自考金融市场学

演讲人:日期：自考金融市场学目录CONTENCT金融市场学概述货币市场资本市场外汇市场与黄金市场金融衍生品市场金融监管与政策01金融市场学概述定义分类金融市场定义与分类金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。按融资期限可分为短期金融市场（货币市场）和长期金融市场（资本市场）；按交易对象可分为本币市场、外汇市场、黄金市场、证券市场等。01020304融通资金价格发现风险管理优化资源配置金融市场功能与作用金融市场提供了各种风险管理工具，帮助投资者分散风险、转移风险和规避风险。金融市场通过交易形成了各种金融资产的价格，为投资者提供了决策依据。金融市场为资金供求双方提供了一个交易平台，实现了资金的融通。金融市场通过价格机制引导资金流向效益更高的部门和企业，优化了资源配置。个人投资者机构投资者政府及其机构其他参与者金融市场参与者包括普通居民、企业家等，他们是金融市场上的主要资金供应者之一。包括银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构，他们是金融市场上的主要资金需求者之一。政府通过发行国债等方式筹集资金，中央银行则通过公开市场操作等调节货币供应量。包括金融中介机构、自律性组织等，他们在金融市场中扮演着重要的角色。随着经济全球化的发展，金融市场也日益全球化，各国金融市场之间的联系越来越紧密。全球化趋势创新化趋势规范化趋势一体化趋势金融科技的发展推动了金融市场的创新，新的金融产品和服务不断涌现。为了保障金融市场的稳定和健康发展，各国政府加强了对金融市场的监管和规范。随着金融市场的不断发展和融合，不同类型的金融市场之间的一体化趋势也日益明显。金融市场发展趋势02货币市场定义功能特点货币市场是指期限在一年以内的金融资产交易的市场，也称为短期金融市场。货币市场的主要功能是保持金融资产的流动性，满足借款者的短期资金需求，同时为暂时闲置的资金提供投资渠道。货币市场具有期限短、流动性强和风险小的特点。货币市场概述国库券国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种政府债券，期限一般较短。由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据，是货币市场的主要交易工具之一。由在承兑银行开立存款账户的存款人签发，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。银行发行的可以在市场上转让的定期存款凭证，期限一般为1-12个月。指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。商业票据可转让定期存单回购协议银行承兑汇票货币市场工具供求机制竞争机制利率机制风险机制货币市场运行机制货币市场的供求关系决定了市场利率的水平，进而影响货币市场的运行。利率是货币市场的重要价格信号，其变动会影响货币市场的供求关系和交易行为。货币市场上的各种交易工具之间存在竞争关系，这种竞争有助于优化市场结构和提高市场效率。货币市场也存在风险，如信用风险、流动性风险等，这些风险会影响市场的稳定性和投资者的行为。信用风险管理流动性风险管理利率风险管理法律风险管理货币市场风险管理01020304通过信用评级、担保等措施来降低交易对手的违约风险。保持足够的流动性以应对可能的资金需求，避免流动性危机。通过利率衍生工具等对冲手段来降低利率波动带来的风险。遵守相关法律法规，避免合规风险。03资本市场80%80%100%资本市场概述资本市场是指期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所，包括股票市场、债券市场、基金市场等。资本市场是金融市场的重要组成部分，具有融资、投资、定价、风险管理等功能。资本市场的参与者包括政府、企业、金融机构、个人投资者等。资本市场的定义资本市场的功能资本市场的参与者股票的定义股票的种类股票市场的功能股票市场股票根据不同的分类标准可以分为不同的种类，如普通股和优先股、A股和B股、H股和N股等。股票市场具有融资、投资、定价、资源配置等功能，是资本市场中最重要的组成部分之一。股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

债券市场债券的定义债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券的种类债券根据不同的分类标准可以分为不同的种类，如政府债券、企业债券、金融债券等。债券市场的功能债券市场具有融资、投资、风险管理等功能，是资本市场中重要的组成部分之一。投资基金的定义投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。投资基金的种类投资基金根据不同的分类标准可以分为不同的种类，如开放式基金和封闭式基金、股票型基金和债券型基金等。投资基金市场的功能投资基金市场具有融资、投资、分散风险等功能，为投资者提供了更加多元化的投资选择。投资基金市场04外汇市场与黄金市场外汇市场是指在国际间从事外汇买卖，调剂外汇供求的交易场所，是国际金融市场的重要组成部分。外汇市场的定义包括中央银行、商业银行、外汇经纪商、客户等。外汇市场的参与者提供货币兑换和结算服务，促进国际贸易和投资，调节国际收支平衡等。外汇市场的功能外汇市场概述即期外汇交易远期外汇交易外汇期货交易外汇期权交易外汇交易方式与工具指外汇买卖成交后，根据合同规定，在约定的到期日按照约定的汇率办理交割的外汇交易。指以外汇为标的物的期货合约，通过交易所进行买卖的交易方式。指购买者在支付一定期权费后，获得在未来某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购买或出售一定数量外汇的权利。指在外汇买卖成交后，原则上在两个工作日内办理交割的外汇交易。汇率决定与变动因素购买力平价理论认为两国货币的汇率应该等于两国价格水平之比，即汇率的变动应该反映两国货币购买力的变动。国际收支状况一国的国际收支状况是影响该国货币汇率的重要因素之一。当一国国际收支出现顺差时，该国货币汇率往往趋于上升；反之则趋于下降。利率平价理论认为两国货币的汇率与两国利率之间存在密切关系，即汇率的变动应该反映两国利率的差异。政治与心理因素政治稳定性、政策变化、市场预期等也会对汇率产生影响。黄金市场是指集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场，是国际金融市场的重要组成部分。包括国内黄金市场与国际黄金市场两种类型。前者只允许本国居民参加，不允许非居民参加并禁止黄金的输出输入；后者只允许非居民参加或居民与非居民均可参加，对黄金的输出输入不加限制或只有某种程度的限制。包括现货交易、期货交易、期权交易等。现货交易是指买卖双方成交后立即交割或在极短的期限内交割的交易方式；期货交易是指以未来某一时期的价格为交易标的物的交易方式；期权交易则是指购买者在支付一定期权费后获得在未来某一特定日期以固定价格购买或出售一定数量黄金的权利。黄金市场的定义黄金市场的类型黄金交易方式黄金市场概述及交易方式05金融衍生品市场金融衍生品是一种基于基础金融工具的金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。金融衍生品定义金融衍生品包括远期合约、期货、掉期（互换）和期权等基本种类，以及其他具有这些基本种类特征的复杂金融衍生品。金融衍生品分类金融衍生品概述及分类期权市场期权市场是进行期权合约交易的市场，期权交易指对特定时间内以约定价格购买特定商品的权利进行的交易。期货市场期货市场是交易双方达成协议并在未来某一特定日期交割的金融市场，涉及商品和证券等交易品种。期货与期权区别期货交易的双方在未来必须履行合约，而期权交易的买方在未来有选择是否履行合约的权利。期货市场与期权市场123互换市场是交易双方依据预先约定的协议，在未来一段时间内交换一系列现金流的金融市场。互换市场远期合约市场是交易双方在未来某一特定日期以约定价格交割特定资产的金融市场，与期货市场类似但更加灵活。远期合约市场互换通常涉及多个期间的现金流交换，而远期合约通常只涉及未来某一特定日期的单次交割。互换与远期合约区别互换市场与远期合约市场金融衍生品定价01金融衍生品定价通常采用无套利定价原理和风险中性定价原理，利用数学模型对衍生品进行合理估值。风险管理02金融衍生品市场涉及多种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。风险管理是通过识别、度量、控制和监测风险来降低潜在损失的过程。定价与风险管理关系03合理的定价是有效管理风险的前提，而有效的风险管理有助于确保金融衍生品市场的稳定和持续发展。金融衍生品定价与风险管理06金融监管与政策确保金融机构稳健运营，防范系统性金融风险。维护金融稳定加强对金融机构的监管，防止欺诈和不公平交易，保护消费者合法权益。保护消费者权益在风险可控的前提下，鼓励金融创新，提高金融服务效率和质量。促进金融创新依法监管、公开公正、风险为本、保护消费者权益。监管原则金融监管目标与原则负责制定货币政策，维护金融稳定，对银行业金融机构实施监督管理。中央银行负责对银行业和保险业金融机构的监管，制定相关监管政策并开展现场检查和非现场监管。银保监会负责对证券期货市场实施监督管理，维护市场秩序，保护投资者合法权益。证监会负责对地方金融机构的监管，防范和处置地方金融风险。地方金融监管局金融监管机构及职责划分微观审慎监管针对单个金融机构的风险状况，采取风险提示、现场检查、行政处罚等措施，督促其加强风险管理。消费者保护政策完善消费者权益保护机制，加强金融知识普及和教育，提高消费者自我保护能力。行为监管加强对金融机构市场行为的监督，防止欺诈、内幕交易等违法违规行为。宏观审慎政策