《X市绿色金融政策探究的国内外文献综述》8900字

X市绿色金融政策研究的国内外文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u15154（一）绿色金融政策内容的研究 1204431.绿色信贷政策总体研究 125982.绿色信贷政策分类研究 224739（二）绿色金融政策作用的研究 417024（三）绿色金融政策执行的研究 619612（四）简要评价 716413参考文献 8（一）绿色金融政策内容的研究现有绿色金融政策相关研究从不同视角对绿色金融政策进行了研究。一部分学者就构成绿色金融体系的各模块及其发展的政策建议开展了系统性研究。在以绿色信贷政策、绿色债券政策、绿色保险政策为主体框架的绿色金融政策体系初步形成后，相关研究逐渐增加。随着绿色金融体系深入发展，出现了绿色基金、碳排放权交易等新型绿色金融工具作为传统三大绿色金融工具的有益补充，针对其的研究也逐渐开展起来。1.绿色信贷政策总体研究张红（2011）指出，绿色金融政策是我国目前着力推行的环境经济政策的一个重要组成部分，目的在于实现循环经济、清洁生产以及绿色GDP的政策目标。绿色金融政策的基本内涵，是遵循市场经济规律的要求，以建设生态文明为导向，以信贷、保险、证券、税收以及其他金融衍生工具为手段，以促进节能减排和经济资源环境协调发展为目的的宏观调控政策。2007年以来，我国环保部门同银监会、保监会、证监会等机构，相继出台了“绿色信贷”、“绿色保险”和“绿色证券”等政策，掀起了旨在保护环境的“绿色金融”的政策风暴。这些绿色金融政策的出台，强化了政府和企业的环境保护责任。陈红利（2021）指出，当前我国绿色金融依然存在资金结构不均衡、股债市场不匹配、碳交易价格非市场化等诸多问题，因此我们应尽快全面构建生态保护补偿制度以完善绿色金融政策，加快推进企业绿色技术创新，助力“双碳”目标的实现和人类命运共同体的构建。肖发宝、豆长明（2020）指出，作为国家提倡的以金融手段促进生态环境保护可持续发展的重要举措，绿色金融政策更加注重金融活动与环境保护、生态平衡的协调发展，最终实现经济社会的可持续发展，绿色金融政策在发展的过程中经历了初步萌芽阶段、快速发展阶段、体系完善阶段、承担大国责任阶段，绿色金融政策在不断完善，但在发展的过程中依然存在未能完全满足生态环境投资需要、认定标准与评估体系不完善、缺乏金融机构内外部激励约束机制等，需要采取措施加以改善。高婕、丛鹏（2021）指出，目前，我国绿色金融政策体系框架已经初步建立，并且取得了显著的成效，绿色贷款占企业贷款余额的10%左右，中国绿色债券规模位居全球前列，有效支持了绿色产业和绿色项目的发展。张军、李文凯等人（2021）指出，制定绿色金融政策，引导金融资源推动经济结构转型，减少碳排放和环境污染，不但能够改善生态环境，还能实现经济绿色、低碳、可持续发展。加强对我国绿色金融发展的政策研究，使金融资本推动经济转型意义重大。魏丽莉，杨颖（2022）指出，中国绿色金融政策发展经历萌芽期、发展期、成熟期三个阶段；政策对减少污染物排放有正向效应，而对节约能源无显著影响；绿色金融政策能够通过支持环保产业的发展和提高污染产业的贷款门槛来促进环境质量的改善，其传导机制主要来自于环境规制强度的提高和三次产业的优化升级。龙晓柏（2021）指出，绿色金融政策作为具有正外部效应特征的金融制度性范式，是长江经济带实现绿色发展的重要政策基础。近年来，长江经济带绿色金融的发展取得了长足进步，但仍存在供需矛盾突出、支持性政策举措匹配不足、带域内省际绿色金融政策效果参差不齐等一系列问题，需要采取措施加以改善。伊健武（2021）指出，当前我国绿色金融概念已经基本成型，整体上呈现出稳定的发展趋势，朝着多元化、可持续化发展，并大致形成在顶层设计的产业政策支持下市场体系与现实问题结合的发展模式。与目前中国经济可持续发展的要求相比，绿色金融的发展仍然存在政策同市场脱节、机制模式不完善等种种问题，因此，需要从政策与市场两个方面进行优化调整。2.绿色信贷政策分类研究（1）绿色信贷政策相关研究杜莉、张鑫（2012）研究发现，采纳赤道原则是国际银行业发展趋势，也是中国国有商业银行发展的内在要求和方向，国有商业银行落实绿色金融政策既是对其软实力的提升，更有助于提升其硬实力；李淑文（2016）同样认为发展绿色金融是大势所趋，在其研究中以中国最早遵循赤道原则的兴业银行为研究对象，通过分析其内部运行与管理机制得出可供其它银行借鉴的有益经验；杜莉、周津宇（2018）提出政府持股比例不同对于金融机构资源配置影响的相关研究较少，通过基于银行业的实证分析发现，大型国有控股商业银行的绿色化水平显著高于一般股份制商业银行，且目前金融机构资源配置具有典型的绿色化倾向，应从满足国有企业开发性需求、投融资需求、风险分散需求等层面优化商业银行的行为；苏冬蔚、连莉莉（2018）对绿色信贷政策中的《绿色信贷指引》政策进行了实证分析，结果表明绿色信贷政策对重污染企业的投融资行为产生了积极影响，且国有企业污染排放下降最为显著；董晓君（2019）实证分析了2011至2016年中国10家商业银行数据，结果发现绿色信贷与银行绩效之间存在倒U型关系，随着绿色信贷占比的提升，银行绩效会出现先上升中间稳定最后下降的趋势；廖潇等（2020）实证研究了2008至2017年中国十间银行公开数据，发现绿色信贷对银行经营效率有长期显著的正向促进作用，且这种促进作用在短时间内会逐渐增大，长期将趋于平稳。（2）绿色债券政策相关研究曹明弟（2018）指出，2016至2017年中国绿色债券发债总量快速提升，引领世界绿色债券发行规模屡创新高，其研究认为开发银行的柜台债发债形式拓宽了公众参与绿色投资的渠道。并且指出绿色金融发展一方面有助于产业机构调整推动可持续发展，另一方面有助于资源优化配置实现节能减排的目标；陈淡泞（2018）使用事件研究法剖析2016至2017年中国上市公司因发行绿色债券而引起的短期市场效应，并认为绿色债券对于发行方具有积极影响，通过研究可以发现绿色债券受到市场广泛认可，从而得出了绿色债券市场具有广阔前景的结论。（3）绿色基金政策相关研究蓝虹、任子平（2015）认为PPP模式在环保领域的应用是一大突破，但急需通过制度设计解决经验少、融资难、周期长这三大难题；在此研究的基础之上，危平、舒浩（2019）从绿色基金着手研究中国资本市场对绿色投资的认可程度，结果表明中国绿色基金的投资表现要显著低于市场平均水平，且绿色基金投资者的收益敏感性不高，从而证实了蓝虹、任子平（2015）的观点；中国政府明确提出，希望通过PPP模式化解地方政府债务风险，姚东星等（2019）基于中国八个省份面板数据的实证研究认为，政府引入PPP模式也未能化解地方政府债务风险，地方政府债务水平未能按照政府部门的预期出现下降趋势。（4）绿色保险政策相关研究任辉、周建农（2010）分析了绿色保险对于循环经济的作用，指出当前绿色保险行业依然存在大量问题函待解决，提出发展好绿色保险业对于中国建立循环经济发展有重要作用，并从法律、模式、理念等角度为更好建立绿色保险制度提出政策建议；卓志、邝启宇（2014）使用博弈论原理构建了政府、保险公司和消费者三方演化博弈模型，并得出政府的补贴力度、保险公司的溢出效应、消费者自行投入的减灾成本以及消费者的风险感知都是影响巨灾保险市场均衡的重要因素；肖攀等（2019）基于2000至2011年中国31个省市的面板数据研究发现，中央财政农业保险补贴政策对于增加粮食产量与改变粮食生产结构具有显著影响。（5）碳排放权政策相关研究关于碳排放权交易方面的研究有:杜莉、万方（2017）在深入研究国外和国内碳排放权交易政策后发现，当前中国碳排放权交易市场依然存在地区发展不均衡、地区政策差异大、缺乏奖惩机制等问题。针对碳排放权交易市场存在的问题，在构建全国统一碳排放权交易市场过程中有关政策要做到取长补短、科学设计、阶段发展和管控价格，以后发优势构建高质量的统一碳排放权交易体系。刘海英、王钰（2019）认为理论上用能权交易与碳排放权交易可以降低二氧化碳排放，两项政策同时实施有助于绿色发展，但也会出现相互掣肘的状况。刘传明等（2019）以及杜莉、郑立纯（2019）等研究以碳排放权交易试点政策为切入点，实证分析了该政策对地区二氧化碳排放量的影响，发现试点地区二氧化碳排放上升趋势相较于非试点地区出现了显著的减少。（6）其他绿色金融政策相关研究陈凯（2017）认为中国绿色金融政策发展可以分为三阶段，并根据发展过程中存在的不足，从法律保障、激励政策、政府推动三方面加以解决。随后，王凤荣、王康仕（2018）基于2010至2015年中国制造业上市企业数据进行研究，并发现政府制定的绿色金融政策依然存在不足，在当前的绿色金融政策指导下尚未构建起完善的绿色金融市场，绿色财政政策效果十分有限，而且绿色监管政策的缺失抑制了金融发展对绿色金融配置效率的正向作用。宋晓玲（2013）通过对于西方银行业绿色金融政策的研究，并结合中国实际国情提出了针对性的政策建议。李溪（2011）对国外绿色金融政策进行研究，通过分析国外成功经验，将其合理部分用于指导国内绿色金融政策制定。绿色金融政策对污染物排放趋势影响的相关研究文献中，王紫熙（2016）、任力（2017）、祝志勇（2017）、魏丽莉和杨颖（2020）、巫姣（2021）、佟训舟和王博（2021）等学者将环境库兹涅茨曲线假说与中国实际相结合，从不同角度出发，认为中国经济增长与环境、能源、污染物排放等多种因素都呈现出倒U型关系。林伯强、蒋竺均（2009）、厉以宁等（2017）等学者的研究均认为中国二氧化碳排放与经济增长呈倒U型关系，从而为本研究使用环境库兹涅茨曲线探讨绿色金融政策质量提供了主要依据。（二）绿色金融政策作用的研究Carolyn（2017）认为长期以来，工业政策因维护保护主义利益而备受批评。因此，出于环境保护和改善的目的，各国对国内生产者的补贴将面临世界贸易组织协议规定的约束。为此，各国政府均在寻求低碳经济发展方案，并在国内提供绿色产业相关就业岗位，绿色工业政策越来越受欢迎。Thomas等人（2017）提出，新的环境商品如低碳技术市场，其下游消费可带来外部经济，如减少二氧化碳排放。各国政府可能更倾向于支持国内生产，例如通过利益集团的游说，在其目标职能中引入政治扭曲因素。当环境外部性相对于政治扭曲而言足够大时，对上游补贴的限制会侵蚀全球福利。如果政治扭曲很大并且政府不会低估碳成本，那么气候融资将是一种有效的选择。Robyn等人（2018）提出，为了实现巴黎气候协议制定的升温1.5℃的气候目标，必须关注低碳创新企业的作用，以及公共部门在解决融资缺口方面的作用。在不同的发展阶段，企业需要不同形式的融资。Aijun等人（2018）探讨了公共部门在高收入和低收入国家中对赠款、股权、债务和新型众筹融资的支持作用，指出这些资金使具有可持续发展能力的企业获得示范效应，认为要构建一种确保在地方、国家和国际范围内用于低碳投资的金融生态系统。Chiara&Carlo（2015）介绍了2005至2010年期间29个国家或地区在绿色部门的风险投资，并确定了绿色金融政策在解释所观察到的跨国差异方面可能发挥的作用。Climent等人（2011）认为，相对于短期财政政策而言，以建立环境技术市场的长远眼光设计的供应方政策和环境部署政策均具有较高的风险资本水平。因此长期政策的稳定性、可持续性和信誉是确保国家绿色部门创新和高风险企业获得风险资本支持的重要政策特征。Leonidas等人（2015）认为，当前经济模式向低碳经济过渡是一个复杂的过程。从技术角度来看，发展绿色经济需要协调不同的市场参与者、重大的技术进步和足够的金融资源三方面共同发展。向低碳能源系统的过渡需要大量资金，成功过渡到低碳能源系统需要不同规模和不同时间框架的不同技术选择。改变其能源系统的经济影响取决于多种因素，包括其能源系统概况，获得低成本金融资源的机会，它们是否是清洁能源技术生产的市场领导者以及吸收同等知识的能力等。在这项研究中，Cao等人（2017）使用了CGE模型计算全球协调一致的温室气体减排行动背景下，将意大利能源系统的温室气体排放量与1990年相比减少76%所需投资量。基于模型的结果表明，如果意大利公司和家庭能够获得低成本的金融资源，意大利制造商将在清洁能源技术生产中获得更多市场份额，并且在未来几十年内，意大利经济可以从低碳转型中受益。如果意大利大幅减少其温室气体排放并且相关的累计支出总计达一万亿欧元，那么意大利在2015至2050年期间的年均GDP增长率可以达到1.3%。Beever等人（2017）认为，绿色气候基金(GCF)是联合国气候变化框架公约(UNFCCC)框架的重要且具有潜在创新性的补充，可用于为缓解和适应气候变化筹集更多资金。然而，绿色气候基金作为一个相对较新的国际基金，不仅面临着运营上的挑战，而且还面临着由于美国总统特朗普宣布美国将退出《巴黎协定》而产生的一系列挑战。因此，绿色气候基金面临着资金来源大幅度减少以及治理方面的挑战。Iffat和Megan等人（2017）认为，加深绿色气候基金的相互联系将增强气候融资治理的连贯性，并增强绿色气候基金在不确定时期为气候行动做出贡献的能力。Dorothee&Helen（2016）认为，法国的住宅部门具有巨大的减排潜力，对于实现法国节能减排目标可以做出重要贡献。Bilgili等人（2016）构建了模拟和评估环境公共政策措施影响的模型，对能源消耗和温室气体排放、投资于节能改造的决策以及住房动态进行建模。这项研究取得了三个主要成果。首先，估算了法国目前至2050年住宅部门的能源消耗和温室气体排放。其次，研究了环境公共政策措施的影响。最后，提出了实现目标的不同方法。结果表明，尽管现行政策有效，但仍不足以实现已经制定的减排目标。Bukarica等人（2016）提出，能源效率市场概念是制定能源效率政策的基础。它可以使人们更好地了解政策实施面临的整体环境。作者将政策工具分为几类，并进一步描述了它们所针对的市场领域。对于流程中的每个步骤，都给出了指标，并确定了这些指标的成功或失败值。这种方法可以使决策者清楚地了解事后需要监测和评估的内容。（三）绿色金融政策执行的研究MarcelJeucken（2001）论述了银行业在可持续发展中起到的作用和两者之间的关系；Karthe和Chalov（2019）提出了金融和环境保护之间的关系，为金融和环境保护之间的理论的提出奠定了基础，并且通过产业和环境的角度把金融服务业纳入到环境保护的理论框架中。Dietz等人（2003）通过对面板数据的分析研究，主要从生物多样性，经济增长以及环境保护三者之间的关系出发，发现了经济增长和生物的多样性完全符合环境库兹涅茨曲线（EnvironmentKuznetsCurve）。Kaijuka等人（2007）分析了农村电力投资项目的资金来源是从乌干达国家能源部从世界银行和全球环境基金引入的运作模式。Berkel等人（2009）以分析日本生态城计划的实施为例，主要探讨了政府引导的环境保护和实现经济可持续发展的创新模式。RobertsonMJ&MeashamTG（2009）以治理旱地盐碱地为例具体研究了政府专项基金支持的环保项目的运作策略及其发展瓶颈。目前国内学术界在绿色金融概念的理论和实践研究这一方面还是比较少的，已有的文献大多是关于环保投融资策略、制度环境现状及政策的一般性议论。比较有代表性的研究成果如下：和秀星（1998）提出要将绿色金融概念推广到金融银行业，并将其作为重点扶持项目。从贷款种类、贷款政策、贷款对象和贷款条件等方式上对贷款的投放量、贷款期限、贷款利率等方面给予优先优惠政策。高建良（1998）提出金融部门应该严格执行国家的环境保护政策，通过开展自身业务的同时来实现可持续发展的战略，促使环境资源保护和经济的可持续协调发展，最终实现金融可持续发展的金融营运战略。潘岳（2007）推行绿色金融概念并将其作为经济政策中金融和资本市场的手段，比如绿色信贷、绿色保险、绿色证券等概念。虽然提出了不同的绿色金融的概念，并各有不同和侧重，但都从不同的视角反映了绿色金融中相通的本质概念。还有邓幸文（2007）指出绿色信贷目的是引导银行的信贷资金流入对促进国家环保有利的项目的企业和机构，并且对那些会破坏和污染环境的企业和项目中逐渐的阻断起资金流，从而使银行资金流向符合绿色金融概念的配置。王小江、祝晓光（2009）指出，金融政策执行还存在及时而又准确的环保金融信息缺失、环保与金融合作在管理体系设计不完善等问题，需要从加强环保金融制度性建设、建立企业环境风险信用管理体系等方面出发加以改善。单国俊（2018）研究指出，我国绿色金融的规模逐渐增加，但仍主要以传统绿色信贷为主，尚未形成系统化、多元化的完善体系，绿色产业尚未摆脱资金来源渠道单一的局面，总体上与发达国家相比仍有一定差距，需要从发挥政府的重要推动作用，逐步形成政府、金融机构、环保企业等多方参与协同的绿色金融体系。孙红梅，雷喻捷（2021）指出，银行实施绿色金融政策的主观动机取决于自身的运营能力，但实施绿色金融政策后银行绩效不显著，需要从完善自身绿色建设、加强政府绿色金融政策的完善与推广等出发来加以改善。叶大凤，黄楚楚，杨祯奕（2022）指出，绿色金融政策在执行中面临着绿色认定标准不统一、绿色发展不均衡、复合型人才缺乏和政策执行主体能动性发挥不足等难题。在经济结构转型升级的时代潮流下，破解中国绿色金融政策的执行难题、优化绿色金融政策体系、提高执行效率、增强政策认同势在必行。（四）简要评价通过上述文献梳理可以看出，国内外对于绿色金融的研究，主要包括绿色金融的概念、绿色金融政策、绿色金融政策的发展问题和对策、绿色金融政策执行等方面。（1）学术界对绿色金融概念的表述主要有以下三种说法:一是“绿色金融战略”说，指将环境保护作为一项基本政策，通过开展各种金融业务来体现绿色的理念，保持经济发展与节能环保的“双赢”状态，最终实现经济可持续发展的目标；二是“绿色产业支持”说，指金融业在贷款政策、对象、条件、种类及方式上，优先支持投资绿色产业，并在信贷投放手续、期限、利率等政策方面给予倾斜；三是“绿色金融手段”说，指在金融市场中运用绿色金融产品作为环境保护政策中的金融与资本市场手段，如绿色信贷、绿色债券、绿色保险等，用于保护自然环境、应对气候变化等。（2）从绿色金融政策方面，当前学术界的研究成果主要是政策体系、政策发展现状以及政策执行研究等，相对政策体系内容以及政策发展的研究，关于政策执行的研究成果严重不足，缺少对东北地区绿色金融的案例研究，尤其是对沈阳地区的研究十分欠缺，文献资料还停留在新闻等现状方面，因此，本文拟根据当前沈阳绿色金融建设与发展实际，对沈阳绿色金融进行研究和案例分析。在绿色金融政策的研究方面，发现现阶段相关文献数量逐年增加，研究领域各有侧重，但对于绿色金融政策效应的研究依然处于初期阶段，亟待深化研究，相关的研究有待进一步深入和细化。参考文献[1] 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