废气处理设备公司企业信用管理手册

废气处理设备公司

企业信用管理手册

目录

一、企业信用评级的程序............................................2

二、企业信用评级的基本框架........................................6

三、企业信用评级报告介绍..........................................6

四、杜邦分析法.....................................................8

五、企业财务分析指标体系.........................................10

六、公司简介......................................................15

七、项目概况......................................................16

八、产业环境分析..................................................19

九、废气恶臭净化行业发展情况.....................................20

十、必要性分析....................................................26

H、发展规划....................................................26

法人治理结构......................................................30

（一）股东权利及义务..............................................30

1、公司股东享有下列权利：.........................................30

（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；........30

一、企业信用评级的程序

企业信用评级程序是指评级机构从企业提出评级申请到评级工作

完成所实施的一系列操作流程。信用评级作为一项十分严肃的工作，

评级的结果与评级程序密切相关。评级程序体现了信用评级的整个过

程，没有科学、合理、严格的评级程序，就不可能有客观、公正的评

级结果。

（一）接受评级申请

根据企业的评级申请，评级机构会同企业签订《信用评级协议

书》。协议书内容主要包括签约双方名称、评估对象、评估目的、双

方权利和义务，以及出具评估报告时间、评估收费、签约时间等。当

评级机构接受企业评级申请后，应维持与受评企业的直接沟通，这不

仅能让评级机构获取有具体价值的非公开资料、深入认识受评仝业，

更可使评级结果具有前瞻价值。

（二）成立评级委员会

评级项目确定后的第一项工作就是成立评级委员会，评级委员会

一般由3—6人组成，其成员应是熟悉评估客户所属行业情况及评估对

象业务的专家组成，小组负责人由具有项目经理以上职称的高级职员

担任。事实上，不同评级机构评级委员会的人员构成不尽相同，其具

体的人员构成会根据评级项目的复杂程度来安排，如受评项目比较复

杂，则应当适当增加成员。

(三)采集企业数据

评级委员会的人员组成之后，委员会应立即着手资料的搜集工作,

企业的相关资料是评级机构对其进行信用评级的依据，全面且真实的

数据是评级结果客观、公正的有力保证。

1、数据来源

从实务上来看，分析人员会从大规模的资料来源中依照每种信息

的不同性质采集各种数据，这些数据中既有定量的，也有定性的。以

下是一些主要的信息来源：

(1)年度报表和中期报表，及其他发行者未能公开的数据；

(2)募股说明书，发行人提供的传阅文件和备忘录，委托书以及

特定证券契约；

(3)从行业团体、协会及国际组织处得到的行业、部门和宏观经

济的数据；

(4)政府有关管理机构，如统计局、中央银行及负责管理有关行

业的部门所发布的公告和数据；

(5)有关学术研究的书籍或文章;

（6）金融预测和其他与信用有关的信息，还可以通过与之能维持

其良好信用的发布者电联或单独会议中获取。

2、数据保存

评级机构通常都建立有统计资料库，这种资料库储存所有经评级

机构评级的发行者的主要财务数据，其主要目的在于保持全球不同行

业或同业团体的主要发行者之间的可比性。

（四）评级分析

分析人员通过对获取的可量化的以及不可量化的企业信息进行专

业分析，并最终由评级委员会召开评审会议。评级委员会所有成员在

结合分析员的汇报和其他相关分析和预测数据的基础上，对评级对象

的信用级别通过投票表决来决定。最终的评级结果，即企业的信用等

级必须基于委员会的多数成员投票通过，最好为全票通过。如果等级

分歧较大，委员会主席将会斟酌是否有必要进行再一次的讨论，其有

权决定是否再次召开会议。

（五）等级复评

在等级确定之后，分析人员会给出专业的评级报告。在评级报告

完成以后，评级机构会及时通知受评主体。如果受评主体对评级结果

或评级报告有异议，可在规定时间内提出复议申请，评级机构将根据

受评主体的申请及补充的资料情况来判断是否有复评的必要。若受评

企业在规定的时间内提供了充分且有价值及足以影响等级结果的资料,

评级机构将接受复评申请。评级委员会将会对企业提供的资料进行补

充分析，并对评级报告中存在异议的地方进行修改，最后评级委员会

开会审议，决定评级结果。此次委员会的讨论结果即为本次评级的最

终结果，受评企业在接到复评的等级通知后即使仍有异议，也无权再

次申报复评。

（六）公布等级结果

公布等级结果是评级机构整个评级项目的最后一个环节，即将评

级结果及报告向社会公开。除非受评主体要求保密，否则评级机构将

会通过各种渠道公布等级结果。

（七）通知受评企业

评级委员会做出决定后，会通知受评企业结果，并一并告知评级

所根据的理由。最重要的是让受评企业了解评级委员会做出评级结果

的依据及其关键因素。

倘若受评企业不认同评级结果，他们有权提出复评，或可选择将

结果保密。

（A）跟踪评级

在信用等级有效期限内（企业评级一般为2年），评估机构要负

责对其信用状况跟踪监测，评估客户应按照要求提供有关资料。如果

评估客户信用状况超出一定范围（信用等级提高或降低），评估机构

将按照跟踪评级程序更改评估客户的信用等级，并在有关报刊上披露,

原信用等级自动失效。评级机构在发布评级对象的信用等级后，还会

延续至少一年对受评对象实施信用监督和跟踪，以保证对受评对象的

信用等级的变化做出及时的信息反馈和更新，准确提示信用风险。

二、企业信用评级的基本框架

企业信用评级框架构建的是评级分析体系的基本轮廓。一方面告

诉评级机构或评估人员在进行企业信用评级工作时的工作规范和操作

指引，另一方面也告知人们评级工作如何进行及其结果如何形成。

三、企业信用评级报告介绍

（一）企业信用等级符号

2006年，中国人民银行发布了银发[2006]95号文件《中国人民银

行信用评级管理指导意见》（以下简称《意见》），主要是中国人民

银行对信用评级机构在银行间债券市场和信贷市场从事金融产品信用

评级、借款企业信用评级、担保机构信用评级业务的规范。其中，

《意见》中提出“信用评级机构要依据国家有关法律、行政法规、政

策，按照中国人民银行对信用评级要素、标识及含义的要求，在对债

务人主体的财务状况、风险管理、经营能力、盈利能力等整体信用状

况进行分析的基础上，对债务的违约可能性及清偿程度进行综合判断,

并以简单、直观的符号表示信用等级。”《意见》对评级机构采用的

评级符号及含义进行了统一。

企业信用等级分三等九级，即：AAA,AA,A.BBB、BB,B、CCC,

CC、Co

（二）信用评级报告撰写

信用评级报告的结构必须条理清楚，层次分明，系统完整地表述

信用评级的结论。通常信用评级报告除了本报告外，还要附一份信用

评级分析报告。信用评级报告是信用评级工作的总结报告，信用评级

分析报告是信用评级报告的具体化，它要围绕信用评级报告的评估结

论，系统地表述信用评级的情况、指标分析的数据以及评估结论形成

的根据。

1、主体（债务人）评级报告

我国对主体（债务人）评级报告的撰写并没有详细的行业规定，

各家评级机构一般都采用自己的报告格式，但基本结构相似。

2、跟踪评级报告

信用评级机构在首次评级报告中应当明确跟踪评级的相关事项。

一般来说，跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。跟踪评级报告应针

对受评对象外部经营环境、内部运营及财务状况的变化，以及前次评

级报告体积的风险因素进行分析，说明其变化对受评对象的影响，并

对原有信用级别是否进行调整做出明确说明。

四、杜邦分析法

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析

企业财务状况的一种方法。具体来说，它是一种用来评价公司盈利能

力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。

其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这

样有助于深入分析、比较企业经营业绩。

（一）杜邦分析法的基本思路

（1）权益净利率，也称权益报酬率，是一个综合性最强的财务分

析指标，是杜邦分析系统的核心。

（2）资产净利率，是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强

的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。

总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要

对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要

问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，

降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时

也是提高资产周转率的必要条件和途径。

（3）权益乘数，表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆

进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负

债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债

率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆

利益，但相应所承担的风险也低。

杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益基本收益率的

决定因素，以及销售净利润与总资产周转率、债务比率之间的用互关

联关系，给管理层提供了一张明晰考察公司资产管理效率和是否最大

化股东投资回报的路线图。

（二）杜邦分析法的财务指标关系

在杜邦体系中，包括以下几种主要的指标关系：

（1）净资产收益率是整个分析系统的起点和核心。该指标的高低

反映了投资者的净资产获利能力的大小。净资产收益率是由销售报酬

率、总资产周转率和权益乘数决定的。

（2）权益乘数表明了企业的负债程度。该指标越大，企业的负债

程度越高。它是资产权益率的倒数。

（3）总资产收益率是销售利润率和总资产周转率的乘积，是企业

销售成果和资产运营的综合反映，要提高总资产收益率，必须增加销

售收入，降低资金占用额。

（4）总资产周转率反映企业资产实现销售收入的综合能力。分析

时，必须综合销售收入分析企业资产结构是否合理，即流动资产和长

期资产的结构比率关系。同时还要分析流动资产周转率、存货周转率、

应收账款周转率等有关资产使用效率指标，找出总资产周转率高低变

化的确切原因。

五、企业财务分析指标体系

财务指标分析是企业财务分析的核心部分，即总结和评价企业财

务状况与经营成果的分析指标，包括财务结构、偿债能力指标、运营

能力指标、盈利能力指标和发展能力指标等。

（一）财务结构

1、资产负债率

该指标衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，也

反映债权人发放贷款的安全程度。对债权人来说，此指标越低越好。

因为企业负债过多，偿债风险必然增大；但比率过低，则说明企业没

有开拓能力。此比率大于100%表明资不抵债，一般要求小于70%,最

好小于55%o

2、有形净值债务率

分母为所有者权益减去无形资产净值，因为无形资产不能用于偿

债，这样可以更谨慎地反映所有者权益对负债的保障程度。

3、流动资产率

该指标反映企业资产的流动性程度。

4、流动负债率

该指标反映企业流动负债占全部负债的比重。比率过大，说明企

业要用较多的流动资产来提高短期债务的清偿能力。

（二）偿债能力

偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力

分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

1、流动比率

该指标衡量短期债务到期前可以用流动资产变现偿还负债的能力,

一般要求流动比率在150%〜200%,但是在不同行业会表现出较大的差

异性。

2、速动比率

该指标为流动比率的补充，衡量企业用速动资产偿还流动负债的

能力。考虑到存货流动性差，变现时间长，一般要求速动比率不小于

100%,对中小企业来讲可适当放宽，但也应大于80%。

3、现金比率

在速动资产中还有一些资产变现能力不好。因此，用现金比率更

能体现短期债务的偿债能力。

4、利息保障倍数

该指标表示企业用生产经营获得的利润和利息能偿付利息费用多

少倍。倍数越多，说明企业支付利息费用的能力越强，债权越安全。

通常要求利息保障倍数大于4。

（三）营运能力

营运能力分析是指通过计算企业资金周转的有关指标分析其资产

利用的效率，是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。

1、存货周转率

该指标表示存货周转和变现的速度，衡量企业的销售能力和库存

状况。一般来说，存货周转速度越快，偿债能力越强。但在不同行业

之间也有较大差别，分析时要参考对比行业平均值，一般中小企业应

大于5次。

2、应收账款周转率

该指标表示企业除销产品收回现金的速度，反映了应收账款的管

理效率，一般企业应大于6次。

（四）盈利能力

盈利能力就是企业资金增值的能力，它通常体现为企业收益数额

的大小与水平的高低。

1、主营业务毛利率

主营业务毛利率指标反映了产品或商品销售的初始获利能力。该

指标越高，表示取得同样销售收入的销售戌本越低，销售利润越高。

2、主营业务利润率

根据利润表的构成，企业的利润分为：主营业务利润、营业利润、

利润总额和净利润四种形式。其中利润总额和净利润包含着非销售利

润因素，所以能够更直接反映销售获利能力的指标是主营业务利润率

和营业利润率。通过考察主营业务利润占整个利润总额比重的升降，

可以发现企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现转机的

迹象。主营业务利润率指标一般要计算主营业务利润率和主营业务净

利率。

主营业务利润率指标反映了每元主营业务收入净额给企业带来的

利润。该指标越大，说明企业经营活动的盈利水平较高。

主营业务毛利率和主营业务利润指标分析中，应将企业连续几年

的利润率加以比较，并对其盈利能力的趋势做出评价。

3、资产净利率

资产净利率是反映企业资产综合利用效果的指标。平均资产总额

为期初资产总额与期末资产总额的平均数。资产净利率越高，表明企

业资产利用的效率越好，企业盈利能力越强，经营管理水平越高。

4、净资产收益率

净资产收益率，亦称净值报酬率或权益报酬率，它是指企业在一

定时期内的净利润与平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业

的自有资本获取净收益的能力，即反映投资与报酬的关系，因而是评

价企业资本经营效率的核心指标。

净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具

综合性与代表性的指标，反映企业资本营运的综合效益。该指标通用

性强，适用范围广，不受行业局限。在我国上市公司业绩综合排序中,

该指标居于首位。通过对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利

能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平。一般认为,

企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效

益越好，对企业投资人、债权人的保障程度越高。

5、资本保值增值率

资本保值增值率是企业期末所有者权益总额与期初所有者权益总

额的比率。资本保值增值率表示企业当年资本在企业自身努力下的实

际增减变动情况，是评价企业财务效益状况的辅助指标。

该指标反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越

高，表明企业的资本保全状况越好，所有者的权益增长越好，债权人

的债务越有保障，企业发展后劲越强。一般情况下，资本保值增值率

大于1.表明所有者权益增加，企业增值能力较强。但是，在实际分析

时应考虑企业利润分配情况及通货膨胀因素对其的影响。

（五）现金流量

分析现金流量，可以帮助评估人员对企业的支付能力和偿债能力

以及对外资金的需求情况做出更可靠的判断。

1、现金流量充足率

该指标如果大于1,说明现金流量比较充裕；如果小于1,说明必

须依靠其他来源来解决。

2、现金流量对流动负债比率

该指标比流动比率、速动比率更具直接意义，指数数值大，说明

企业偿债能力强，偿债风险低。

3、现金流入流出比率

该比率应大于1,表明企业经营活动的现金流入大于现金流出，可

以获得一定的经营收益，在不增加负债的情况下能够维持再生产的持

续进行；如该比率小于1,则企业亏损；另外，应收账款长期收不回来,

该指标也会小于lo

六、公司简介

（一）公司基本信息

1、公司名称：XXX有限公司

2、法定代表人：田xx

3、注册资本：990万元

4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期：2016-2-19

7、营业期限：2016-2-19至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

（二）公司简介

公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念,

秉承以人为本，始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为

道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提

高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品

质的需求。

公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一

体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号

召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服

务区域经济与社会发展做出了突出贡献。

七、项目概况

（一）项目基本情况

1、承办单位名称：XXX有限公司

2、项目性质：技术改造

3、项目建设地点：xx（待定）

4、项目联系人：田xx

（二）主办单位基本情况

公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立

了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制

度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进

一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、

业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，

持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发

展的良性互动。

公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提

升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司枳极申

报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内

涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提

高区域内企业影响力。

公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念,

秉承以人为本，始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为

道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提

高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品

质的需求。

公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一

体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号

召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服

务区域经济与社会发展做出了突出贡献。

（三）项目建设选址及用地规模

本期项目选址位于XX（待定），占地面积约17.00亩。项目拟定

建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用

设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

（四）项目总投资及资金构成

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资7261.14万元，其中：建设投资5816.61万

元，占项目总投资的80.11%；建设期利息167.63万元，占项目总投资

的2.31%；流动资金1276.90万元，占项目总投资的17.59%。

（五）项目资本金筹措方案

项目总投资7261.14万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划

自筹资金（资本金）3840.23万元。

（六）申请银行借款方案

根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3420.91万

兀O

（七）项目预期经济效益规划目标

1、项目达产年预期营业收入（SP）：15100.00万元。

2、年综合总成本费用（TC）：11794.40万元。

3、项目达产年净利润（NP）：2417.36万元。

4、财务内部收益率（FIRR）：25.79%O

5、全部投资回收期（Pt）：5.45年（含建设期24个月），

6、达产年盈亏平衡点（BEP）：5491.99万元（产值）。

（A）项目建设法度规划

项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共

需24个月的时间。

八、产业环境分析

陕西保持了经济社会持续健康发展，生产总值增长6沆财政收入

增长2%,城镇登记失业率3.2%,调查失业率5.5%以内，城乡居民人均

可支配收入分别增长8%和9%,CPI涨幅2.9%。保持了经济社会持续健

康发展。生产总值增长6%,财政收入增长2%,城镇登记失业率3.2%,

调查失业率5.5%以内，城乡居民人均可支配收入分别增长8%和9%,

CPI涨幅2.9%。2020年是全面建成小康社会、打赢精准脱贫攻坚战、

实现“十三五”规划收官之年。尽管面临的风险挑战依然严峻复杂，

但我国经济稳定向好、长期向好，我省发展机遇大于挑战的总体形势

没有改变。只要保持战略定力，坚定发展信心，只争朝夕，毫不懈怠,

一步一个脚印把每项具体工作谋深、抓实、干好，就一定能够在高质

量发展中迈出追赶超越的新步伐。经济社会主要预期目标是：生产总

值增长6.5%左右，财政收入增长3%左右，城镇新增就业38万人，城

镇调查失业率和登记失业率分别控制在5.5%、4.5%以内，城乡居民人

均可支配收入分别增长7%和8%左右，CPI涨幅3.5%左右。

九、废气恶臭净化行业发展情况

1、废气净化事关民生，恶臭污染物治理已成为城市环保工作重点

之一

废气主要包括有机废气和无机废气，一般都带有刺激性的味道，

恶臭污染物就是其中最重要的污染类别。恶臭污染物是指一切刺激嗅

觉器官引起人们不愉快及损坏生活环境的气体物质，主要产生于水污

染治理（包括污水处理、污泥处理、配套泵站）、固废处理（包括垃

圾处理、垃圾中转设施）、工业废气（包括养殖、石油炼化、医药化

工、乳制品、食品加工、喷涂、印刷、纺织印染、酿酒等）、公共建

筑等多个行业，具有广泛性和多样性的特点。

恶臭污染物被人们公认的有4,000多种，对人体健康危害较大的

主要有硫醇类、氨、硫化氢、二甲基硫、三甲胺、甲醛、苯、甲苯、

苯乙烯和酚类等，其中芳香族化合物如苯、甲苯、苯乙烯等具有致癌、

致畸和致突变作用，易对呼吸系统、循环系统、消化系统、内分泌系

统、神经系统和精神状态造成危害。同时，很多恶臭物质也是挥发性

有机物（VOCs）,是形成二次气溶胶粒子的重要前体物，在一定气象

条件下二次粒子的积累可导致PM2.5浓度的增加，降低大气能见度，

进而诱发灰霾污染，严重危害着人体健康和生态环境。

恶臭污染物与挥发性有机污染物等组成的废气，作为一种严重扰

民和危害人体健康的污染，已成为公众最关注的环境问题之一。在发

达国家，环境投诉中恶臭事件的投诉比例一直居高不下，美国恶臭事

件投诉占全部控制污染投诉的50%以上，日本每年恶臭投诉事件达上万

起，澳大利亚恶臭投诉事件的比例甚至高达90.0%以上。根据中华人民

共和国生态环境部统计，2018-2020年“全国生态全国生态环境信访投

诉举报管理平台”每年接到恶臭/异味投诉举报件数分别占全部环境问

题投诉举报件数的21.5%、20.8%和22.1%,恶臭/异味投诉占所有大气

污染问题投诉的比例仅次于烟粉尘投诉，居第二位。

随着中国经济的快速发展和城市化进程的不断加快，城市规划、

工业结构和工业布局的不尽合理所引发的恶臭事件日益增多，其中城

镇污水处理厂恶臭污染物投诉案例呈上升趋势，部分污水处理厂被新

建居住区或商业区包围，又因为工艺落后存在臭气散逸的情况，成为

城市中重要恶臭污染源。我国恶臭异味污染涉及的行业众多，例如石

油化工（无机、有机含硫化合物）、精细化工（香料、涂料、染料中

的中间体和溶剂）、生物制药（脂肪酸、硫化氢）、钢铁行业、畜禽

养殖业、造纸及纸制品业、农副食品加工业、焚烧厂、城市垃圾填埋

场等企业。

根据《2020中国生态环境状况公报》的统计数据显示，2020年，

全国337个地级以上城市中有202个城市环境空气质量达标，占全部

城市数的59.9%,比2019年上升13.3个百分点。337个城市平均优良

天数比例为87.096,比2019年上升5.0个百分点。337个城市累计发

生严重污染345天，比2019年减少107天；重度污染1152天，比

2019年减少514天。以PM2.5为首要污染物的天数占重度及以上污染

天数的77.7%；以PM10为首要污染物的天数占比为22.0%；以03为首

要污染物的天数占比为L5%。由此可见，我国大气污染治理工作任重

道远。打赢蓝天保卫战，事关满足人民日益增长的美好生活需要，事

关全面建成小康社会，事关经济高质量发展和美丽中国建设。

2、产业发展存在旺盛需求，行业集中度不高

根据中国环境保护产业协会发布的《中国环保产业发展状况报告

(2020)》显示：2019年，统计范围内企业环保业务营业收入总额

9,864.4亿元，较2018年同比增长了13.5%。其中，大气污染防治占

比约14%,即1,635.4亿元。在大气污染防治领域，打赢蓝天保卫战投

资直接用于购买环保产业的产品和服务约2,530亿元。随着大气污染

防治要求的提高，大气污染防治逐渐进入细分领域，恶臭污染催生的

治理、监测和监管等领域的市场空间有望达到千亿量级，市场需求旺

盛。

我国恶臭污染物治理与污水处理、脱硫、除尘等相比仍处于初级

阶段，从事恶臭污染物治理的企业多为2002年之后成立，行业集中度

不高，市场竞争激烈。

3、国家标准体系的不断完善，促进了行业持续发展

为贯彻《中华人民共和国环境保护法》和《中华人民共和国大气

污染防治法》，加强空气污染防治，保护和改善生态环境，保障人体

健康，规范恶臭污染控制和监测，国家制定并完善了大量相关标准和

规范。其中，最主要的标准为《恶臭污染物排放标准》(GB14554-

93),其对氨、三甲胺、硫化氢、甲硫醇、甲硫醒、二甲二硫、二硫

化碳、苯乙烯、臭气浓度等做出排放限值规定，此外还有《城镇污水

处理厂污染物排放标准》(GB18918-2002).《生活垃圾填埋场污染

控制标准》(GB16889-2008).《柠檬酸工业污染物排放标准》

(GB19430-2004)、《生活垃圾焚烧污染控制标准》(GB18485-

2014)、《危险废物贮存污染控制标准》(GB18597-2001).《味精

工业污染物排放标准》(GB19431-2004),《畜禽养殖业污染物排放

标准》(GB18596-2001),《医疗机构水污染物排放标准》

(GB18466-2005)、《饮食业油烟排放标准(试行)》(GB18483-

2001)等众多行业对臭气浓度指标做出规定，凸显出目前加强恶臭监

测对于环保管理工作的重要性。在其他一些排放恶臭物质的行业中，

某些特殊行业的国家标准中也给出了恶臭物质的控制标准，如《石油

化学工业污染物排放标准》(GB31571-2015)规定了废气中64种有机

特征污染物的排放限值，《石油炼制工业污染物排放标准》

(GB31570-2015)规定了废气中苯、甲苯、二甲苯和非甲烷总泾的排

放限值，《合成树脂工业污染物排放标准》(GB31572-2015)规定了

废气中27种含气味污染物的排放限值，《炼焦化学工业污染物排放标

准》(GB16171-2012弋替GB16171T996)规定了废气中苯、酚类、非

甲烷总垃、氨和硫化氢的排放限值，《橡胶制品工业污染物排放标准》

(GB27632-2011)规定了废气中氨、甲苯及二甲苯合计和非甲烷总烧

的排放限值，《合成革与人造革工业污染物排放标准》(GB21902-

2008)规定了废气中苯、甲苯、二甲苯和挥发性有机物的排放限值，

《加油站大气污染物排放标准》(GB20952-2020)和《储油库大气污

染物排放标准》(GB20950-2020)规定了油气的排放限值。

由于恶臭污染及挥发性有机污染物的社会危害性，《全国生态保

护“十三五”规划纲要》、《环境保护法》和《中华人民共和国大气

污染防治法》均将恶臭污染、挥发性有机污染物列为重点污染防治对

象，《国家环境保护标准“十三五”发展规划》中也将制、修订恶臭

污染及挥发性污染物的相关标准列入规划。

近年来，以上海、天津、山东为代表的较发达地区不断提升废气

排放地方标准，如《恶臭(异味)污染物排放标准》(DB31/1025-

2016)、《大气污染物综合排放标准》(DB31/933-2015)、《城镇污

水处理厂大气污染物排放标准》(DB31/982-2016),《恶臭污染物排

放标准》(DB12/059-2018)等。这些标准的相继出台与实施，促进了

废气净化技术水平和治理效果的提升，为行业的持续发展奠定了良好

基础。

4、技术发展状况及趋势

恶臭污染物一般具有特定的活性基团，易发生氧化还原反应，一

反活性基团发生反应，恶臭污染物自身的气味减弱或消失，达到不能

刺激人的嗅觉器官的目的，按作用机理不同，解决方法可分为密封法、

稀释法、掩蔽法和净化法四大类。净化法作为最彻底的解决措施，主

要是对收集的恶臭气体采用生物滤池、高能离子、催化氧化等技术进

行处理。

恶臭污染处理技术的选择，要根据恶臭物质的来源、浓度、性质

及处理要求决定。但由于恶臭物质的非单一性和复杂性，单一的恶臭

处理技术很难达到预期的处理效果，因此需要将不同的处理技术进行

耦合，形成复合型恶臭污染物处理技术工艺，从单一的处理单元发展

为多种技术耦合应用。

十、必要性分析

1、提升公司核心竞争力

项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用

水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流

动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支

持，提高公司核心竞争力。

十一、发展规划

（一）公司发展规划

根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、

人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的

快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大

经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规

划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上

都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、

营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高

管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。

公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。

在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行

贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，

上一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。

公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的

资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。

一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的

营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方

面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不

断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力

度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖

励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员

工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。

公司将严格按照《公司法》等法律法规对公司的要求规范运作，

持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和

用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。

公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科

学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条

件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。

（二）保障措施

1、加大金融支撑

各级金融机构要强化对符合条件的项目龙头企业的信贷支持力度,

从授信总量扩大、利率优惠、信贷品种拓展等方面，切实为项目龙头

企业提供高质量的配套金融服务。建立健全项目产业化信用担保体系,

鼓励有条件的地区建立龙头企业贷款担保基金。优先支持龙头企业上

市融资，将具备上市条件的龙头企业纳入重点培育计划，并提供相应

的帮助和指导。

2、优化产业发展环境

引导企业积极履行社会责任，严格规范市场秩序。积极发展混合

所有制经济，大力发展民营经济，进一步增强市场主体活力。

3、强化规划指导

各地主管部门要遵循本地区功能区划定位，加强与相邻地区及相

关规划的衔接，按照规划要求，制定和调整本地区发展规划，并报主

管部门备案。将规划提出的目标任务落实到年度计划，按规划要求审

核投资项目，促进本地区行业平稳有序发展。

4、激励创新，全面提高管理水平

要引导企业善于从全球视野、国民经济全局、产业链上下游去发

现甚至发掘未被满足的市场需求，寻求行业新的发展空间和市场商机,

使得行业发展实现从主要依靠数量增长和规模扩张转移到主要依靠自

主创新和经营管理制胜的轨道上来。积极组织、鼓励和支持企业与科

研院所、高等院校和社会上各种科技资源的合作，重点加强产业标准

化体系建设。要推进企业管理现代化进程，提高企业现代化管理水平,

向管理要效益；进一步增强行业管理职能，加强宏观调控的有效性和

及时性，实现行业科学、有序、健康发展。

5、强化政策支持

统筹产业发展等专项资金以及产业基金，对符合条件的产业企业

给予支持，落实有关税收优惠政策。按照“先投后补”的方式，优先

支持符合条件的产业生产企业实施智能化、绿色化、服务化技术改造,

建设智能工厂（数字化车间）、绿色工厂，深化“制造业+互联网”模

式应用。对于符合“专精特新”中小企业培育库要求的产业企业优先

纳入培育库。

6、加强组织领导

成立区域产业发展领导小组，充分发挥产业发展领导小组对规划

实施的领导和组织协调作用，协调解决产业发展的重大问题，确保规

划各项目标任务得以实现。各有关部门要增强全局意识，切实履职尽

责，落实各项政策措施，全面推进产业领域各项工作。

法人治理结构

（一）股东权利及义务

1、公司股东享有下列权利：

（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东

大会，并行使相应的表决权；

（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；

（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所

持有的股份；

（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、

董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;

（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余

财产的分配；

（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求

公司收购其股份；

（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。

2、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东

有权请求人民法院认定无效。

股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法

规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之

日起60日内，请求人民法院撤销。

监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，

或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提

起诉讼将会使公司利掠受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权

为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。

他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的

股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。

3、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，

损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。

4、公司股东承担下列义务:

（1）遵守法律、行政法规和本章程；

（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；

（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；

5、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质

押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。

6、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司

利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

（二）董事

1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事:

（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；

（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场

经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治

权利，执行期满未逾5年；

（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公

司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日

起未逾3年；

（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定

代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起

未逾3年；

（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；

（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。

违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。

董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。

2、董事由股东大会选举或更换，任期3年。董事任期届满，可连

选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。

董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董

事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照

法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。

董事可以由总裁或者其他高级管理人员兼任，但兼任总裁或者其

他高级管理人员职务的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2。

3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实

义务：

（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的

财产；

（2）不得挪用公司资金；

（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开

立账户存储;

（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公

司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；

（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与本公司订立

合同或者进行交易；

（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取

本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与本公司同类的业务;

（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；

（8）不得擅自披露公司秘密；

（9）不得利用其关联关系损害公司利益；

（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。

董事违反本条规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损

失的，应当承担赔偿责任。

4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉

义务：

（1）应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利，以保证公司的

商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商

业活动不超过营业执照规定的业务范围；

（2）应公平对待所有股东；

（3）及时了解公司业务经营管理状况；

（4）应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的

信息真实、准确、完整；

（5）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或

考监事行使职权；

（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。

5、董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会

议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。

6、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交

书面辞职报告。董事会将在2日内披露有关情况。

如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，或因