集型行业，其技术含量较高，产品技术水平和质

量控制对企业的发展十分重要。优秀的人才是公司生存和发展的基础,

随着行业竞争格局的变化，国内外同行业企业的人才竞争日趋激烈。

若公司未来不能在薪酬待遇、晋升体系、工作环境等方面持续提供有

效的激励机制，可能会缺乏对人才的吸引力，同时现有管理团队成员

及核心技术人员也可能流失，这将对公司的生产经营造成重大不利影

响。

(3)技术失密的风险

公司在核心技术上均拥有自主知识产权。公司制定了严格的保密

制度并严格执行，但上述措施仍无法完全避免公司核心技术的失密风

险。如果公司相关核心技术的内控和保密机制不能得到有效执行，或

因行业中可能的不正当竞争等使得核心技术泄密，则可能导致公司核

心技术失密的风险，将对公司发展造成不利影响。

2、经营风险

(1)宏观经济波动的风险

公司的发展受行业整体景气指数影响较大。行业与我国乃至全球

的宏观经济走势联系紧密，使得公司面临着一定宏观经济波动的风险。

近年来，国际宏观经济复苏程度较为有限，且我国宏观经济也正

处于由高增长转向平稳增长的过渡时期。未来，若国内外宏观经济形

势无法好转，将可能影响到行业的外部需求，从而使得公司面临产品

需求、盈利能力下降的风险。

(2)产业政策变化、下游行业波动及客户较为集中的风险

行业作为战略新兴产业，受宏观经济状况、产业政策、产业链各

环节发展均衡程度、市场需求、其他能源竞争比较优势等因素影响，

呈现一定波动性。

未来若主要客户因产业政策变化、下游行业波动或自身经营情况

变化等原因，减少对公司的采购而公司未能及时增加其他客户销售，

将对公司的生产经营及盈利能力产生不利影响。

(3)原材料价格波动与供应商集中的风险

若未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，公司产品售价未

能作出相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原料市

场行情变化并及时合理安排采购计划，则有可能面临原料采购成本大

幅波动从而影响经营业绩的风险。

公司与主要供应商形成较为稳定的合作关系，虽然该等合作关系

能保障公司原料的稳定供应、提升采购效率，但若主要原料供应商未

来在产品价格、质量、供应及时性等方面无法满足公司业务发展需求,

将对公司的生产经营产生一定的不利影响。

3、市场竞争风险

近年来相关行业发展迅速，行业集中度较高，竞争优势进一步向

头部企业集中。业内企业将面临更加激烈的市场竞争，竞争焦点也由

原来的重规模转向企业的综合实力竞争，包括产品品质、技术研发、

市场营销、资金实力、商业模式创新等。如果公司不能采取有效措施

积极应对日益增强的市场竞争压力，不能充分发挥公司在技术、质量、

营销、服务、品牌、运营、管理等方面的优势，无法持续保持产品的

领先地位，无法进一步扩大重点产品以及新研发产品的市场份额，公

司将面临较大的同业企业市场竞争风险。

4、内控风险

近年来，公司业务