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文档简介

第10讲均值方差模型1主要内容Markowitz投资组合选择模型。2重点难点重点:Markowitz投资组合选择模型。难点:均值方差模型。3教学目的掌握Markowitz投资组合选择模型,掌握资本市场线推导。4模块一、Markowitz投资组合框架5问题背景你是基金经理，假设手里面有100亿资金，面临的投资标的有若干。如何在不同投资标的之间分配资金？更具体地，分配到某股票上的资金占总资金的百分比例等于多少？6两项资产情形7以两阶为例求解资金配置比例拉格朗日乘数法问：三种资产的组合期望收益和方差如何表达？投资组合经典框架与均值方差优化假设投资组合有n项资产10目标函数11以方差为目标函数求最优化基于方差（风险）最小化，求资金分配比例？12例子期望收益与标准差的关系增加资产数量的例子增加资产数量后期望收益与标准差的关系均值方差模型有效前沿资本市场线推导18投资组合选择一般框架效用函数选择总结与提问均值方差模型的问题背景是什么？简述两种资产情况下的均值方差模型。什么是均值方差有效前沿？推导资本市场线。

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