洪江市腾飞粉业有限公司提高偿债能力方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1洪江市腾飞粉业有限公司背景介绍....................................1

2洪江市腾飞粉业有限公司偿债能力现状分析............................1

2.1短期偿债能力现状...............................................2

2.1.1流动比率.................................................2

2.1.2速动比率.................................................2

2.1.3现金比率.................................................3

2.2长期偿债能力现状...............................................4

2.2.1资产负债率...............................................4

2.2.2产权比率.................................................5

2.2.3利息保障倍数.............................................5

3洪江市腾飞粉业有限公司偿债能力问题分析............................6

3.1企业存货管理不当...............................................6

3.2资金利用效率不高...............................................6

3.3成本管控不力...................................................6

4洪江市腾飞粉业有限公司提高偿债能力措施............................7

4.1加强企业存货管理...............................................7

4.2提高资金利用效率...............................................7

4.3制定合理成本管控方案...........................................7

5小结..............................................................8

参考资料............................................................9

湖南商务职业技术学院毕业设计

洪江市腾飞粉业有限公司提高偿债能力方案设计

1洪江市腾飞粉业有限公司背景介绍

洪江市腾飞粉业有限公司成立于2017年05月15日，注册地位于湖南省

怀化市洪江市黔城镇铁坑村(原倒水湾村委会村部)，法定代表人为汤永良。经

营范围包括其他粮食加工品、谷物碾磨加工品、谷物粉类制成品、米粉、米

面、挂面、生湿面制品（湿面条、饺子皮、馄饨皮、烧麦皮）类加工、生产、

销售。

董

事长

总

经理

销财质生

售部务部检部产部

图1组织结构图

2洪江市腾飞粉业有限公司偿债能力现状分析

近年来随着更多同行加入导致竞争激烈，企业采取各种手段增加产品销售

额，其中赊销也是销售常用手段的一种。但企业在盲目争取市场过程中忽视对

客户信誉的调查，所以有些客户恶性赊销导致公司坏账。坏账能导致公司资金

的不必要占用率提高，从而给企业偿还债务带来风险。现金流量在经营管理过

程中也很重要，腾飞粉业为了追求市场份额，盲目扩大生产，但本身没有科学

的资金管理方法，所以会存在大量问题。这对公司现金流量造成很大的压力，

从而产生负面影响，降低了公司的短期偿债能力。在投资过程中企业通过借款

等来获取资金，但没有制定合理的偿债计划，导致偿债能力下降。

1

湖南商务职业技术学院毕业设计

2.1短期偿债能力现状

短期偿债能力主要分析的是公司用变现能力较强的资产偿还债务的能力，

对其分析可以了解公司的运营状况，同时掌握现今面对的财务风险。比如对腾

飞粉业来说如果短期偿债能力发生问题就会导致公司的财务风险增加，造成更

大的资金缺口，从而逼迫公司增加借款填补资金缺口，进而影响公司的盈利能

力。还会对公司投资者造成负面影响，让投资者利益受损，从而对公司发展不

利。

2.1.1流动比率

流动比率是流动资产对流动负债的比率，是用来衡量公司的流动资产偿还

一年以下负债的能力。通常流动比率越高证明公司资产的变现速度越快，偿还

一年以下的债务的能力就越强。通常流动比率应该维持2以上，这样才能证明

流动资产比流动负债高两倍。其计算公式为：

流动比率=流动资产/流动负债

表1企业近三年流动比率（万元）

指标名称2019年2020年2021年

流动资产72.3656.1262.78

流动负债21.3827.5928.55

流动比率3.382.032.20

根据表一可以看出流动比率在2019年中流动比率大于2，说明在这一年

中公司偿债能力高但资金利用率低，在2020和2021年中流动比率维持在2左

右，说明公司偿债能力保持在较为健康的水平。从这三年的数据可以看出虽然

流动比率有所下降但偿债能力依然保持在较为健康的水平。

2.1.2速动比率

速动比率是指速动资产对流动负债的比率。是指公司流动资产减去相对不

易变现的存货、预付账款余下易于变现的资产用于偿还流动负债。速动比率正

常值一般是1，这表明了公司每欠一元钱就有相对容易变现的资产来偿还，所

以速动比率是保证短期偿债能力的重要指标。但在实际工作中，还应考虑到公

司所处食品行业特有的行业性质。比如在公司产品销售环节因为销售行为多为

零售所以大部分业务都是一手交钱一手交货，几乎没有应收账款，所以速动比

率有一些偏差也是正常的。其计算公式为：

2

湖南商务职业技术学院毕业设计

速动比率=速动资产/流动负债

其中：速动资产=流动资产-存货

表2企业近三年速动比率（万元）

指标名称2019年2020年2021年

速动资产53.2232.9843.12

流动负债21.3827.5928.55

速动比率2.491.191.51

从表2的数据中可以看出洪江市腾飞粉业在2019年，2020年，2021年中

速动比率分别为2.49，1.19，1.51。其中2019年速动比率较高其原因是2019

年经济形势大好，所以销量稳步上升，特别是双十一期间销量创下新高。所以

2019年存货减少，速动比率较高。2020年和2021年受疫情影响导致货物积压

存货增多而且短期负债增加（原材料欠款），所以速动比率下降。一般速动比

率维持在1比较合适，所以这三年中除了2019年速动比率过高其他两年还是

保持在比较健康的水平。

2.1.3现金比率

现金比率是速动资产扣除应收账款之后的余额与流动负债的比率，是流动

性最强的指标，所以它也是三个短期偿债能力指标中最保守的一个。它反映了

公司在不依靠存货以及应收款下偿还一年以下债务的能力。现金比率一般认为

20%以上为好。但这一比率过高也就表示公司的资金利用效率不高，有很大一

部分的闲置资金没有很好的利用，资金的时间价值可能导致资金贬值还会让公

司错失好的投资机会，导致机会成本增加。其比率指标计算的基本的公式为：

现金比率=现金及现金等价物/流动负债

表3企业近三年现金比率（万元）

指标名称2019年2020年2021年

货币资金12.116.535.57

流动负债21.3827.5928.55

现金比率56.64%20.04%19.51%

从表3的数据中可以看到洪江市腾飞粉业2019年的现金比率是56.64%，

2020年的现金比率是20.04%，2021年的现金比率是19.51%。在2020年间现

金比率断崖式的下降是因为年末是疫情来临公司动用货币资金购买防护用品。

一般认为现金比率在20%左右为好，所以在2019年中现金比率过高说明资金被

3

湖南商务职业技术学院毕业设计

闲置所以通过资金的时间价值知道通货膨胀加剧导致资金贬值，而且公司还错

失在工业园投资建厂的机会导致机会成本增加。2020和2021年现金比率维持

在20%左右比较健康。

2.2长期偿债能力现状

长期偿债能力是指公司对借款的借款额度大小的获得能力和对偿还一年以

上债务的保障能力。对于腾飞粉业的股东来说通过对长期偿债能力的分析，可

以判断其对于腾飞粉业有限公司的投资能不能获得收益和项目的可持续发展。

对于公司债权人来说，他比较关心腾飞粉业的偿债能力因为他在成为债权人前

要对债务人进行评估来确保他能够获得利息和本金。对于腾飞粉业经营者来说

进行财务分析的目的是从财务的角度对公司进行综合全面的分析，他们既要关

心公司的盈利水平也要关心公司所遭受或者潜在的风险。特别是关心盈利与风

险的产生的原因，其中长期偿债能力又是一个衡量公司经营水平的重要指标，

所以要通过分析长期偿债能力、短期偿债能力等指标才能发现问题并解决这些

问题。

2.2.1资产负债率

资产负债率又称举债经营比率，是期末负债总额除以资产总额的百分比，

表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的同时也是评价负债水平的指标。资

产负债率一般控制在40%~60%为正常值。过高会使负债过多导致财务风险增

大，过低会导致公司财务结构不合理。其计算公式为：

资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%

表4资产负债率指标（万元）

指标名称2019年2020年2021年

负债合计35.2747.1249.55

资产合计65.4996.6897.44

资产负债率53.85%48.74%50.85%

从表4的数据中可以看到洪江市腾飞粉业2019年的资产负债率是

53.85%，2020年的资产负债率是48.74%，2021年的资产负债率是50.85%。综

上可以看出2019年维持在50%左右财务风险小。2019年由于购买压面机，烘

干机等生产设备向银行借款，导致资产负债率超出50%，财务风险增加。2021

年中受疫情影响，负债增加（原材料欠款增加，银行借款增加）导致资产负债

4

湖南商务职业技术学院毕业设计

率高于50%，财务风险增加。

2.2.2产权比率

产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率。产权比率反映了债权人提

供的资金对所有者提供的资金的比率从而表明公司的资本结构是否合理、稳

定，还反映了公司自有资产偿还债务的能力。通常情况下产权比率越低说明长

期偿债能力越强则债权人资金的安全程度越高。其计算公式为：

负债与所有者权益比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%

表5产权比率指标（万元）

指标名称2019年2020年2021年

负债合计35.2747.1249.55

所有者权益合计30.2249.5647.89

产权比率116.71%95.07%103.46%

从表6的数据中可以看到洪江市腾飞粉业2019年的产权比率是116.71%，

2020年的产权比率是95.07%，2021年的产权比率是103.46%。综上公司的产

权比率比较稳定，也表明了腾飞粉业的资本结构稳定合理而且公司偿还债务的

能力较强。所以可以吸引优质债权人的投资。

2.2.3利息保障倍数

利息保障倍数又称利息倍数，是公司在生产经营的活动中所获得的息税前

利润与利息费用之比所以它是反映长期偿债能力的指标，对于债权人来说该公

司的利息保障倍数越高，对于债权人的资金获得利息与本金的安全性越高。计

算公式为：

利息保障倍数=息税前利润/利息费用

表6已获利息倍数指标（倍）

指标名称2019年2020年2021年

息税前利润50.3243.9045.23

利息费用13.0011.0012.00

利息保障倍数3.873.993.76

洪江市腾飞粉业2019年的利息保障倍数是3.87，2020年是3.99，2021

年为3.76。综上可以看出公司利息保障倍数稳定发展，表明了腾飞粉业长期偿

债能力较强，也有能力保障债权人的资金安全性。

5

湖南商务职业技术学院毕业设计

3洪江市腾飞粉业有限公司偿债能力问题分析

3.1企业存货管理不当

通过分析洪江市腾飞粉业的短期偿债能力中的速动比率可以得出，该公司

面临着存货积压过多的问题。从表1的数据中可以看到2019年到2020年的速

动比率在降低，其根本原因是受疫情影响导致货物积压存货增多而且短期负债

增加（原材料欠款），所以速动比率下降。存货过多对公司来说并非一个好消

息，存货过多会产生很多不必要的费用比如占用空间，不必要的堆积，自然损

耗增加的，还会加大仓储物流难度不利于销售。这些问题会不利于企业的发

展。

3.2资金利用效率不高

通过对洪江市腾飞粉业的短期偿债能力中的现金比率可以看出，该公司

资金利用率不高。从表3的数据中可以看出2019年洪江市腾飞粉业现金比率

达到了56.64%，这说明大量的资金被闲置没有发挥好它的价值。对于公司来说

不能合理的利用资金，不仅说明了公司没有完善的资产管理办法，而且没有合

理的进行管理投资，造成资金价值的浪费。还有公司的财务管理制度不完善，

财务管理工作作为公司管理中的核心，但公司对该项工作岗位并不重视，人员

配比的能力不够高层领导关心不够，导致公司资产管理不科学，资金利用效率

不高。

3.3成本管控不力

通过对洪江市腾飞粉业偿债能力指标进行分析，可以明显看出该公司对成

本管控不力。公司对成本的管理过分的关注产品的生产成本从而忽视了对产品

研究开发成本、采购成本、销售成本。从部门申请采购—采购部门执行采购任

务—采购部门清点入库—计入账本—付款成功—部门领料使用的整个过程来

看，腾飞粉业缺乏一整套严格的成本控制系统，在事前没有做好市场分析导致

成本的浪费造成资金的不必要占用。成本管控是一个公司能否提高经营效率的

体现，低成本表示用较低的投入获得远远高于投入的产出从而也代表着高效

率，腾飞粉业缺乏市场分析，所以在市场变化时没有及时的做出正确的反应从

而导致成本升高。如在2020年底管控期间由于对市场的高估导致大量产品滞

6

湖南商务职业技术学院毕业设计

销最后只能将产品销毁从而造成了成本的不必要浪费。

4洪江市腾飞粉业有限公司提高偿债能力措施

4.1加强企业存货管理

首先，洪江市腾飞粉业可以加强对资产周转率的重视，为防止库存的大量

积压，应当建立严密的出入库制度，并严格落实审批制度。米粉行业作为一种

食品，应关注其生产日期及保质期，避免因保质期原因给企业造成损失。其

次，对存货进行分类管理，洪江市腾飞粉业存在一些高端产品，对不同的产品

设置其独特的管理措施。最后要对公司的存货进行定期盘点，了解产品质量，

保证存货的账实相符。在日常的经营管理中，保持各类产品的质量，从而进一

步提高企业的偿债能力。

4.2提高资金利用效率

一方面腾飞粉业应该提高资金利用效率，加强对资金的调动效率和使用效

果，准确把控存货比例从而减少存货对资金的占用，优化资金结构减少所有者

权益的占比适当的提高借款的比例，做好事前成本预测，事中控制，事后监督

考核，还有反对铺张浪费现在公司正处于发展的关键时刻应该要反对浪费节约

资金。另一方面技术持续创新，可以通过技术持续创新提高原材料的利用率，

降低损耗量从而降低产品成本，引进一体自动化设备和技术工人从而减少工人

人数降低人工成本，强化销售费用的使用效率，控制销售成本，在采购方面建

立严格的采购流程和采购监督制度从而避免人员判断失误导致资金的占用。

4.3制定合理成本管控方案

第一制定成本标准，将指标先按不同产品分类再将产品的工序进行分解并

分级管理比如公司可以将米粉、面、混沌饺子、米面分为四条生产线，再将各

自生产线的工序细化比如米粉可以分为选米、碾米、调和、制作成型、老化、

冲洗、烘干、打包完成，最后通过分好的工序来制定成本标准。

第二建立监督成本机制，监督成本是根据成本标准进行监督检查，在研

发、采购、制造、财务、销售等几大部门设置直属董事会的监督人员，不定期

的检查几大部门的成本管控效果并直接上报董事会，监督人员为流动人员在几

大部门不定期的转换从而避免监督人员包庇。

7