智能搬运设备公司企业风险管理手册

智能搬运设备公司

企业风险管理手册

XXX集团有限公司

目录

一、产业环境分析...................................................3

二、智能物流行业下游应用领域发展情况..............................4

三、必要性分析.....................................................8

四、风险管理委员会和审计委员会....................................9

五、其他职能部门及各业务单位.....................................12

六、风险管理组织体系和企业目标的关系.............................13

七、风险管理组织体系标准.........................................14

八、风险价值法（VaR）.......................................14

九、风险度评价法..................................................21

十、风险评价的原则................................................22

十一、风险评价的概念和特点.......................................24

十二、非保险风险转移的种类.......................................26

十三、风险转移的条件.............................................30

十四、资产负债管理................................................32

十五、项目简介....................................................38

十六、法人治理....................................................43

十七、发展规划....................................................55

十八、组织机构管理................................................61

劳动定员一览表....................................................61

一、产业环境分析

合肥，简称“庐”或“合”,古称庐州、庐阳、合洲，是安徽省

省会，国务院批复确定的中国长三角城市群副中心城市，国家重要的

科研教育基地、现代制造业基地和综合交通枢纽。截至2019年，全市

下辖4个区、4个县、代管1个县级市，总面积11445.1平方千米，户

籍人口770.44万人，常住人口818.9万人，常住人口城镇化率76.33%。

合肥地处中国华东地区、江淮之间、环抱巢湖，是长三角城市群副中

心，综合性国家科学中心，“一带一路”和长江经济带战略双节点城

市，合肥都市圈中心城市，皖江城市带核心城市，G60科创走廊中心城

市。合肥是一座具有2000多年历史的古城，因东溉河与南沈河均发源

于该地而得名。合肥素有“三国故地，包拯家乡”之称。秦置合肥县,

隋至明清时，合肥一直是庐州府治所，故又称“庐州”、又名“庐

阳”，境内名胜古迹众多，如逍遥津、包公祠、李鸿章故居、吴王遗

踪等。合肥还诞生了周瑜、包拯、李鸿章等一批历史名人。合肥是世

界科技城市联盟会员城市、中国最爱阅读城市、中国集成电路产业中

心城市、国家科技创新型试点城市、中国四大科教基地之一。有“江

淮首郡、吴楚要冲"，“江南之首”、“中原之喉”的美誉。2018年

9月，被授牌成为“海峡两岸集成电路产业合作试验区”o2018中国

内地城市综合排名17名。2019年6月，未来网络试验设施开通运行。

2019年，合肥市实现地区生产总值9409.4亿元，人均生产总值

115623元。

二、智能物流行业下游应用领域发展情况

1、自动化立体仓库

自动化立体仓库采用数层至数十层高的货架储存单元货物，并通

过自动输送系统、自动拣选与分类系统、自动识别系统、自动控制系

统等系统的协调动作进行出入库作业。自动化立体仓库面积存储量是

传统普通仓库的5-10倍，可充分利用仓库空间，并具备自动存取、操

作简便的优势。

随着我国智能物流行业的迅速发展，市场对自动化立体仓库的需

求不断提升，2012年度至2019年度，我国自动化立体仓库面积由

L40亿平方米增长至3.49亿平方米，年复合增长率达13.94%。2021

年度，商务部、国家发展改革委等9部门发布《商贸物流高质量发展

专项行动计划（2021-2025年）》，明确要求推广智能标签、自动导引

车、自动码垛机、智能分拣、感应货架等系统和装备，加快高端标准

仓库、智能立体仓库建设。在政策支持及下游需求的带动下，预计我

国自动化立体仓库规模在未来5-10年仍将保持快速增长。

智能物流技术装备是自动化立体仓库的重要组成部分，是自动化

立体仓库实现自动输送、自动拣选与分类、自动识别的基础，刍动化

立体仓库的快速增长将使得市场对于智能物流技术装备的需求持续增

加，推动智能物流技术装备行业的发展。

2、电商新零售行业

得益于互联网、物联网、大数据、云计算等技术的普及，我国电

商新零售市场持续高速发展，截至2020年末，我国网上零售交易规模

达11.76万亿元，年复合增长率达到35.18%；全国实物商品网上零售

额9.76万亿元，占社会消费品零售总额的24.9%。随着全社会数字化

转型及新零售概念的逐渐发展，我国电商新零售市场仍存在巨大发展

空间。

目前，电商新零售行业涌现多种运营模式，包括以叮咚买菜为代

表的前置仓模式、阿里巴巴旗下的盒马鲜生、多多买菜等社区团购模

式。在经过最初的大规模补贴和跑马圈地后，行业加速出清，通过供

应链重构人、货、场之间的联系方式并实现最优化匹配成为各大电商

新零售企业比拼的关键，其中智能物流技术装备作为底层支撑尤为关

键。

电商新零售业态要求人与货均实现数字化并可以实时互联互通，

对物流配送全链条的高度信息化提出要求，同时电商新零售订单小批

量、多批次、高频率的特征也对应用于大型仓配中心的物流装备的运

行效率、准确率、稳定性、在线率、处理能力提出了较高的要求，促

进了智能物流技术装备的快速迭代，有助于开拓行业存量市场。

3、液晶半导体行业

在新冠肺炎疫情加剧、全球产业链转移、5G需求升级、新能源汽

车起量、物联网风起布局等供需两端多重因素影响下，目前全球半导

体行业产能紧缺，供需缺口持续拉大，行业景气度有望攀升。根据美

国半导体行业协会（SIA）数据显示，2021年度全球半导体市场销售额

总计5,559亿美元，同比增长26.2%,创下历史新高。中国仍是全球最

大的半导体市场，2021年度的半导体市场销售额为1,925亿美元，增

长了27.1%,全球占比维持在34%左右。全球与中国半导体销售额同创

新高，增长势头强劲。

全球范围内，液晶面板行业上游产能依旧处于偏紧的状态，驱动

IC等原材料价格高涨有望支撑液晶面板行业景气周期延长。同时由于

新冠肺炎病毒不断变异，经济复苏不确定性较大，一宅经济对面板下

游需求的拉动效果有望继续保持。此外，受国内技术突破以及产能结

构改革等因素影响，国内液晶面板厂商市场地位明显提升，液晶面板

产业中心向中国大陆转移的趋势愈发明显。

生产半导体、液晶面板等产品的高洁净度无尘车间相比于常规搬

运环境，对设备运行的精度、稳定性、粉尘控制等各方面都提出了更

高的要求，需要特制的搬运设备，因此液晶半导体行业的高速发展也

为洁净工厂智能搬运系统行业带来了巨大的增量空间。

4、快递行业

近年来，快递行业持续高景气度，物流设备需求旺盛。一十三五

以来，我国快递行业以每年两位数的增速持续快速发展，目前中国已

成为全球发展最快、最具活力的新兴快递市场。根据国家邮政局数据

显示，2020年度中国快递企业业务量达833.6亿件，同比增长高达

30.8%；业务累计收入达8,795.4亿元,同比增长17.3沆2016-2020

年度，中国快递业务量复合增长率为27.77%,快递业务收入复合增长

率为21.97%。

由于快递业务的快速增长，市场对于物流设备的需求显著增加。

同时，智能物流技术装备作为快递物流企业固定资产的重要组成部分,

将帮助快递公司持续降本增效和实现产业智能化，未来增长空间持续

看好。

5、食品饮料行业

近年来，食品饮料的电商交易模式和消费升级刺激了对智能物流

技术装备的需求，食品饮料电商数量呈现量级增长，市场需求的剧增

以及电商新零售业态发展促使行业快速发展。根据国家统计局数

据，一2021年1-12月，全国食品工业规模以上企业实现利润总额

6,187.1亿元，同比增长5.5%。其中，酒、饮料和精制茶制造业实现

利润总额2,643.7亿元，同比增长24.1%。我国居民收入稳步增长和中

等收入群体扩大，消费升级促使中高端及以上白酒产品的消费比重提

升，具有丰富中高端及以上产品体系和持续开发能力的白酒企业享受

了消费升级的发展红利。随着食品及酒业收入规模的增长，未来仍存

在大量智能物流系统的需求。

三、必要性分析

1、现有产能已无法满足公司业务发展需求

作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场

知名度，产品销售形势良好，产销率超过100%。预计未来几年公司的

销售规模仍将保持快速增长。

随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的

市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能

潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，

公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场矶遇奠

定基础。

2、公司产品结构升级的需要

随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不

断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产

品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水

准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才

能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。

四、风险管理委员会和审计委员会

(一)风险管理委员会

具备条件的企业，董事会应下设风险管理委员会。该委员会的召

集人应由不兼任总经理的董事长担任；董事长兼任总经理的，召集人

应由外部董事或独立董事担任。该委员会戌员中需要熟悉企业各项业

务流程的董事，以及具备风险管理监管知识或经验的董事。风险管理

委员会对董事会负责，向董事会提交风险管理决策和报告，主要履行

以下职责。

(1)提交全面风险管理年度报告。

(2)审计风险管理策略和重大风险管理解决方案。

(3)审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断

标准或判断机制，以及重大决策的风险评估报告。

(4)对企业风险及管理状况和风险管理能力及水平进行评价，提

出完善企业风险管理和内部控制的建议。

(5)审议内部审计部门提交的综合性的风险管理监督评议审计报

告。

(6)审议风险管理组织机构设置及其职责方案。

(7)办理董事会授权的有关全面风险管理的其他事项。

(二)审计委员会

企业还应在董事会下设立审计委员会。一般而言，企业审计委员

会应由熟悉企业财务、会计和审计等方面专业知识并具备相应业务能

力的董事组成，而其中主任委员需要由外部董事担任。审计委员会的

关注焦点历来仅限于公开的财务报告风险，但是这种有限的关注范围

随着时间的推移也可能会有所拓宽。纽约证券交易所的上市要求明确

地规定：审计委员会章程在界定审计委员会的义务和责任时，应该规

定审计委员会必须讨论管理层反映出的风险评估和管理的各项政策。

风险评估是内部控制的一部分内容，评价内部控制就必然会以风险作

为基础，因此，审计委员会可能会询问这个流程是否有效。涵盖全企

业的风险评估流程也是实施企业风险管理的有效开端。在与高级管理

层讨论风险评估和风险管理时，审计委员会应当做到以下几点。

(1)讨论公司是否面临可能会影响品牌形象和声誉的未来潜在事

件的风险(如灾难性损失、舞弊行为、非法行动、诉讼纠纷等)。

(2)了解管理层对财务报告风险的评估情况，询问外部审计师是

否认同前述的评估。

(3)了解能诱发重大风险的财务报告方面的薄弱环节，如准备金、

或有负债、估值、计算值和需要作出重大判断的披露领域。

(4)了解在管理财务报告风险方面，自评和公司级及流程级监督

工作的就绪落实程度。

(5)了解内部审计师的风险评估和根据该评估而制定的审计计划。

(6)询问有无经理人员负责关键风险的识别、评估、管理和监督

工作，询问委员会是否应经常同这些经理开会，讨论其活动对公众报

告及财务报告的影响意义。

(7)了解管理层的企业风险评估结果及其对公众报告的财务报告

的影响意义。

审计委员会还负责指导监督企业内部审计部门，内部审计部门对

董事会负责，其审计报告经审计委员会报董事会(或主要负责人)。

内部审计部门在风险管理方面，主要负责研究提出全面风险管理监督

评价体系，制定监督评价相关制度，开展监督与评价，并出具监督评

价审计报告。在风险管理方面，企业内部审计部门具有以下职能。

(1)对企业的财务收支、财务预算、财务决算、资产质量、经营

绩效及其他有关经济活动进行审计监督。

(2)对企业采购、产品销售、工程招标、对外投资等经济活动和

重要经济合同进行审计监督。

(3)对企业全面风险管理系统的合理性、健全性和有效性进行检

查、评价和反馈，对企业有关业务的经营风险进行评估和意见反馈。

(4)将内部审计结果反馈董事会及其他相关机构。

内部审计参与企业风险管理具有一定的优势。首先，内部审计能

够摆脱部门之间的利益冲突，较为客观全面地评价企业风险。其次，

内部审计人员能够充当企业风险策略和各种决策之间的协调人，控制

和指导风险策略。再次，由于内部审计独立于企业管理部门，其评价

和结论可以直接向董事会报告，故比其他职能部门具有更大的影响力。

最后，内部审计较外部审计而言具有更强的责任感，往往会就某个风

险问题深入探讨分析，了解其发生的根源，探索其解决的办法。然而,

由于内部审计在独立性上较外部审计具有先天的不足，所以审计委员

会还必须借助外部审计师的力量，对企业风险进行评估，以降低企业

的风险。

五、其他职能部门及各业务单位

企业的其他职能部门及各业务单位在全面风险管理工作中应当接

受风险管理职能部门和内部审计部门的组织、协调、指导和监督，这

些部门的管理人员既包括直接运营部门的经理，也包括财务经理等支

持部门的管理人员。他们管理风险并汇报其结果，评估风险与管理过

程，按照企业层面的风险排序和风险承受程度投入相应资源，并确定

与企业层面战略保持一致的业务单位战略。这些管理部门主要履行以

下职责。

(1)执行风险管理的基本流程。

(2)研究提出本职能部门或业务单位的企业重大决策、重大风险、

重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制。

(3)研究提出本职能部门或业务单位的企业重大决策风险评估报

告。

(4)做好本职能部门或业务单位有关建立风险管理信息系统的工

作。

(5)做好培育风险管理文化的有关工作。

(6)建立健全本职能部门或业务单位的风险管理内部控制子系统。

(7)负责风险管理其他有关工作。

六、风险管理组织体系和企业目标的关系

建立完善的风险管理组织体系的目的无疑是要保证企业风险管理

目标的实现，保证企业在可承受的风险水平下运行，从而保证企业战

略目标的实现。各个企业的风险管理目标根据本企业的实际情况，如

战略定位和发展阶段，会有所不同。但一般企业风险管理的主要目标

包括生存和使风险管理成本最小化。生存是企业的基本保障，只有生

存下去了才能去实现企业的其他目标。风险管理就是以最小的代价降

低企业风险，所以，风险管理成本最小化也是风险管理目标的一部分。

除了上述两个主要目标，企业风险管理一般还包括保证资源在殒失后

的充足性，满足法律与合同的义务，等等。风险管理组织体系就是为

了实现企业的这些风险管理目标所设计的，企业风险管理组织体系为

企业完善风险管理提供了基础。

七、风险管理组织体系标准

各个企业根据自身的具体情况都有适合自己的风险管理组织体系,

风险管理组织体系的设计更像是一门艺术而不是一门科学。人们仍然

需要适宜的决策机构，来破除许多企业中风险管理责任空缺和重叠的

僵局。关键是要在现有的管理结构的基础上发展，并把企业的经营模

式、目标、文化和风险承受能力等因素纳入考虑的范围。在较小的企

业中，风险管理组织机构可以像执行委员会那样简单，通过行使管理

特权来识别风险、排定风险和轻重缓急顺序、任命风险责任人、分析

缺陷、批准行动计划和监督执行结果。但是，在规模较大且复杂的企

业中，则需要设立风险管理总监和独立的风险管理委员会。

八、风险价值法（VaR）

（一）VaR方法的背景

传统的ALM（资产负债管理）过于依赖报表分析，缺乏时效性；利

用方差及B系数来衡量风险太过于抽象，不直观，而且反映的只是市

场（或资产）的波动幅度；而CAPM（资本资产定价模型）又无法糅合

金融衍生品种。在上述传统的几种方法都无法准确定义和度量金融风

险时，G30集团在研究衍生品种的基础上，于1993年发表了题为《衍

生产品的实践和规则》的报告，提出了度量市场风险的VaR（风险价值）

方法，该方法目前已成为金融界测量市场风险的主流方法。稍后由

J.P.Morgan推出的用于计算VaR的RiskMetrics风险控制模型更是被

众多金融机构广泛采用。目前国外一些大型金融机构已将其所持资产

的VaR风险值作为其定期公布的会计报表的一项重要内容加以列示。

（二）VaR方法的定义

VaR按字面解释就是“在险价值”，其含义是指：在市场正常波动

下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在

一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特

定时期内的最大可能损失。

计算VaR的步骤如下。

（1）确认经济单位持有的头寸。

（2）确认影响头寸价值的风险因素。

（3）为所有风险因素确定可能的背景并确定发生概率。

(4)建立所有头寸的定价函数，以此作为风险因素的价值函数。

(5)使用定价函数为所有头寸在各种环境下重新定价，建立结果

分布模型。

(6)在给定的概率水平下求分布的分位点。

VaR从统计的意义上讲，本身是个数字，是指面临“正常”的市场

波动时“处于风险状态的价值”。即在给定的置信区间和一定的持有

期限内，预期的最大损失量(可以是绝对值，也可以是相对值)。

(三)VaR方法的特点

(1)可以用来简明表示市场风险的大小，没有任何技术色彩，没

有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VaR值对金融风险进行

评判。

(2)可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡

量风险大小。

(3)不仅能计算单个金融工具的风险。还能计算由多个金融工具

组成的投资组合风险，这是传统金融风险管理所不能做到的。

(四)VaR方法的系数

由上述定义出发，要确定一个金融机构或资产组合的VaR值或建

立VaR的模型，必须首先确定以下三个系数：一是持有期间的长短；

二是置信区间的大小；三是观察期间。

1、持有期

持有期，即确定计算在哪一段时间内的持有资产的最大损失值，

也就是明确风险管理者关心资产在一天内、一周内还是一个月内的风

险价值。持有期的选择应依据所持有资产的特点来确定。

从银行总体的风险管理看持有期长短的选择取决于资产组合调整

的频度及进行相应头寸清算的可能速率。巴塞尔委员会在这方面采取

了比较保守和稳健的姿态，要求银行以两周即10个营业日为持有期限。

2、置信水平

一般来说对置信区间的选择在一定程度上反映了金融机构对风险

的不同偏好。选择较大的置信水平意味着其对风险比较厌恶，希望能

得到把握性较大的预测结果，希望模型对于极端事件的预测准确性较

高。根据各自的风险偏好不同，选择的置信区间也各不相同。

3、观察期间

观察期间是对给定持有期限的回报的波动性和关联性考察的整体

时间长度，是整个数据选取的时间范围，有时又称数据窗口。

综上所述，VaR实质是在一定置信水平下经过某段持有期资产价值

损失的单边临界值，在实际应用时它体现为作为临界点的金额数目。

（五）VaR方法的优点

（1）VaR模型测量风险简洁明了，统一了风险计量标准，管理者

和投资者较容易理解掌握。风险的测量是建立在概率论与数理统计的

基础之上，既具有很强的科学性，又表现出方法操作上的简便性。同

时，VaR改变了在不同金融市场缺乏表示风险统一度量，使不同术语

（例如基点现值、现有头寸等）有统一比较标准，使不同行业的人在

探讨其市场风险时有共同的语言。另外，有了统一标准后，金融机构

可以定期测算VaR值并予以公布，增强了市场透明度，有助于提高投

资者对市场的把握程度，增强投资者的投资信心，稳定金融市场。

（2）可以事前计算，降低市场风险。不像以往风险管理的方法都

是在事后衡量风险大小，不仅能计算单个金融工具的风险，还能计算

由多个金融工具组成的投资组合风险。综合考虑风险与收益因素，选

择承担相同的风险能带来最大收益的组合，具有较高的经营业绩。

（3）确定必要资本及提供监管依据。VaR为确定抵御市场风险的

必要资本量确定了科学的依据，使金融机构资本安排建立在精确的风

险价值基础上，也为金融监管机构监控银行的资本充足率提供了科学、

统一、公平的标准。VaR适用于综合衡量包括利率风险、汇率风险、股

票风险以及商品价格风险和衍生金融工具风险在内的各种市场风险。

因此，这使得金融机构可以用一个具体的指标数值就可以概括地反映

整个金融机构或投资组合的风险状况，大大方便了金融机构各业务部

门对有关风险信息的交流，也方便了机构最高管理层随时掌握矶构的

整体风险状况，因而非常有利于金融机构对风险的统一管理。同时，

监管部门也得以对该金融机构的市场风险资本充足率提出统一要求。

（六）VaR方法的注意问题

尽管VaR模型有其自身的优点，但在具体应用时应注意以下几方

面的问题。

（1）数据问题。运用数理统计方法计量分析、利用模型进行分析

和预测时要有足够的历史数据，如果数据库整体上不能满足风险计量

的数据要求，则很难得到正确的结论。另外数据的有效性也是一个重

要问题，而且由于市场的发展不成熟，使一些数据不具有代表性，而

市场炒作、消息面的引导等原因，使数据非正常变化较大，缺乏可信

性。

（2）VaR在其原理和统计估计方法上存在一定缺陷。VaR对金融

资产或投资组合的风险计算方法是依据过去的收益特征进行统计分析

来预测其价格的波动性和相关性，从而估计可能的最大损失。所以单

纯依据风险可能造成损失的客观概率，只关注风险的统计特征，并不

是系统的风险管理的全部。因为概率不能反映经济主体本身对于面临

的风险的意愿或态度，它不能决定经济主体在面临一定量的风险时愿

意承受和应该规避的风险的份额。

(3)在应用VaR模型时隐含了前提假设。即金融资产组合的未来

走势与过去相似，但金融市场的一些突发事件表明，有时未来的变化

与过去没有太多的联系，因此VaR方法并不能全面地度量金融资产的

市场风险，必须结合敏感性分析，压力测试等方法进行分析。

(4)VaR主要使用于正常市场条件下对市场风险的测量。如果市

场出现极端情况，历史数据变得稀少，资产价格的关联性被切断，或

是因为金融市场不够规范，金融市场的风险来自人为因素、市场外因

素的情况下，这时便无法使用VaR来测量市场风险。

总之，VaR是一种既能处理非线性问题又能概括证券组合市场风险

的工具，它解决了传统风险定量化工具对于非线性的金融衍生工具适

用性差、难以概括证券组合的市场风险的缺点，有利于测量风险、将

风险定量化，进而为金融风险管理奠定了良好的基础。随着中国利率

市场化、资本项目开放及衍生金融工具的发展等，金融机构所面临的

风险日益复杂，综合考虑、衡量信用风险和包括利率风险、汇率风险

等在内的市场风险的必要性越来越大，这为VaR应用提供了广阔的发

展空间。但是VaR本身仍存在一定的局限性，而且中国金融市场现阶

段与VaR所要求的有关应用条件也还有一定距离。因此VaR的使用应

当与其他风险衡量和管理技术、方法相结合。要认识到风险管理一方

面需要科学技术方法，另一方面也需要经验性和艺术性的管理思想，

在风险管理实践中要将两者有效结合起来，既重科学，又重经验，有

效发挥VaR在金融风险管理中的作用。

九、风险度评价法

风险度评价是指风险管理单位对风险事故造成故障的频率或者损

害的严重程度进行评价。风险度评价可以分为风险事故发生频率评价

和风险事故造成损害程度评价。例如，上海证券交易所为了将有限的

监管资源有效地投入到企业监管中去，对企业的信息披露监管进行风

险分类管理。企业风险分类管理主要是针对企业在信息披露监管上可

能存在的风险进行评价和分类，根据不同的风险类别，施以不同的监

管力度，合理分配监管资源。

上海证券交易所对企业信息披露监管的风险评级，还将根据公司

的信息披露质量和公司治理结构的变化而及时进行调整。最近，上证

所有关部门在对企业年报事后审核后，对部分公司，的风险级别进行

了重新分类。监管风险分类管理制度，结合企业信息披露核查工作制

度，标志着上证所正逐步将企业监管工作系统化、规范化。

这种风险分类管理属于上证所内部的工作制度，而且主要是针对

上证所在对企业信息披露监管工作上的风险进行分类，并不代表对公

司股价或投资价值的判断。上证所现在还未考虑将这些风险分类情况

法行公布，而是主要运用于提高企业信息披露监管效率上。针对各类

监管风险的公司，上证所采取了相应不同的监管措施和手段，如对于

高风险公司采取专家小组会诊、专人负责监管、实地走访调研、重点

监控股价等方法，督促公司及时准确地披露重大信息，充分揭示风险。

风险度评价法可以按照风险度评价的分值确定风险的大小，分值

越大，风险越大；反之，则风险越小。

十、风险评价的原则

风险评价的原则是贯穿于风险评价过程中的基本原则，风险评价

需要遵循以下几方面的原则。

（一）整体性原则

整体性原则是风险评价的最基本原则。风险造成的损失往往是多

方面的，风险评价必须考虑整体，系统地考虑造成损失的各种因素，

并研究这些因素之间的相互联系和相互作用，因此，在评价潜在损失

程度时，由同一事件所引起的各方面的财务损失必须一起考虑。例如,

某集团企业的一个分企业办公室发生火灾，火灾会使企业财产遭受损

失、员工受伤、重要文件遗失，其他分企业需要提供一些重要物资设

冬，以保证该分企业维持最低程度的运转。因此，在评价风险时，不

仅要考虑直接损失，还要考虑由此而带来的间接损失和责任损失。

（二）统一性原则

风险评价是针对某一风险事件或者风险单位进行的，这就要求风

险评价要保持统一性的原则，不能将与风险因素或者风险单位无关的

材料考虑进去，作为风险评价的依据。例如，考察某建筑物发生火灾

的概率，与该建筑相邻的单位发生火灾风险的概率是考察这幢建筑发

生火灾的因素；相反，与该建筑不相邻的单位发生火灾的概率不在风

险评价的范围内。只有坚持统一性的原则，才能客观、准确地评价风

险。

（三）客观性原则

风险评价的方式和方法是多种多样的，不同的衡量和评价风险的

方法可以获得不同的结果，这是不可避免的。风险评价的原则是尽可

能使风险预测、评价的结果与实际发生的损失相一致，尽可能反映客

观存在的风险。偏差过大，会造成不必要的损失。例如，风险管理者

对某一风险评价过高，会提高管理成本，造成风险管理单位不必要的

浪费；评价过低，会忽略风险，造成未预见的财产和人身的损失。

（四）可操作性原则

风险评价是涉及面广、管理难度较大的项目。这就要求风险管理

人员掌握评估方法，灵活运用风险评价方法，对风险的评价要具有可

操作性和通用性，避免使用高深繁杂的评价方法。这一方面可以减少

风险评价的工作量，另一方面可以为风险管理提供重要依据。

十一、风险评价的概念和特点

风险评价是指在风险识别和风险衡量的基础上，把损失频率、损

失程度及其他因素综合起来考虑，分析风险的影响，并对风险的状况

进行综合评价。风险评价是风险管理者进行风险控制和风险融资技术

管理的基础。

风险评价按照不同的分类标准可以划分为不同的类型。按照风险

评价的阶段划分，风险评价可以分为事前评价、事中评价、事后评价。

按照评价的角度划分，可以分为技术评价、经济评价和社会评价。按

照评价的方法划分，可以分为定性评价、定量评价和综合评价。尽管

风险评价分类方式不同，风险评价具有以下几方面的特点。

（一）风险评价是对风险的综合评价

在引起损失的各类风险中，有些风险是相互联系的。不同风险之

间的联系可能提高或者降低这些风险对风险主体的影响。在风险评价

的过程中，需要综合考虑各种风险因素的影响，对可能引起损失的风

险事件进行综合评价。例如，失业的增加可能导致员工索赔诉讼、犯

罪活动和公司利润的减少等。在预期的这些损失中，单独评价某一风

险造成的影响，对于风险管理决策的作用不大，这就需要风险管理者

能够综合考虑这些风险因素，评价风险的危害。

（二）风险评价需要定量分析的结果

随着风险管理越来越复杂，很多企业试图更准确地评价风险。然

而，在风险管理中，很难找到统一的评价标准评价各种风险可能造成

的损失。运用数学模型进行定量分析，为风险评价提供了重要的依据。

例如，保险人承保时，必须对标的的风险进行综合评价，才能确定是

否承保或者根据风险评价的结果确定保险费率，对被保险人或者保险

标的进行风险评价，也是保险人对保户提供风险管理服务的主要内容。

（三）风险评价离不开特定的国家和制度

风险主体往往以发生损失的频率和程度来评价风险，但是，对风

险单位的风险评价又离不开特定的国家、社会经济和政治制度。例如,

在欧洲，星罗棋布的古老建筑物成为财产损失评价的特有问题，而环

太平洋国家因台风和其他风暴引起的灾难性损失也是风险评价的重要

方面，同时，对正在经历恶性通货膨胀的国家（如巴西和阿根廷）进

行风险评价就面临很大的挑战，因为对这些国家财产价值的评估会迅

速失效。政局不稳定的动态风险使风险管理面临着很大的挑战。

（四）风险评价受到风险态度的影响

风险评价者的风险态度也会影响风险评价的结果。例如，风险评

价者的人类属性、个性和风险的类别等，都对风险评价的结果有很大

影响。又如，风险评价者对自然风险、社会风险和经济风险的反应不

同，风险评价的结果也是不同的。

十二、非保险风险转移的种类

一般说来，非保险风险转移的方式主要有：①租赁财产；②业务

外包；③联盟或合资；④签订免除责任协议。非保险风险转移大多需

要借助于协议或者合同，将损失的法律责任或财务后果转由他人承担。

（一）租赁财产

财产租赁可以使企业部分地转移自己所面临的风险。财产租赁是

指一方把自己的房屋、场地、运输工具、设备或生活用品等出租给另

一方使用，并收取租赁费。财产租赁过程中，可能出现的损失主要有:

①有关的物质损失，因财产受损而引起的租金损失或贬值；②由财产

所有权、使用权引起的对第三者的损失赔偿责任。但是，如果殂赁协

议中规定，租借人对自己过失造成的租借物的损坏、灭失，应该承担

赔偿责任。这样，出租人就将财产面临的潜在损失转移给了承租人。

（二）业务外包

企业在生产经营活动中注重核心竞争力的培养，强调根据企业自

身特点，专门从事某一领域、某一业务，在某一方面形成自己的竞争

优势，这必然要求企业将其非核心业务外包给其他企业，即所谓的业

务外包。对业务外包最直接的解释是“外部寻求资源”，即把自己并

不擅长、不属于自己核心竞争力范围内的业务交由他人去做。企业在

充分发展自身核心竞争力的基础上，整合、利用其外部最优秀的专业

化资源，从而达到降低成本、提高生产效率、增加资金运用效率和增

强企业对环境的迅速应变能力。

业务外包的基本出发点在于：确定企业的核心竞争力，把企业内

部优势资源集中在具有核心竞争力的活动上，剩余的其他企业活动交

给最好的专业企业。在企业竞争过程中，环境、技术、市场需求的瞬

息万变，企业投资于半自身核心竞争优势的业务存在着巨大的风险。

戴尔企业外包了所有的零部件、软件和非装配生产流程的设计和创新,

重点投资于理解客户需求、物流管理和部件集成，发现核心能力的任

何增值机会。通过外包策略，戴尔避免了零部件生产设备、人力资源

和库存等巨额投资，市将这种风险转移给外包商（供应商）。业务外

包有助于企业实现以下3方面的风险转移。

（1）质量方面的风险转移。在业务外包中，企业通过采取严格、

有效的合同契约方式，产品质量、服务质量、交货质量等质量问题将

会由外包商来承担，同时由质量问题所导致的风险也将转移给外包商。

（2）资金占用的风险转移。通过外包，合同制造商将帮助企业分

担一部分资金占用，从而降低企业的资金占用风险。具体表现在：①

通过外包，可以帮助组织重构财务预算，从而改善企业的平衡很表并

避免企业对未来投资的不确定性；②通过外包将不能创造价值的业务

单元或者设备资产转交给外包商，组织能够获得一笔现金流，从而解

放一部分资源用于其他战略投资；③外包信息服务能够避免或者减少

未来持续的或大量的资本投入；④外包将固定成本业务转化为可变成

本业务，有利于企业规模组织结构的扁平化。

(3)技术风险转移。外包有利于企业获得原先无法凭借自身实力

获取的技术和技能，通过外包，企业可以将价值链中的每个环节都由

最适合企业情况的、最好的专业企业来完戌，常常能够获得最先进、

最前沿的技术和技能。除此之外，企业能够获得外部可利用的设备、

服务等方面的资源，能够将某些技术和技能易于过时的风险转移给外

包商，能够使企业与外包商分担新技术的风险或将新技术的开发风险

转嫁给外包商。由于对于一项新技术的出现，大多数企业由于费用和

学习曲线的缘故，很难立即将新技术纳入到实际应用中，然而借助外

包商与现有的、未来的技术保持同步的优势，改善技术服务，提供接

触新技术的机会，企业可以花费更少、实效性更强、风险更低的方式

推动技术在企业生存发展中的效用。

业务外包得以实现风险转移的原因体现在以下两个方面。

(1)能力的差异性。由于不同企业的资源数量、竞争优势领域等

存在差异，不同企业在实际中对于风险的识别、防范、处理能力是不

同的。另外，由于企业自身资源的有限性和主观判断的局限性，它也

不可能在业务领域中面面俱到、处处争锋。能力的差异性使得达成某

项业务目标所需的资源投入和成本是不同的，因此企业在综合考虑成

本、质量、时间、风险等因素之后，将业务外包给最合适的专业化企

业。

（2）风险感知的对象性。由于企业与外包商能力的差异性，对于

同一经营领域或是同一项目交由不同的企业来打理，最终的成效和可

能导致的风险是不同的。投保人和保险企业处理风险的经验和能力不

同，因此保险企业乐意接受合适的投保人购买保险。同样的道理，企

业认为存在很大风险的难题对于外包商来说，风险可能很低甚至接近

于零。从风险的心理感知角度出发，企业与外包商对于同一风险的感

知度是不同的，这种风险感知的对象性也促使企业愿意将非核心业务

外包出去。

（三）联盟或合资

通过建立联盟或合资经营企业，把企业投资新市场和新产品的风

险和回报转移出去，这也是非保险转移风险的一种方法。

（四）签订免除责任协议

签订免除责任协议是指合同的一方运用条款对合同中发生的对他

人人身伤害和财产损失的责任转移给另一方承担，即主要是针对合同

中的条款来实现风险的转移。例如，医生在给生命垂危的病人实施手

术之前，会要求病人家属签字同意，若手术失败，医生不负责任。在

这纸协议中，医生不是转移带有风险的活动，而是转移了可能引起的

责任风险。例如，建筑工程的工期一般来说比较长，承包方面临着设

备、建材价格上涨而导致的损失。对此，承包商可以在合同条款中写

明：如果因为发包方的原因，致使工期延长而带来的损失，合同价额

需要相应地上调。承包方使用这项条款就把潜在的损失风险转移给了

发包方。计算机的租赁合同可以规定租赁企业对计算机的维修、保养、

损坏负责。再如，一个出版商在出版合同中可以加入转移责任条款，

规定作者对剽窃行为自负法律责任。

十三、风险转移的条件

风险管理单位是否能够顺利转移风险，是有条件的；相反，如果

不具备风险转移的条件，就无法转移风险。风险转移需要具备以下几

方面的条件。

（一）转移责任条款必须是一个合法有效合同的组成部分

风险管理单位要顺利转移风险，需要签订的合同合法、有效。例

如，《中华人民共和国经济合同法》和《中华人民共和国民法通则》

中载明；违反法律和国家政策签订的合同、采取欺诈胁迫等手段签订

的合同、代理人超越代理权限签订的合同、违反国家利益或社会公共

利益签订的经济合同均属无效合同。企业风险管理部门在运用合同条

款转移责任时，必须熟悉相关的法律条文，合同条款不应该同国家的

法律、法规相抵触。例如，有商场声明，商品出售后保修期内，只负

责对故障商品实行免费修理。《中华人民共和国消费者权益保护法》

中明确规定，如果商品在保修期内修理两次以上时，顾客有权选择退

货。因此，该商场的单方约定由于不符合《中华人民共和国消费者权

益保护法》而无效。因为这种风险转移的方式，违反了社会公共政策、

法律或者对公众不公平。

（二）受让方具有偿付能力

受让方是否具有偿付能力，是风险真正转移的条件。如果受让方

没有能力赔偿损失，那么，转让方必须对已经转移出去的风险承担责

任。例如，一份合同规定，乙方在作业时，由于疏忽而造成第三者人

身伤亡或财产损失时，由乙方承担。当乙方接受此条款为甲方施工时,

并不意味着能免除甲方对由于乙方疏忽而造成的对第三者损害应负的

赔偿责任。对于甲方而言，要切实避免这种风险对自身的影响，应确

认乙方有能力支付一旦发生损失后的赔偿金；否则，无法真正将风险

转移出去。

（三）风险转移需要支付一定的费用

风险转移是需要支付给风险受让方一定费用的，这是受让方承担

风险的条件。例如，销售商可以签发银行汇票，然后把银行汇票同业

务文件一起寄到客户的开户银行。客户可以通过银行汇票付款，可以

在得到业务文件之前向自己开户的银行确认债务。客户的开户银行把

汇票或者客户对债务的确认文件以商业承兑汇票的形式提交给售货方。

如果客户的支付能力难以保证，那么销售商可以要求客户的开户银行

以银行承兑汇票的形式提供保证，银行承兑汇票不仅对客户具有约束

力，而且对银行也具有一种约束作用。由于银行为客户提供了信用担

保，客户的信用风险转移给了银行，银行需要收取一定的担保手续费。

例如，在国际贸易中，有时售货方要求客户提供本国银行签署的信用

证。来自客户的开户银行的信用证，表明客户已经在其本国建立了自

己的信用。当客户的支付能力难以保证时，持有信用证的售货方对本

国的这家银行享有追索权，因此，售货方也就不需要向国外的银行追

索债务。由于本国银行为客户提供了一定的信用担保，因此可以收取

一定的担保费用。

十四、资产负债管理

资产负债管理出现于20世纪70年代，在90年代中后期逐步成为

商业银行主流的经营管理方法，在银行等金融机构的风险管理中占据

重要地位。银行一般将资产负债管理区分为战略性资产负债管理和操

作性资产负债管理。战略性资产负债管理包括银行账簿和交易账簿中

的所有资产、负债项目。常用的方法是当前收益法、经济价值法和动

态模拟法。在当前收益法中，最常用的技术就是缺口分析，包括利率

敏感性缺口分析、流动性缺口分析和汇率敏感性缺口分析。以利率敏

感性缺口为例，商业银行通过考察到期或在一定时期内重新定价的全

部资产与负债的现金流量，将这些资产与负债区分为利率敏感性资产

与利率敏感性负债，通过考察二者之间的缺口是否大于零或者小于零

来判断市场利率变化可能给银行带来的损失。

在缺口分析中，应用较多的是期限缺口法，期限缺口重点在于考

察银行资产和负债期限不匹配而导致的利率风险。特点是以利率调整

的期间来划分资产负债的各个项目，并按各期限计算资产负债的缺口,

以此来观察在什么期限内及在何种程度上存在利率风险。

期限缺口法的缺点是没有考虑资产负债的精确到期日和重新定价

日，而是将资产与负债产生的现金流按到期日的时间段取其中值来进

行分类划分和重新定价，没有考虑各资产、负债期上的利率弹性和期

限匹配，也无法进行客户行为分析。后来发展出期限队列法和标准化

缺口分析法来解决这一问题。期限队列法可以衡量若干个期限即期限

列队存在的缺口，以精细的方法计算出利率的变化在一段期限内对具

有多重结构的资产和负债的影响。标准化缺口分析法则区分了不同资

产和负债的利率弹性的差别。

市场价值法则将持续期引入资产负债管理中，通过持续期来测量

机构资产的市场价值对利率风险的风险暴露，即存续期法。

久期（也称持续期）是1938年由F.R.Macaulay提出来的，用来

衡量债券的到期时间，以未来收益的现值为权数计算的到期时间。当

资产的收益率变动很小时，资产或负债的变动完全可由久期来表示，

由于久期是一个对应利率较小变化的概念，不能作为短期内利率大幅

度变化时利率风险的有效衡量手段，金融资产价格随利率变化的波动

性越大，这种误差越大，从而必须引入凸性。凸性是对金融资产价格

曲线弯曲程度的一种度量。久期相当于债券价格对收益率一阶导数的

绝对值，而凸性相当于债券价格对收益率的二阶导数，凸性越大，金

融资产价格曲线弯曲程度越大，用修正久期度量债券的利率风险所产

生的误差越大。严格地定义，凸性是指在某一到期收益率下，到期收

益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。当两个债券的久期

相同时，它们的风险不一定相同，因为它们的凸性可能是不同的。在

收益率增加相同单位时，凸性大的金融资产价格减少幅度较小；在收

益率减少相同单位时，凸性大的债券价格增加幅度较大。因此，在久

期相同的情况下，凸性大的金融资产风险较小。

久期表现为价格收益率曲线的斜率，该值越大，收益率曲线就越

陡，因此金融资产价格对收益率的变动就越敏感，从而意味着该资产

的市场风险越高，可见，久期是到期收益率的减函数，到期收益率越

高，久期越小，金融资产的利率风险越小。但久期无法说明当利率发

生变动时，金融资产价格的变动程度，这只能用修正的久期来衡量金

融资产价格的利率敏感度。一般修正久期小的金融资产较修正久期大

的金融资产抗利率上升风险能力强，但抗利率下降风险能力较弱。久

期缺口模型，主要关注现金流的特性，而不是现金流本身。此后，又

不断有新的进展。

ALM取得快速进展的主要推动因素是：①资本市场的显著增长促进

了对冲工具和衍生产品的创新，并提高了金融产品的流动性和对冲风

险的效率；②风险分析的理论创新和技术进展，尤其是随着风险评估

的参数方法，如总收益率、久期、凸性等的出现，ALM变得越来越简化,

并适用于越来越多的资本市场工具；③关于金融中介及实施ALM的必

要性的宣传和教育，尤其是在客户群中的宣传和教育，大大地推动了

ALM的发展。

ALM侧重于流动性风险和利率风险，这两类风险主要影响企业的长

期资产和长期负债。在给定企业预期利率和筹资需求的情况下，ALM旨

在降低这些风险的波动性。

（一）流动性风险

以银行为例，其主要资产是对客户的长期贷款，而负债主要由客

户的短期存款构成。在未来一定时期内资产水平和负债出现差异时，

即为流动性缺口。流动性风险来源于未来时期负债可能超过资产水平,

而为缺口融资带来不确定性。流动性风险管理要求充分理解不同时间

可以获得的资金、投资和还债的时间性，保持现金匹配是最简单的方

法。

（二）利率风险

当资产和负债在未来某一时期出现差异时就会产生利率风险。如

果负债超过资产，就有多余的资金，进行投资时由于当前利率的不确

定性而存在利率风险。如果资产超过负债，就存在资金不足，与流动

性风险一样，银行需要以更高的成本筹资从而产生利率风险。利率缺

口是指给定时期的资产收益率和负债利率的差异。通常可以用久期来

衡量。与流动性风险一样，控制利率风险可以转化为如何控制密产负

债表利率缺口的问题。

（三）局限性

关于流动性和利率风险的缺口模型有很多假设。第一，假设可以

预测现金流，但事实往往并非如此，如活期存款或包含提前还款选择

权的贷款。第二，假设所有现金流可以对应到某些特定的时点上，对

应的方法有好多种，但都是近似的。第三，利率缺口模型假设所有的

浮动利率资产和负债可以同等对待，忽略了其利率风险，这也是不现

实的，因为存在不同的浮动利率指数，而且其在特定时期内可以改变。

与简单的资产负债管理方法不同，关于利率变动的蒙特卡洛模拟法具

有更强的适用性。这些模型通常需要根据正式的期限结构模型设计大

量利率变化情形，并评估每一情况下损益的改变程度。

不久以前，信用风险一般还停留在企业的资产负债表上，直到交

易的清算，或者到金融资产持有到期/出售。随着资产组合的积极管理,

资产证券化及风险转移策略的兴起，极大推动了信用资产组合管理概

念的前进。有了这些工具，就可以定义一个具有最佳化的风险及回报

的资产组合，然后运用资产组合管理策略，使实际的信用资产组合朝

着这个目标前进。这些策略可能包括直接购买或出售资产及其他替代

性的做法，或者部分资产证券化，或者通过信用街生产品对风险作对

冲。运用信用资产组合管理策略，不仅能够最佳化信用资产组合的风

险/回报，还可以释放稀少的资金和信用限制，来增加信用初始活动。

资产组合管理职能应当担负起优化企业整个信用资产组合的风险/

回报责任。这可以通过建立交易的初始目标、定价及风险转移策略，

来优化一个信用资产组合的风险状态。在企业决定启动一项贷款时，

通过设定初始目标来明确企业在现有资产组合情况下所能够承担信用

风险的程度和类型；定价可以用来衡量承担的风险是否得到了充分的

回报；风险转移策略则使企业能够对资产组合中不愿承担的风险降低

或者消除。当然，风险转移策略应当允许企业承担，或者增加在某些

领域管理层愿意接受的风险。企业的信用政策则应当记录可以使用的

金融载体。如证券化、衍生工具、保险产品、资产出让及替代性的风

险品等。信用政策还应该明确所允许的资产组合管理交易及风险转移

技巧的运用。

十五、项目简介

（一）项目单位

项目单位：XXX集团有限公司

（二）项目建设地点

本期项目选址位于XX（待定），占地面积约82.00亩。项目拟定

建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用

设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

（三）建设规模

该项目总占地面积54667.00nV（折合约82.00亩），预计场区规

划总建筑面积96967.59疔。其中：主体工程66964.87后，仓储工程

12245.41m2,行政办公及生活服务设施10703.95itf,公共工程

7053.36m2o

（四）项目建设法度

结合该项目建设的实际工作情况，xxx集团有限公司将项目工程的

建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察

与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。

（五）项目提出的理由

1、符合我国相关产业政策和发展规划

近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规

划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工

艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行

业健康快速发展。

2、项目产品市场前景广阔

广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增

长。

3、公司具备成熟的生产技术及管理经验

公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整

的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种

丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。

公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核

心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业

的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时

根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、

快速发展提供了有力保障。

4、建设条件良好

本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的

要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试

验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程

技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能

力，具备实施的可行性。

在新冠肺炎疫情加剧、全球产业链转移、5G需求升级、新能源汽

车起量、物联网风起布局等供需两端多重因素影响下，目前全球半导

体行业产能紧缺，供需缺口持续拉大，行业景气度有望攀升。根据美

国半导体行业协会（SIA）数据显示，2021年度全球半导体市场销售额

总计5,559亿美元，同比增长26.2%,创下历史新高。中国仍是全球最

大的半导体市场，2021年度的半导体市场销售额为1,925亿美元，增

长了27.1%,全球占比维持在34%左右。全球与中国半导体销售额同创

新高，增长势头强劲。

（六）建设投资估算

1、项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资36740.00万元，其中：建设投资28542.55

万元，占项目总投资的77.69%；建设期利息309.97万元，占项目总投

资的0.84%；流动资金7887.48万元，占项目总投资的21.47%。

2、建设投资构成

本期项目建设投资28542.55万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和预备费，其中：工程费用23708.04万元，工程建设其他费用

4064.29万元，预备费770.22万元。

（七）项目主要技术经济指标

1、财务效益分析

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入76300.00万元，综

合总成本费用63240.66万元，纳税总额6212.04万元，净利润

9551.15万元，财务内部收益率19.21%,财务净现值11439.33万元，

全部投资回收期5.83年。

2、主要数据及技术指标表

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

:占地面积m154667.00约82.00亩

1.1总建筑面积m296967.59容积率1.77

1.2基底面积m234986.88建筑系数64.00%

1.3投资强度万元/亩321.86

2总投资万元36740.00

2.1建设投资万元28542.55

2.1.1工程费用万元23708.04

2.1.2工程建设其他费用万元4064.29

2.1.3预备费万元770.22

2.2建设期利息万元309.97

2.3流动资金万元7887.48

3资金筹措万元36740.00

3.1自筹资金万元24088.25

3.2银行贷款万元12651.75

4营业收入万元76300.00正常运营年份

■”

5总成本费用万元63240.66

■”

6利润总额万元12734.87

7净利润万元9551.15

8所得税万元3183.72

4增值税万元2703.85

■”

!()税金及附加万元324.47

・R

11纳税总额万元6212.04

■”

12工业增加值万元20986.03

13盈亏下衡点万元29114.00产值

14回收期年5.83含建设期12个月

15财务内部收益率19.21%所得税后

16财务净现值万元11439.33所得税后

十六、法人治理

（一）股东权利及义务

1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东

身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登

记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。

2、公司股东享有下列权利：

（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东

大会，并行使相应的表决权；

（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；

（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所

持有的股份；

（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、

董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；

（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余

财产的分配；

（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求

公司收购其股份;

(8)法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。

3、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东

有权请求人民法院认定无效。

4、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，

损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。

5、公司股东承担下列义务：

(1)遵守法律、行政法规和本章程；

(2)除法律、法规规定的情形外，不得退股；

(3)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用

公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；

公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依

法承担赔偿责任。

公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严

重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。

(4)法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义